البدء في التحليل الأساسي
في حين قد تكون الأسواق متقلبة بكل تاكيد ولا يمكن التنبؤ بها، إلا أن إحدى الطرق للتغلب على حالة عدم اليقين العامة هذه يمكن أن يكون من خلال استخدام أساليب مثل التحليل الأساسي للمساعدة في تقييم قيمة تداولاتك، واستثماراتك، وفهم خطواتك التالية بشكل أفضل.
في مقالة دليل المبتدئين الشاملة هذه، ستتعلم كيفية عمل أدوات التحليل، وما هو التحليل الأساسي، وكيف يعمل، وكيفية استخدامه. إليك ما تحتاج إلى معرفته عن التحليل الأساسي:
ما هو التحليل الأساسي؟
باختصار، يبحث التحليل الأساسي - كما قد يوحي الاسم - في القيمة الأساسية أو الجوهرية للأصل الأساسي من أجل تقييم وتحديد فرص التداول والاستثمار. نظرًا لأن هذه الطريقة قد تساعد في تحديد القيمة المستقبلية للأصل وآفاق نموه.
لماذا يعتبر التحليل الأساسي مهمًا للمتداولين؟
يمكن أن يكون التحليل الأساسي مفيدًا لأنواع مختلفة من المتداولين لأنه يمكن أن يساعدهم في تخطيط استراتيجيات التداول الخاصة بهم وتقييم قيمة تداولاتهم والتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، يساعد هذا التحليل المتداولين على تحليل نقاط القوة والضعف في الأصول. قد يساعد كل هذا المتداولين على التغلب على التقلبات وعدم اليقين في السوق بسهولة أكبر.
المكونات الرئيسية للتحليل الأساسي
يتكون التحليل الأساسي من ثلاثة مكونات رئيسية: صحة الاقتصاد، وقوة صناعة معينة، والأداء المالي للشركة.
موارد موثوقة للتحليل الأساسي
يركز التحليل الأساسي على البيانات التاريخية والبيانات العامة.
- البيانات التاريخية: ينظر التحليل الأساسي إلى البيانات التاريخية وتغيرات الأسعار والأنماط من أجل تحليل الاتجاهات المستقبلية والحالية.
- البيانات العامة: هذا صحيح بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بأسهم الشركات. على هذا النحو، يستخدم التحليل الأساسي المعلومات العامة، التي تشمل أرباح الشركات والإعلانات والأخبار، من أجل إجراء التقييم.
طرق التحليل الأساسي الشائعة
تتضمن بعض أدوات التحليل الأساسي الأكثر شيوعًا النظر في المؤشرات الاقتصادية وتحليل سوق أو صناعة معينة واستخدام تقنيات التقييم.
- تسمح المؤشرات الاقتصادية للمتداولين بتقييم صحة الاقتصاد وبالتالي يمكنهم مساعدتهم في اتخاذ القرار. على سبيل المثال، يمكن أن تكون مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، و بيانات التضخم ، و مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وأسعار الفائدة، و قرارات السياسة النقدية مثل إعلانات البنوك المركزية من بين عوامل أخرى مفيدة. وتشمل المؤشرات الأخرى التي يمكن الرجوع إليها ثقة المستهلك والإنفاق وبيانات التوظيف والتجارة الدولية وميزان المدفوعات.
- يمكن أن يساعد تحليل صناعة أو قطاع سوق معين أيضًا متداولي التحليل الأساسي حيث يوفر لهم صورة شاملة لهذا القطاع والأصول المعنية. وللقيام بذلك، يمكن للمتداولين النظر في المقاييس الخاصة بالصناعة ودورة حياة الصناعة.
- يتضمن استخدام تقنيات التقييم أدوات تساعد على قياس القيمة الجوهرية للأصل. وتشمل هذه أرباح السهم (EPS) من بين عوامل أخرى وقراءة البيانات المالية.
فهم البيانات المالية
كما ذكرنا أعلاه، تتضمن إحدى أدوات وأساليب التحليل الأساسي الأكثر شيوعًا استخدام البيانات المالية، والتي تنطبق بشكل خاص على تداول الأسهم. تساعد البيانات المالية المتداولين على فهم موقف شركة معينة فيما يتعلق بأقرانها.
إليك ما تحتاج إلى معرفته لفهم البيانات المالية بشكل أفضل:
- الميزانيات العمومية: هذا هو في الأساس بيان عام يوضح الأداء المالي للشركة خلال فترة زمنية معينة. تستخدم الميزانية العمومية هذه الصيغة بشكل عام:
علاوة على ذلك، تتضمن الميزانيات العمومية أصول الشركة (النقد والمخزون وما إلى ذلك) والالتزامات (الديون قصيرة الأجل والإيرادات المختلفة وما إلى ذلك) والأسهم (الأسهم العادية، الأرباح، إلخ). - بيان الدخل: يشير هذا إلى أرباح الشركة أو خسارتها التي تشمل إيراداتها ونفقاتها ومكاسبها وغير ذلك، ويتم تقاسمها على أساس ربع سنوي أو سنوي.
- التقرير السنوي: يتضمن التقارير التشغيلية والمالية للشركات العامة مثل بيانات الدخل والميزانية العمومية.
