Przewodnik po cenach akcji Microsoftu: co wpływa na cenę MSFT?

Firma Microsoft (MSFT) jest jednym z kamieni węgielnych amerykańskiego przemysłu technologicznego, a oferowane przez nią produkty i innowacje od 50 lat docierają do odbiorców na całym świecie. W tym artykule przyjrzymy się wybranym kamieniom milowym w naznaczonej sukcesami historii spółki, a także czynnikom, które wpływają na wycenę jej akcji. Omówimy również sposoby na czerpanie korzyści z wahań cen za pomocą handlu kontraktami CFD.

TL;DR

• Początki i rozwój firmy Microsoft: U swego zarania firma Microsoft, założona w Seattle w stanie Waszyngton, zajmowała się opracowywaniem interpreterów języka BASIC dla komputerów Altair 8800. Od tego czasu wyrosła na lidera w dziedzinie oprogramowania, sprzętu i usług. Najważniejsze produkty w jej portfolio to systemy operacyjne Windows, usługi Microsoft 365 i Azure oraz konsole Xbox.


• Debiut giełdowy i wzrost kapitalizacji rynkowej: Debiut giełdowy Microsoftu w 1986 roku, który przyczynił się do znacznego zwiększenia zamożności jego pracowników, stanowił kluczowy moment w historii firmy. Od 2014 roku kierowana przez CEO Satyę Nadellę spółka skupia się na usługach przetwarzania w chmurze, co przełożyło się na rozwój platformy Azure i wypracowanie kapitalizacji rynkowej na poziomie biliona dolarów już w roku 2018.


• Kamienie milowe w kapitalizacji rynkowej spółki: Na przestrzeni ostatnich 25 lat, pomimo kryzysów gospodarczych, kapitalizacja rynkowa Microsoftu utrzymywała stały trend wzrostowy – od 322,9 mld USD w 1998 roku do ponad 3 bln USD w roku 2024.


• Splity akcji i trading: Na przestrzeni swojej historii akcje Microsoftu doczekały się dziewięciu splitów zwiększających łatwość ich nabywania: Spółka jest notowana na giełdzie Nasdaq. Niektórzy brokerzy oferują ponadto możliwość handlu akcjami także poza godzinami pracy giełdy. Czynniki kształtujące kurs akcji Microsoft to: premiery nowych produktów, publikacje sprawozdań finansowych, warunki makroekonomiczne, działalność konkurencji oraz działania podejmowane przez podmioty regulacyjne.

Czym jest Microsoft?

Siedziba główna spółki Microsoft znajduje się w Redmond w stanie Waszyngton. Microsoft na zawsze zmienił oblicze komputerów osobistych. Pierwszym krokiem w tym kierunku było stworzenie interpreterów języka BASIC – języka kodowania komputerowego opracowanego w latach 60. ubiegłego wieku – na potrzeby komputerów Altair 8800. Dziś firma oferuje szeroką gamę rozwiązań w zakresie oprogramowania i sprzętu, a także usługi dla klientów indywidualnych i firm. Najważniejsze produkty oferowane przez Microsoft to: systemy operacyjne Windows, platforma Microsoft 365 (Word, Excel), platforma chmurowa Azure oraz konsole do gier Xbox.

Wejście firmy na giełdę w 1986 r. było kamieniem milowym w rozwoju firmy i w znaczący sposób zwiększyło majątek jej pracowników. Od 2014 r., kiedy kierownictwo w firmie objął Satya Nadella, Microsoft skupia się na rozwoju chmury obliczeniowej. Przełożyło się to na szybką ekspansję natywnej platformy Azure. W 2018 r. Microsoft osiągnął kapitalizację rynkową w wysokości biliona dolarów. W 2024 r. firma w dalszym ciągu inwestuje w rozwój sztucznej inteligencji i rozwiązań z zakresu cyberbezpieczeństwa, podtrzymując w ten sposób pozycję lidera w branży technologicznej.

