PayPal w omówieniu: wprowadzenie do obrotu akcjami PYPL

PayPal Holdings Inc., firma z listy Fortune 500, to jedna z największych i najpopularniejszych platform płatności online, obsługująca 427 milionów aktywnych kont. W niniejszym artykule przyjrzymy się różnym aspektom działalności spółki PayPal Holdings (PYPL), m.in. notowaniom akcji spółki i czynnikom wpływającym na jej rozwój.

Najważniejsze zagadnienia:

• PayPal to globalna platforma płatności cyfrowych, świadcząca usługi zarówno na rzecz klientów indywidualnych, jak i całych przedsiębiorstw.
• Firma PayPal powstała w 2000 r. w wyniku fuzji Confinity i X.com. Jej aktualna kapitalizacja rynkowa wynosi 63,05 mld USD.
• W 2024 r. wartość rynku globalnych sieci płatniczych szacuje się na 2,85 bln USD, a do 2029 r. ma ona wzrosnąć do poziomu 4,78 bln USD, przy skumulowanym rocznym wskaźniku wzrostu na poziomie 10,88%.
• Traderzy mogą uzyskać ekspozycję na wahania cen akcji PayPal poprzez handel akcjami, kontraktami na różnice kursowe (CFD) lub funduszami ETF.

Co to jest PayPal i do czego służy?

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) jest czołową platformą płatności cyfrowych obsługującą płatności online między osobami fizycznymi i firmami z całego świata. Firma PayPal była pionierem w branży płatności online, a jej działalność doprowadziła do usprawnienia globalnego przepływu pieniędzy. Obecnie PayPal oferuje szereg różnych produktów i usług finansowych – zarówno dla klientów indywidualnych, jak i przedsiębiorstw.

Kluczowe produkty i usługi oferowane przez PayPal

Oto produkty i usługi oferowane przez PayPal w podziale na dwa segmenty:

• PayPal do użytku osobistego
• PayPal dla małych firm i przedsiębiorstw

PayPal do użytku osobistego

PayPal oferuje wyspecjalizowane produkty i usługi dostosowane do indywidualnych potrzeb:

• W obszarze zakupów i nagród PayPal oferuje:
  Kup teraz, zapłać później: elastyczna opcja płatności, która pozwala kupować przedmioty i płacić za nie w późniejszym terminie.
  Nagrody: programy oferujące zwrot gotówki, rabaty i inne nagrody z tytułu korzystania z serwisu PayPal.
  Kredyty i karty: PayPal Credit i szeroki wybór kart kredytowych.
  Płatność przez PayPal: łatwe i bezpieczne metody płatności za transakcje realizowane online i w sklepach stacjonarnych.
• W zakresie wysyłania i przyjmowania płatności PayPal oferuje:
  Możliwość przesyłania środków rodzinie i znajomym.
  Możliwość przyjmowania żądań płatności od innych osób.
  Usługi z zakresu e-commerce, w tym fakturowanie i przetwarzanie płatności.
• W zakresie zarządzania majątkiem PayPal oferuje:
  Opłacanie rachunków za media i innych wydatków.
  Oszczędzanie z myślą o realizacji celów finansowych.
  Sprzedaż i zakup kryptowalut.

PayPal dla małych firm i przedsiębiorstw

PayPal oferuje następujące usługi finansowe:

• Karty debetowe dla firm na wydatki biznesowe.
• Pożyczki dla małych firm.
• Kredyt na kapitał obrotowy dla małych przedsiębiorstw.
• Możliwość pozyskiwania środków przez organizacje non-profit.

PayPal oferuje również produkty do obsługi działalności biznesowej, w tym:

• Narzędzia do zarządzania ryzykiem i wykrywania oszustw.
• Usługi raportowania finansowego i narzędzia analityczne.
• Płatności masowe na rzecz pracowników i kontrahentów.
• Zintegrowane rozwiązania spedycyjne.

Historia i najważniejsze wydarzenia w dziejach PayPal, Inc.