- بيان التدفق النقدي: يخدم هذا الوظيفة الأساسية المتمثلة في تقديم نظرة عامة شاملة على الحركات النقدية للشركة خلال فترة محاسبية محددة، وبالتالي عرض قدرة المؤسسة على الحفاظ على عملياتها على المدى القصير والطويل، على النحو الذي يحدده تدفق النقد إلى الداخل والخارج.
أنواع التحليل الأساسي
النوعان الرئيسيان للتحليل الأساسي هما الكمي والنوعي:
- النوعي: يشير هذا إلى البيانات التي يتم تقديمها من خلال الجودة أو الطبيعة، أي يجيب على أسئلة مثل لماذا. على هذا النحو، يبحث هذا النوع من التحليل في سمات أو صفات الأصول الأساسية. لذلك، على سبيل المثال، إذا كان الأصل الأساسي عبارة عن سهم، فيمكن للمحللين الأساسيين النظر في كيفية تعامل المستهلكين مع الشركة، وكيفية إدراكها، وكيفية تعامل إدارة الشركة مع القرارات.
- الكمية: يشير هذا إلى البيانات المقدمة في شكل نسب أو أرقام أو صيغ أو أرقام ويناقش كمية شيء ما. على هذا النحو، تستخدم هذه الطريقة إحصاءات وتقارير مثل البيانات المالية للشركة والأداء الفصلي والديون وما إلى ذلك لتقييم أدائها.
وفقًا لذلك، تميل البيانات الكمية إلى أن تكون ثابتة بينما تميل البيانات النوعية إلى أن تكون ذاتية.
دليل خطوة بخطوة لإجراء التحليل الأساسي
- انظر إلى البيانات المالية من أجل فحص الوضع الحالي للشركة.
- افهم ما هو الأصل المالي وكيف يعمل وخصائصه.
- افحص الأداء المالي للشركة من خلال تقارير الأرباح الدورية.
- تتبع أي عقبات أو انخفاضات في الأسعار وتحديات.
- فهم منافسي الأصول.
- حاول تحليل الأداء المستقبلي المحتمل للأصل الأساسي وفقًا لذلك.
سيكولوجية التداول والتداول المتحيز
بنفس القدر من الأهمية مثل العوامل الأخرى، فإن فهم كيفية تأثير علم النفس على قرارات التداول الخاصة بك يمكن أن يساعدك على تنفيذ مهاراتك في التحليل الأساسي بشكل أفضل.
هذا لأنه عندما تتصرف بناءً على عواطفك، عادة ما ينتهي بك الأمر إلى إغفال الصورة الأكبر، وبالتالي، تستخدم عواطفك بدلاً من التحليل الأساسي.
بمعنى آخر، تحتاج إلى تعلم كيفية التحكم في عواطفك من أجل اتخاذ قرارات أكثر استنارة عند التداول. للتحكم في عواطفك وتحسين سيكولوجية التداول الخاصة بك، تحتاج إلى فحص وتحديد عواطفك وسماتك الشخصية ومعرفة كيف يمكنك تحسين تلك التي تعيقك. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك إنشاء خطة تداول من أجل تحديد الأهداف وحتى تكون أكثر تحديدًا. هناك طريقة أخرى لإبقاء عواطفك بعيدًا وهي أن تبني قراراتك على البحث بدلاً من الآراء المتحيزة.
الخلاصة
باختصار، يعد التحليل الأساسي أداة مهمة للمتداولين والمستثمرين في عالم الأسواق المالية المعقد. إنه يوفر رؤى قيمة من خلال تقييم القيمة الجوهرية للأصل وإمكانات النمو. يعتمد هذا التحليل على الصحة الاقتصادية وقوة الصناعة والأداء المالي للشركة، وكلها تستند إلى البيانات التاريخية والعامة.
تشمل العناصر الرئيسية المؤشرات الاقتصادية وتحليل الصناعة وتقنيات التقييم وفهم البيانات المالية. التمييز بين البيانات الكمية والنوعية أمر ضروري. بالإضافة إلى ذلك، يتم التأكيد على إدارة سيكولوجية التداول لاتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البحث بدلاً من التحيزات. تعمل هذه الأفكار على تمكين المتداولين من التنقل في الأسواق المالية المتقلبة وتحسين فرص نجاحهم.
الأسئلة الشائعة حول التحليل الأساسي
ما هو الهدف الأساسي للتحليل الأساسي؟
الهدف الأساسي للتحليل الأساسي هو تقييم القيمة الجوهرية للأصل المالي، مثل الأسهم.
كيف يختلف التحليل الأساسي عن التحليل الفني؟
باختصار، يركز التحليل الأساسي على تقييم القيمة الجوهرية للأصل من خلال تحليل البيانات المالية والاقتصادية، بينما يعتمد التحليل الفني على أنماط الأسعار والحجم السابقة لاتخاذ قرارات الاستثمار.
ما هي بعض الموارد المجانية والموثوقة للتحليل الأساسي؟
تتضمن بعض الموارد المجانية والموثوقة للتحليل الأساسي مواقع الأخبار المالية والتقارير السنوية للشركة مثل الأرباح وإصدارات البيانات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار المستهلكين.
هل هناك أي علامات حمراء يجب الانتباه إليها أثناء التحليل؟
نعم، وتشمل هذه النسب المالية المتدهورة مثل نسبة P/E أو نسبة P/B، ونمو الإيرادات غير المتسق، ومستويات الديون المرتفعة، وقضايا الإدارة.
