O que é o Russell 2000 na negociação

O índice Russell 2000 dá aos negociadores acesso ao mercado das pequenas capitalizações nos EUA. No entanto, a negociação de índices de pequena capitalização de mercado tem os seus próprios desafios em comparação com a negociação de índices principais de empresas de grande capitalização.

Também conhecido como índice USA 2000 (RTY) ou US2000, o índice de ações Russell 2000 é complicado, pois é sensível às forças mais amplas do mercado, bem como às notícias da empresa. Embora isto também aconteça com empresas de maior dimensão, a história do Russell 2000 mostra que as empresas de pequena capitalização são inerentemente mais voláteis. Embora possam proporcionar crescimento, podem também conduzir a perdas significativas.

Para os negociadores de pequenas empresas, estar ciente dos riscos da negociação de índices de ações de pequenas empresas dos EUA que apresentam menor liquidez pode ser positivo, mas também exige uma tomada de decisão informada. Por conseguinte, para negociar o US2000 tendo em conta os seus riscos, é necessário ter uma sólida compreensão dos vários fatores que influenciam o seu preço, incluindo a dinâmica do mercado, as tendências do setor e a construção do próprio índice Russell 2k.

Este artigo tem como objetivo dotar os negociadores dos conhecimentos necessários para poderem lidar com o Russell 2000 de forma mais consciente, ao examinar:

• A natureza do índice e a sua importância para os negociadores
• As influências sobre as cotações do Russell 2000
• A forma de negociar o índice de ações Russell 2000
• A compra ou venda do índice Russell 2000 CFD

O que é o Índice Russell 2000 (USA 2000)?

O índice USA 2000, símbolo RTY, é um índice de pequena capitalização que acompanha o desempenho de aproximadamente 2000 ações de pequena capitalização negociadas publicamente no mercado interno dos Estados Unidos. É um subconjunto do índice Russell 3000, o que significa que as 2000 maiores empresas por capitalização bolsista incluídas no índice Russell 3000 mais alargado são componentes do índice Russell 2000. O limite de mercado das empresas do Russell 2000 varia entre 300 milhões e 2 mil milhões de dólares.

As ações do índice Russell 2000 representam cerca de 10% de todo o mercado nos EUA, o que faz com que seja considerado um dos índices de ações mais importantes para monitorizar o desempenho global do mercado.

Porque é que se chama Russell 2000?

O Russell 2000 foi criado em 1984 pela Frank Russell Company com o objetivo de estabelecer um índice de referência para as ações de pequena capitalização. O seu nome é inspirado no seu fundador, Frank Russell. O Russell 2000 é um componente da gama mais alargada de índices Russell geridos pela FTSE Russell, uma subsidiária do London Stock Exchange Group (LSEG-L).

Como é calculada a cotação do Russell 2000?

A cotação do Russell 2000 é calculada utilizando uma metodologia específica do índice Russell 2000, conhecida como a metodologia do índice ponderado por capitalização de mercado "free-float" (flutuação livre). Quer isto dizer que as empresas constituintes do Russell 2000 com maiores capitalizações influenciam mais o desempenho do índice. A capitalização bolsista de cada empresa é calculada multiplicando a cotação da ação pelo número de ações em circulação disponíveis no "free float":

Método "free-float" = cotação da ação x (número de ações emitidas - ações bloqueadas)

É importante notar que a lista de empresas incluídas no índice US2000 muda anualmente para incluir ou excluir empresas que atingem ou ultrapassam os limites de capitalização de mercado exigidos e outros critérios.

Quando é que o Russell 2000 se reequilibra?

O índice está sujeito ao processo de reequilíbrio do índice Russell 2000 todos os meses de junho para garantir que todas as suas empresas constituintes estão representadas com os valores de mercado correntes. Durante esta fase, podem ser incluídas empresas qualificadas no USA 2000, à medida que as empresas de menor capitalização são retiradas, desde que tenham sido inicialmente cotadas no índice Russell 3000.

A reconstituição do índice Russell 2000 resulta num aumento dos volumes de negociação, mesmo antes de junho, à medida que os fundos começam a ajustar a sua carteira de ações de forma a refletir as novas empresas do Russell 2000.

Este procedimento pode ter impacto na procura de ações individuais do Russell 2000, dependendo da inclusão ou remoção do índice. De facto, um estudo publicado no Financial Analysts Journal concluiu que as ações retiradas do índice de ações dos EUA, em média, tiveram um desempenho superior em 0,67% por mês às recém-adicionadas durante o primeiro ano após a mudança.

O que é que influencia a cotação do Russell 2000?

As cotações das ações RTY no índice podem ser afetadas por tendências económicas mais amplas, dados económicos fundamentais, sentimento dos investidores e mudanças no ciclo de negócios. No entanto, uma vez que são mais sensíveis a uma variedade de fatores em toda a economia, setores e constituintes individuais do Russell 2000, além das mudanças de composição e desempenho da reconstituição em junho, os negociadores do índice também podem querer ter em consideração o seguinte:

• Fatores macroeconómicos: taxas de juro, inflação, crescimento do PIB, acontecimentos políticos.
• Fatores específicos do setor: melhorias no setor tecnológico, alterações regulamentares, padrões de consumo.
• Fatores específicos das empresas: relatórios de resultados, mudanças na administração, fusões e aquisições.
• Questões de liquidez: as ações de pequena capitalização são menos líquidas do que as ações de grande capitalização, o que as torna mais difíceis de negociar.

Que empresas do Russell 2000 compõem o índice?

O US2000 é considerado o principal índice do mercado de ações de pequena capitalização, concentrando-se especificamente nas empresas mais pequenas dos EUA. Inclui as 2000 maiores ações de pequena capitalização da América, compondo uma lista de ações Russell 2000 que não é viável detalhar individualmente neste artigo.

Alguns exemplos de ações populares de pequena capitalização que faziam parte do índice USA 2000 incluem a Nikola (NKLA), a Marathon Digital (MARA), a Riot Blockchain (RIOT), a Virgin Galactic (SPCE), a JetBlue Airways (JBLU), a C3.ai (AI), a Xerox (XRX) e a First Bancorp (USB).

As maiores contribuições para o Russell 2000 foram da Super Micro Computer (SMCI) e da MicroStrategy (MSTR), que registaram ganhos notáveis em 2024. Combinadas, as duas maiores ações, que podem ser consideradas as melhores ações do Russell 2000 em termos de desempenho, contribuíram positivamente com 1,42% para as perdas de 5,4% do índice no acumulado do ano (YTD) em abril de 2024.

As empresas com melhor desempenho no Russell 2000, a SMCI e a MSTR, apresentavam uma capitalização bolsista de 44 mil milhões de dólares e 21 mil milhões de dólares, respetivamente, em maio de 2024. Estas duas ações do índice Russell 2000 tinham uma capitalização bolsista muito mais elevada do que a capitalização bolsista mediana do índice Russell 2000 por ação, que era de aproximadamente mil milhões de dólares em março de 2024.

As duas maiores empresas constituintes serão provavelmente retiradas do Russell 2000 em junho. É possível que se juntem ao índice Russell 1000 quando este passar pelo seu reequilíbrio anual, permitindo que a negociação do Russell 2000 revisto tenha início em julho.

Setores do Russell 2000

O índice Russell 2000 inclui vários segmentos, incluindo industrial, financeiro, saúde, tecnologia, discricionário, energia, imobiliário, materiais, consumo discricionário, serviços públicos e serviços de comunicações.

O setor industrial, o setor financeiro (excluindo bancos) e o setor de saúde foram os que mais pesaram no Russell 2000, representando mais de 49% do índice, de acordo com o Yahoo Finance.

Ponderação do Índice Russell 2000

Porque é que o Russell 2000 é importante para os negociadores?

O índice Russell 2000 fornece informações úteis aos negociadores, uma vez que lhes permite monitorizar as tendências do mercado e ajustar as suas estratégias de negociação do índice. O índice é uma importante ferramenta de investigação devido a vários fatores:

• Indicador económico: Os negociadores consideram o USA 2000 útil para avaliar a saúde geral da economia, uma vez que as empresas de pequena capitalização tendem a reagir mais rapidamente às mudanças económicas.
• Medida da força do mercado: Devido à sua extensa cobertura, o RTY serve como um recurso chave para os negociadores que avaliam a força e a direção do mercado em geral.
• Capacidades de previsão: O desempenho histórico do Russell 2000, que lidera outros índices, tornou-o num instrumento preferido para antecipar os movimentos do mercado.
• Exposição a ações cíclicas e de valor: A sua composição ajuda os negociadores a capitalizarem em períodos de crescimento e expansão económica, quando as empresas de pequena capitalização do índice centradas no investimento cíclico e em valor podem ter um desempenho superior.
• Desempenho superior a longo prazo: Os retornos históricos do Russell 2000 revelam um registo de superação dos retornos das empresas de grande capitalização a longo prazo, o que constitui uma das principais razões pelas quais os negociadores o utilizam como índice de referência para as ações de pequena capitalização.
• Oportunidades de valorização: Os descontos quase recorde das avaliações dos índices de pequenas capitalizações em relação às grandes capitalizações representam um potencial para um melhor desempenho do Russell 2000, atraindo negociadores orientados para o valor.
• Alavancagem nos mercados em alta ("bull"): Os negociadores olham para o US2000 no início dos mercados em alta ("bull"), uma vez que as pequenas capitalizações tendem a proporcionar melhores ganhos no início.

Porquê negociar o Russell 2000

Existem várias razões pelas quais os negociadores podem optar por se envolver na negociação do USA 2000. Os pontos-chave esclarecem os potenciais benefícios e riscos da negociação de empresas de pequena capitalização:

Apelo das pequenas capitalizações

As ações de pequena capitalização podem ser favoráveis quando a economia dos EUA está estável, com baixos níveis de dívida e uma curva de rendimento positiva.

Diversificação

A negociação RTY proporciona-lhe benefícios de diversificação em setores como os cuidados de saúde, a indústria e as finanças. As dez maiores participações do índice USA 2000 representam apenas 3% da capitalização total do mercado, em comparação com os 30% da S&P 500, reduzindo o risco de concentração.

Perspetivas de mercado

O acompanhamento do índice RTY pode fornecer-lhe informações sobre os segmentos de pequena capitalização e a saúde e crescimento das ações.

Risco de cobertura

As pequenas capitalizações do Russell 2000 podem ser menos influenciadas do que as grandes capitalizações por riscos geopolíticos, tais como disputas em matéria de comércio, oferecendo-lhe proteção contra a queda.

Como negociar o Russell 2000 com a Plus500

A negociação de RTY através da Plus500 é oferecida através de Contratos por Diferença (CFD). Os CFD são produtos alavancados que permitem aos negociadores especular sobre as flutuações de preços do RTY sem possuir o ativo. A negociação de índices CFD requer um capital relativamente pequeno em comparação com o tamanho permitido da posição, mas as perdas também são amplificadas para além do potencial de lucro.

A negociação de índices da Plus500 apresenta vários tipos de negociação de CFD do Russell 2000 ligados a contratos de futuros. Os negociadores de pequenas capitalizações podem transacionar através de CFD do índice Russell 2000, CFD de fundos cotados em Bolsa (ETF)* e CFD de ações para ganhar exposição ao índice USA 2000 subjacente e aos seus componentes.

CFD sobre o Índice Russell 2000

Os CFD sobre o índice Russell 2000 são derivados que permitem especular sobre o preço do RTY sem deter as ações que o compõem. Envolvem um contrato entre o negociador e a corretora para negociar a diferença de valor do Russell 2000 na abertura e no fecho de uma posição predefinida.

