Związek pomiędzy ropą naftową a gazem ziemnym

Ropa naftowa i gaz ziemny są różnymi towarami, ale łączą je kluczowe podobieństwa. W poniższym artykule omówimy związek między ropą naftową a gazem ziemnym i wyjaśnimy, dlaczego jest on ważny dla traderów i inwestorów.

TL;DR

• Branże gazu ziemnego i ropy naftowej obejmują firmy zajmujące się poszukiwaniem, produkcją, przetwarzaniem, transportem, magazynowaniem oraz dystrybucją. Wiele z nich obsługuje oba sektory.
• Ropa naftowa i gaz ziemny pochodzą z pradawnych den morskich przekształconych w paliwa kopalne. Szczelinowanie (zapoczątkowane w 2006 roku) umożliwia wiercenie poziome w celu uwolnienia uwięzionego gazu.
• Na ceny ropy naftowej i gazu ziemnego mogą wpływać takie czynniki jak napięcia geopolityczne, globalna dynamika podaży i popytu, decyzje produkcyjne OPEC i organizacji spoza OPEC, postęp technologiczny, np. szczelinowanie, cykle gospodarcze, zużycie energii, rafinacja, transport oraz podatki pobierane przez rządy.
• Niegdyś ściśle powiązane, ceny gazu ziemnego i ropy naftowej często zmieniają się niezależnie ze względu na szczelinowanie oraz zmieniający się popyt konsumentów.
• Gaz ziemny przekształcił się z produktu ubocznego w preferowane, czystsze źródło energii. Obecnie jest on przedmiotem aktywnego, niezależnego obrotu, a jego atrakcyjność wśród traderów CFD rośnie.

Z czego składa się przemysł naftowy i gazowy?

Branża gazu ziemnego obejmuje różne frakcje firm obsługujących inne części łańcucha dostaw. Ponieważ ropa naftowa jest starszą gałęzią przemysłu, wiele firm należących do ekosystemu gazu ziemnego oferuje swoje usługi dla obu sektorów.

• Firmy poszukiwawcze: firmy, które badają tereny i określają lokalizacje, które mogą być bogate w gaz ziemny i ropę naftową.
• Producenci: spółki, które nabywają prawa do złóż mineralnych, wykonują odwierty i wydobywają gaz ziemny lub ropę naftową z ziemi.
• Przetwórcy gazu ziemnego: procesy przemysłowe polegające na oczyszczaniu gazu poprzez usuwanie wody, ciężkich związków węgla, helu i innych substancji chemicznych. Ma to na celu zagwarantowanie spełnienia norm czystości gazu ziemnego przed przetłoczeniem do rurociągu przesyłowego.
• Podmioty zajmujące się transportem środkowym i przesyłowym: właściciele rurociągów, którzy pobierają opłaty od producentów za korzystanie z ich linii przesyłowych.
• Operatorzy magazynów:magazyny wynajmują przestrzeń właścicielom gazu w celu przechowywania tego surowca przed wysłaniem go do konsumentów.
• Lokalne spółki dystrybucyjne: LDC zarządzają dostawami gazu z magazynów do odbiorców końcowych. Pobierają również opłaty od właścicieli gazu za korzystanie z ich linii, nie będąc właścicielami samego gazu.

Gdzie znajdują się gaz ziemny i ropa naftowa?

Zarówno gaz ziemny, jak i ropę naftową można znaleźć w podziemnych złożach, które niegdyś były aktywnymi zbiornikami wodnymi. Po wyschnięciu miliony lat temu, te suche złoża pozostawiły po sobie skamieniałości, rośliny i inne szczątki, które przez lata były pokryte ziemią i kompresowane. W połączeniu z ciepłem ziemi przekształciły się w ropę naftową lub gaz ziemny, często uwięzione w otaczających je formacjach skalnych.

Jak wydobywa się ropę naftową i gaz ziemny?

W 2006 r. firmy rozpoczęły wiercenia na głębokość kilku kilometrów w głąb ziemi, aby następnie, po obrocie o 90 stopni, wiercić poziomo w łupkach lub złożach wapiennych, gdzie uwięziona była ropa i gaz. Następnie w skały pompowano pod wysokim ciśnieniem mieszaninę chemikaliów i wody, tworząc szczeliny i uwalniając uwięzioną w nich ropę i gaz. Pękanie skał doprowadziło do tego, że tę technikę wydobycia określa się mianem „szczelinowania”.

Z odwiertu wydobywa się mieszaninę wody, ropy naftowej, gazu ziemnego i innych pierwiastków uwięzionych w skałach i złożach.

Ten postęp technologiczny przyczynił się do zwiększenia wydobycia gazu ziemnego, dzięki czemu stał się on surowcem niezależnym od ropy naftowej.

