Plus500 does not provide CFD services to residents of the United States. Visit our U.S. website at us.plus500.com.

Obchodní akademie
Osvojte si základy používání naší platformy a zdokonalte své obchodní dovednosti pomocí našich videonávodů a dalších vzdělávacích materiálů.

Co je příkaz v obchodování?

V kontextu obchodování s CFD (smlouva o rozdílu) je příkaz základní součástí tržních operací. Příkaz vyjadřuje záměr obchodníka koupit nebo prodat konkrétní aktivum. V podstatě se jedná o pokyn třetí straně, aby provedla obchod jménem obchodníka. Tyto příkazy mohou být různé, od jednoduchých až po velmi složité, určené k plnění různých obchodních strategií a cílů.

Příkazy jsou hnacím motorem investičních aktivit. Slouží jako hlavní komunikační prostředek mezi kupujícími a prodávajícími a zajišťují hladké fungování finančních burz. Na dnešních dynamicky fungujících trzích je rozhodující propracovanost systémů příkazů. Zpracování většiny příkazů nyní zajišťují automatizované systémy, které umožňují rychlé provedení a minimalizují lidské chyby.

Finanční trhy denně zpracovávají miliony příkazů. Tyto příkazy mohou vyvolat další příkazy a vytvořit tak řetězovou reakci ovlivněnou pohybem cen a tržními podmínkami. Propojení je celosvětové a odráží mezinárodní charakter moderního obchodování.

Vzhledem k objemu a složitosti příkazů je mimořádně důležité, aby systémy zajišťující tyto transakce byly robustní a bezpečné. Burzy, banky a makléři musí zajistit integritu a spolehlivost svých mechanismů pro zúčtování příkazů, aby nedocházelo k jejich narušení. Stabilita těchto systémů je natolik zásadní, že je častým námětem finančních thrillerů, kde selhání procesu vyřizování příkazů často vede k dramatickým následkům.

Pochopení různých typů příkazů a jejich role na trhu má zásadní význam pro vaše další působení ve volatilním světě obchodování s CFD.

Ilustrace obchodníka používajícího notebook k prohlížení obchodních grafů při zadávání příkazu

Typy obchodních příkazů

Jako začínající obchodník již možná znáte několik typů příkazů, které se na trzích běžně používají. Pro individuální i institucionální investory, kteří obchodují s CFD, je zásadní porozumět různým typům příkazů. Příkazy jsou pokyny, které obchodníci dávají svým makléřům k provedení obchodů, přičemž typ zadaného příkazu může významně ovlivnit výsledek obchodu. Nyní se seznámíme s nejčastěji používanými typy příkazů a jejich významy.

Příkaz Market

Příkaz Market dává makléři pokyn, aby obchod provedl za aktuálně dostupnou cenu. Tento typ příkazu je téměř vždy proveden okamžitě, pokud je trh dostatečně likvidní. Příkazy Market jsou ideální pro obchodníky, kteří chtějí rychle vstoupit do pozice nebo z ní vystoupit, aniž by čekali na konkrétní cenový bod. Skutečná prováděcí cena se však může lišit, zejména na volatilních trzích, protože odráží aktuální tržní podmínky v době realizace obchodu.

Příkaz Stop

Příkaz Stop iniciuje obchod, když aktivum dosáhne určité ceny, tzv. stop ceny, která je obvykle méně výhodná než aktuální cena. Po dosažení stop ceny se z příkazu stop-market stává příkaz market a je proveden za aktuálně dostupnou cenu. Příkazy Stop lze také použít k uzavření pozice, a to buď k omezení ztrát (příkaz Stop loss), nebo k uzamčení zisků automatickým prodejem aktiva, pokud jeho cena po pohybu ve váš prospěch klesne na určitou úroveň (příkaz Trailing stop).

Příkaz Limit

Příkaz Limit stanovuje konkrétní cenu, za kterou je obchodník ochoten nakoupit nebo prodat aktivum. V případě příkazu buy limit (limitní příkaz ke koupi) bude obchod proveden pouze za limitní nebo nižší cenu, zatímco příkaz sell limit (limitní příkaz k prodeji) bude proveden za limitní nebo vyšší cenu. Tento typ příkazu dává obchodníkům větší kontrolu nad cenou, za kterou jsou jejich obchody prováděny, ale zároveň hrozí, že příkaz nemusí být proveden, pokud není dosaženo ceny stanovené obchodníkem. Příkazy typu Limit, podobně jako příkazy typu Stop, mohou zůstat otevřené, dokud nejsou provedeny, nevyprší jejich platnost nebo dokud nejsou zrušeny.

