معنى VWAP: ما هو متوسط السعر المرجح بحجم التداول؟

يُعد متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) مؤشرًا مستخدمًا على نطاق واسع عبر ساحات التداول، حيث يقدم عرضًا مرجحًا بالحجم لمتوسط سعر الورقة المالية على مدار يوم تداول واحد.

من خلال الجمع بين السعر والحجم، يمنح VWAP المتداولين صورة أوضح للاتجاهات اللحظية، مما يجعله أداة قيمة لتحديد نقاط البيع والشراء المحتملة.

بالنسبة لمتداولي عقود الفروقات، على وجه الخصوص، قد تتيح رؤى VWAP في الوقت الفعلي حول معنويات السوق اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي. هيا بنا نستكشف المزيد عن أداة التداول المهمة هذه:

ما هو متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP)؟

متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) هو مؤشر تداول فني شائع الاستخدام في تداول الأسهم. وهو يوفر متوسط السعر الذي تم تداول الأوراق المالية به على مدار اليوم، مع مراعاة كل من السعر وحجم التداول. على عكس متوسط السعر البسيط، يزن VWAP المتوسط بناءً على حجم المعاملات، مما يقدم صورة أكثر دقة لديناميكيات تداول الأسهم خلال جلسة واحدة. تتم إعادة ضبط هذا المؤشر كل يوم تداول، مما يعكس متوسط السعر اليومي المتأثر بحجم التداول.

يظهر VWAP كخط سلس على الرسم البياني اللحظي، يشبه إلى حد كبير المتوسط المتحرك، ولكن مع مزيد من الاستقرار بسبب تعديل الحجم. يتم استخدامه بشكل أساسي من قبل المتداولين اليوميينوالمستثمرين المؤسسيين ومديري الصناديق للكشف عن اتجاهات أسعار الأسهم وقيمة التداول خلال اليوم. يتضمن الحساب ضرب سعر كل صفقة من حيث الحجم، وجمع هذه القيم، والقسمة على الحجم التراكمي. وفقًا لذلك، يوفر VWAP خطًا مرجعيًا واحدًا يمثل متوسط سعر التداول فيما يتعلق بالحجم طوال يوم التداول.

أهمية متوسط السعر المرجح بحجم التداول

يحظى VWAP بتقدير كبير بين المتداولين والمستثمرين بسبب رؤاه حول اتجاهات السوق اليومية. أحد الأسباب الرئيسية لشعبية VWAP هو قدرته على الإشارة إلى معنويات السوق بشكل عام. عندما يتم تداول سعر السهم فوق خط VWAP، فإنه غالبًا ما يشير إلى زخم صعودي ، في حين أن الأسعار التي تقل عن VWAP يمكن أن تشير إلى اتجاه هبوطي. غالبًا ما يستخدم المتداولون هذه الإشارات لتوقيت تداولاتهم. على سبيل المثال، خلال الفترة الصاعدة، قد يرى المستثمرون حركة صعودية في خط الاتجاه، مما يعكس اهتمام الشراء القوي. على العكس من ذلك، خلال الظروف الهبوطية، يتحرك السعر دون VWAP، مما يشير إلى زيادة محتملة في الضغط نحو عمليات البيع المكثفة.

يساعد VWAP أيضًا في توقيت التداول الأمثل من خلال السماح للمستثمرين بتحديد اللحظات التي قد يكون فيها السهم أقل أو مبالغًا فيه خلال جلسة تداول واحدة. غالبًا ما ينتظر المستثمرون الذين يتطلعون إلى الشراء بسعر مناسب انخفاض السهم إلى ما دون خط VWAP، مما يشير إلى فرصة الشراء بمتوسط سعر التداول اليومي أو أقل منه. من خلال الدخول في صفقة عندما يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة إلى VWAP، يمكن للمتداولين تجنب دفع علاوة وربما تأمين عوائد أكبر عند البيع. ولأسباب مماثلة، قد يقومون بالبيع عندما يتحرك السعر فوق VWAP، مما يؤدي إلى جني الأرباح عندما يبدو السهم مبالغًا في قيمته في السياق اللحظي.

يستخدم المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة، أيضًا VWAP لتوجيه أنشطة التداول الخاصة بهم. بالنسبة لهؤلاء المشاركين الأكبر في السوق، يُعد VWAP ضروريًا في إدارة تأثير تداولاتهم على السوق. من خلال مواءمة أنشطة البيع والشراء مع VWAP، يمكن للمؤسسات تنفيذ صفقات كبيرة بما يتماشى مع متوسط سعر السوق بدلاً من دفع الأسعار صعودًا أو هبوطًا بشكل مفرط. الشراء بأقل من VWAP أو البيع فوقه يسمح لهم بالتصرف دون الإخلال بالتوازن العام للسوق، مما يجعل تداولاتهم أكثر تميزًا.