Co wpływa na ceny ropy naftowej i gazu ziemnego

• Globalna podaż i popyt:
  Równowaga między globalną produkcją a konsumpcją wywiera ogromny wpływ na ceny CL i NG. Gdy produkcja rośnie, ale popyt pozostaje na stałym poziomie, ceny zazwyczaj spadają. I odwrotnie, zakłócenia w dostawach spowodowane konfliktami lub ograniczeniami produkcji mogą spowodować gwałtowny wzrost cen.
• Niestabilność geopolityczna:
  Napięcia, wojny i sankcje w kluczowych regionach produkujących ropę naftową i gaz ziemny (takich jak Bliski Wschód lub Rosja i Ukraina) mogą ograniczać podaż i prowadzić do gwałtownych wahań cen na rynku globalnym.
• Decyzje produkcyjne OPEC i podmiotów powiązanych:
  OPEC i jego partnerzy odgrywają kluczową rolę w ustalaniu poziomów wydobycia. Ich decyzje o zmniejszeniu lub zwiększeniu produkcji mogą wpłynąć na globalne ceny, chociaż rosnące wydobycie z krajów spoza OPEC (takich jak amerykańscy producenci gazu łupkowego) może zniwelować ich wpływ.
• Innowacje technologiczne:
  Przełomowe rozwiązania, takie jak szczelinowanie i odwierty poziome, uwolniły nowe rezerwy, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych. Ta zwiększona podaż często wywiera presję na spadek globalnych cen ropy naftowej i gazu ziemnego.
• Działalność gospodarcza:
  Kiedy gospodarki są silne i rozwijają się, popyt na energię rośnie, zwiększając ceny ropy naftowej i gazu ziemnego. Zmniejszony popyt zazwyczaj obniża ceny w okresach spowolnienia gospodarczego lub recesji.
• Rafinacja, transport i podatki:
  Koszt rafinacji ropy naftowej i gazu ziemnego w celu uzyskania produktów użytkowych, ich transportu do konsumentów oraz nakładania podatków rządowych składają się na ostateczną cenę detaliczną produktów ropopochodnych, takich jak benzyna.

Czy ceny ropy naftowej i gazu ziemnego rosną i spadają razem?

Aby zrozumieć wahania cen gazu ziemnego w stosunku do cen ropy naftowej, należy rozpoznać związek między podażą, popytem i alokacją kapitału.

Tradycyjnie ceny gazu ziemnego i ropy naftowej zmieniały się razem, ale od 2006 r., kiedy wprowadzono nowe metody wiertnicze, gaz ziemny został uznany za odrębny towar. Konsumenci przemysłowi, którzy wcześniej polegali głównie na węglu lub ropie naftowej, mogą teraz sięgnąć po gaz ziemny jako źródło energii, które może zasilać fabryki i wytwarzać energię elektryczną.

Konsumenci energii, którzy mogą przełączać się między ropą naftową a gazem ziemnym w zależności od potrzeb, częściej wybierają surowiec, który jest tańszy w eksploatacji. Mogą na przykład zdecydować się na olej napędowy zimą, gdy zapotrzebowanie na gaz ziemny do ogrzewania domów jest większe, a latem, gdy zapotrzebowanie spada, przerzucić się na gaz ziemny.

Ceny ropy naftowej i gazu ziemnego niegdyś rosły i spadały w sposób względnie zsynchronizowany, jednak nowe praktyki wiertnicze i wymagania konsumentów coraz częściej pokazują traderom, że nie są one już ze sobą zsynchronizowane. Inwestorzy, którzy obecnie postrzegają te dwa towary jako niezależne od siebie, mogą handlować kontraktami CFD, aby wykorzystać nieodłączną zmienność tych bogatych w energię paliw.

Wykres cen gazu ziemnego względem wykresu cen ropy naftowej

Połączone trendy cen gazu ziemnego i ropy naftowej od stycznia 2020 r. do połowy 2025 r. podkreślają, jak główne wydarzenia geopolityczne ukształtowały globalne rynki energii. Ceny ropy naftowej załamały się na początku 2020 r. podczas pandemii COVID-19, a następnie wzrosły za baryłkę w 2022 r. jako skutek wojny rosyjsko-ukraińskiej, która wywołała powszechne zakłócenia w dostawach. Później ceny ustabilizowały się w przedziale 70-80 USD. Ceny gazu ziemnego utrzymywały się na niskim poziomie do końca 2021 r., a następnie gwałtownie wzrosły, osiągając szczyt w połowie 2022 r., gdy wojna na Ukrainie nasiliła kryzys energetyczny w Europie. W latach 2024 i 2025 rynek odnotował ponowną zmienność w związku z eskalacją napięć między Iranem a Izraelem, co wzbudziło obawy dotyczące szlaków dostaw ropy naftowej na Bliski Wschód. Podczas gdy ceny gazu ziemnego stopniowo spadały, oba surowce odzwierciedlają wysoką wrażliwość rynków energii na globalne konflikty i niepewność.

*Wartości przykładowe

Źródło: Statista

Ewolucja gazu ziemnego jako towaru

Gaz ziemny zmienił się z niepożądanego produktu ubocznego odwiertów naftowych w niezwykle pożądany surowiec. Jego zastosowanie jako bardziej ekologicznej alternatywy dla ropy naftowej oraz niższa cena sprawiły, że stał się ulubionym surowcem wśród dostawców energii i użytkowników końcowych w elektrowniach, ogrzewaniu domów, gotowaniu, a nawet suszeniu ubrań.

Gaz ziemny przeżywa rozkwit na rynku wśród inwestorów w kontrakty CFD, którzy postrzegają go jako niezależny towar o takiej samej czytelności jak inne konkurencyjne towary. Z biegiem czasu ceny gazu ziemnego i ropy naftowej oddalają się od siebie, co powoduje wzrost zmienności i nową erę handlu surowcami energetycznymi.

Podsumowanie

Przemysł naftowy i gazowy to złożony łańcuch dostaw w skład którego wchodzi wiele wyspecjalizowanych podmiotów, od poszukiwań i wydobycia po przetwarzanie i dystrybucję. Ewolucja szczelinowania umożliwiła odkrycie ogromnych złóż łupkowych, dzięki czemu gaz ziemny stał się samodzielnym towarem, odrębnym od ropy naftowej. Wraz ze wzrostem popytu, wynikającym z jego czystszego profilu środowiskowego i przystępności cenowej, gaz ziemny nadal wywiera wpływ na globalne rynki energii i strategie handlowe. Jego oddzielenie od ropy naftowej zwiastuje dynamiczną przyszłość, charakteryzującą się wzrostem zmienności rynku i szerszym zastosowaniem w produkcji i zużyciu energii.

* Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.