Kamienie milowe spółki Microsoft

W ciągu ostatniego ćwierćwiecza wycena spółki Microsoft wzrosła ponad dziesięciokrotnie, co tylko podkreśla jej rosnącą rolę lidera amerykańskiej branży technologicznej. Poniżej wymieniamy wybrane kamienie milowe w historii spółki Microsoft, które zapewniły jej pozycję firmy wycenianej na biliony dolarów:

• 01.12.1998 r.: 322,9 miliarda USD


• 06.10.2000 r.: 297,5 miliarda USD


• 02.10.2002 r.: 245,4 miliarda USD


• 23.02.2009 r.: 153 miliardy USD


• 20.03.2017 r.: 501 miliardów USD


• 19.06.2019 r.: 1,03 biliona USD


• 22.11.2021 r.: 2,55 biliona USD


• 03.11.2022 r.: 1,59 biliona USD


• 28.06.2024 r.: 3,32 biliona USD

Jak można wywnioskować z powyższych danych, przez większość obecnego stulecia kapitalizacja rynkowa Microsoftu wykazywała stały trend wzrostowy. Pomimo gwałtownych spadków, na które wpływ mogły mieć czynniki ekonomiczne, takie jak upadek dot-comów na początku 2000 r., globalna recesja w latach 2008-2009 czy trudności natury ekonomicznej w okresie pandemii COVID-19, spółce Microsoft udało się wielokrotnie pomnożyć wartość kapitalizacji rynkowej. Obecnie jest to jedna z największych firm działających nie tylko na rynku amerykańskim, ale i globalnym.

Microsoft i splity akcji: historia

Od czasu debiutu giełdowego notowania akcji Microsoftu znacząco wzrosły. W 2024 r. jednym z kluczowych czynników może być utrzymujący się entuzjazm, jakim cieszą się spółki z branży sztucznej inteligencji. Na skutek gwałtownego wzrostu 25 czerwca 2024 r. cena pojedynczej akcji spółki przekroczyła 450 USD, co znacznie utrudnia nabywanie udziałów w spółce przez inwestorów indywidualnych. Aby temu zaradzić, włodarze Microsoftu mogą rozważać przeprowadzenie splitu akcji. Jest to powszechna praktyka przynosząca korzyści zarówno inwestorom, jak i pracownikom.

Wysoka cena akcji może stanowić barierę dla inwestorów zainteresowanych zakupem pełnych akcji, ale też dla pracowników otrzymujących akcje w ramach wynagrodzenia. Splity akcji skutkują obniżeniem ceny akcji, ułatwiając ich zakup i sprzedaż. Od końca lat 80. do początków obecnego stulecia Microsoft przeprowadził dziewięć takich splitów. Spółka przeprowadziła splity akcji w stosunku 2 do 1 w dniach 18 lutego 2003 r., 29 marca 1999 r., 23 lutego 1998 r., 9 grudnia 1996 r., 23 maja 1994 r. i 16 kwietnia 1990 r. Ponadto w dniach 15 czerwca 1992 r. i 27 czerwca 1991 r. miały miejsce splity 3 do 2. Z kolei pierwszy split akcji – w stosunku 2 do 1 – miał miejsce w dniu 21 września 1987 r. Pojedyncza akcja zakupiona przed splitem z 1987 r. w czerwcu 2024 r. odpowiadałaby 288 udziałom..

Choć w 2024 r. minęło już ponad dwadzieścia lat od czasu, gdy zarząd Microsoftu po raz ostatni zdecydował się przeprowadzić split akcji, to pojawienie się platformy Azure i technologii przetwarzania w chmurze w 2010 r. oraz postępy w zakresie sztucznej inteligencji, jakie obserwujemy od początku drugiej dekady XXI w., mogą przełożyć się na dalszy wzrost wartości akcji. Jeśli Microsoft zdecyduje się na przeprowadzenie kolejnego splitu akcji, to droga do zostania współwłaścicielem tej renomowanej firmy stanie się dużo łatwiejsza, tak dla inwestorów nieinstytucjonalnych, jak i tych dysponujących relatywnie mniejszym kapitałem.

W jakich godzinach odbywa się obrót akcjami Microsoftu?

Inwestorzy detaliczni mają możliwość obrotu akcjami spółki Microsoft w tradycyjnych godzinach pracy giełdy, tj. od poniedziałku do piątku, w godzinach od 9:30 do 16:00 czasu wschodniego (13:30 – 20:00 GMT).

U niektórych brokerów i na niektórych giełdach, np. na giełdzie Nasdaq (US-TECH 100), godziny handlu mogą być wydłużone. Mowa tu o handlu przedsesyjnym, w godz. 04:00 - 09:30 ET (08:00 - 13:30 GMT) oraz handlu posesyjnym, w godz. 04:00 – 20:00 ET (08:00 – 24:00 GMT).

Należy pamiętać, że godziny handlu kontraktami CFD na platformie handlowej Plus500 mogą być inne.

Jakie czynniki mogą wpływać na ceny kontraktów CFD na akcje Microsoftu?

Aby lepiej zrozumieć, dlaczego notowania akcji Microsoftu kształtują się tak, a nie inaczej, należy rozważyć różne fundamentalne czynniki wpływające na ich wartość. Warto przy tym pamiętać, że tradycyjne akcje i kontrakty CFD na akcje – pomimo faktu, że oba te instrumenty ze sobą ściśle powiązane – mogą podlegać odmiennym siłom.

Tradycyjne akcje są udziałami własnościowymi w firmie Microsoft, dającymi posiadaczom prawo do dywidendy oraz głosowania na zgromadzeniach akcjonariuszy. Bezpośredni wpływ na ich notowania mają określone wydarzenia, takie jak premiery nowych produktów – nowych wersji systemu Windows, usług Office 365 i Azure, jak również konsol Xbox. Pozytywny odbiór lub rozczarowanie ze strony konsumentów i mediów mogą znacząco wpływać na nastroje inwestorów, a tym samym na cenę akcji. Kluczowe znaczenie mają również publikowane co kwartał sprawozdania finansowe zawierające dane na temat sprzedaży, przychodów spółki oraz zysku na akcję, które są zestawiane z oczekiwaniami uczestników rynku. Ewentualne rozbieżności mogą skutkować wahaniami cen, bowiem wyniki finansowe mogą przekładać się na korektę strategii.

Równie kluczową rolę odgrywają czynniki makroekonomiczne. Ewentualne spowolnienie gospodarcze może spowodować zmniejszenie wydatków na IT, co może odbić się na wynikach Microsoftu w segmencie usług chmurowych oraz oprogramowania dla przedsiębiorstw. Kolejnym istotnym czynnikiem jest konkurencja. Działania podejmowane przez konkurencję w obszarze przetwarzania chmurowego, gier i systemów operacyjnych mogą wpływać na dynamikę rynku, a w konsekwencji – na pozycję rynkową i notowania Microsoftu. Strategiczne posunięcia, takie jak przejęcie GitHub w 2018 r., mogą zwiększyć możliwości i udział Microsoftu w rynku, co może z kolei przełożyć się na zmianę postrzegania spółki przez inwestorów i na podejmowane przez nich decyzje.

Działania ze strony podmiotów regulacyjnych, takie jak dochodzenia antymonopolowe czy zmiany przepisów, również mogą odbijać się na działalności operacyjnej i strategii rozwoju spółki Microsoft, a tym samym wpływać na notowania akcji w sposób wykraczający poza samą dynamikę operacyjną firmy.

Z kolei kontrakty CFD na akcje umożliwiają spekulowanie na wahaniach cen bez konieczności nabywania aktywów bazowych. Wartość takich kontraktów CFD zależy od ceny akcji Microsoftu, jednak z ich tytułu traderom nie przysługują żadne prawa własności ani prawa do dywidendy. Pomimo tego rozróżnienia, na ceny kontraktów CFD wpływają te same fundamentalne czynniki, które determinują ceny tradycyjnych papierów wartościowych: premiery nowych produktów, sprawozdania finansowe, warunki makroekonomiczne, działalność konkurencji czy zmiany regulacyjne.

Dzięki zrozumieniu tej dynamiki inwestorzy mogą skutecznie orientować się w zawiłościach rynku akcji i kontraktów CFD na akcje Microsoftu, wykorzystując te wiedzę przy opracowywaniu osobistych strategii inwestycyjnych. Nie powinni oni jednak zapominać, że handel kontraktami CFD wiąże się ze znacznym ryzykiem.

Prognozy dotyczące cen akcji Microsoftu

Microsoft – najwyżej wyceniana firma na świecie z kapitalizacją rynkową wynoszącą 3,33 bln USD (według stanu na czerwiec 2024 r.) – mierzy się z wysokimi oczekiwaniami dalszego wzrostu. Pomimo już teraz ogromnej wyceny, na rynku panuje przekonanie, że Microsoft może bić kolejne rekordy, by do końca dekady stać się spółką o kapitalizacji rynkowej na poziomie 5 bilionów dolarów.