Příkaz Day (denní) a příkaz Good-'Til-Cancelled (platný až do zrušení)

Příkazy Day a příkazy good'til-zrušeny (GTC) určují časový rámec, ve kterém musí být obchod proveden. Příkaz Day musí být uskutečněn během stejného obchodního dne, kdy byl zadán, a na konci tohoto dne jeho platnost vyprší, pokud není vyplněn. Příkaz GTC zůstává aktivní, dokud není vyplněn nebo zrušen obchodníkem, což poskytuje flexibilitu, když není vyžadováno okamžité provedení.

Příkazy Immediate-or-Cancel (okamžitě nebo zrušit), All-or-None (vše nebo nic) a Fill-or-Kill (uspokojit nebo zrušit)

Tyto pokročilé příkazy jsou určeny pro specifické požadavky na provedení. Příkaz Immediate-or-Cancel (IOC) požaduje okamžité provedení celého nebo části příkazu, přičemž jeho nevyplněná část je okamžitě zrušena. Příkaz All-or-None (AON) vyžaduje, aby byl příkaz kompletně vyplněn, jinak nebude vůbec proveden. Příkaz Fill-or-Kill (FOK) kombinuje okamžitost IOC příkazu s požadavkem na úplné vyplnění AON příkazu; vyžaduje buď okamžité a kompletní vyplnění celého příkazu, nebo jeho zrušení.

Znalost těchto různých typů příkazů umožňuje obchodníkům lépe porozumět jak trhu s CFD, tak fungování globálních finančních trhů jako celku.

Příklad použití příkazu

Podívejme se na praktický příklad použití stop příkazu, konkrétně příkazu trailing stop. Cílem tohoto příkazu je udržet pozici otevřenou, pokud se cenové pohyby podkladového nástroje vyvíjejí ve prospěch obchodníka, ale uzavřít ji, pokud se tržní momentum obrátí proti směru obchodu o určitou předem nastavenou hodnotu. Tento typ příkazu je zvláště užitečný při obchodování s CFD pro řízení rizik a zajištění zisků.

U nákupní pozice příkaz trailing stop chrání zisk při růstu ceny nástroje a omezuje ztráty v případě poklesu jeho ceny. Naopak u prodejní pozice chrání zisk, když cena nástroje klesá, a omezuje ztráty, když cena roste. Tato funkce je bezplatná, ale je třeba poznamenat, že nezaručuje přesnou výstupní cenu.

Podívejme se na tento příklad: Máte otevřenou nákupní pozici na CFD na Microsoft (MSFT) za cenu 100 dolarů za akcii, kde každý bod představuje cenový pohyb o 1 dolar. Příkaz trailing stop nastavíte na 10 bodů. Váš stop loss je nejprve nastaven na 90 dolarů. Pokud cena akcií Microsoftu vzroste na 120 dolarů, trailing stop upraví stop loss na 110 dolarů. Pokud poté cena klesne na 110 dolarů, pozice se automaticky uzavře a zajistí tak váš zisk.

Tato strategie pomáhá uzamknout zisky, když se trh pohybuje ve váš prospěch, a zároveň limituje potenciální ztráty, pokud by se trh obrátil proti vám.

Co je provedení příkazu?

Provedení příkazu při obchodování s CFD označuje proces dokončení příkazu k nákupu nebo prodeji. K provedení dojde, až když je příkaz vyplněn, nikoli když je zadán. Když investor zadá obchod, je tento odeslán makléři, který určí optimální způsob jeho provedení.

Provedení příkazu spočívá ve splnění příkazu k nákupu nebo prodeji na trhu v souladu s podmínkami stanovenými klientem. V současné době lze příkazy provádět buď ručně, nebo elektronicky. Makléři jsou ze zákona povinni usilovat o co nejlepší realizaci obchodů svých klientů, což je často vynucováno regulačními orgány.

Nástup online makléřů výrazně snížil náklady na provádění obchodů. Někteří makléři nabízejí slevy z poplatků klientům, kteří provedou určitý počet obchodů nebo dosáhnou určitého objemu obchodů v dolarech za měsíc. Tato nákladová efektivita je obzvláště důležitá pro krátkodobé obchodníky, kteří potřebují udržet náklady na provedení na co nejnižší úrovni, aby si udrželi ziskovost.

Příkazy typu Market nebo příkazy, které lze rychle převést na příkazy typu Market, mají vysokou pravděpodobnost, že budou provedeny za požadovanou cenu. Velké příkazy, které jsou rozděleny na menší segmenty, se však mohou potýkat s problémy při dosahování nejlepší možné ceny, což vytváří riziko provedení. Toto riziko je důsledkem prodlevy mezi zadáním příkazu a jeho konečným vypořádáním, která může ovlivnit celkové náklady a efektivitu obchodu.

Jak jsou příkazy prováděny?