Początki PayPal (lata 1998 — 2000):

Spółki Confinity i X.com, które później utworzyły PayPal, rozpoczynały swoją działalność niezależnie od siebie, rozwijając konkurencyjne produkty finansowe. Później, w 1999 roku, spółka Confinity zaprezentowała pierwszą wersję systemu PayPal.

Fuzja i IPO PayPal (lata 2000 — 2002):

Historia PayPal rozpoczyna się od fuzji spółek Confinity i X.com w marcu 2000 roku. Połączony podmiot początkowo działał pod nazwą X.com. Dopiero po jakimś czasie przyjął nazwę PayPal. Chociaż platforma eBay Inc. początkowo korzystała z usług PayPal, po jakimś czasie uruchomiła własną usługę płatniczą, Billpoint, co stanowiło zarzewie rywalizacji między obu podmiotami. Pomimo tych wyzwań, spółka PayPal zapewniła sobie znaczące finansowanie i z sukcesem zadebiutowała na giełdzie w lutym 2002 roku.

Przejęcie przez eBay i dalsza ekspansja (lata 2002 — 2010)

W ramach strategicznego posunięcia, w październiku 2002 r. platforma eBay przejęła PayPal w drodze transakcji „akcja za akcję”. Ruch ten, oprócz tego, że zapewnił serwisowi eBay nowe opcje płatności, stanowił również impuls do szybkiej ekspansji zarówno samej usługi PayPal, jak i jej bazy użytkowników. W konsekwencji PayPal rozwijał się szybciej niż sam eBay.

Strategiczna ekspansja (lata 2010 — 2014):

W połowie drugiej dekady XXI wieku PayPal zaczął intensywnie rozwijać segment mikropłatności, płatności mobilnych i transakcji sklepowych. Na znaczeniu zyskały partnerstwa z największymi instytucjami finansowymi, a wysiłki firmy skupiły się na zwiększaniu obecności na rynkach międzynarodowych i rozwijaniu narzędzi dla małych przedsiębiorstw. Na szczególną uwagę zasługuje przejęcie przez PayPal firmy Braintree świadczącej usługę bramek płatniczych.

Rozwód z eBay i dalsza ewolucja (lipiec 2015 — 2024):

Po oddzieleniu się PayPal od eBay w 2015 r., spółka trafiła na giełdę NASDAQ pod symbolem „PYPL”. W 2019 roku PayPal trafił na pierwsze strony gazet, stając się pierwszą zagraniczną platformą płatności online dostępną na terenie Chin. Firma wprowadziła również usługę płatności kryptowalutowych „Checkout with Crypto”, aby zapewnić bezpieczeństwo płatności kryptowalutowych realizowanych przy użyciu stablecoina PYUSD.

PayPal i branża płatności cyfrowych

Płatność cyfrowa, określana również mianem płatności elektronicznej, polega na przeniesieniu środków z jednego rachunku płatniczego na inny za pomocą urządzenia lub platformy cyfrowej.

Ekosystem branży płatniczej współtworzą interesariusze, rozwiązania technologiczne, protokoły i właściwe regulacje. Jego podstawową funkcją jest realizacja transakcji między klientami, firmami i instytucjami finansowymi w sposób płynny, bezpieczny i wydajny.

W segmencie technologii płatności online (wśród platform e-commerce) PayPal utrzymuje dominującą pozycję na światowym rynku – w 2024 r. udział spółki w rynku wyniósł 45%. Na drugim miejscu plasuje się Stripe, którego udział w rynku to około 21 procent.

Jednak wśród globalnych sieci płatniczych dominującą pozycję zajmuje MasterCard Inc. (MA). Na drugim miejscu plasuje się Visa (V), a na trzecim PayPal.

Region Azji i Pacyfiku jest największym i najszybciej rozwijającym się rynkiem dla globalnych sieci płatniczych. Według szacunków z 2024 r. wartość branży płatności online wynosi 2,85 bln USD. Prognozy wskazują, że do 2029 r. wartość ta wzrośnie do 4,78 bln USD, co przełoży się na skumulowany roczny wskaźnik wzrostu na poziomie 10,88%.

Wyniki finansowe i giełdowe spółki PayPal

Po omówieniu pokrótce pozycji PayPal na rynku płatności cyfrowych, warto przyjrzeć się wskaźnikom wydajności firmy.

