Utilizar ordens "stop": o que são ordens "stop" na negociação?

As Ordens "Stop" ("Stop Orders") são uma faceta complexa e importante da negociação de CFD e podem tornar-se uma parte integrante da sua estratégia de negociação ao mergulhar neste mercado volátil:

O que é uma Ordem "Stop"?

A ordem "stop", um tipo de ordem fundamental na negociação a par das ordens de mercado e de limite, é executada com base na direção do movimento do preço. Quando o mercado desce, é acionada uma ordem "stop" de venda a um preço predefinido abaixo do valor de mercado atual. Em contrapartida, durante um movimento ascendente de preços, é acionada uma ordem "stop" de compra quando o título atinge um preço predeterminado acima da taxa de mercado.

Existem várias variações de ordens "stop", adaptadas a diferentes posições de negociação e estratégias de mercado. Na Plus500, oferecemos quatro tipos diferentes de ordens "stop" e, em seguida, vamos analisar como funcionam e quando podem ser relevantes para as suas decisões de negociação.

Como é que as ordens "stop" funcionam?

Quando um negociador envia uma ordem "stop" na negociação de CFD, esta entra no sistema e aguarda condições específicas: acionamento, expiração ou cancelamento. Uma vez ativada, torna-se numa ordem de mercado, podendo levar à sua execução. No entanto, o preço de execução não é garantido, o que exige uma reflexão estratégica.

As ordens "stop" são essenciais na negociação de CFD. Podem acionar automaticamente a entrada ou a saída com base nos movimentos de preços, frequentemente utilizados para salvaguardar os lucros ou atenuar as perdas. Uma ordem "stop" de venda desencadeia uma venda ao preço de oferta seguinte disponível se o preço de mercado cair para ou abaixo do preço "stop". Por outro lado, uma ordem "stop" de compra, normalmente utilizada como estratégia de saída, desencadeia uma compra ao preço de venda seguinte quando o preço de mercado sobe ou ultrapassa o preço "stop".

Os negociadores devem programar cuidadosamente a sua utilização de ordens "stop", tendo em conta as condições de mercado. Estas ordens funcionam apenas durante as horas normais de mercado e não são executadas durante horas alargadas ou interrupções de negociação. Estas considerações são cruciais para uma gestão eficaz do risco e para a execução de transações na negociação de CFD.

Tipos de ordens "stop"

As ordens "stop" têm vários subtipos e é fundamental compreender a sua natureza e utilização para poder integrá-las da melhor forma na sua estratégia de negociação pessoal:

Ordem "stop-loss"

Na negociação de CFD, uma ordem "stop-loss" funciona como um mecanismo de proteção para os negociadores, permitindo-lhes predefinir um nível de preço específico no qual a sua posição será automaticamente fechada se o mercado se mover desfavoravelmente. Esta caraterística é inestimável para minimizar as perdas potenciais e gerir a exposição ao risco. Quando o preço de "stop-loss" pré-determinado é atingido ou ultrapassado, a ordem "stop" é acionada, resultando no fecho automático da posição do negociador. No entanto, importa ter em conta que, embora as ordens "stop-loss" sejam gratuitas, não existe qualquer garantia absoluta de que a posição será fechada ao nível exato do preço especificado devido às derrapagens.

A derrapagem, um fenómeno comum em mercados voláteis, ocorre quando o preço de execução real se desvia do preço pretendido. Isto pode acontecer quando o mercado sofre oscilações rápidas de preços ou "gaps", fazendo com que a posição seja fechada ao preço disponível seguinte em vez do nível designado de "stop-loss". Apesar deste risco inerente de derrapagem, as ordens "stop-loss" continuam a ser uma ferramenta essencial para os negociadores de CFD que procuram mitigar potenciais perdas e manter estratégias disciplinadas de gestão do risco no mundo dinâmico e imprevisível dos mercados financeiros.

Ordem "Stop" Limit

Na negociação de CFD, uma ordem "stop-limit" serve como uma ferramenta estratégica que permite aos negociadores proteger os seus lucros, definindo uma taxa predeterminada na qual a sua posição será automaticamente fechada. Esta caraterística é particularmente valiosa em mercados voláteis, onde as súbitas flutuações de preços podem corroer os ganhos. Quando a taxa especificada é atingida ou excedida, a ordem "stop-limit" aciona o fecho automático da posição, bloqueando efetivamente os lucros e minimizando o risco de perda. É, no entanto, essencial reconhecer que, embora esta funcionalidade seja oferecida gratuitamente, não existe qualquer garantia absoluta de que a posição será fechada precisamente ao nível de preço especificado.

A distinção de uma ordem "stop-limit" reside na sua dupla funcionalidade: combina elementos de ordens "stop" e de ordens limite. Ao definir um preço "stop" para acionar a ordem e um preço limite para especificar o preço de execução desejado, os negociadores ganham um maior controlo sobre as suas transações. Isto permite-lhe uma administração rigorosa das estratégias de obtenção de lucros, mitigando simultaneamente o impacto potencial da volatilidade do mercado. Apesar da ausência de uma garantia quanto ao preço de execução, a ordem "stop-limit" permite aos negociadores salvaguardar pró-ativamente os seus lucros e exercer práticas disciplinadas de gestão do risco na negociação de CFD.