بالإضافة إلى هذه الاستخدامات، يوفر VWAP نقطة مرجعية قيّمة عند دمجه مع مؤشرات للتحليل الفني الأخرى. في حين أن VWAP وحده يقدم صورة واضحة لاتجاهات الأسعار ونشاط الحجم، فإن الأفكار المستقاة من استخدامه يمكن أن تزداد عند اقترانه باستراتيجيات تداول إضافية.

صيغة VWAP: كيفية حساب متوسط السعر المرجح بحجم التداول

تستخدم حسابات VWAP مدخلات من البيانات اللحظية والتحديثات في الوقت الفعلي طوال يوم التداول، من لحظة فتح السوق إلى لحظة إغلاقه. يساعد VWAP المتداولين على تقييم متوسط سعر تداول السهم، مع مراعاة السعر والحجم. صيغة VWAP هي:

VWAP = (السعر النموذجي التراكمي × الحجم) / الحجم التراكمي

لحساب VWAP، ابدأ بتحديد السعر النموذجي (TP) لكل فترة زمنية، مثل فترات خمس أو دقيقة واحدة، خلال يوم التداول. سعر TP هو متوسط أسعار الأسهم المرتفعة والمنخفضة والإغلاق خلال كل فترة:

‎السعر النموذجي (TP)‎ = (الأعلى + الأدنى + سعر الإغلاق) / 3

على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم الأعلى والأدنى وسعر الإغلاق هو 50 يورو و45 يورو و48 يورو على التوالي، فإن TP سيكون:

يورو TP = (50 + 45 + 48) / 3 = 47.67

بعد ذلك، اضرب السعر النموذجي في حجم التداول لتلك الفترة للعثور على إجمالي حجم السعر (TPV). إذا كان حجم التداول 1,000 سهم، فسيكون TPV كما يلي:

يورو TPV = 47.67 × 1000 = 47670

لحساب VWAP، حافظ على الإجمالي التراكمي لـ TPV والحجم طوال يوم التداول. في أي وقت، يتم العثور على VWAP بقسمة TPV التراكمي على الحجم التراكمي حتى تلك النقطة. يوفر هذا الحساب الجاري عرضًا ديناميكيًا لـ VWAP كمتوسط سعر مرجح يتكيف مع كل معاملة.

مثال تداول VWAP: كيفية استخدام متوسط السعر المرجح بالحجم

لنفترض أنك تشاهد الرسم البياني اللحظي لسهم AAPL، وأن خط VWAP يعيد الحساب على مدار اليوم مع حدوث صفقات جديدة.

إذا كان سعر سهم Apple يتداول باستمرار فوق خط VWAP خلال الجلسة الصباحية، فإن هذا يشير عمومًا إلى معنويات صعودية واهتمام شراء قوي. قد يفسر المتداول هذا على أنه فرصة للاحتفاظ أو حتى شراء أسهم إضافية. ومع ذلك، إذا انخفض سعر Apple إلى ما دون خط VWAP لاحقًا، فقد يشير ذلك إلى ضغط هبوطي، مما يشجع المتداولين على الخروج من صفقاتهم أو حتى التفكير في بيع السهم.

على سبيل المثال، إذا تم حساب VWAP الخاص بسهم AAPL عند 150 دولارًا وكان سعر السهم الحالي هو 152 دولارًا، فإن هذا الاختلاف يشير إلى مرحلة السوق الصاعدة، مما يشير إلى أن السعر أعلى من المتوسط الذي دفعه المشترون في ذلك اليوم. على العكس من ذلك، إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون 150 دولارًا، فقد يشير ذلك إلى اتجاه هبوطي، مما يؤدي إلى تثبيط عمليات الشراء حتى تتم إعادة تنظيم الأسعار.

بالنسبة لمتداولي عقود الفروقات (CFD)، يُعد فهم VWAP أمرًا ضروريًا على الرغم من أنهم لا يمتلكون فعليًا أسهم Apple الأساسية. يساعد VWAP متداولي عقود الفروقات على تقييم ظروف السوق وتحديد نقاط الدخول والخروج. نظرًا لأن العقود مقابل الفروقات تسمح للمتداولين بالتداول في الأسواق الصاعدة والهابطة دون امتلاك الأسهم، فإن VWAP يوفر معيارًا محتملًا لتحديد وقت فتح أو إغلاق الصفقات بما يتماشى مع معنويات السوق في الوقت الفعلي. إذا تم تداول سعر Apple فوق خط VWAP، فقد يقوم متداول عقود الفروقات بالشراء متوقعًا زخمًا صعوديًا، في حين أن السعر تحت خط VWAP يمكن أن يشير إلى تداول صفقة بيع عند انخفاض محتمل.

