Vysvětlení kávy: Úvod do obchodování s kávou

Význam kávy přesahuje její status jako oblíbeného nápoje. Pokud jde o objem vývozu komodit rozvojových zemí, káva zůstává v roce 2023 na druhém místě po ropě.

Proto je důležité pochopit roli kávy na finančních trzích, včetně její dynamiky nabídky a poptávky a různých finančních nástrojů.

Hlavní body:

• Dva hlavní vyráběné a konzumované druhy kávy jsou Robusta a Arabica.
• Většina kávy se vyrábí v Brazílii a konzumuje v Evropě.
• Faktory ovlivňující nabídku a poptávku po kávě mohou ovlivnit ceny kávy.
• Účastníci trhu mohou získat expozici vůči cenám kávy obchodováním s finančními deriváty, jako jsou futures kontrakty, rozdílové smlouvy (CFD), fondy obchodované na burze (ETF)a další.

Co je káva?

Káva je nápoj vyrobený z pražených, mletých semen kávových rostlin. Tyto rostliny jsou stálezelené, rostou v tropických oblastech a jsou zdrojem nekonečné škály nápojů, jako je espresso, cappuccino, mocha a latte.

Podobně jako ostatní zemědělské produkty, jako je kakao, bavlna a sójové boby, je káva také klasifikována jako měkká komodita. Každý den se po celém světě spotřebuje přibližně 2,25 miliardy šálků kávy. Tato objemná produkce a široce rozšířená spotřeba svědčí o její globální popularitě a značném objemu obchodování.

Jaké jsou různé druhy kávových zrn?

Podobně jako ropa má káva odlišné odrůdy a je kategorizována na základě jedinečných vlastností zrn, jak je znázorněno v tabulce níže. Celosvětové produkci a spotřebě kávy však mezi různými druhy dominují robusta a arabica.

Co je káva Robusta?

Káva Robusta odpovídá svému jménu. Mnemotechnická pomůcka „Robustná“ odkazuje na odolnost zrn vůči škůdcům a přizpůsobivost různým klimatickým podmínkám po celém světě. Přispívá 30 až 40 % světové produkce kávy.

Co je káva Arabica?

Tato odrůda je široce považována za vynikající v chuti i kvalitě. Proto si nejen nárokuje 60% podíl na celosvětové produkci, ale také má prémiovou cenu.

Kde se vyrábí většina kávy?

Káva je geografický produkt pěstovaný v zemích nacházejících se v „kávovém pásu“. Tato oblast převládá v tropickém a subtropickém podnebí. Takže v závislosti na typu kávových zrn se jim daří v různých nadmořských výškách a teplotách.

Následující tabulka poskytuje informace o objemu kávy v prvních 5 zemích podle světového atlasu.

Kde se káva z velké části konzumuje?

Jedním z pozoruhodných faktů o kávě je geografický nesoulad mezi konzumací a pěstováním. Zatímco „pás kávy“ poskytuje ideální podmínky pro pěstování, jsou to většinou bohatší země, daleko od těchto regionů, které dovážejí a konzumují největší množství kávy.
Podle Mezinárodní organizace pro kávu (ICO) je množství kávy spotřebované v milionech pytlů o hmotnosti 60 kilogramů za roky 2021/22 a 2022/23 uvedeno v následující tabulce.

Jaké faktory ovlivňují cenu kávy?

Cena kávy je ovlivněna nabídkou a poptávkou v celosvětovém měřítku. Faktory určující úroveň nabídky a poptávky po kávě jsou následující:

1. Povětrnostní podmínky

Povětrnostní podmínky mají na produkci a ceny kávy hluboký dopad. Ideální počasí poskytuje půdu pro zdravou produkci plodin a zvýšenou nabídku, což může potenciálně snížit ceny kávy. Vzhledem k tomu, že 65 % světové produkce kávy probíhá pouze v pěti zemích. Citlivost těchto oblastí produkujících kávu na nepříznivé počasí, jako je sucho a mráz v Brazílii nebo nadměrný déšť v Kolumbii, může mít za následek zvýšení cen, pokud bude negativně ovlivněna nabídka.

2. Odrůdy

Navzdory své výrazně odlišné chuti jsou kávová zrna Arabica a Robusta považována za blízké odrůdy. Změny v nabídce nebo poptávce jednoho typu proto mohou ovlivnit i druhý. Například pokud omezení nabídky ovlivňují kávu Arabica, její cena se může zvýšit a vést ke zvýšené poptávce po cenově dostupnějších zrnech Robusta. V důsledku toho může cena kávy Robusta také růst v reakci na zvýšenou poptávku.

