什麼是納斯達克100指數？

納斯達克100指數是一個按市值加權的股票市場指數，包含在納斯達克證券交易所上市的100家最大型非金融類公司。 作為專注於科技行業的基準指標，納斯達克100指數價格反映了蘋果、微軟及輝達等主要科技巨頭的表現。

對於尋求洞察科技行業及更廣泛市場趨勢的交易者而言，理解納斯達克100指數價格的走勢至關重要。 該指數是衡量創新驅動型公司表現的重要指標，並透過納斯達克100指數CFD等工具提供交易機會。

以下是您需要了解的納斯達克100指數相關資訊：

重點摘要

• 納斯達克100科技行業指數追蹤在納斯達克證券交易所上市的100家最大型非金融類公司
• 該指數採用市值加權計算方式，微軟、蘋果及輝達等科技巨頭在指數中佔據最大權重
• 與S&P 500或道瓊斯工業平均指數相比，納斯達克100指數在科技類股的配置權重更高
• 透過納斯達克100指數期貨（NQ代碼）、QQQ等ETF或納斯達克100指數CFD建立交易敞口
• 由於科技行業比重偏高，納斯達克100指數相較綜合指數通常呈現更高波動性
• 歷史年度回報率介乎-41.89%（2008年）至+101.95%（1999年）之間

納斯達克是什麼？納斯達克100指數又是於何時創立的？

要理解納斯達克100指數是什麼，必須先認識納斯達克證券交易所——納斯達克100指數正是從該交易所誕生。

納斯達克證券交易所由美國全國證券交易商協會（NASD）於1971年創立，並推出了全球首個電腦化交易系統，實現了快速且透明的交易。

換言之，納斯達克允許線上交易活動，例如買賣股份。

納斯達克100指數由美國全國證券交易商協會（NASD）於1985年創立，若想深入了解納斯達克指數的歷史，可參閱我們平台一篇標題為「納斯達克100指數歷史」的文章。

納斯達克100指數衡量的是什麼？

納斯達克100指數追蹤全球100家市值最大公司（不包括金融類公司）的股價走勢。 與S&P 500（SPX）及道瓊斯工業平均指數（美國30）等其他主要基準指標類似，該指數提供市場表現的快照。

由於科技公司權重偏高，納斯達克100指數被視為科技行業指數。 該指數約有50%由科技股構成，因而成為衡量創新驅動型企業表現的重要晴雨表。 這種集中程度讓交易者能夠洞察龍頭科技企業的整體走勢——這些企業自2000年代初互聯網泡沫復甦以來已實現顯著增長。

該指數專門按市值追蹤在納斯達克證券交易所上市的非金融類公司，為投資者提供科技、非必需消費品、醫療保健及電訊等行業的投資敞口。

納斯達克100指數是如何計算的？

納斯達克100指數採用修正市值加權方法進行計算。 該計算方式賦予市值較大的公司更高權重，這意味著蘋果或微軟這類龍頭科技股的股價波動，對納斯達克100指數整體價格的影響會遠超過規模較小的成分股。

該「修正」機制包含再平衡規則，以防止單一公司在指數中佔據過高權重。 若單一公司的佔比超出特定權重上限，指數將啟動特別再平衡程序以保持分散投資原則。 此舉能確保納斯達克100指數股價走勢具備廣泛市場代表性，而非僅由一兩隻超大型成分股主導。

納斯達克100指數價值於交易時段內即時計算，其價格會根據成分股價格變動的加權平均值持續更新。

納斯達克100指數包含哪些公司？

納斯達克100指數由多家全球規模最大且最知名的公司組成。

以下是納斯達克100指數按市值計算的龍頭公司：

*可用性視營運商而定。

如上所述，納斯達克指數被視為科技股比重偏高，因其成分股主要為科技類股。

儘管該指數僅包含100家公司，但實際上由102個股票代碼組成。 出現這種情況是因為部分公司雙重上市，例如Google的母公司Alphabet。

例如：Alphabet同時擁有「A類」（GOOGL）與「C類」（GOOG）上市股份。 此等股份亦可能被稱為「普通股」及「優先股」。 不同股份類別會賦予股東相應權益，例如投票權與股息分派權利。

納斯達克100指數期貨：交易該指數

納斯達克100指數期貨屬衍生工具合約，讓交易者能夠就納斯達克100指數的未來價值進行投機。 這些期貨合約於芝加哥商品交易所（CME）以代碼NQ交易，屬全球流動性最高的股票指數期貨市場之一。

納斯達克100指數期貨有多重用途：

• 價格發現： 期貨市場通常較現貨市場更早開市，可為市場情緒提供早期參考指標
• 對沖：機構投資者運用期貨對沖投資組合中的科技行業風險敞口
• 投機： 交易者可根據對納斯達克100指數價格走勢的預期建立槓桿倉位
• 24小時交易： 與現貨指數不同，納斯達克100指數期貨可全天候交易

每份NQ期貨合約價值相當於20美元乘以納斯達克100指數點值。 例如，若指數報15,000點，一份合約的名義價值為300,000美元。 微型E-mini纳斯达克100期貨（MNQ）提供較小的合約規模（每份合約價值為指數點值乘以2美元），讓散戶交易者也能參與市場。

