Spojení mezi ropou a zemním plynem

Ropa a zemní plyn jsou sice různé komodity, ale v některých ohledech si jsou podobné. V tomto článku se podíváme na vztah mezi ropou a zemním plynem a vysvětlíme, proč je to důležité pro obchodníky i investory.

TL;DR

• Plynárenský i ropný průmysl zahrnují společnosti zabývající se průzkumem, výrobou, zpracováním, přepravou, skladováním a distribucí. Mnohé z nich poskytují své služby oběma odvětvím.
• Ropa a plyn pochází ze starého mořského dna, které se přeměnilo na fosilní paliva. Hydraulické štěpení neboli frakování (zavedené v roce 2006) umožňuje horizontální vrtání, čímž se uvolní zachycený plyn.
• Na ceny ropy a zemního plynu mohou mít vliv faktory, jako např. geopolitické napětí, dynamika globální nabídky a poptávky, rozhodnutí organizace OPEC a nečlenských zemí ohledně výroby, technologický pokrok (jako např. frakování), hospodářské cykly, spotřeba energie, rafinace, doprava a vládní daně.
• Ceny zemního plynu a ropy byly v minulosti úzce propojené. Dnes se ovšem v důsledku frakování a změny poptávky často pohybují nezávisle.
• Zemní plyn se změnil z vedlejšího produktu na oblíbený a čistší zdroj energie. Nyní se s ním aktivně obchoduje samostatně a získává si větší oblibu u obchodníků s CFD.

Co zahrnuje odvětví ropy a zemního plynu?

Odvětví zemního plynu tvoří různé skupiny společností, které poskytují služby ostatním částem dodavatelského řetězce. Odvětví ropy je starší, takže mnoho společností v ekosystému zemního plynu nabízí své služby oběma odvětvím.

• Průzkumné společnosti: společnosti, které provádí průzkum pozemků a určují místa, kde se pravděpodobně nachází velká množství zemního plynu a ropy
• Výrobci: společnosti, které kupují těžební práva, vrtají vrty a těží zemní plyn nebo ropu ze země
• Zpracovatelé zemního plynu: Průmyslové procesy čistí plyn za účelem odstranění vody, těžkých uhlovodíků, helia a dalších chemikálií. Tím se zajistí, že plyn před přečerpáním do přepravního potrubí splní požadavky na čistotu.
• Společnosti zajišťující přepravu a skladování: vlastníci potrubí, kteří účtují výrobcům poplatky za použití svých přepravních tras
• Provozovatelé úložišť: Úložiště pronajímají místo majitelům plynu, aby zde mohli plyn uložit před jeho dodáním spotřebitelům.
• Místní distribuční společnosti: Spravují dodávky plynu z úložišť ke koncovým zákazníkům. Majitelům plynu dále účtují poplatek za používání potrubí, i když samotný plyn nevlastní.

Kde se nachází zemní plyn a ropa?

Zemní plyn i ropu můžeme najít v podzemních ložiscích, která kdysi byla aktivními vodními útvary. Po vyschnutí před miliony let zůstaly v těchto suchých korytech zkameněliny, rostliny a další zbytky. Ty pokryla hlína a po mnoho let byly stlačovány. V kombinaci s teplem ze země se z nich stala ropa nebo zemní plyn. Často jsou uvězněné ve skalních vrstvách kolem nich.

Jak se těží ropa a zemní plyn?

V roce 2006 začaly společnosti vrtat několik kilometrů do země a poté otočily vrt o 90 stupňů vodorovně do břidlicových nebo vápencových ložisek se zachyceným plynem a ropou. Do hornin se pod vysokým tlakem napumpovala směs chemikálií a vody. Vznikly tak praskliny a uvolnila se ropa a plyn nacházející se uvnitř hornin. Štěpení (z anglického „fracturing“) hornin vedlo k tomu, že se této těžební metodě říká „frakování“ (z anglického „fracking“).

Vrt produkuje směs vody, ropy, zemního plynu a dalších prvků, které jsou uvězněné ve skalách a usazeninách.

Tento technologický pokrok podpořil větší těžbu zemního plynu a oddělil jej jako samostatnou surovinu od ropy.

Co ovlivňuje cenu ropy a zemního plynu?

