Analiza czynników wpływających na ceny palladu

Jeśli rozważasz handel palladem (PA), warto zrozumieć, co może wpływać na ceny palladu. Pallad jest przedmiotem obrotu na rynku kruszców jako metal szlachetny oznaczony symbolem PA. Jest również bardzo ceniony w wielu branżach, głównie w przemyśle motoryzacyjnym, co czyni go towarem przemysłowym.

Pallad charakteryzuje zmienność cen. Na przykład w 2022 roku ceny wahały się w granicach od 1700 USD do nawet 3000 USD za uncję trojańską. Ale co powoduje wzrost i spadek jego cen? W tym artykule Plus500 przyjrzymy się siłom rynkowym wpływającym na ceny palladu, w szczególności podaży i popytowi.

Podstawowy czynnik wywierający wpływ: podaż i popyt

Chociaż pallad jest przedmiotem obrotu na rynkach kruszców, jest używany głównie jako towar przemysłowy. Oznacza to, że na jego wartość znaczący wpływ wywiera dynamika podaży i popytu.

Jako towar przemysłowy pallad jest używany w różnych gałęziach przemysłu, a jego cena jest bezpośrednio związana z poziomem wykorzystania przemysłowego. Kiedy przemysł wymaga więcej palladu, a podaż jest ograniczona, ceny rosną. I odwrotnie, jeśli przemysł wymaga mniej palladu lub jeśli istnieje nadwyżka podaży, ceny spadają.

Podaż palladu

Zdecydowana większość palladu pochodzi z zaledwie czterech krajów: RPA, Rosji, Kanady oraz Stanów Zjednoczonych. Ta koncentracja podaży podkreśla potencjalne zagrożenia w globalnym łańcuchu dostaw palladu.

W 2022 roku produkcja palladu wyniosła na całym świecie 210 ton metrycznych. Rosja wyprodukowała około 88 ton metrycznych palladu, Republika Południowej Afryki 80, a Kanada i Stany Zjednoczone odpowiednio 15 i 11 ton. W związku z tym warunki gospodarcze i polityczne Republiki Południowej Afryki oraz Rosji mogą znacząco wpłynąć na ceny palladu.

Na przykład początek wojny na Ukrainie i obawy, że sankcje na rosyjski eksport ograniczą dostęp do palladu, były kluczowymi czynnikami wpływającymi na wzrost cen palladu na początku 2022 roku. Doprowadziło to do historycznego szczytu cen palladu wynoszącego ponad 3400 USD w marcu 2022 r.

W 2023 roku ceny palladu wahały się z powodu różnych czynników. Metal napotkał trudności, gdy popyt w branży motoryzacyjnej przesunął się w stronę platyny, mimo że ma on podobne zastosowania. Inwestycje detaliczne w pallad skurczyły się, a producenci zrestrukturyzowali swoje łańcuchy dostaw, aby zmniejszyć zależność od Rosji. Dynamika ta wpłynęła na trajektorię cen palladu przez cały rok.

Podaż palladu stoi w obliczu znacznych ograniczeń ze względu na niewystarczającą infrastrukturę w dwóch głównych krajach produkujących: Rosji i RPA. W wyniku tego produkcji może brakować spójności.

Wtórne źródło palladu pochodzi z recyklingu katalizatorów, które odgrywają kluczową rolę w systemach kontroli emisji spalin pojazdów. W miarę starzenia się pojazdów i wycofania ich z eksploatacji, katalizatory są często odzyskiwane i poddawane recyklingowi w celu ekstrakcji metali szlachetnych, takich jak pallad.

Monitorowanie czynników geopolitycznych wpływających na regiony produkujące pallad, a także tendencji w zakresie wskaźników recyklingu i rozwoju technologicznego w procesach recyklingu, ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia prawdopodobnej dynamiki rynku palladu i oceny jego przyszłych dostaw.

Popyt na pallad

Chociaż akcesoria z palladu można znaleźć u specjalistycznych jubilerów, główne zapotrzebowanie na pallad pochodzi z przemysłu motoryzacyjnego, który zużył prawie 82% palladu na rynku w 2022 roku. Pallad jest stosowany w katalizatorach instalowanych zarówno w pojazdach napędzanych paliwami kopalnymi, jak i w pojazdach hybrydowych w celu neutralizacji szkodliwych toksyn w spalinach. Dlatego też popyt na pallad jest bezpośrednio związany z kondycją przemysłu motoryzacyjnego.