Ordem "trailing stop"

Uma ordem "trailing stop" é uma ferramenta dinâmica de gestão do risco concebida para proteger os lucros enquanto permite potenciais ganhos adicionais. Ao contrário das ordens "stop" tradicionais, que são estáticas e permanecem a um nível de preço fixo, as ordens "trailing stop" ajustam-se automaticamente à medida que o preço de mercado se move a favor do negociador. Isto significa que o preço "stop" "segue" o preço de mercado a uma distância especificada, conhecida como a distância do "trailing stop", assegurando que a posição permanece aberta enquanto o preço continuar a mover-se favoravelmente. No entanto, se o mercado inverter a direção pelo número designado de "pips", a ordem "trailing stop" é acionada, fechando a transação e bloqueando os lucros.

A versatilidade das ordens "trailing stop" estende-se tanto às posições de compra como de venda, oferecendo aos negociadores a flexibilidade necessária para proteger os lucros e limitar as perdas em várias condições de mercado. Nas posições de compra, a ordem "trailing stop" serve para salvaguardar os ganhos à medida que o preço do instrumento sobe, ao mesmo tempo que atenua as perdas potenciais se o preço sofrer uma inversão em baixa. Inversamente, nas posições de venda, a ordem "trailing stop" protege os lucros à medida que o preço desce, ao mesmo tempo que minimiza as perdas se o preço sofrer uma subida inesperada. Embora esta funcionalidade seja disponibilizada sem custos adicionais, os negociadores devem ter em conta que a execução ao nível de preço especificado não é garantida, sublinhando a importância de monitorizar as posições e ajustar os parâmetros de "trailing stop" à medida que as condições de mercado evoluem.

Ordem "Stop" Garantida

A ordem "stop" garantida funciona como uma salvaguarda contra a volatilidade inesperada do mercado, assegurando que a sua posição fecha à taxa especificada, mesmo que o preço de mercado a ultrapasse. Esta funcionalidade é especialmente valiosa durante condições de mercado turbulentas, quando não é possível executar ordens "stop-loss" normais ao preço desejado. Uma vez atingido o nível designado, a ordem "stop" garantida aciona automaticamente o fecho da posição, proporcionando aos negociadores uma maior certeza e controlo sobre as suas transações. No entanto, é importante notar que nem todos os instrumentos suportam ordens "stop" garantidas, e os negociadores devem estar cientes de que é cobrada uma taxa, normalmente sob a forma de um "spread" mais alargado, por esta proteção adicional.

Várias características-chave distinguem as ordens "stop" garantidas na transação de CFD. Só podem ser aplicadas a novas posições e não podem ser adicionadas a posições existentes, assegurando práticas consistentes de gestão do risco desde o início de uma transação. Além disso, as ordens "stop" garantidas devem ser acionadas ou editadas durante as horas de transação do instrumento, oferecendo aos negociadores a oportunidade de adaptar as suas estratégias de mitigação de risco em tempo real. Uma vez emitida, uma ordem "stop" garantida não pode ser revogada, embora os negociadores tenham a flexibilidade de ajustar o nível especificado dentro de certas distâncias mínimas e máximas da taxa de mercado atual. Embora o "spread" mais elevado incorrido com uma ordem "stop" garantida não seja reembolsável uma vez acionada, a tranquilidade dos negociadores é reforçada por saberem que as suas posições estão protegidas contra movimentos adversos do mercado.

Exemplos de ordens "stop"

Vejamos agora como pode utilizar dois tipos diferentes de ordens "stop" na negociação de CFD:

Exemplo de ordem "stop-loss"

Suponha que está a transacionar CFD de ações da Tesla (TSLA)e que as taxas de compra/venda atuais são de 750/748 dólares por ação. Decide efetuar uma negociação de CFD abrindo uma posição em 20 ações da Tesla, mas tem receio de perdas potenciais se o mercado se virar contra si. Portanto, define uma ordem "stop-loss" a 700 dólares por ação.

Infelizmente, o sentimento do mercado muda subitamente, fazendo com que o preço da Tesla caia drasticamente de 748 dólares para 680 dólares por ação. Este movimento desencadeia a sua ordem "stop-loss". Porém, devido à rápida volatilidade do mercado e à derrapagem inerente à negociação de CFD, a sua posição é fechada ao preço disponível seguinte, que é de 680 dólares por ação.

Embora a ordem "stop-loss" tenha sido definida em 700 dólares para limitar potenciais perdas, o preço de execução desviou-se devido às condições de mercado. Apesar disso, a utilização da ordem "stop-loss" continua a revelar-se benéfica na negociação de CFD, fechando automaticamente a posição à medida que o preço se move contra si, minimizando assim outras perdas potenciais.

Exemplo de ordem "Stop" Garantida

Imagine que está a transacionar CFD de ações da Apple (AAPL) e as taxas de compra/venda atuais são de 200/198 dólares por ação. Você decide efetuar uma negociação de CFD abrindo uma posição em 15 ações da Apple. Considerando a potencial volatilidade do mercado, opta por uma ordem "stop" garantida com um "spread" mais alargado de 15 dólares.

Para se proteger contra perdas significativas, coloca uma ordem "stop" garantida à taxa de venda de 180 dólares por ação.

De repente, a taxa de venda da Apple sofre um declínio acentuado para 150 dólares por ação. Porém, devido à ordem "stop" garantida, a sua posição é fechada ao nível especificado de 180 dólares por ação, protegendo-se contra mais perdas.

Com a ordem "stop" garantida: Ganhos e perdas = (180 - 200 dólares) * 15 - 15 dólares = perda de 315 dólares.

Sem a ordem "stop" garantida: Ganhos e perdas = (150 - 200 dólares) * 15 = perda de 750 dólares.

Neste cenário, a Ordem "Stop" Garantida limitou efetivamente a sua perda potencial em comparação com a sua não utilização, demonstrando o seu valor na gestão do risco na negociação de CFD.

Benefícios da utilização de ordens "stop"

As ordens "stop" são uma ferramenta fundamental na negociação de CFD, oferecendo aos negociadores uma vantagem estratégica na administração das suas posições e na mitigação dos riscos. Embora existam vantagens e desvantagens na utilização de ordens "stop", os seus benefícios superam frequentemente os inconvenientes, proporcionando aos negociadores salvaguardas essenciais em condições de mercado dinâmicas.

Garantia de execução: As ordens "stop" asseguram que as transações são executadas a níveis especificados, mesmo que os negociadores não estejam a monitorizar ativamente os preços de mercado. Isto garante a fiabilidade da execução e reduz o risco de oportunidades perdidas ou de medidas atrasadas.
Controlo reforçado: Ao implementar ordens "stop", os negociadores ganham controlo adicional sobre as suas atividades de transação.
Limitação de perdas: As ordens "stop" servem como uma ferramenta pró-ativa de gestão do risco, permitindo aos negociadores limitar melhor as perdas potenciais.

Riscos da utilização de ordens "stop"

Quando se envolve na negociação de CFD, o risco está sempre presente, e a utilização de ordens "stop" não é exceção a esta regra. Vejamos algumas das potenciais desvantagens da utilização de ordens "stop":

Risco de flutuação a curto prazo: Uma desvantagem notável das ordens "stop" é a sua suscetibilidade a flutuações de preços a curto prazo. Por exemplo, se uma ordem "stop" for emitida com a expetativa de uma valorização contínua do preço, mas o mercado mudar subitamente na direção oposta, a posição pode incorrer em perdas por estar do lado errado da tendência.
Derrapagem: Um risco inerente associado às ordens "stop-loss" é a derrapagem, em que o preço de execução pode diferir do nível especificado. Fatores como a volatilidade do mercado, a falta de liquidez e as diferenças de preço em notícias ou dados podem contribuir para a derrapagem. Consequentemente, os negociadores podem ter uma execução a preços ligeiramente superiores ou inferiores aos pretendidos, com impacto na rentabilidade global.

Como emitir ordens "stop" na Plus500

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Conclusão

Em conclusão, as ordens "stop" são parte integrante da negociação de CFD, proporcionando aos negociadores ferramentas essenciais para gerir posições e mitigar riscos de forma eficaz. No entanto, como em todos os aspetos da negociação de CFD, os benefícios das ordens "stop" devem ser ponderados juntamente com os riscos significativos. Ao compreender as nuances dos diferentes tipos de ordens "stop", os negociadores podem estar bem posicionados para implementar a utilização de ordens "stop" na sua estratégia pessoal e decisões na área dos CFD.

Perguntas Frequentes (FAQ)

Qual é a diferença entre uma ordem "stop-loss" e uma ordem limite?

Uma ordem "stop-loss" fecha automaticamente uma posição a um preço especificado para limitar as perdas, enquanto uma ordem limite define um preço específico para comprar ou vender um ativo.

Onde devo aplicar a minha ordem "stop"?

As ordens "stop" devem ser emitidas de acordo com a sua estratégia e objetivos pessoais de transação, considerando os níveis de suporte e resistência, a volatilidade do mercado e a tolerância ao risco individual.

Devo movimentar as minhas ordens "stop"?

A movimentação das ordens "stop" deve ser feita com cautela e com base nas condições de mercado, garantindo que são ajustadas para proteger os lucros ou limitar as perdas de forma eficaz.

O que é uma Ordem "trailing stop"?

Uma ordem "trailing stop" ajusta-se aos movimentos do mercado, seguindo o preço a uma distância definida para proteger os lucros e limitar as perdas.

O que é uma Ordem "Stop" Garantida?

Uma ordem "stop" garantida assegura que uma posição fecha a um preço especificado, mesmo que o mercado o ultrapasse, fornecendo proteção adicional contra a volatilidade inesperada do mercado.

Qual é a melhor forma de configurar ordens "stop"?

A melhor forma de configurar ordens "stop" depende das estratégias individuais do negociador, da tolerância ao risco, das condições de mercado e dos seus objetivos.