Guia para Principiantes na Negociação de CFD ETF

Os CFD sobre Exchange-Traded Funds (Fundos de Índices Negociados na Bolsa) (ETF) podem oferecer aos investidores um elevado grau de flexibilidade, diversificação e eficiência de custos. Ao contrário dos fundos mútuos, os ETF são negociados continuamente durante o horário de funcionamento do mercado, proporcionando flexibilidade em tempo real. Proporcionam exposição a diversos ativos, desde ações a mercadorias.

Apesar das vantagens como os baixos custos e a liquidez, os desafios incluem a diversificação limitada e a negociação emocional. Desde a criação de carteiras diversificadas até à cobertura avançada, este guia fornece aos negociantes estratégias para navegarem eficazmente na negociação de CFD ETF, melhorando os resultados do investimento.

ETF 101: O Que São ETF?

Para tomar as melhores decisões de negociação possíveis quando se trata de CFD de ETF, é importante compreender a natureza do ativo subjacente do contrato. Um fundo de índice negociado na bolsa (ETF) funciona como um título de investimento agrupado semelhante a uma ação individual, distinguindo-se de um fundo mútuo pela sua negociação contínua ao longo do dia. Ao contrário dos fundos mútuos, que negoceiam apenas uma vez por dia após o fecho do mercado, os ETF permitem aos investidores comprar e vender ações durante todo o horário de negociação.

Os ETF são veículos de investimento versáteis, concebidos para acompanhar vários ativos, desde mercadorias individuais a carteiras diversificadas ou estratégias de investimento específicas. O ETF pioneiro, SPDR S&P 500 ETF (SPY), criado para refletir o Índice S&P 500, permanece uma opção privilegiada entre os negociantes e os investidores.

Os ETF, à semelhança dos fundos mútuos, necessitam de ser registados na Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários) (SEC), transformando-se em empresas de investimento após a aprovação. Estas entidades adquirem e mantêm os ativos descritos nos seus registos, securitizando-os posteriormente para aquisição pelos investidores.

Após a aprovação, os ETF são oferecidos a preços determinados pela empresa emissora, muitas vezes com o objetivo de serem acessíveis. Por vezes, investir num determinado ETF pode traduzir-se na posse de um título que representa a propriedade de várias empresas ao mesmo tempo, sem transferência direta de propriedade, uma vez que o investidor compra ações do próprio fundo, que, por sua vez, detém ações das empresas subjacentes.

A maior parte dos ETF nos Estados Unidos adota uma estrutura de fundo aberto e segue a Investment Company Act de 1940, que foi criada para garantir que os gestores de investimentos agem no melhor interesse dos seus investidores. Esta legislação foi posteriormente complementada por alterações regulamentares posteriores, permitindo uma participação sem restrições dos investidores.

Em resumo, os ETF são considerados por muitos como instrumentos de investimento dinâmicos, que combinam a acessibilidade das ações individuais com as carteiras diversificadas características dos fundos mútuos. A sua negociação contínua, a cobertura diversificada de ativos e o quadro regulamentar tornam-nos opções atrativas para os investidores que buscam oportunidades de investimento flexíveis e rentáveis, e podem tornar os CFD de ETF uma escolha atrativa para o negociante principiante.

ETF vs. Ações

Os ETF e as ações tradicionais têm várias semelhanças e diferenças, que são importantes que os negociantes de CFD reconheçam de modo a diferenciarem melhor estes dois ativos subjacentes.

No que respeita aos pontos de semelhança, tanto os ETF como as ações individuais oferecem transparência aos investidores relativamente às suas participações. A maior parte dos ETF divulga as suas participações diariamente, permitindo aos investidores tomarem decisões informadas. Da mesma forma, os investidores em ações individuais sabem precisamente o que possuem num dado momento.

Tanto os ETF como as ações individuais são negociados continuamente ao longo do dia de negociação nas bolsas, proporcionando liquidez e permitindo aos investidores tomarem decisões de investimento oportunas com base nas condições de mercado. A negociação em bolsa garante que os preços dos ETF e das ações refletem os valores de mercado atuais.

Além disso, os dois veículos de investimento oferecem exposição a vários segmentos de mercado, incluindo diferentes localizações geográficas, capitalizações de mercado, estilos, setores e indústrias. Esta diversidade permite aos investidores adaptarem as suas carteiras aos seus objetivos de investimento específicos e à sua tolerância ao risco.

Por outro lado, existem também algumas áreas importantes nas quais os ETF e as ações diferem entre si.

Os ETF, em especial os passivos ou de índice, oferecem uma elevada diversificação, acompanhando e procurando superar os índices de referência. Oferecem exposição a várias empresas ou investimentos numa única negociação, reduzindo o risco de uma única ação. Em contrapartida, as ações individuais representam a propriedade de uma única empresa, expondo os investidores a riscos específicos da empresa.

No que respeita à diligência devida através da investigação, os ETF são fundos geridos profissionalmente e supervisionados por uma equipa de especialistas que investigam, compram e vendem participações de acordo com os objetivos do fundo. Em contrapartida, os investidores em ações individuais são responsáveis pela realização das suas próprias pesquisas e decisões de negociação.

Além disso, os rácios de despesas e as mais-valias não são tratados da mesma forma por estas duas classes de ativos. Os ETF incorrem em despesas, incluindo comissões de gestão e despesas operacionais, refletidas nos seus rácios de despesas. Por outro lado, as ações individuais não têm rácios de despesas, uma vez que os investidores fazem a pesquisa e negociação de forma independente. Além do mais, a rotação das participações de um ETF pode desencadear a distribuição de mais-valias aos acionistas, afetando a eficiência fiscal. Os gestores de ETF esforçam-se por minimizar estas distribuições para aumentar a eficiência fiscal. As ações individuais não distribuem as mais-valias da mesma forma.

Em resumo, embora os ETF e as ações individuais ofereçam mecanismos de negociação e oportunidades de dividendos semelhantes, diferem significativamente em termos de diversificação, estrutura de gestão, despesas e implicações fiscais. Como tal, o aspirante a negociante de CFD deve compreender a dinâmica por detrás do ativo subjacente do contrato que escolheu, de modo a criar uma carteira da melhor forma.

Tipos de ETF

Os CFD sobre fundos de índice negociados na bolsa podem ser tão diversos como os próprios ETF; vamos explorar uma tipologia rápida e conhecer as características distintas de cada tipo!

CFD de ETF de Ações

Os CFD de ETF de Ações (capital) são baseados em fundos de índice negociados na bolsa que incluem um cabaz de ações que acompanham uma indústria ou setor específico, proporcionando aos investidores uma exposição diversificada a vários segmentos do mercado de capital. Ao contrário dos fundos mútuos, estes ETF de ações oferecem comissões mais baixas e não implicam a propriedade direta dos títulos subjacentes, o que faz deles veículos de investimento rentáveis.

CFD de ETF Passivos e Ativos

Os ETF subjacentes aos CFD podem ser, genericamente, classificados como passivos ou geridos ativamente. Os ETF passivos visam replicar o desempenho de um índice predeterminado, quer seja um índice de mercado alargado, como o S&P 500, ou um índice setorial específico, como as ações mineiras de ouro. Inversamente, os ETF de gestão ativa envolvem gestores de carteira que tomam decisões de investimento ativas em vez de seguirem um índice, oferecendo um desempenho potencialmente superior, mas muitas vezes com custos mais elevados.

CFD de ETF de Obrigações

Os ETF de obrigações estão subjacentes a muitos contratos por diferença e destinam-se a proporcionar aos investidores um rendimento regular através do investimento numa carteira diversificada de obrigações. Estes ETF podem incluir obrigações do Estado, obrigações de empresas ou obrigações municipais e oferecem liquidez e diversificação em comparação com investimentos individuais em obrigações. Os ETF de obrigações não têm uma data de vencimento e são, geralmente, negociados com um prémio ou desconto em relação ao seu valor patrimonial líquido.

CFD de ETF de Indústria/Setor

Os CFD de ETF de industriais ou setoriais são baseados em fundos que se centram em setores ou indústrias específicos, permitindo aos investidores ganharem exposição a áreas particulares da economia. Por exemplo, um ETF do setor tecnológico incluiria empresas envolvidas em atividades relacionadas com a tecnologia, como o desenvolvimento de software e o fabrico de 'chips'. Estes ETF permitem aos investidores tirarem partido de oportunidades setoriais e gerirem riscos setoriais específicos.