Wyniki giełdowe firmy PayPal (PYPL)

• Najwyższy wynik PayPal w historii: Po wybuchu pandemii COVID-19, w lipcu 2021 r., cena akcji PayPal osiągnęła rekordowy poziom 310 USD
• Wyniki PayPal w dłuższym ujęciu czasowym: Od lipca 2024 r. notowania akcji PayPal spadły o -1,86% YTD, ale w całym 2023 r. wartość spółki spadła o -16,41%.
• Notowania PayPal na przestrzeni 52 tygodni: W 2023 r. cena akcji PayPal wahała się między 50,25 USD a 76,54 USD za akcję. Oznacza to rozpiętość na przestrzeni 52 tygodni na poziomie 26,29 USD.

Kapitalizacja rynkowa PayPal (PYPL) i akcje pozostające w obrocie

• W lipcu 2024 r. kapitalizacja rynkowa PayPal wynosiła 63,05 mld USD.
• Co więcej, w obrocie znajduje się 1,05 mld wyemitowanych akcji, z czego 1,04 mld stanowią akcje w obrocie publicznym. Oznacza to, że obrót publiczny akcjami PayPal cechuje się wysoką płynnością.

Wyniki finansowe spółki PayPal (PYPL)

• W połowie 2024 r. PayPal wykazywał dodatni ysk na akcję w wysokości 3,97 USD, co wskazuje, że działalność firmy przynosi zysk. W przyszłości sytuacja ta może jednak ulec zmianie.
• Współczynnik ceny do zysków (P/E) PayPal w połowie 2024 r. również wykazywał wartość dodatnią i wynosił 15,16. Wartość ta była jednak odzwierciedleniem niższej wyceny w porównaniu do innych akcji spółek z sektora technologicznego.

Mocne strony i możliwości rozwoju spółki PayPal, Inc.

Nowy zarząd kierowniczy: Od października 2023 r. funkcję dyrektora generalnego PayPal pełni Alex Chriss. Pod jego przywództwem firma postanowiła przeprowadzić restrukturyzację swojej działalności w celu zwiększenia wydajności. O pozytywnym wpływie zmiany przywództwa świadczy marża operacyjna PayPal w pierwszym kwartale 2024 r., która osiągnęła poziom zbliżony do najwyższego z ostatnich kilku lat.

Wzrost przychodów: Roczne przychody PayPal Holdings za 2021 r. wyniosły 25,371 mld USD, co oznaczało wzrost o 18,26% w porównaniu do roku 2020. W 2022 r. roczne przychody wzrosły do poziomu 27,518 mld USD, a w 2023 r. – do 29,771 mld USD, wskazując na utrzymujący się trend wzrostowy.

Wzrost wolumenu płatności: W 2024 r. całkowity wolumen płatności realizowanych w ramach platform i usług PayPal znacząco wzrósł, przyczyniając się do wzrostu przychodów ponad oczekiwany poziom.

Optymistyczne prognozy zysków: Ze względu na wzrost przychodów i zysku na akcję (EPS) w ujęciu GAAP w pierwszym kwartale 2024 r. w skali przekraczającej pierwotne założenia kierownictwa, podjęto decyzję o podniesieniu założeń całorocznych na 2024 r. z poziomu płaskiego do średniego lub wysokiego wzrostu jednocyfrowego. Ten optymistyczny, zorientowany na przyszłość komunikat pokazuje zdolność firmy do generowania zysków nawet w trudnych warunkach.

Innowacje: Ciągłe innowacje wprowadzane przez PayPal w zakresie rozwiązań płatniczych, takie jak rozszerzanie usług kryptowalutowych czy implementacja rozwiązania „kup teraz, zapłać później”, mogą przyciągnąć kolejnych użytkowników i przyczynić się do wzrostu wolumenu transakcji.

Jakie wyzwania stoją przed PayPal, Inc.

Słabe wyniki akcji: W 2024 r. wartość akcji PayPal spadła o prawie 3% w ujęciu rocznym, co stało w kontrze do wzrostów na szerszym rynku – w tym samym okresie wartość indeksu S&P 500 wzrosła o 15,50%. Wynika to z niedoboru katalizatorów wzrostu i spadku liczby aktywnych kont klientów.