Příkazy mohou být na finančních trzích prováděny různými způsoby, v závislosti na povaze obchodu a různých účastnících trhu podílejících se na všech aspektech obchodu. Jednou z tradičních metod je odeslání příkazu na parket, kde transakci zpracuje obchodník. To může být časově náročné, protože makléř musí příkaz přijmout a vyplnit. Příkazy mohou být také směrovány k tvůrcům trhu, zejména na burzách, jako je Nasdaq, kde jsou tvůrci trhu zodpovědní za poskytování likvidity. Investorův makléř se může rozhodnout odeslat obchod k provedení některému z těchto tvůrců trhu.

Efektivnější metodu představují elektronické komunikační sítě (ECN), jejichž počítačové systémy elektronicky porovnávají nákupní a prodejní příkazy. Tento proces je rychlejší a snižuje závislost na lidských zprostředkovatelích. Kromě toho se makléři mohou rozhodnout provádět příkazy interně, pokud vlastní příslušné akcie. Tento postup, známý jako internalizace nebo interní křížení, umožňuje makléřům porovnávat příkazy klientů s jejich vlastními akciemi, což často urychluje proces provedení.

Znalost těchto různých způsobů provádění příkazů pomáhá obchodníkům pochopit, jak jsou jejich příkazy zpracovávány, ať už prostřednictvím tradičního obchodování na parketu, tvůrců trhu, ECN nebo internalizace. Každá metoda má své výhody a může ovlivnit rychlost a efektivitu obchodu.

Při obchodování s CFD lze příkazy zadávat a provádět prostřednictvím online CFD platforem.

Příklad provedení příkazu

Při obchodování s CFD je nutné zvážit, jak do pozice vstoupit a jak z ní vystoupit, a to jak v případě zisku, tak i ztráty. To znamená, že na začátku můžete zadat tři typy příkazů: jeden pro vstup do obchodu, druhý pro řízení rizika v případě nepříznivého pohybu ceny (příkaz stop loss) a třetí pro výběr zisku v případě, že se cena bude pohybovat podle očekávání (příkaz profit target).

Předpokládejme obchodníka, který plánuje otevřít kupní pozici na CFD na akcie Amazonu (AMZN). Obchodník sleduje technické ukazatele a rozhodne se zadat tržní příkaz k nákupu CFD za 100 dolarů. Příkaz je proveden za 100,50 dolaru, přičemž rozdíl mezi zamýšlenou a provedenou cenou se nazývá skluz.

V rámci řízení rizika se obchodník rozhodne riskovat maximálně 5 % své pozice. Zadá příkaz stop-loss 5 % pod vstupní cenou na úrovni 95 dolarů. Tento příkaz chrání před velkými ztrátami, pokud se trh obrátí proti jeho pozici. Současně obchodník na základě své analýzy očekává, že z obchodu bude mít 15% zisk. Obchodník zadá příkaz take profit 15 % nad vstupní cenou na úrovni 115 dolarů. Tímto způsobem se nastaví příznivý poměr rizika a výnosu, jehož cílem je vydělat trojnásobek potenciální ztráty.

Jeden z těchto příkazů se aktivuje jako první a uzavře obchod. Pokud cena dříve dosáhne úrovně take profit, obchodník má 15% zisk. Pokud je jako první dosažena úroveň sto -lossu, pozice se uzavře s cílem omezit ztrátu na 5 %. Při obchodování s CFD je vždy přítomno riziko značných finančních ztrát, proto je důležité před zahájením obchodování řádně naplánovat strategii.

Jak se určují prováděcí ceny příkazů?

Při tradičním obchodování závisí stanovení ceny a provedení příkazů na různých faktorech, a to nezávisle na tom, zda se s aktivem obchoduje na burze nebo na mimoburzovním trhu (OTC). U burzovně obchodovaných aktiv, například akcií, mají makléři přístup k burzovní knize příkazů, která obsahuje seznam aktuálních příkazů k nákupu a prodeji a pomáhá určit, kam by měl být příkaz umístěn. Kromě hlavních burz, jako je londýnská nebo newyorská burza cenných papírů, kotaci cen zajišťují také mnohostranné obchodní systémy (MTF). MTF mohou někdy nabídnout lepší ceny, ačkoli ne všichni makléři k nim mají přístup. Ceny z hlavních burz a MTF jsou veřejně viditelné v tzv. lit books. Kromě toho mají někteří makléři k dispozici tzv. dark liquidity pooly, které skrývají podrobnosti o obchodech a které obvykle využívají institucionální investoři.

Na mimoburzovních trzích a při obchodování s CFD, jako je forex, jsou ceny CFD získávány ze sítě globálních bank a poskytovatelů likvidity. Jedním z klíčových faktorů ovlivňujících provádění příkazů pro CFD je skluz, ke kterému dochází při rychlé změně cen v době mezi zadáním příkazu a jeho provedením. Příkazy typu Market jsou plněny za nejlepší dostupnou cenu, která může být horší než očekávaná v rámci volatility, například po významných zpravodajských událostech nebo zprávách o finančních výsledcích. To je důležité zejména u příkazů stop loss, které nemusí být na vysoce dynamických trzích vyplněny na nastavené úrovni.

Abyste snížili riziko skluzu, můžete při obchodování s CFD použít garantovaný stop, který zajistí, že váš příkaz bude splněn na stanovené úrovni. To poskytuje jistotu za cenu poplatku, často v podobě širšího rozpětí. Tento nástroj může být užitečný zejména na volatilních trzích, kde zaručuje absolutní omezení potenciálních ztrát.

Shrnuto, ceny CFD pocházejí od účastníků trhu, jako jsou poskytovatelé likvidity a feedu. Na vysoce dynamických trzích může skluz ovlivnit cenu provedení, ale použití garantovaného stopu může omezit vaše ztráty na stanovené úrovni a poskytnout tak dodatečnou garanci za poplatek.

Závěr

Závěrem lze říci, že základem obchodování s CFD jsou příkazy, které usnadňují nákup a prodej aktiv na finančních trzích. Počínaje příkazy typu Market prováděnými okamžitě za aktuální ceny a konče komplexními stop a limitními příkazy, které řídí riziko a optimalizují zisky, tyto pokyny představují základní nástroje pro obchodníky. S rozvojem finančních trhů přicházejí na řadu automatizované systémy, které zajišťují rychlou realizaci a minimalizují chyby. Pochopení a efektivní používání těchto typů příkazů je zásadní pro orientaci v rizikovém a dynamickém prostředí obchodování s CFD.

Časté dotazy (FAQ)

Co je skluz?

Skluz je nesoulad, který se projeví, když se očekávaná cena obchodu a jeho skutečná hodnota v okamžiku provedení liší.

Co jsou garantované stopy?

Garantované stopy se využívají jako nástroj řízení rizik při obchodování s CFD, který zajišťuje provedení příkazu na určité cenové úrovni a chrání obchodníky před možným skluzem.

Jaký je rozdíl mezi příkazem typu Limit a příkazem typu Market?

Příkaz typu Limit určuje maximální cenu, kterou kupující zaplatí, nebo minimální cenu, kterou prodávající akceptuje, zatímco příkaz typu Market je proveden okamžitě za nejlepší dostupnou cenu.

Proč obchodníci používají příkazy?

Obchodníci používají příkazy k řízení rizika, zajištění zisků a provádění obchodů podle svých investičních strategií na finančních trzích.

Co je příkaz GTC?

Příkaz Good-'Til-Cancelled (GTC) zůstává aktivní, dokud není vyplněn nebo ručně zrušen obchodníkem, a tím poskytuje flexibilitu i po skončení aktuálního obchodního dne.

Všechny informace a komentáře na této stránce jsou publikovány v dobré víře a pouze pro obecné informační a vzdělávací účely. Cílem těchto informací je pomoci vám získat znalosti a porozumět obchodování s CFD, jeho hlavním charakteristikám a také souvisejícím rizikům. Nejedná se o finanční, investiční ani jiné poradenství, na které byste se mohli spoléhat. Jakékoli odkazy na minulou výkonnost, historické výnosy ani předpovědi budoucnosti nejsou zárukou budoucích výnosů ani budoucí výkonnosti. Jakékoli kroky, které podniknete na základě těchto informací, činíte výhradně na vlastní riziko a společnost Plus500 nenese odpovědnost za žádné vzniklé ztráty a/nebo škody. Budete vyzváni k poskytnutí pravdivých, spolehlivých a přesných informací, které nám umožní posoudit úroveň vašich znalostí a minulých zkušeností s obchodováním s CFD v rámci procesu otevírání účtu (tzv. „posouzení vhodnosti“). Pokud zjistíme, že služby CFD nejsou vhodné pro vaši úroveň zkušeností a/nebo znalostí CFD, budeme vás informovat a možná vám u nás nebudeme moci nabídnout obchodní účet.

Otestujte své znalosti

Jste připraveni udělat na vaší cestě další krok?

Proč Plus500?

Chráněno a zabezpečeno

Vaše data jsou v bezpečí a vaše prostředky jsou uchovávány na oddělených bankovních účtech v souladu s regulačními požadavky.

Profesionální podpora

Nepřetržitý specializovaný zákaznický servis v mnoha jazycích.

Regulováná

Plus500CY Ltd je autorizována kyperskou komisí pro cenné papíry (Číslo licence 250/14).

Spolehlivá

Společnost Plus500 Ltd patří do FTSE 250 a je uvedena na hlavním trhu londýnské burzy cenných papírů.
Potřebujete nápovědu?
24/7 Podpora