Guia de Preços de Índices de Ações: O Que Move o Preço de um Índice?

Uma vez que existem numerosos componentes que podem afetar a estrutura e a função dos índices de mercado, os preços dos índices são propensos a mover-se em resposta a uma série de fatores que não o desempenho global, o crescimento e a saúde das economias e os setores que os compõem.

Portanto, é importante perceber o que move os preços dos índices de mercado, para os compreender e aplicar eficazmente à sua estratégia de negociação.

Embora possa ser emocionante acompanhar os melhores executantes nas suas jornadas de crescimento, é importante perceber o que move o preço de um índice.

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• Os índices vão além do crescimento económico: Eventos políticos, sentimento do mercado e mudanças ao nível da empresa podem afetar os preços dos índices.
• A construção é importante: Os índices são construídos usando métodos diferentes, como a capitalização de mercado ajustada por flutuação (por exemplo, FTSE 100) ou ponderada pelo preço (por exemplo, DJIA).
• Exemplos ilustram a volatilidade: Eventos como o conflito Irão-Israel, o surto da variante Ómicron e o aumento impulsionado pela variante Delta da Moderna afetaram os valores do índice.
• O sentimento do mercado é poderoso: O medo ou otimismo entre os investidores impulsiona, muitas vezes, grandes oscilações do índice.
• CFD sobre índices: Plataformas como a Plus500 permitem que os negociadores especulem sobre os movimentos dos índices sem possuir ativos subjacentes.

Fatores que Afetam os Preços dos Índices

• Eventos políticos e nacionais: Eventos políticos como guerras, disputas, tratados de paz e acordos de negociação podem desestabilizar e mudar os índices.

  Por exemplo, o conflito entre o Irão e Israel produziu um efeito misto sobre os índices de ações globais em 2024 e 2025, destacando a incerteza e mudando as perceções de risco entre os investidores.

  À partida, os mercados reagiram com maior volatilidade e quedas acentuadas à medida que as tensões aumentaram, particularmente na sequência de ações militares significativas como os ataques aéreos israelitas a alvos iranianos. Os investidores inicialmente procuraram segurança, aumentando os preços do petróleo e impulsionando os ativos tradicionais de porto seguro como o ouro e o dólar americano.

  No entanto, à medida que o conflito continuou sem causar grandes perturbações no fornecimento global de petróleo ou desencadear uma escalada regional mais ampla, muitos índices de ações, incluindo os dos EUA, Europa e Médio Oriente, recuperaram e até registaram ganhos. Isto sugeriu que os investidores estavam, pelo menos temporariamente, a descontar os riscos mais amplos.

  Dito isto, a sensibilidade do mercado persistiu. Nos dias em que se intensificaram os receios de um conflito regional mais alargado ou perturbações nas principais rotas petrolíferas como o Estreito de Ormuz, os índices de ações assistiram a novas quedas. Inversamente, as ações do setor energético beneficiaram, de uma forma geral, impulsionadas pelo aumento dos preços do petróleo.

  Em essência, embora o conflito Irão-Israel tenha causado oscilações de mercado a curto prazo e períodos de mal-estar dos investidores, os índices de ações globais estabilizaram em grande parte, desde que não haja uma escalada significativa ou uma ameaça importante para as cadeias de abastecimento de petróleo. Um impacto mais severo e duradouro no mercado continuaria a ser possível se o conflito se aprofundasse ou se as infraestruturas energéticas essenciais fossem comprometidas.

• As empresas que compõem o índice: Mudanças nas políticas da empresa, decisões, valor e outros fatores relacionados podem afetar o índice como um todo. Isto significa que as alterações macroeconómicas podem levar a grandes mudanças em todo o índice.

  O aumento do valor da Moderna durante o 'spread' da variante Delta é um exemplo disto. Assim, "as ações da Moderna proporcionaram um retorno de 434%" em agosto de 2021, ultrapassando facilmente a média do S&P 500 (EUA 500), que foi de 33%.