CFD de ETF de Divisas

Os CFD de ETF de divisas estão ligados a fundos negociados em bolsa que acompanham o desempenho de pares de divisas, permitindo aos investidores especularem sobre movimentos de divisas ou proteger-se contra o risco cambial. Estes ETF são utilizados para diversificação da carteira e como cobertura contra a volatilidade do mercado de forex.

CFD de ETF de Mercadorias

Os CFD de ETF de mercadorias são construídos com base em fundos que investem em mercadorias como o petróleo bruto, ouro ou produtos agrícolas, proporcionando aos investidores exposição aos mercados de mercadorias sem a necessidade da propriedade direta de mercadorias. Estes ETF oferecem benefícios de diversificação e podem atuar como uma cobertura contra a inflação ou contra as recessões do mercado.

CFD de ETF de Bitcoin

Os contratos por diferença com ETF de Bitcoin como ativo subjacente permitem aos investidores ganharem exposição a fundos que acompanham os movimentos de preços da bitcoin sem possuir a criptomoeda subjacente. Os ETF de bitcoin à vista detêm bitcoins como ativo subjacente, enquanto os ETF de futuros de bitcoin utilizam contratos de futuros para imitarem os movimentos de preços da bitcoin. Estes ETF oferecem salvaguardas regulamentares e facilitam a participação no mercado das criptomoedas. No entanto, é importante reconhecer que este tipo de CFD de ETF não está disponível para todos os clientes de retalho, dependendo da jurisdição.

CFD de ETF Inversos e Alavancados

Os CFD de ETF inversos têm como ativo subjacente ETF que procuram ganhar com a queda dos mercados através da venda a descoberto de ações ou da utilização de derivados para inverter os retornos. Os ETF alavancados visam amplificar os retornos através da utilização de dívida ou derivados, proporcionando aos investidores uma exposição multiplicada aos investimentos subjacentes. Contudo, os investidores devem ser cautelosos devido ao risco acrescido associado aos ETF inversos e alavancados.

Benefícios e Riscos dos CFD de ETF

A negociação de CFD de ETF oferece uma série de vantagens e desvantagens a serem consideradas pelos investidores. Exploremos em pormenor as vantagens e desvantagens da negociação de CFD ETF.

Benefícios de ETF

Do lado das vantagens, os CFD de ETF baseiam-se em fundos que podem proporcionar aos investidores a exposição a uma carteira diversificada de títulos, abrangendo vários setores, categorias de investimento, países ou índices de mercado alargados. Esta diversificação ajuda a reduzir o risco de investimento, uma vez que os investidores não estão demasiado dependentes do desempenho de ações individuais.

Além disso, estes ETF subjacentes, diferentemente dos fundos de investimento, são negociados nas bolsas durante todo o dia de negociação a preços de mercado. Esta negociação em tempo real permite aos investidores executarem transações de modo célere e preciso, com a flexibilidade de comprarem com margem, venderem a descoberto ou utilizarem ETF como títulos subjacentes a contratos de opções.

Os ETF também têm, normalmente, rácios de despesas mais baixos em comparação com os fundos mútuos geridos ativamente. Estes custos mais baixos resultam de estratégias de gestão passiva, atenuando as comissões de gestão, as despesas contabilísticas dos fundos e as comissões de distribuição. Em consequência, os investidores podem reter uma parte mais significativa dos rendimentos dos seus investimentos.

Dois importantes mecanismos de mercado podem também tornar os ETF subjacentes aos contratos por diferença acima referidos atrativos para os investidores e negociantes. Os dividendos das empresas detidas nos ETF são reinvestidos imediatamente, aumentando o crescimento global da carteira. Ao contrário dos fundos mútuos de índice, que podem ter prazos de reinvestimento variáveis, os ETF asseguram o reinvestimento atempado dos dividendos, maximizando os rendimentos do investimento para os acionistas.