CFD do ETF Russell 2000*

Os CFD do ETF Russell 2000 baseiam-se nos preços do ETF que segue o índice RTY. Ao contrário dos CFD de futuros, a negociação de CFD de ETF não tem normalmente datas de vencimento, permitindo uma titularidade ilimitada sujeita a custos de margem e de financiamento "overnight" (noturno). Os CFD são oferecidos em ETF do Russell, como o iShares Russell 2000 Value ETF (IMW) e o iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) ou o inverso ProShares UltraShort Russell 2000 ETF (TWM). Estes acompanham o índice de valor Russell 2000, o índice de crescimento Russell 2000 e o ETF de inversão dupla TWM.

CFD sobre ações do Russell 2000*

A negociação de CFD da Plus500 sobre ações do RTY permite-lhe especular sobre as cotações das ações individuais dentro do índice USA 2000. Ao contrário dos CFD de índices, que refletem todas as empresas constituintes do Russell 2000, um CFD de ações concentra-se individualmente no desempenho das ações de uma empresa.

Tal como acontece com todos os tipos de negociação, a negociação de CFD sobre o Russell 2000 apresenta inerentemente um elevado risco de perda devido à alavancagem. Ao compreender os diferentes tipos de CFD disponíveis e os riscos potenciais, os negociadores podem ajustar a sua estratégia Russell 2000 da Plus500 de acordo com os objetivos de negociação e a tolerância ao risco.

Como funciona o CFD do Índice Russell 2000 da Plus500?

Os CFD sobre o Russell 2000 da Plus500 baseiam-se nas especificações dos contratos de futuros, o que significa que têm datas de maturidade definidas, após as quais as suas posições serão transferidas para o contrato de futuros seguinte se não forem fechadas pelo negociador antes dessa data.

De um modo geral, os negociadores devem compreender todos os detalhes de um contrato de CFD baseado em futuros e o que são índices de CFD, incluindo datas de vencimento, procedimentos de "rollover" e custos de negociação associados da negociação do USA 2000. Apresentamos uma descrição de como o CFD do USA 2000 funciona normalmente, apresentando algumas especificações do contrato RTY:

Ativo subjacente: O CFD sobre o Russell 2000 baseia-se no índice Russell 2000.

Alavancagem: A alavancagem significa que um negociador pode controlar uma grande posição com um investimento de capital relativamente pequeno, mas também aumenta os lucros potenciais e acarreta um elevado grau de risco de perda.

Margem de manutenção: Para manter uma posição aberta, um negociador de índices de pequena capitalização deve manter um determinado nível de fundos na sua conta, liquidado com uma margem inicial* de 10% na Plus500. As posições podem ser automaticamente fechadas se o capital da conta cair abaixo de uma percentagem especificada, tal como 50% da Margem Inicial.

*Sujeito a regulamentação

"Rollover": Os CFD sobre o índice Plus500 baseiam-se em contratos de futuros e podem ser objeto de um "rollover" automático, que transfere a posição para o contrato seguinte quando o contrato atual vence sem fechar a posição. A Plus500 faz ajustes para refletir as diferenças de taxas entre contratos. O atual contrato de futuros RTY de maio será automaticamente renovado em junho de 2024.

Risco: A negociação de CFD é considerada de alto risco. Para a Plus500, a medida de risco para CFD é de risco muito elevado.

Custos: A negociação de CFD envolve "spreads", taxas de financiamento "overnight" e potenciais taxas de conversão de moeda.

Posições longas ou curtas: Um negociador pode especular sobre a subida (posição longa) ou descida (posição curta) do preço do RTY. Se um negociador acredita que o RTY vai aumentar, abre uma posição de Compra. Se acharem que vai diminuir, abrem uma posição de Venda.

Liquidação de contratos: O contrato paga a diferença entre os preços de abertura e de fecho do RTY. Se o índice se mover a favor do negociador, este obtém um lucro; se se mover contra ele, incorre numa perda.

Como comprar ou vender o índice Russell 2000 na Plus500

A negociação do RTY pode proporcionar-lhe uma ampla exposição a valores mobiliários de pequena capitalização dos EUA. Os passos seguintes descrevem como comprar ou vender o índice Russell 2000:

1. Registe-se na Plus500: Inscreva-se e verifique a sua conta na plataforma Plus500.
2. Deposite fundos: Conclua a verificação de identidade e deposite fundos na conta para cobrir os requisitos de margem do CFD do Russell 2000.
3. Aceda à plataforma de negociação: Inicie sessão no webtrader da Plus500, a plataforma de negociação da Plus500.
4. Localize o CFD do Índice Russell 2000: Use a ferramenta de pesquisa para localizar "RTY".
5. Analise e decida: Depois de analisar o gráfico do Russell 2000, avalie as condições de mercado e decida se deve comprar (entrar em posição longa RTY) ou vender (entrar em posição curta RTY) o índice USA 2000.
6. Compre ou venda o Russell 2000: Execute a transação definindo o tamanho da posição e quaisquer ordens associadas e realizando a instrução de compra ou venda. Uma posição longa resulta da compra na expetativa de um aumento de preços.
7. Monitorize e administre: Acompanhe as notícias do Russell 2000, a evolução da sua posição e faça os ajustes necessários.
8. Feche a posição: Feche a posição manual ou automaticamente se forem cumpridos critérios predeterminados.
9. Faça uma revisão: Faça uma revisão da transação RTY concluída após o fecho para definir estratégias futuras.

Ponha a sua estratégia de negociação em ação hoje

Conclusão

O índice Russell 2000 pode oferecer oportunidades aos negociadores de pequena capitalização que procuram diversificar a sua atividade num subconjunto diferente de empresas públicas de pequena capitalização. Este segmento pode ter um grande potencial de crescimento, mas também grandes riscos e exige um controlo rigoroso dos riscos, o que é especialmente relevante para a negociação diária de ações de pequena capitalização.

Atualmente, a negociação de CFD sobre o Russell 2000 permite um acesso alavancado para lucrar com os movimentos de preços, mas exige medidas rigorosas de gestão do risco, uma vez que o risco de perdas é muito elevado.

Ao avaliar se deve negociar o RTY, os negociadores de pequenas capitalizações podem contrabalançar cuidadosamente as perspetivas de potenciais retornos do índice Russell com o aumento dos níveis de volatilidade. No entanto, manter-se a par dos indicadores económicos e da análise de ações de pequena capitalização pode ajudar a orientar as decisões de negociação de ações RTY.

Com a abordagem adequada, a negociação do USA 2000 pode revelar-se uma adição válida à estratégia de negociação de CFD sobre índices dos negociadores, oferecendo tanto possibilidades a curto prazo como potencial de crescimento a longo prazo, incluindo os riscos associados.

Perguntas Frequentes (FAQ)

O que é que o Russell 2000 acompanha?

O Russell 2000 acompanha o desempenho das ações de pequena capitalização, complementando outros índices importantes que se centram em ações de grande capitalização.

Quantas empresas fazem parte do Russell 2000 em 2024?

Aquando da última reconstituição em 2023, o índice tinha um total de 1916 componentes totais do índice Russell 2000.

Quais são as maiores empresas do Russell 2000?

As cinco maiores empresas do Russell 2000 em 2024, para além da SMCI e da MSTR, são a Celcius, a Emcor e a Ovintiv (OVV). Todas têm capitalizações bolsistas na ordem dos dois dígitos.

Quais são os horários de negociação do Russell 2000?

Os índices, mercadorias e CFD são negociados 24 horas por dia, cinco dias por semana, enquanto os CFD de ações são negociados com base no horário de negociação da bolsa de valores relevante.

*Disponibilidade do instrumento sujeita a regulamentação