3. Onemocnění rostlin

Káva robusta ve srovnání s kávou arabica pochází z mnohem odolnější rostliny. Rostliny kávy arabica jsou proto drsnými povětrnostními podmínkami nebo chorobami rostlin často vystaveny sníženému výnosu.Například v roce 2013 celosvětové ceny kávy prudce vzrostly poté, co vypuknutí rzi kávových listů zasáhlo většinu produkce kávy ve Střední Americe. Tato zranitelnost zdůrazňuje důležitost zvážení potenciálních rizik spojených s kávou arabica.

4. Politická nestabilita

Zranitelnost produkce kávy vůči politické nestabilitě je evidentní v její značné závislosti na rozvojových zemích, zejména v Jižní Americe, kde se odehrává více než 90 % produkce. Jakákoli známka politické nestability v těchto regionech může mít okamžitý dopad na trh s futures na kávu, protože je velmi citlivý na jakékoli náznaky sociálních nepokojů.

5. „Velká čtyřka“

Hlavní celosvětové organizace, které se podílejí na nákupu přibližně 50 % světové produkce kávy, jsou Nestle, Kraft, Procter & Gamblea Sara Lee. Tato masivní kupní síla jim dává významný vliv na ceny kávy, takže i malé změny v nákupu kávy mohou vést k výrazným výkyvům cen kávy.

6. Výkyvy měn

Výkyvy měn mohou představovat významné riziko pro ceny kávy. Například, protože káva je denominována v amerických dolarech, silnější dolar může způsobit, že káva bude dražší pro kupující v jiných měnách.

Pohled na hlavní trhy s futures na kávu

Futures kontrakty na kávu se obchodují na několika burzách po celém světě, přičemž některé se specializují na konkrétní typy zrn:

Burzy specializující se na kávu Robusta

• Singapurská komoditní burza (SGX) - primárně se zabývá futures na Robusta.
• Burza Euronext - Nabízí futures kontrakty na kávu Robusta.

Burzy specializující se na kávu Arabica

• Brazilská burza komodit a futures (BM&F) - jedná se především o futures na arabiku.

Burzy specializující se na arabiku a robustu

• Tokyo Grain Exchange (TGE) - Nabízí futures kontrakty na kávu Arabica i Robusta.
• V USA poskytují newyorská obchodní burza (NYMEX) a Intercontinental Exchange (ICE) futures kontrakty na kávu Arabica i Robusta.

Intercontinental Exchange (ICE) je široce široce považován za nejuznávanější trh futures. Pro kávu robusta a arabica uvádí tyto smluvní specifikace:

Jak obchodovat s kávou

Existuje několik finančních nástrojů spojených s cenami kávy, které nabízejí volatilitu a cenové výkyvy obchodníkům, kteří chtějí spekulovat o jejím cenovém pohybu. Aby obchodníci získali expozici cenám kávy, mohou zvážit následující:

• Obchodování s futures na kávu
• Obchodování s opcemi na kávu
• Obchodování s CFD na kávu
• Obchodování s akciemi souvisejícími s kávou
• Obchodování s ETF na kávu

Obchodování s futures na kávu

Futures na kávu jsou derivátové smlouvy mezi dvěma stranami o výměně podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k pevně stanovenému datu v budoucnu. Tyto smluvní dohody často používají podniky, výrobci a spotřebitelé k zajištění proti růstu nebo poklesu cen kávy.
S blížícím se datem vypršení platnosti smlouvy mají účastníci trhu možnost zvolit si mezi vypořádáním v hotovosti, fyzickým doručením kávy nebo převedením svých pozic do následujícího obchodního měsíce. Smlouvy jsou obvykle finančně vypořádány na NYMEX a fyzicky vypořádány na ICE.

Obchodování s opcemi na kávu

Dalším typem nástroje používaného pro obchodování s futures na kávu jsou opční smlouvy. Opce na kávu poskytují kupujícímu po uplynutí doby platnosti právo, aniž by to bylo vyžadováno, zvolit si doručení kávy nebo vypořádání v hotovosti. Někteří obchodníci využívají opce na kávu ke zmírnění potenciálních ztrát, protože nemohou ztratit více, než je počáteční jistina zaplacená za zahájení pozice.

Obchodování s CFD na kávu

Navzdory možnostem obchodování s marží na trhu futures může značná standardní velikost kontraktů futures na kávu odradit menší obchodníky s komoditami, zejména maloobchodníky. Smlouvy o rozdílech (CFD), které jsou také nástroji obchodovanými na marži, však nabízejí maloobchodníkům s relativně menším kapitálem přístupnost a flexibilitu, aby mohli spekulovat o pohybu cen kávy.
S CFD na kávu mohou obchodníci otevírat pozice nákupu nebo prodeje, aby dosáhli zisku nebo ztráty z výkyvů cen kávy, aniž by vlastnili aktiva kávy nebo futures kontrakt na kávu.

Obchodování s akciemi souvisejícími s kávou

Vystavení výkyvům cen kávy je také možné získat obchodováním a investováním do akcií nadnárodních společností zabývajících se výrobou, spotřebou a prodejem kávových výrobků. Můžete například obchodovat s akciemi CFD čtyř velkých kupujících kávy, předních indických výrobců kávy, jako je Tata Coffee Ltd, nebo dokonce známých prodejců kávy, jako je Starbucks.

Obchodování s fondy obchodovanými na burze kávy (ETF)

ETF na kávu, podobně jako akcie společností souvisejících s kávou, jsou finanční nástroje obchodované na burzách cenných papírů. Poskytují účastníkům trhu alternativní způsob, jak získat vystavení cenám kávy.

Populární ETF poskytující vystavení cenám kávy jsou:
1: iPath Dow Jones - UBS Coffee ETN: Toto je největší a nejaktivněji obchodovaný ETN na kávu. Je navržen tak, aby odpovídal výkonu indexu kávy Dow Jones.

2: iPath Pure Beta Coffee ETN: Tento ETN je navržen tak, aby sledoval výkon kávy pomocí indexu Pure Beta Coffee jako benchmarku.

Porozumění obchodnám hodinám kávy

Obchodní hodiny pro kávu se liší v různých regionech, odrůdách kávy a finančních nástrojích.

Obchodní hodiny pro futures na kávu

Intercontinental Exchange (ICE) nabízí různé obchodní relace pro futures na kávu a opční smlouvy. Je však důležité si uvědomit, že tyto časy relací se mohou v průběhu roku měnit kvůli letnímu času ve Velké Británii i USA, zatímco Singapur funguje v singapurském standardním čase (UTC+8) bez jakýchkoli změn po celý rok.

Obchodní hodiny pro CFD na kávu

Pro ty, kteří se podílejí na obchodování s CFD na kávu, přesahuje přístup na trh s kávou obchodní hodiny tradičních burz. S aplikací Plus500 nebo platformou WebTradermohou obchodníci sledovat pohyb cen CFD na kávu a provádět obchody od pondělí do pátku od 8:15 UTC do 17:30 UTC.
Nezapomeňte, že obchodní hodiny a nabídka nástrojů závisí na jednotlivých provozovatelích.

Jak sledovat pohyb cen kávy

Aktuální cenu kávy můžete sledovat prostřednictvím naší obchodní platformy CFD. Plus500 nabízí CFD derivát futures na kávu ICE Arabica se symbolem tickeru reprezentovaným jako káva (KC). Platforma nejen zobrazuje pohyb cen kávy (KC), ale poskytuje také cenné nástroje, jako jsou technické ukazatele a příslušné ekonomické kalendáře pro informovaná obchodní rozhodnutí.

Jak sledovat aktuální cenu CFD na kávu ve 3 krocích:

1. Přihlaste se do aplikace Plus500 nebo na platformu WebTrader.
2. Do vyhledávacího pole zadejte „Káva“ a mezi komoditami vyhledejte „CFD na kávu“.
3. V rozevíracím seznamu vyberte „Káva" (Coffee) a zobrazí se živý graf.

Závěrem

Káva, vysoce likvidní, ale volatilní komodita, vyžaduje, aby si obchodníci byli vědomi různých faktorů ovlivňujících její cenové pohyby, jako je počasí a produkce.
Abyste zmírnili rizika spojená s obchodováním s kávou, je důležité vyzkoušet a procvičit své strategie na demo obchodních účtech před obchodováním s různými kávovými finančními nástroji se skutečnými penězi. Obchodování s komoditami, jako je káva, vedle akcií a forexu je diverzifikovaný přístup, který může nabídnout vyváženou strategii portfolia.

Chcete-li dále prozkoumat, jak obchodovat s kávou, přečtěte si náš článek: „Průvodce a strategie obchodováním s kávou: Jak obchodovat s kávou“.

Časté dotazy (FAQ)

Je káva druhou nejobchodovanější komoditou?

Od roku 2023 se jako druhá nejobchodovanější komodita umístilo zlato, nikoli káva. Pokud jde o kumulativní objem, káva je však na druhém místě za surovou ropou.

Kde se kávová zrna Arabica obvykle pěstují?

Arabice se daří v tropickém podnebí blízko rovníku, a proto dosahuje optimálního růstu v zemích jako Etiopie, Indie, Kolumbie a Brazílie (největší světový producent arabiky).

Jaká je nejvíce obchodovaný futures kontrakt na kávu?

Nejaktivněji obchodovaným futures kontraktem na kávu je globální káva Arabica, která se obchoduje na Intercontinental Exchange (ICE) pod označením ICE C Coffee Futures Contract.