• Estatísticas económicas:Dados como a inflação, taxas de desemprego, taxas de juro, relatórios de lucros das empresas, dados do consumidor e outros podem alterar o movimento dos índices. Uma boa ilustração de como os dados económicos deslocam os índices do mercado é a declaração agressiva latente de Powell após a sua recondução em novembro de 2021, durante a qual índices como o S&P 500 e os EUA 30 recuaram inicialmente e, depois, recuperaram. Um exemplo adicional é a queda do índice Nikkei 225 (Japão 225) em setembro de 2021, devido às taxas de inflação mais elevadas.

• Sentimento do mercado: O sentimento do mercado, também conhecido como "sentimento dos negociantes", refere-se à atitude predominante dos investidores em relação ao mercado atual. Ou seja, quando a maioria dos investidores especula que um mercado vai cair, referem-se a ele como um mercado "em baixa". O sentimento predominante poderá, portanto, afetar o mercado de índices e a forma como são negociados. Pode receber alertas sobre os sentimentos dos negociantes, alterações de preço e muito mais através da funcionalidade de alertas Plus500. A liquidação de Criptomoedas em dezembro de 2021 é um exemplo do impacto do sentimento dos negociantes nos índices de mercado, à luz dos sentimentos de Baixa prevalecentes. Isto, por sua vez, poderá ter um efeito no índice da Crypto 10.

Como é Construído um Índice

Como observámos acima, muitas variáveis entram na construção de um índice de mercado uma vez que cada índice é baseado numa variedade de empresas. Isto significa que quaisquer alterações ao seu desempenho podem também resultar numa alteração do índice e da sua composição. Assim, ao compilar um índice (grupo) de empresas, é importante fazer a medição de uma forma que seja útil, clara e organizada para os investidores.

Por exemplo, em 1984, os investidores estavam interessados em acompanhar as 100 principais empresas que eram negociadas publicamente na Bolsa de Londres. A Financial Times Stock Exchange (FTSE), uma organização privada, assumiu a tarefa de rever os relatórios de resultados e os registos contabilísticos de cada empresa negociada na London Stock Exchange (LSE) (Bolsa de Londres).

A sua investigação ajudou a compreender o valor global (capitalização de mercado) de cada empresa na bolsa. Em seguida, selecionaram as 100 melhores empresas com base na capitalização de mercado e compilaram-nas numa lista. A cada trimestre, os membros da FTSE reúnem-se para rever novos relatórios de resultados para determinar quais as empresas que podem permanecer na lista das 100 melhores, quais as empresas que vão cair e quais as que vão preencher as novas vagas.

A Plus500 oferece aos negociantes a oportunidade de negociarem CFD sobre estes índices.

Como é Calculado o Valor de um Índice

Calcular os valores dos índices pode, muitas vezes, ser uma tarefa complicada. Por exemplo, o índice FTSE 100 é calculado compilando o valor total das melhores 100 empresas da Bolsa de Londres (FTSE 100). Assim, pode ser difícil perceber o desempenho deste índice ao longo do tempo. No entanto, existem duas ferramentas matemáticas populares que são usadas para decompor o valor numérico de triliões para os milhares mais digeríveis que conhecemos hoje.

• Avaliação da Capitalização de Mercado Ajustada por Flutuação

  Se uma empresa emitir inicialmente 1.000 ações, isto não significa necessariamente que 1.000 ações estejam disponíveis para compra ou negociação no mercado aberto. Podem decidir que 850 ações (85%) podem ser negociadas livremente na Bolsa de Londres enquanto as restantes 150 ações (15%) sejam alocadas a administradores internos. Por causa dos índices, o valor da empresa será calculado com base nessas 850 ações de mercado aberto, excluindo os 15% não negociáveis. Os termos usados para descrever essas ações são 'Ações Flutuantes' ou 'Ação Flutuante', ou 'Float' para abreviar. Além disso, o baixo número de ações é considerado “ações de baixa circulação”.