في نهاية المطاف، يزود VWAP متداولي عقود الفروقات بطريقة لتحليل اتجاهات الأسعار وديناميكيات حجم الأصول الأساسية، مما يعزز استراتيجيتهم وتوقيتهم. باستخدام VWAP كنقطة مرجعية، يمكن لمتداولي عقود الفروقات إجراء تحركات أكثر دقة استنادًا إلى أنماط تداول الأسهم، حتى عندما لا تنطوي صفقاتهم على الملكية المباشرة للأسهم. ومع ذلك، من المهم دائمًا أن نتذكر أن النتائج ليست مضمونة عند تداول العقود مقابل الفروقات، وأن مخاطر الخسائر المالية الكبيرة موجودة دائمًا.

إيجابيات VWAP

مؤشر VWAP هو أداة شائعة في التداول اليومي نظرًا لقدرته على الإشارة إلى اتجاهات الأسعار بالنسبة للحجم. وهو يساعد المتداولين بشكل فعال على تحديد مستويات الدعم والمقاومة، مما يجعل من السهل تقييم نقاط الدخول والخروج بناءً على الاتجاهات اللحظية. نظرًا لسهولة التفسير، يتم عرض VWAP كخط على الرسوم البيانية ويسمح للمتداولين بمقارنة الأسعار الحالية بمتوسط اليوم، مما يجعله متاحًا لكل من المتداولين الجدد وذوي الخبرة.

بالنسبة للاستراتيجيات قصيرة ومتوسطة الأجل، قد يكون VWAP ذا فائدة خاصة، لأنه يوفر معيارًا يعكس متوسط السعر الحقيقي، مع مراعاة الحجم. يستخدم المتداولون المؤسسيون VWAP لتقليل تأثير السوق على الصفقات الكبيرة، بينما يستخدمه متداولو عقود الفروقات لتوجيه التداولات بناءً على اتجاهات الوقت الفعلي دون امتلاك الأصل الأساسي.

قيود VWAP

على الرغم من فائدته، إلا أن VWAP لديه بعض القيود. باعتباره مؤشرًا متأخرًا، فإنه يعتمد على البيانات التاريخية وقد لا يلتقط تحولات السوق في الوقت الفعلي بسرعة، مما قد يؤخر استقبال الإشارات المهمة عندما تتحرك الأسعار بسرعة. لا يأخذ VWAP أيضًا في الحسبان حجم الطلب، مما قد يؤدي إلى إصدار إشارات خاطئة.

نظرًا لتركيزه اللحظي، فإن VWAP عمومًا أقل دقة للاستراتيجيات طويلة الأجل وعرضة للإشارات الخاطئة على مدى فترات طويلة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي طرق حساب VWAP المتعددة إلى اختلافات طفيفة، وأحيانًا تربك المتداولين عندما يحتاجون إلى معيار واضح. في حين أن VWAP هي أداة قوية، فمن الأفضل استخدامها مع مؤشرات إضافية لتأكيد دقة الإشارة.

أداة VWAP مقارنة بالمتوسط المتحرك البسيط

في حين أن VWAP والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) قد يبدوان متشابهين على الرسم البياني، إلا أنهما يخدمان أغراضًا مختلفة ويتم حسابهما بشكل مختلف، مما يوفر رؤى فريدة للمتداولين.

يشتمل VWAP على كل من السعر وحجم التداول، مما يوفر متوسط السعر المرجح بنشاط التداول اليومي. هذا يعني أن VWAP يعكس كثافة التداول اليوم، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص للتحليل اللحظي. يتم حسابه بضرب السعر النموذجي (متوسط السعر الأعلى والأدنى وسعر الإغلاق) بالحجم، ثم القسمة على الحجم الإجمالي حتى تلك النقطة من اليوم.

وعلى النقيض من ذلك، فإن المتوسط المتحرك البسيط هو متوسط بسيط يعتمد فقط على السعر، دون احتساب الحجم. يتم حساب SMA من خلال جمع أسعار الإغلاق خلال فترة محددة، مثل عشرة أيام، والقسمة على هذا العدد من الفترات. في حين أن هذا يمكن أن يخفف من تقلبات الأسعار ويكشف عن الاتجاهات طويلة الأجل، إلا أن SMA يفتقر إلى منظور الحجم الذي يجعل VWAP مثاليًا لقرارات التداول اليومية.

الخلاصة

في تداول العقود مقابل الفروقات، يعمل VWAP كمعيار مهم، حيث يوجه المتداولين حول نقاط الدخول والخروج بناءً على حركة السعر المرجحة بالحجم. من خلال الاستفادة من VWAP في الوقت الفعلي، قد يكون متداولو عقود الفروقات في وضع أفضل لتوقيت تحركات السوق وفقًا للزخم السائد، وبالتالي تعزيز قدرتهم على مواءمة الصفقات مع الاتجاهات السائدة عبر أطر زمنية محددة للتداول. ومع ذلك، حتى مع الاستخدام الأمثل للمؤشرات وبيانات التداول، يجب دائمًا مراعاة مخاطر خسارة رأس المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.