Optioner är kontrakt som ger ägaren rätten, men inte skyldigheten, att antingen köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris inom en bestämd tidsperiod. Optioner är derivat, vilket betyder att deras värde är baserat på andra finansiella instrument (den underliggande tillgången, vilket kan vara aktier, råvaror, index, eller någonting annat).
Det förutbestämda priset kallas för strike-priset eller lösenpriset och det är den viktigaste avgörande faktorn för en options pris. Det är priset som den underliggande tillgången kan köpas (for köpoptioner) eller säljas för (när det gäller säljoptioner) när den utnyttjas.
Den bestämda tidsperioden som optionen kan utnyttjas på är dess utlöpande, vilket är optionens senaste giltighetsdatum. Tiden kvar till utlöpandet kallas för "återstående löptid."
Vad avgör priset på en option?
Som med alla andra finansiella instrument styrs priset på en option av utbud och efterfrågan i marknaden. Däremot påverkas marknadspriset på en option och dess värde av flera faktorer:
- Underliggande pris
När det underliggande priset går upp, så länge allt annat förblir detsamma, bör köpoptioner öka i värde eftersom det finns en högre chans för optionsinnehavaren att kunna köpa den underliggande tillgången till ett lägre pris än det nuvarande marknadsvärdet. På samma sätt bör säljoptioner sjunka. Dessutom, när det underliggande priset sjunker och allt annat förblir detsamma, bör säljoptioner öka i värde och köpoptioner borde gå ner, eftersom innehavaren har en ökad chans att få rätten att sälja aktier över det sjunkande marknadspriset.
- Strike-pris
För köpoptioner, ju högre strike-priset är i relation till det nuvarande underliggande priset, desto lägre är chansen att optionen kommer bli värdefull när den utnyttjas. Därför kommer köpoptioner med ett högre strike-pris alltid vara mindre värdefulla än samma optioner med ett lägre strike-pris. Motsatsen gäller för säljoptioner.
- Tid till utlöpande
Ju mer tid det är kvar till utlöpande, desto större är chansen att marknaden kommer röra sig till optionsinnehavarens fördel. Därför går värdet på en option ner snabbare när utgångsdatumet närmar sig. Detta kallas för "tidsvärde." - Volatilitet
En options värde är baserat på den framtida volatiliteten under löptiden på optionen. Optionshandlare vet egentligen inte vad volatiliteten kommer vara, men den kan beräknas genom att använda prismodellen baklänges - detta kallas "implicit volatilitet." Om den framtida volatiliteten för den underliggande tillgången förväntas vara hög - hög implicit volatilitet - brukar optionens pris öka (både för sälj- och köpoptioner) och tvärtom.
- Räntesats
Förändringar i räntesats påverkar också värdet på optioner. När räntesatsen ökar kommer säljoptioner att förlora värde och köpoptioner kommer öka i värde (och tvärtom när räntesatsen sjunker).
Vad är CFD:er på optioner?
CFD:er på optioner grundar sig på priset på en option och tillåter dig att handla på optionens prisförändringar. Det finns CFD-optioner för ett stort antal underliggande tillgångar, strike-priser och utgångsdatum, precis som optioner som handlas på marknaden. När du stänger din position på CFD:er på optioner kommer du få skillnaden mellan det nuvarande optionspriset och priset på optionen när positionen öppnades. På Plus500-plattformen är enbart CFD:er på optioner tillgängliga, och de visas på följande sätt:
Deras namn inkluderar:
- Namnet på den underliggande tillgången - det är instrumentet som optionen är baserad på.
- Optionstyp - köp- eller säljoption
- Strike-priset
- Utgångsdatumet - detta är månaden då optionen inte längre är giltig. Positioner på CFD:er på optioner kommer alltid stängas automatiskt på deras respektive utgångsdatum, om du inte stänger dem innan. Du kan hitta det exakta utgångsdatumet i instrumentinformationen. Observera att utgångsdatumet på Plus500-plattformen oftast är tidigare än utgångsdatumet för den underliggande optionen.
Varför handla CFD:er på optioner?
Att handla med CFD:er på optioner ger högre volatilitet. Optioners priser förändras oftast mer påtagligt än de för den underliggande tillgången; därför kan det ge högre vinst, men också innebära större risker.
CFD:er på optioner ger dig också möjligheten att öppna större positioner med samma ursprungliga marginal. Det beror på att optioners priser är betydligt lägre än de för det underliggande instrumentet. Till exempel kan det vara så att en köpoption endast kostar några få dollar eller till och med cent jämfört med att spendera 100 USD per aktie.
Exempel
Låt oss säga att du köper 10 aktier i Apple som kostar 100 USD styck, till ett sammanlagt belopp på 1000 USD. Om aktiepriset går upp till 105 USD och du stänger optionen gör du en vinst på 50 USD.
Om du istället spenderar de 1000 USD på CFD:er på Apple 110-optioner kan du köpa 3000 optioner för 0,325 USD styck. Sen, om vi antar att Apples aktiepris också når 105 USD, kan optionens pris stiga till 0,7 USD. Om du stänger positionen då kommer din vinst vara 1125 USD (0,7-0,325 = 0,375 x 3000 options = 1125).
Så optioner kan ge mer vinst med samma investerad summa, men skulle kunna ådra sig större förluster.
Som du ser ger optioner dig fler möjligheter att handla med ett större utbud av instrument med högre volatilitet.