Popyt, a co za tym idzie cena palladu, generalnie rośnie, gdy istnieje duży popyt na pojazdy oraz gdy rząd prowadzi politykę regulującą spaliny, zwiększającą popyt na katalizatory. Niedawny wzrost popytu na pallad można powiązać z Chinami, największym na świecie rynkiem motoryzacyjnym, wdrażającym rygorystyczne normy emisji spalin dla nowych pojazdów.

Prognostycy przewidują, że w miarę zastępowania popytu na samochody tradycyjne popytem na pojazdy elektryczne, które nie posiadają katalizatorów, popyt na pallad spadnie. Pallad jest również stosowany w przemyśle medycznym, stomatologicznym, elektronicznym i fotograficznym, ale jego zastosowanie w tych branżach prawdopodobnie nie zastąpi dużego zapotrzebowania w porównaniu z przemysłem motoryzacyjnym.

Zrozumienie czynników wpływających na ceny palladu

Jeśli zamierzasz handlować palladem, ważne jest, aby zrozumieć czynniki podaży i popytu, które wpływają na jego cenę oraz siły rynkowe, które mogą powodować wzrost lub spadek cen.

Większość palladu jest wydobywana w RPA i Rosji. Oznacza to, że wydarzenia geopolityczne, które wpływają na te regiony, mogą mieć znaczący wpływ na cenę palladu.

W 2024 r. pallad jest stosowany głównie w pojazdach napędzanych paliwami kopalnymi i pojazdach hybrydowych, dlatego też kondycja przemysłu motoryzacyjnego i tempo przechodzenia na pojazdy elektryczne są kluczowymi czynnikami wpływającymi na popyt.

Zrozumienie i monitorowanie tych czynników może pomóc w lepszym przewidywaniu potencjalnych zmian cen palladu.

Często zadawane pytania na temat cen palladu

Dlaczego cena palladu spadła w 2024 roku?

Od początku 2022 roku do chwili obecnej (stan na styczeń 2024 r.) cena jego stale spada. Popyt na pallad jest obecnie wysoki, co powinno zachęcać do utrzymywania zdrowych cen.

Ceny wzrosły w związku z obawami o utratę dostępu do palladu dostarczanego przez Rosję, stanowiącego około dwóch piątych światowych dostaw palladu, w związku z wojną na Ukrainie. Wojna trwa, a Rosja nadal eksportuje pallad bez sankcji.

Co więcej, wysokie ceny palladu skłoniły niektórych producentów samochodów do przejścia na tańszą platynę, co może zmniejszyć popyt.

Dlaczego pallad jest tak drogi w porównaniu ze srebrem?

Chociaż srebro jest prawdopodobnie bardziej cenione jako metal szlachetny niż pallad i ma więcej zastosowań przemysłowych, jest znacznie tańsze niż pallad, ponieważ występuje w większej ilości, a zatem jest szerzej dostępne. To również sprawia, że rynek srebra jest bardziej płynny niż pallad.

Jak przemysł motoryzacyjny wpływa na ceny palladu?

Przemysł motoryzacyjny zużywa obecnie około 80% produkcji palladu każdego roku. Oznacza to, że kondycja przemysłu motoryzacyjnego wywiera kluczowe znaczenie na koszty palladu.

Jednakże, chociaż pallad jest stosowany w samochodach napędzanych paliwami kopalnymi i samochodach hybrydowych wyposażonych w katalizatory w celu ograniczenia emisji toksyn w spalinach, pojazdy w pełni elektryczne nie potrzebują katalizatorów i charakteryzują się zerową emisją. Oznacza to, że ponieważ samochody elektryczne w dalszym ciągu pochłaniają dużą część rynku motoryzacyjnego, może nastąpić punkt zwrotny, w którym pallad nie będzie już tak istotny.

Jak spekulacje rynkowe wpływają na ceny palladu?

Spekulanci handlujący kontraktami terminowymi i instrumentami pochodnymi na pallad mogą powodować krótkoterminową zmienność cen. Kupowanie spekulacyjne może szybko podnieść ceny, a sprzedaż może prowadzić do gwałtownych spadków. Chociaż są to zwykle szybkie reakcje, długoterminowe ruchy rynkowe są ściślej powiązane z podażą i popytem oraz obawami związanymi z szerszymi wydarzeniami geopolitycznymi, takimi jak obawa przed niedoborem palladu na początku wojny na Ukrainie.