Analyzování faktorů ovlivňujících cenu palladia

Pokud uvažujete o obchodování s palladiem (PA), je užitečné porozumět tomu, jaké faktory řídí jeho cenu. Palladium se pod burzovním symbolem PA obchoduje na trhu drahých kovů, jde ale také o surovinu vyhledávanou řadou průmyslových odvětví, zejména automobilovou výrobou, takže se jedná o průmyslovou komoditu.

V historii ceny palladia se nezřídka vyskytovala volatilita. V roce 2022 například jeho cena kolísala od pouhých 1 700 USD za trojskou unci až po 3 000 USD za trojskou unci. Co ale růst a pokles ceny způsobuje? Tento článek od Plus500 se zabývá tržními silami ovlivňujícími cenu palladia, zejména pak nabídkou a poptávkou.

Základní hnací síla: nabídka a poptávka

Přestože se palladium obchoduje na trzích s drahými kovy, využívá se především jako průmyslová komodita. To znamená, že jeho hodnotu výrazně ovlivňuje dynamika nabídky a poptávky.

Jako průmyslová komodita se palladium používá v různých odvětvích a jeho cena je přímo závislá na míře jeho průmyslového využití. Když průmyslová odvětví požadují více palladia a nabídka je omezená, cena roste. Naopak, pokud průmysl vyžaduje méně palladia nebo pokud existuje nadměrná nabídka, ceny klesají.

Nabídka palladia

Převážná většina palladia pochází pouze ze čtyř zemí: Jižní Afriky, Ruska, Kanady a Spojených států. Tato koncentrace zásob poukazuje na vysoký potenciál zranitelnosti globálních dodavatelských řetězců palladia.

V roce 2022 činila produkce palladia po celém světě 210 tun. Rusko vyprodukovalo zhruba 88 tun palladia a Jižní Afrika 80, zatímco Kanada pouze 15 a Spojené státy 11. V důsledku toho mohou ekonomické a politické podmínky Jižní Afriky a Ruska významně ovlivnit cenu palladia.

Například nástup války na Ukrajině a obavy, že sankce na ruský vývoz omezí přístup k palladiu, byly klíčovými hnacími faktory růstu jeho ceny na začátku roku 2022. Tyto události vedly k historickému vrcholu ceny palladia, která byla v březnu 2022 více než 3400 USD.

V roce 2023 cena palladia v důsledku různých faktorů kolísala. Nepříznivou událostí pro tento kov bylo, že se poptávka automobilového průmyslu navzdory podobným možnostem využití přesunula na platinu. Maloobchodní investice do palladia poklesly a výrobci restrukturalizovali své dodavatelské řetězce, aby snížili závislost na Rusku. Tato dynamika ovlivňovala cenovou trajektorii palladia po celý rok.

Nabídka palladia čelí značným omezením kvůli nedostatečné infrastruktuře ve dvou hlavních produkčních zemích, Rusku a Jižní Africe. Tyto nedostatky mohou vést k nerovnoměrné produkci.

Sekundárním zdrojem palladia je recyklace katalyzátorů, které hrají klíčovou roli v systémech regulace emisí vozidel. Katalyzátory starých vozidel, která jsou vyřazována z provozu, bývají často znovu využity za účelem získání drahých kovů, jako je právě palladium.

Pro pochopení toho, jak se dynamika trhu s palladiem bude pravděpodobně vyvíjet, a pro posouzení výhledu na jeho budoucí nabídku je nezbytné sledovat geopolitické faktory ovlivňující regiony, kde se palladium produkuje, a také trendy v recyklačních sazbách a technologickém vývoji recyklačních procesů.

Poptávka po palladiu

I přesto, že u specializovaných klenotníků můžete šperky vyrobené z palladia najít, hlavní poptávka po tomto kovu pochází z automobilového průmyslu, jehož zástupci odebírali v roce 2022 téměř 82 % z celkového objemu trhu s palladiem. Konkrétně se palladium používá v katalyzátorech instalovaných do vozidel na fosilní paliva a hybridních vozidel, kde tato součástka neutralizuje škodliviny ve výfukových plynech. Poptávka po palladiu je tudíž přímo spojena se zdravím automobilového průmyslu.

Poptávka a následně i cena palladia obecně stoupá v době, kdy je vysoká poptávka po vozidlech nebo jsou zaváděna nařízení regulující výfukové zplodiny, což navyšuje potřebu katalyzátorů. Nedávný nárůst poptávky po palladiu můžeme spojit s Čínou, tedy největším světovým automobilovým trhem, kde došlo k zavedení přísných emisních norem pro nová vozidla.

Analytici předpovídají, že vzhledem k tomu, že poptávka po tradičních automobilech je postupně nahrazována elektrickými vozy, které nemají katalyzátory, bude poptávka po palladiu klesat. Palladium se používá rovněž ve zdravotnickém, zubním, elektronickém a fotografickém průmyslu, ale co se těchto odvětví týká, tak není pravděpodobné, že by nahradila vysokou poptávku automobilového průmyslu.

Porozumění faktorům ovlivňujícím cenu palladia

Pokud máte v úmyslu obchodovat s palladiem, je důležité porozumět specifikům nabídky a poptávky, která na cenu mají vliv, a tržním silám, které cenu tlačí nahoru nebo dolů.

Většina palladia se těží v Jižní Africe a Rusku, což znamená, že geopolitické události, které ovlivňují tyto regiony, mohou mít významný dopad na cenu palladia.

Hlavní využití palladia je v roce 2024 ve vozidlech na fosilní paliva a hybridních vozidlech, což znamená, že zdraví automobilového průmyslu a tempo přechodu na elektrická vozidla jsou klíčovými hnacími silami na straně poptávky.

Pochopení a sledování těchto faktorů vám může pomoci lépe předvídat potenciální pohyby cen palladia.