Obawy o wzrost zysków i przychodów: Od 2021 roku tempo wzrostu przychodów PayPal znacznie się pogorszyło, notując spadek o 66,90% rok do roku w porównaniu z poziomami z czasów pandemii (stan na rok 2024). Prognozowany wzrost przychodów netto wynoszący zaledwie 6,50% rok do roku w drugim kwartale kształtuje się poniżej konsensusu rynkowego, co budzi obawy wśród inwestorów.

Konkurencja ze strony Apple (AAPL): Wprowadzenie przez Apple funkcji przesyłania płatności między użytkownikami „Tap to Cash” stanowi poważne zagrożenie dla podejmowanych przez PayPal wysiłków zmierzających do uzyskania przychodów z Venmo. Biorąc pod uwagę, że ponad połowa użytkowników iPhone'ów na świecie aktywowała usługę Apple Pay, Venmo stoi w obliczu znacznej presji ze strony konkurencji.

Malejące marże: Marże z działalności operacyjnej i zysku netto firmy PayPal spadły z poziomu ponad 20% w okresie cm do poziomu około 14-15% notowanego w ostatnich kwartałach. Spadek ten, częściowo spowodowany wolniejszym wzrostem przychodów netto, nie pozwolił na utrzymanie optymistycznych nastrojów wśród inwestorów.

Jak handlować akcjami spółki PayPal

Traderzy i inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na wahania cen akcji PayPal poprzez handel akcjami, kontraktami CFD, funduszami wzajemnymi i funduszami ETF.

1. Na czym polega transakcja typu share deal na akcjach PayPal?

   Handel akcjami PayPal Holdings, Inc. (PYPL) polega na nabywaniu i utrzymywaniu akcji PayPal za pośrednictwem firmy maklerskiej w okresie średnio- lub długoterminowym. Celem jest osiągnięcie zysku na jeden z dwóch sposobów:

   
   
   • Poprzez wykorzystanie wzrostu ceny akcji: W idealnej sytuacji notowania akcji PayPal z czasem zyskają na wartości. Wówczas sprzedaż akcji po wyższej cenie może zapewnić zysk kapitałowy.
   • Poprzez potencjał dywidendowy: Niektóre spółki o ugruntowanej pozycji wypłacają swoim akcjonariuszom dywidendy Stanowią one część zysków firmy. Jednak spółka PayPal nie wypłaca obecnie dywidend; być może zaoferuje je w przyszłości.

2. Na czym polega handel kontraktami CFD na akcje PayPal?

   Handel kontraktami CFD na akcje umożliwia aktywną spekulację na wahaniach cen akcji PayPal za pośrednictwem platform takich jak Plus500. W odróżnieniu od handlu akcjami, metoda ta jest przeznaczona dla osób, które dobrze odnajdują się w handlu krótkoterminowym i są w stanie zaakceptować ryzyko związane z handlem kontraktami CFD. Traderzy CFD nie nabywają bezpośrednio akcji PayPal – zamiast tego korzystają z instrumentów znanych jako kontrakty na różnice kursowe. Wartość tych kontraktów odzwierciedla ceny aktywów bazowych (w tym przypadku akcji PayPal). Same akcje nie stanowią jednak przedmiotu transakcji.

   
   

   Dzięki kontraktom CFD na akcje traderzy mogą wykorzystywać wahania cen akcji PayPal na dwa sposoby:

   • Poprzez zajęcie pozycji długiej („Kup”): Jeśli uważasz, że cena akcji PayPal wzrośnie. Zysk osiągniesz, jeśli cena akcji PayPal faktycznie zanotuje wzrost.
   • Poprzez zajęcie pozycji krótkiej („Sprzedaj”): Jeśli uważasz, że cena akcji PayPal spadnie. Zysk osiągniesz, jeśli cena akcji PayPal faktycznie zanotuje spadek.

   Trader może jednak ponieść stratę, jeśli sytuacja na rynku zmieni się na niekorzyść względem zajętej przez niego pozycji.

3. