دليل أسعار الأسهم: ما الذي يحدد أسعار الأسهم؟

بشكل عام، سيتقلب سعر سهم الشركة باستمرار ويتأثر بأداء الشركة وربحيتها، فضلًا عن السوق العام والمشاعر العامة تجاه الشركة.

يجب على المتداولين والمستثمرين الذين يرغبون في فهم سوق الأسهم بشكل أفضل واتخاذ قرارات أكثر حكمة عند اختيار الأسهم أن يكونوا على دراية ببعض العوامل المحددة الأخرى التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم.

وفقًا لذلك، يمكن أن تساعدك العوامل التالية على فهم سوق الأسهم بشكل أفضل.

أسعار الأسهم؛ تقلباتها والعوامل التي تؤثر عليها

• العرض والطلب: المبدأ الأساسي هو أن الأسعار ترتفع مع ارتفاع الطلب وانخفاض العرض وتنخفض مع انخفاض الطلب وارتفاع العرض.
• أداء الشركات: الأرباح القوية وأرباح الأسهم والقيادة تعزز الأسعار؛ الأداء الضعيف يؤدي إلى الانخفاض.
• الظروف الاقتصادية: الطفرات ترفع أسعار الأسهم؛ وتميل فترات الركود وأسعار الفائدة المرتفعة والتضخم إلى دفعها إلى الانخفاض.
• الأحداث السياسية: يمكن أن تؤثر السياسات الحكومية والحروب والعقوبات واللوائح على عمليات الشركات وأسعار الأسهم.
• معنويات السوق: يمكن للمزاج الجماعي للمستثمرين، الذي يتأثر غالبًا بالأخبار والتنبؤات والاتجاهات، أن يقود تحركات الأسعار على المدى القصير.

العرض والطلب

العامل الرئيسي الذي يحدد سعر السهم هو العرض والطلب. وكما تشير المصطلحات، يشير العرض إلى توافر حصة معينة، والطلب هو الرغبة فيها. يؤدي انخفاض العرض وارتفاع الطلب إلى رفع سعر السهم، بينما يؤدي العرض المرتفع والطلب المنخفض إلى خفضه.

عندما تُظهر الأخبار والتقارير أداءً جيدًا لشركة أو تتوقع نموًا في قطاعها، ينمو الطلب على أسهمها ويرتفع سعر السهم وفقًا لذلك. من ناحية أخرى، تؤدي الأخبار والتوقعات السلبية إلى انخفاض الطلب؛ سيكون المستثمرون أقل عرضة لشراء الأسهم وأكثر عرضة لبيعها، الأمر الذي سيؤدي بدوره إلى زيادة المعروض من السهم في السوق وخفض السعر وفقًا لذلك.

المالية المؤسسية والأداء

يتعين على الشركات المتداولة علنًا نشر تقارير تتضمن أرباحها الأخيرة والتدفقات النقدية الحالية وتوقعات الأداء. يمكن أن تؤثر التقارير والأداء اللاحق للشركة بعد إصدار تلك التقارير على العرض والطلب على أسهم الشركة؛ سيؤدي الأداء الجيد إلى زيادة الطلب على أسهمها، وسيؤدي الأداء السيئ إلى انخفاضها.

يمكن أن تؤثر إعلانات الأرباح أيضًا على سعر السهم. إذا كانت أرباح الأسهم أعلى من المتوقع، فإن أسعار الأسهم تميل إلى الارتفاع والعكس صحيح.

بالإضافة إلى ذلك، تلعب إدارة الشركات والعلاقات الداخلية أيضًا دورًا في موقف المستثمر تجاه الشركة، مما سيؤثر بدوره على سعر سهم الشركة. إذا كانت القيادة قادرة ومستقرة، وكان من المعروف أن الشركة لديها سياسة قوية للمسؤولية الاجتماعية، فإنها تعتبر عمومًا شركة من المرجح أن تستمر في النمو والنجاح. لتتبع الأحداث المهمة مثل إصدارات الأرباح، يمكن للمتداولين الرجوع إلى التقويم الاقتصادي المجاني الذي تقدمه Plus500.

الاقتصاد

تميل أسعار الأسهم إلى الارتفاع خلال فترات الازدهار الاقتصادي والانخفاض خلال فترات الركود. أسعار الفائدة تؤثر أيضًا على أسعار الأسهم. في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة، سيبحث المستثمرون عمومًا عن عوائد أفضل في الأصول ذات المخاطر العالية. هذا يؤدي بشكل عام إلى زيادة التدفقات الداخلة إلى أسواق الأسهم. على العكس من ذلك، عندما تكون أسعار الفائدة أعلى، سيحصل المستثمرون على أسعار الفائدة الأعلى المعروضة بسبب انخفاض المخاطر التي ينطوي عليها الأمر. هذا يميل إلى انخفاض الطلب على الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر التضخم مؤثرًا على القوة الشرائية والإنفاقية للشركة، وكذلك على عملائها، وبالتالي قد يتسبب في تحرك أسعارها وفقًا لذلك.