  Isto pode ser visto como:

  (Todas as ações da empresa - ações bloqueadas) X Valor da ação = Valor de Flutuação Livre

  Em 1984, a FTSE compilou a FTSE100 (UK 100) e atribuiu-lhe um valor inicial de 1.000 pontos. Para chegar a este número, fizeram uma equação simples:

  Capitalização de Mercado Ajustada por Flutuação Combinada (Capitalização de Mercado) das 100 principais empresas LSE =1000

  No trimestre seguinte, fizeram outro cálculo (Totais do Novo Capital de Mercado/totais do Capital de Mercado anterior) x 1000= valor pontos da FTSE100 do 2.º Trimestre

  Usando este método, pode ver que à medida que o valor destas empresas cresce, o mesmo acontece com os pontos da FTSE100. Nota: Para manter os fundos o mais consistentes possível, as empresas devem demonstrar uma capitalização de mercado equivalente à posição n.º 90 e podem cair para a posição 111 antes de serem removidas.

• Avaliação Ponderada dos Preços

  Outro método é considerar o preço das ações sobre a capitalização de mercado da empresa. Para o fazermos, compilamos uma lista de empresas num grupo, tal como fizemos para a FTSE, exceto que desta vez olhamos para o preço de cada ação individual e nada mais. Este é o sistema utilizado por Charles Dow e Edward Jones quando criaram o Dow Jones Industrial Average (DJIA), em 1885.

  O DJIA confere às empresas com cotações das ações mais elevadas uma maior influência nos movimentos do índice.

  Valor total de cada ação individual somado/divisor (p. ex., 1000)= Valor do Índice.

  Nota: O valor do divisor não é divulgado e é alterado regularmente para evitar volatilidade excessiva.

Compreender as Flutuações dos Índices

Agora que explorámos a forma como os índices são calculados e temos um exemplo de como são construídos, podemos começar a compreender as suas avaliações e a forma como sobem e descem.

Durante eventos de mercado maiores como desastres naturais, disputas de negociação internacionais ou a pandemia do Coronavírus e, especificamente, o surgimento de uma nova variante do vírus como as estirpes Ómicron e Delta, os acionistas ficam nervosos que o valor dos seus investimentos possa descer. Esta ansiedade exprime-se através da venda das suas ações. Alguns acionistas podem ficar felizes em vender, sabendo que, se mantiverem esses investimentos por muito tempo, há uma hipótese de uma empresa sair do negócio e o valor dos seus investimentos se dissipar. À medida que o mercado fica lotado de vendedores, os compradores podem entrar e adquirir ações a um preço reduzido.

Por outro lado, novas tecnologias, acordos de negociação, relatórios de resultados positivos, ou qualquer outro motivo para se sentirem otimistas no mercado podem levar os investidores a investir fortemente na empresa, elevando a procura por uma ação que esteja numa oferta fixa.

À medida que o valor de uma empresa cresce, combinado com a oferta e procura da sua ação, move também o preço das ações.

Ao considerar o valor de um índice, as empresas estão continuamente a ganhar e a perder valor diariamente, mas a média pode equilibrar-se. É por isso que alguns dos melhores executantes podem perder valor, mas se o valor de outros subir, o valor global do índice pode permanecer o mesmo.

Conclusão

Os índices de mercado são instrumentos financeiros dinâmicos influenciados por fatores complexos para além do simples desempenho económico. Os preços dos índices estão em constante fluxo de eventos geopolíticos e mudanças nas políticas nacionais para notícias específicas da empresa, indicadores económicos e mudanças no sentimento dos investidores.

Compreender estes componentes capacita os negociantes a navegarem pela volatilidade do mercado e ajuda-os a tomarem decisões informadas ao negociar instrumentos baseados em índices, como os CFD.

Compreender como os índices são construídos e calculados, quer por capitalização de mercado ajustada por flutuação quer métodos ponderados pelos preços, também fornece um contexto crítico para interpretar os seus movimentos. O conhecimento é a sua ferramenta de negociação mais poderosa no mundo em constante evolução dos índices de mercado.

*O desempenho passado não reflete resultados futuros

*A oferta de produtos está sujeita ao operador