對於尋求交易敞口但不願承擔期貨合約資本要求的交易者而言，納斯達克100指數CFD提供了一種投機該指數價格走勢的替代方法。

納斯達克100指數衡量哪些行業？

雖然納斯達克100指數中的大多數公司來自科技行業，但該指數也衡量以下行業的股票表現：

• 醫療保健
• 消費品及服務
• 工業
• 金融
• 基礎材料
• 必需消費品
• 房地產
• 能源
• 公用事業
• 電訊

納斯達克100指數股價：歷史表現與年度回報

納斯達克價格圖表

納斯達克100指數價格圖表呈現顯著波動性與長期增長並存的特質，該科技行業指數從1985年創立至2024年間已實現大幅攀升。 這種軌跡既反映了科技行業由創新驅動的擴張，亦展現了經濟下行期間出現的急劇修正階段。

值得關注的時期包括：2000年互聯網泡沫頂峰、2008年金融危機期間的下跌以及2020至2021年疫情後科技股的飆升。 掌握納斯達克100指數股價的過往走勢，能為當前交易環境與未來波動預期提供參照背景。

（來源：https://tradethatswing.com/historical-average-returns-for-nasdaq-100-index-qqq/）

納斯達克年度回報率

年度回報率的計算方式，是對比納斯達克100指數在當年最後交易日與翌年最後交易日的收市價差來釐定。

下圖顯示納斯達克從1986年至2024年的年度回報率。

納斯達克100指數對比其他主要指數

納斯達克100指數常被拿來與S&P 500及道瓊斯工業平均指數（這兩者同樣是美國股票指數）進行比較。

以下是三者之間的主要差異：

納斯達克100指數對比S&P 500

相比之下，納斯達克100指數的科技股權重更高，因此能更具體反映科技市場動態；而S&P 500則更為綜合，涵蓋500家來自不同行業的美國龍頭企業。

納斯達克100指數對比道瓊斯工業平均指數

纳斯達克既是股票市場指數，也是交易所；而道瓊斯工業平均指數僅是一個指數。 此外，納斯達克指數僅涵蓋在納斯達克上市的股票；而道瓊斯工業平均指數則涵蓋在納斯達克交易所及紐約證券交易所（NYSE）上市的股票。

如何交易納斯達克100指數

鑒於納斯達克100指數作為科技行業基準及經濟指標的重要性，交易者無需直接購買全部100隻成分股，即可透過多種方法獲取其價格走勢的敞口。

交易方法：

1. 納斯達克100指數期貨（NQ）

芝加哥商品交易所的標準期貨合約可提供具杠杆效應的直接市場交易渠道。 每份合約的價值按指數點值乘以20美元計算，與直接購買個股相比，能以相對較低的資本投入獲得顯著的市場敞口。

2. 納斯達克100指數CFD

Plus500的納斯達克100指數CFD讓交易者能夠在無需持有相關指數的情況下，對納斯達克100指數股價的漲跌走勢進行投機。 CFD特點包括：

• 能夠進行多空交易
• 無到期日（不同於期貨）
• 彈性持倉規模（取決於客戶的帳戶餘額）
• 槓桿交易（保證金交易）

3. ETF CFD

交易者亦可買賣追蹤納斯達克100指數期貨走勢的熱門交易所買賣基金QQQ*的CFD。 這提供了一種替代方法來獲取該指數價格走勢的敞口。

* 可用性取決於營運商。

交易注意事項：

• 交易時間：現貨指數於美國市場交易時段（美國東部時間上午9:30至下午4:00）可交易，而期貨則幾乎24小時可交易
• 波動性：受科技行業比重偏高影響，相比綜合指數呈現更高的波動特徵
• 業績公布期：蘋果、微軟及輝達等主要成分股的季度業績，可能對該指數產生重大影響
• 經濟指標：利率決策與通脹數據對科技股影響尤為顯著

鑒於該指數對金融市場與經濟的重要性，許多人或會對納斯達克交易或投資納斯達克感興趣。

* 可用性取決於營運商。

納斯達克100指數波動性及風險

雖然納斯達克多年來普遍錄得多重回報，但必須注意該指數波動性顯著，且市場走勢難以預測。

此外，由於該指數科技股比重偏高，在經濟不明朗及高通脹時期，考慮到科技類股對這類經濟下行特別敏感，指數或會出現較明顯調整。

結論

納斯達克100指數作為重要基準指標，專門追蹤全球領先非金融類公司的表現，並高度聚焦於科技行業。 其市值加權結構、科技股主導比重與過往增長軌跡，使之成為衡量創新趨勢與投資者情緒的關鍵指標。 不論您是尋求對科技巨頭進行長遠投資的投資者，抑或是透過短期價格波動投機的交易者，掌握納斯達克100指數的動態（包括其波動性、行業構成及交易工具）都至關重要。 隨着全球市場持續演變，納斯達克100指數繼續擔當衡量現代數字經濟健康狀況與發展方向的關鍵指標。

*過往表現並非未來業績的指標。 以上內容僅屬預測，不構成任何投資建議。