• Globální nabídka a poptávka:
  Na cenu ceny ropy a zemního plynu má velký vliv rovnováha mezi světovou výrobou a spotřebou. Když výroba roste, ale poptávka zůstává stejná, cena má tendenci klesat. Přerušení dodávek, jako např. kvůli konfliktům nebo omezené výrobě, může naopak způsobit růst cen.
• Geopolitická nestabilita:
  Napětí, války a sankce v důležitých oblastech těžby ropy a zemního plynu (například na Blízkém východě nebo mezi Ruskem a Ukrajinou) mohou omezit dodávky a způsobit na světovém trhu výrazné výkyvy cen.
• Rozhodnutí organizace OPEC a spojenců ohledně těžby:
  Organizace OPEC a její partneři hrají při stanovování úrovní těžby významnou roli. Jejich rozhodnutí ohledně snížení nebo zvýšení těžby může ovlivnit světové ceny, i když rostoucí těžba v zemích mimo OPEC (například u amerických těžařů břidlicové ropy) může jejich vliv vyrovnat.
• Technologické inovace:
  Průlomové objevy, jako např. frakování nebo horizontální vrtání, uvolnily nové rezervy, a to zejména ve Spojených státech. Vyšší objem nabídky často tlačí světové ceny ropy a zemního plynu dolů.
• Ekonomické aktivity:
  Když jsou ekonomiky silné a rostou, roste poptávka po energiích. To zvyšuje cenu ropy a zemního plynu. Nižší poptávka během poklesů nebo recesí obvykle snižuje ceny.
• Rafinace, doprava a zdanění:
  Konečnou maloobchodní cenu produktů na bázi ropy, jako je např. benzín, ovlivňují náklady na rafinaci ropy a zemního plynu, aby se z nich staly použitelné produkty, doprava k zákazníkům a vládní daně.

Stoupají a klesají ceny ropy a zemního plynu společně?

Když porozumíte výkyvům zemního plynu ve vztahu k ropě, rozpoznáte vztah mezi nabídkou, poptávkou a rozdělením kapitálu.

Ceny zemního plynu a ropy se v minulosti pohybovaly společně, ale od roku 2006, kdy byly zavedeny nové metody vrtání, je zemní plyn vnímaný jako samostatná komodita. Průmysloví spotřebitelé, kteří dříve používali hlavně uhlí nebo ropu, mohou nyní jako zdroj energie pro továrny a výrobu elektřiny používat zemní plyn.

Spotřebitelé energií, kteří mohou přecházet mezi ropou a zemním plynem podle potřeby, si častěji vyberou surovinu, která je levnější na provoz. Například v zimě si mohou vybrat ropu, protože zemní plyn je potřebný k vytápění domů, a když v létě poptávka klesne, mohou přejít na zemní plyn.

Ceny ropy a zemního plynu dříve rostly a klesaly podobně. Nové metody vrtání a změny poptávky ovšem ukazují, že už spolu nesouvisí. Obchodníci nyní tyto dvě komodity považují za na sobě nezávislé. Mohou obchodovat s CFD a využít kolísání cen těchto energetických paliv.

Graf ceny zemního plynu vs. graf ceny ropy

Na kombinovaných cenových trendech zemního plynu a ropy od ledna 2020 do poloviny roku 2025 můžeme vidět, jak hlavní geopolitické události ovlivnily světové energetické trhy. Cena ropy na začátku roku 2020 během pandemie covidu-19 prudce klesla. V roce 2022 však po vypuknutí války mezi Ruskem a Ukrajinou, která způsobila velké narušení dodávek, rychle vzrostla. Později se stabilizovala okolo úrovně 70 až 80 USD. Zemní plyn zůstal klidný až do konce roku 2021. Poté jeho cena prudce vzrostla, což vyvrcholilo v polovině roku 2022, když válka na Ukrajině zhoršila energetickou krizi v Evropě. V letech 2024 a 2025 trh znovu zaznamenal kolísání kvůli rostoucímu napětí mezi Íránem a Izraelem. To vyvolalo obavy ohledně dodávky ropy z Blízkého východu. Cena zemního plynu postupně klesala, ale u obou komodit můžeme vidět, jak citlivé jsou energetické trhy na světové konflikty a nejistotu.

*Ilustrační čísla

Zdroj: Statista

Vývoj zemního plynu jako komodity

Zemní plyn se změnil z nežádoucího vedlejšího produktu ropných vrtů na velmi žádanou komoditu. Využívá se jako ekologičtější alternativa k ropě a díky nižší ceně jde o oblíbenou volbu dodavatelů energií i koncových uživatelů pro elektrárny, vytápění domů, vaření, nebo dokonce i sušení prádla.

Obliba zemního plynu roste také u obchodníků s CFD. Berou jej jako samostatnou komoditu, která je stejně přehledná jako jiné konkurenční komodity. Jak plyne čas, zemní plyn a ropa se od sebe dále vzdalují. To způsobuje větší nestabilitu a změny obchodování s energiemi.

Závěr

Odvětví ropy a zemního plynu představují složitý řetězec s několika specializovanými účastníky. Patří sem průzkum, těžba, zpracování a distribuce. Díky vývoji frakování došlo ke zpřístupnění velkých zásob břidlice. Ze zemního plynu se tak stala samostatná surovina oddělená od ropy. S rostoucí poptávkou díky čistšímu dopadu na životní prostředí a dostupné ceně, zemní plyn dál mění světové energetické trhy a obchodní strategie. Oddělení zemního plynu od ropy naznačuje dynamickou budoucnost s vyšší volatilitou trhu a širším využitím v energetické výrobě a spotřebě.

* Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.