السياسة

تلعب العوامل السياسية أيضًا دورًا في أسعار الأسهم نظرًا لأن البيئة التي تعمل فيها الشركات يتم تشكيلها من قبل الحكومة. للسياسة تأثير مباشر على العلاقات الدولية واللوائح والسياسات النقدية والمالية وسن القوانين والضرائب والعديد من الجوانب الأخرى للاقتصاد. وهذا بدوره قد يؤثر على قدرة الشركة على القيام بأعمال تجارية، وسعر المواد الأساسية، وعملية التسويق والتوزيع، وغيرها الكثير. وقد يكون لكل هذه العوامل تأثير قوي على أداء الشركة.

على سبيل المثال، أثرت العقوبات المفروضة على روسيا من قبل الولايات المتحدة وبعض الدول الأوروبية، في ضوء الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير 2022، على أسهم العديد من الشركات. على سبيل المثال، انخفضت شركة الطاقة البريطانية BP بشكل كبير بسبب عقوباتها على شركة الطاقة الروسية Rosneft.

ومن الأمثلة الأخرى على الكيفية التي يمكن بها للسياسة أن تغير أسعار الأسهم الحرب الإسرائيلية الإيرانية، التي عززت أسعار الأسهم العسكرية (مثل لوكهيد مارتن) وأسهم شركات الطاقة مثل شيفرون وإكسون موبيل في يونيو 2025 مع تزايد المخاوف بشأن مصادر الطاقة، إلى جانب الطلب على الأسلحة.

*الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

معنويات السوق

معنويات السوق هي علم النفس الجماعي للمستثمرين، وما يعتقدون أنه سيحدث في السوق. عادة ما تستند معنويات السوق على العوامل المذكورة أعلاه، بالإضافة إلى الأخبار وسمعة الشركة وسعر السهم قد يرتفع أو ينخفض بشكل كبير إذا كان الشعور العام يسير في اتجاه معين.

على الرغم من ذلك، غالبًا ما يبني المستثمرون قراراتهم التجارية على الاتجاهات، إما ركوب موجة الاتجاه وخلق الزخم أو الاعتقاد بأن الاتجاه سيعود قريبًا ويتعارض معه. إن القدرة على قراءة الاتجاه الذي يتجه إليه السوق بناءً على ميل المستثمرين قد تسمح للمرء بالاستفادة من الاتجاه المتغير.

ما هي الأسهم الممتازة (بلوتشيب)؟

في حين تميل الأسهم عمومًا إلى الأداء الضعيف في أوقات الاضطرابات الاقتصادية والتضخم المرتفع، إلا أن هناك أسهمًا حافظت تاريخيًا على قيمتها أو زادت قيمتها.

تسمى هذه الأنواع من الأسهم أسهم بلوتشيب، وهي أسهم شركات معروفة باستقرارها المالي وسمعتها. ومن الأمثلة البارزة على الأسهم الممتازة ماكدونالدز وكوكا كولا وديزني، وكلها متوفرة في Plus500.

ومع ذلك، فإن الأداء السابق لا يشير دائمًا إلى الأداء المستقبلي؛ لهذا السبب يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أنه حتى الأسهم الممتازة يمكن أن يكون أداؤها ضعيفًا في ظروف اقتصادية معينة.

كيف يتم تحليل أسعار الأسهم؟

إذا كنت مهتمًا بفهم أفضل لأسعار الأسهم التي تختار تداولها، فيمكنك استخدام التحليل الفني والأساسي للقيام بذلك. بينما لا يمكنك ضمان أن تحليلك للأسعار سيكون دقيقًا، فقد تتمكن من استخدام التحليل لاختيار تجارتك التالية.

يستخدم التحليل الفني حركات الأسعار السابقة والأنماط المتكررة من أجل التنبؤ بأنماط الأسعار المستقبلية. في حين أن الأسعار السابقة المتكررة يمكن أن تعمل في كثير من الأحيان كمؤشر لائق للتحركات المستقبلية، ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أن السوق متقلب للغاية وأن النتائج السابقة ليست مؤشرًا للأداء المستقبلي. ينظر التحليل الأساسي إلى البيانات المالية للشركة والعوامل الخارجية بالتفصيل، وغالبًا ما يستخدم لتحديد قيمة السهم وقياس تحركات الأسعار، مثل العائد على حقوق المساهمين (ROE)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، وعائد الأرباح النسبي.

الخلاصة

تتأثر أسعار الأسهم بمجموعة متنوعة من العوامل، ولكن في النهاية، يرجع السعر في أي لحظة إلى العرض والطلب في تلك المرحلة الزمنية في السوق.

بشكل عام، سينظر المستثمرون على المدى القصير عن كثب في الاتجاهات والتضخم والعوامل الاقتصادية لاتخاذ قرارات التداول الخاصة بهم، بينما سيركز المستثمرون على المدى الطويل على أداء الشركة وقدرتها على الكسب.

*الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.