بنك BBVA يمضي قدمًا في عملية الاستحواذ على Sabadell على الرغم من بيع TSB

أكدت شركة الخدمات المالية الإسبانية متعددة الجنسيات  BBVA [BBVA.E]  أمس (11 أغسطس) أنها ستمضي قدمًا في عرضها للاستحواذ على Banco Sabadell [SAB.E] على الرغم من موافقة Sabadell، على بيع وحدتها البريطانية، TSB، إلى بنك Santander [SAN.E]

في 6 أغسطس، أيد مساهمو Sabadell، بيع 100% من أسهم TSB والأوراق المالية ذات الصلة، بالإضافة إلى توزيع أرباح نقدية استثنائية بقيمة 0.50 يورو للسهم، بشرط إتمام الصفقة.

وبموجب قانون الاستحواذ الإسباني، سمحت هذه القرارات لشركة BBVA بسحب عرضها بموافقة الهيئة التنظيمية المالية CNMV. وبعد مراجعة القرارات والمعلومات المتاحة، أعلن البنك أنه لن يمارس هذا الحق، وبالتالي سيُبقي على العرض قائمًا.

ملخص سريع:

•  2.65 مليار جنيه إسترليني هي قيمة بيع (TSB) 

• وافق بنك Sabadel على توزيع أرباح مخطط لها بقيمة 0.50 يورو للسهم.

• لن تُغير صفقة TSB شروط عرض BBVA.

• يحتاج BBVA إلى موافقة 50.1% من المساهمين للمضي قدمًا.

• تبدأ فترة القبول في سبتمبر وتستمر من 30 إلى 70 يومًا.

تفاصيل بيع TSB والتأثير المالي؟

وافقت Sabadel على بيع TSB مقابل 2.65 مليار جنيه إسترليني (3.10 مليار يورو) اعتبارًا من 31 مارس. وبعد إضافة الأرباح المحققة حتى الإغلاق المتوقع للربع الأول من عام 2026، من المتوقع أن يصل السعر النهائي إلى 2.87 مليار جنيه إسترليني. وستُمول الصفقة توزيعات أرباح استثنائية بقيمة 0.50 يورو للسهم، أي حوالي 2.5 مليار يورو، تُدفع في أبريل 2026. (مصدر: Sabadell)

وأكدت Sabadel أن صفقة TSB لن تؤثر على العرض ولن تُؤدي إلى أي تعديلات، حيث من المقرر إغلاق عرض استحواذ BBVA هذا العام، وستُستكمل عملية البيع في المملكة المتحدة في عام 2026.

هل يمكن أن تنجح عملية الاستحواذ على بنك BBVA؟

سيعتمد نجاح عملية الاستحواذ في نهاية المطاف على مساهمي Sabadel. وستُدار فترة القبول، المقرر فتحها في سبتمبر لمدة تتراوح بين 30 و70 يومًا تقويميًا، من قِبل بنك BBVA، الذي حدد حدًا أدنى للقبول بنسبة 50.1% من رأس مال Sabadel لإتمام الصفقة.

في اجتماعه الأخير في يوليو، استبعد الرئيس التنفيذي لشركة BBVA، أونور جينتش، مجددًا زيادة العرض، والذي يتكون حاليًا من سهم جديد واحد في BBVA بالإضافة إلى 0.70 يورو نقدًا لكل 5.3456 سهمًا من أسهم Sabadel.

في غضون ذلك، وصف الرئيس التنفيذي لشركة Sabadel، سيزار غونزاليس بوينو، شروط تبادل الأسهم المقترحة بأنها "مستحيلة" في ظل الظروف الحالية، مضيفًا أن على BBVA إما تحسين العرض أو سحبه.

مع ذلك، فإن الزمن وحده كفيل بكشف ما يخبئه المستقبل.

الخلاصة

أبقت شركة BBVA على عرضها دون تغيير، حيث من المقرر فتح باب القبول في سبتمبر. سيقرر مساهمو Sabadel بعد ذلك ما إذا كانت الشروط الحالية تصل إلى حد 50.1%.

استبعدت الإدارة رفع السعر، بينما تشكك Sabadel في شروط التبادل. يتركز الاهتمام الآن على مدى قبول العرض خلال فترة 30-70 يومًا، وما إذا كان من الممكن إتمام الصفقة هذا العام.

*الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية.