Opce jsou kontrakty, které dávají vlastníkovi právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem určenou cenu během stanového období. Opce jsou deriváty, což znamená, že jejich hodnota je založena na jiném finančním nástroji (podkladovém aktivu, kterým může být akcie, komodita, index a další).
Předem stanovené ceně se také říká realizační cena a jde o nejdůležitější určující faktor hodnoty opce. Jedná se o cenu, za kterou může být podkladové aktivum koupeno (pro kupní opce) nebo prodáno (v případě prodejních opcí), když je opce uplatněna.
Platnost je konkrétním časem, během kterého lze opci uplatnit a jde o konečné datum, kdy je opce platná. Čas zbývající do vypršení platnosti se nazývá "Doba splatnosti".
Co určuje cenu opce?
Jako u jiných finančních nástrojů i cena opce je určena nabídkou a poptávkou na trhu. Nicméně tržní cena opce a její hodnota jsou ovlivněny několika faktory:
- Podkladová cena
Když podkladová cena vzroste bez změny ostatních okolností, prodejní opce by měla vzrůst na hodnotě, protože pro držitele opce existuje vyšší šance na to, že bude schopen koupit podkladové aktivum za nižší cenu, než je aktuální tržní hodnota. Stejným způsobem by hodnota prodejní opce měla klesat. Stejně tak, když podkladová cena klesne a vše ostatní zůstane stejné, měla by prodejní opce vzrůst na hodnotě a kupní opce by měla klesnout, protože držitel prodejní opce má stále vyšší pravděpodobnost, že bude mít možnost prodat akcii za ceny nad padající tržní cenou.
- Realizační cena
Pro kupní opce platí, že čím vyšší realizační cena ve vztahu k aktuální podkladové ceně, tím nižší je šance na to, že opce bude hodnotná při jejím uplatnění. Proto budou mít kupní opce s vyšší realizační cenou vždy menší hodnotu, než stejné opce s nižší realizační cenou. U prodejních opcí je tomu naopak.
- Čas do vypršení
Čím více času do konce platnosti, tím vyšší je šance, že trh se bude hýbat ve prospěch držitele opce. Proto hodnota opce bude klesat rychleji s blížícím se datem platnosti. Tomu se říká “Hodnota času.” - Volatilita
Hodnota opce je založena na budoucí volatilitě během životnosti opce. Obchodníci s opcemi opravdu dopředu neví, jaká bude volatilita, ale mohou ji odhadnout zpětným zpracováním cenového modelu – tomu se říká „Implikovaná volatilita“. Pokud se očekává vysoká budoucí volatilita podkladového aktiva – vysoká implikovaná volatilita – cena opce má tendenci růst (pro kupní i prodejní opce) a naopak.
- Úroková sazba
Na hodnotu opcí má také vliv úroková sazba. Při zvýšení úrokové sazby mají tendenci prodejní opce ztrácet na hodnotě a kupní opce zase nabývat na hodnotě (je tomu naopak, pokud úroková sazba klesá).
Co jsou to CFD opcí?
CFD opcí jsou založeny na ceně opce a umožňují vám obchodovat změny v ceně opce. K dispozici jsou CFD opcí s širokou škálou podkladových aktiv, realizačních cen a splatností, stejně jako u opcí obchodovaných na trhu. Při uzavírání vaší pozice CFD opce obdržíte rozdíl mezi aktuální cenou opce a cenou opce, když byla pozice otevřena. Na platformě Plus500 jsou dostupné pouze CFD opcí, které jsou zobrazeny následovně:
Jejich název zahrnuje:
- Název podkladového aktiva – Jde o nástroj, na kterém jsou opce založené.
- Typ opce – Kupní nebo prodejní
- Realizační cenu
- Datum platnosti – toto je měsíc, ve kterém již nebude opce platná. Pozice na CFD opcí budou vždy automaticky uzavřeny k jejich datu vypršení, pokud nebudou dříve uzavřeny vámi. Konkrétní datum platnosti najdete v podrobnostech nástroje. Mějte na paměti, že datum platnosti na platformě Plus500 je obvykle dřívější, než datum vypršení podkladové opce.
Proč obchodovat CFD opce?
Obchodování CFD opcí nabízí vyšší volatilitu. Ceny opcí se obvykle mění významnější mírou než ceny podkladových aktiv. Proto mohou přinést vyšší zisky, ale jsou také rizikovější.
CFD opcí také dávají příležitost otevřít větší pozice se stejnou počáteční marží. To je z toho důvodu, že ceny opcí jsou výrazně nižší než ceny podkladového nástroje. V porovnání s plnou cenou při nákupu akcie v hodnotě 100 $ může například kupní opce stát pouze pár dolarů nebo dokonce centů.
Příklad
Dejme tomu, že koupíte 10 akcií společnosti Apple za 100 $ za jednu, celkem tedy 1 000 $. Pokud se cena akcie vyšplhá na 105 $ a vy pozici uzavřete, bude váš zisk činit 50 $.
Pokud se ale rozhodnete koupit ve stejné hodnotě 1 000 $ CFD Apple 110 kupních opcí, můžete nakoupit 3 000 opcí každou za 0,325 $. Za předpokladu, že cena akcie Apple vzroste na 105 $, může cena opce vystoupat na 0,7 $. Pokud v tu chvíli uzavřete pozici, bude váš zisk činit 1 125 $ (0,7 - 0,325 = 0,375 x 3 000 opcí = 1 125).
Takže se stejnou investovanou částkou mohou opce přinést větší zisky, ale mohou také znamenat větší ztráty.
Jak můžete vidět, opce vám nabízí více příležitostí k obchodování široké škály nástrojů s vyšší volatilitou.