Os ETF também negoceiam a preços estreitamente alinhados com o valor dos seus títulos subjacentes, minimizando o risco de desvios significativos entre os preços das ações dos ETF e os valores patrimoniais líquidos. Os mecanismos de mercado, como a arbitragem, asseguram que quaisquer disparidades de preços são rapidamente corrigidas, mantendo um preço de mercado justo para os ETF.

Riscos dos ETF

Embora os ETF que estão na base dos CFD de ETF ofereçam certas vantagens, familiarizar-se com as suas potenciais desvantagens não é menos crucial para o negociante de CFD principiante.

Alguns ETF oferecem benefícios de diversificação, mas certos setores ou ações estrangeiras podem estar sub-representados, limitando a exposição a empresas de média e pequena capitalização. Os investidores podem perder potenciais oportunidades de crescimento nestes segmentos de mercado, resultando em carteiras menos diversificadas.

Além disso, a natureza da negociação intradiária dos ETF pode levar os investidores a efetuarem negociações desnecessárias com base em flutuações de preços a curto prazo. As reações emocionais aos movimentos de preços intradiários podem levar a decisões de negociação irracionais, perturbando as estratégias de investimento a longo prazo.

Por vezes, podem também ser observados retornos enviesados ao negociar ETF alavancados, que procuram amplificar os retornos utilizando derivados financeiros, que pode resultar em retornos enviesados em comparação com o índice subjacente. Os efeitos da composição diária podem conduzir a desvios significativos nos retornos durante períodos de detenção mais longos, exigindo uma avaliação cuidadosa por parte dos investidores.

Em resumo, embora os ETF subjacentes a certos CFD ofereçam inúmeras vantagens, como a diversificação, a liquidez e a relação custo-eficácia, os investidores devem também ter em mente os potenciais inconvenientes, incluindo a diversificação limitada e a complexidade associada aos ETF alavancados subjacentes, bem como o risco envolvido na negociação alavancada de CFD. Ao ponderar cuidadosamente os prós e os contras, os investidores podem tomar decisões informadas e incorporar eficazmente os CFD de ETF nas suas carteiras de investimento.

Estratégias de Negociação de CFD de ETF para Principiantes

Para os negociantes principiantes de CFD ETF, pode ser decisivo o estabelecimento de uma base sólida. Uma estratégia eficaz é construir uma carteira diversificada usando CFD baseados em ETF de mercado amplo. Estes ETF subjacentes oferecem exposição a uma vasta gama de ações ou obrigações, atenuando o risco inerente ao investimento em títulos individuais. Os principiantes podem começar a negociar com CFD em ETF de baixo custo e geridos de forma passiva, que oferecem exposição a vários setores e classes de ativos.

Independentemente do nível de experiência de cada um, é essencial rever e reequilibrar regularmente uma carteira de CFD de ETF. O reequilíbrio envolve o ajuste dos investimentos para os alinhar com as suas alocações alvo, assegurando que a carteira se mantém alinhada com os objetivos de investimento e a tolerância ao risco.

Uma estratégia eficaz consiste nos negociantes reequilibrarem a sua carteira quando certas classes de ativos subjacentes se desviam para cima ou para baixo de limiares predeterminados. Ao reequilibrar, os negociantes podem vender CFD sobre ativos de alto desempenho e comprar CFD baseados em ativos de baixo desempenho, aderindo a uma abordagem de investimento disciplinada.

Conclusão

Em conclusão, os CFD sobre Fundos de Índices Negociados em Bolsa (ETF) constituem instrumentos de investimento dinâmicos, uma vez que os seus ativos subjacentes combinam a acessibilidade de ações individuais com as carteiras diversificadas características dos fundos mútuos. Com uma flexibilidade e diversificação significativas, os CFD de ETF oferecem indiretamente aos investidores exposição a uma vasta gama de ativos, desde ações a criptomoedas. Embora os ETF em que estes contratos se baseiam apresentem inúmeras vantagens, como a flexibilidade e a liquidez, os negociantes devem enfrentar desafios como a diversificação limitada e a negociação emocional, bem como os riscos envolvidos na negociação de CFD. Desde a criação de carteiras diversificadas até à implementação de estratégias de cobertura avançadas, este guia dota os negociantes dos conhecimentos necessários para otimizarem eficazmente a negociação de CFD ETF, melhorando, em última análise, os resultados da negociação.