Aby osiągnąć kapitalizację rynkową na poziomie 5 bilionów dolarów, aprecjacja wartości akcji Microsoftu musiałaby wynieść około 50%. Chociaż cel ten może wydawać się ambitny, ostatnie sukcesy firmy i strategia skupiająca się na generatywnej sztucznej inteligencji stwarzają dla niej atrakcyjne możliwości rozwoju. Oczekuje się, że technologia ta będzie motorem działań Microsoftu w zakresie tworzenia oprogramowania dla przedsiębiorstw i rozwiązań chmurowych, co może przyczynić się do utrzymania wysokiego poziomu wzrostu i stanowić uzasadnienie dla wysokiej wyceny spółki.

Inwestorzy powinni mieć na uwadze, że wskaźnik ceny terminowej do zysków dla akcji Microsoftu w czerwcu 2024 r. wyniósł 38, co świadczy o wysokiej wycenie względem potencjału zysków. Jednak w perspektywie krótko- i średnioterminowej, ze względu na transformacyjny potencjał sztucznej inteligencji i rozwijający się segment cyberbezpieczeństwa – kolejny znaczący czynnik wzrostu – wartość ta może być utrzymana.

Chociaż osiągnięcie kapitalizacji rynkowej w wysokości 5 bilionów dolarów wymagałoby znacznego zwiększenia przychodów wykraczającego poza obecne szacunki zakładające wzrost na poziomie około 20% w roku obrotowym 2025, analitycy dostrzegają czynniki, które mogłyby napędzić dalszy wzrost wartości spółki Microsoft w kolejnych latach obrotowych. Wśród nich wymienić można nie tylko innowacje w zakresie sztucznej inteligencji, ale także postępy w dziedzinie cyberbezpieczeństwa. Taka dywersyfikacja źródeł przychodów spółki może sprzyjać utrzymaniu dynamiki wzrostu.

Co więcej, nawet jeśli Microsoft nie osiągnie w najbliższym czasie wyceny na poziomie 5 bilionów dolarów, akcje spółki nadal mogą być atrakcyjną opcją dla inwestorów szukających stałego wzrostu. Stopa dywidendy spółki na poziomie 0,67% dodatkowo zwiększa zwrot z inwestycji, stanowiąc uzupełnienie dla potencjalnych zysków kapitałowych.

Podsumujmy: niezależnie od tego, czy postrzegamy akcje Microsoftu jako obiekt spekulacji pod kątem tego, czy w przyszłości Microsoft stanie się gigantem wartym 5 bilionów dolarów, czy też jako stabilny składnik zdywersyfikowanego portfela, są one instrumentem o dużym potencjale do dalszego wzrostu. Wiodąca pozycja spółki w dziedzinie sztucznej inteligencji i dobre perspektywy wzrostu w kluczowych sektorach wydają się nadal przyciągać inwestorów, co może wpływać również na wartość kontraktów CFD na akcje Microsoftu.

Podsumowanie

Microsoft to spółka o dużym potencjale do dalszego wzrostu. Jej wiodąca pozycja w obszarze sztucznej inteligencji oraz ekspansja w segmencie cyberbezpieczeństwa to dowód na to, że Microsoft jest spółką o zróżnicowanych strumieniach przychodów, które przyczyniają się do trwałej dynamiki wzrostu.

Chociaż droga do osiągnięcia tak wysokiej wyceny zakłada znaczny wzrost, strategiczne inicjatywy podejmowane przez Microsoft i silna pozycja rynkowa wydają się być dobrymi prognostykami. Inwestorzy mogą zyskać zarówno na handlu tradycyjnymi akcjami, jak i kontraktami CFD na akcje. Oba te instrumenty podlegają określonym wspólnym czynnikom fundamentalnym. Niezależnie od tego, jak ostatecznie potoczą się losy Microsoftu, to dzięki kontraktom CFD dostępnym na naszej platformie Plus500 możesz uzyskać ekspozycję zarówno na wzrosty, jak i spadki notowań jego akcji.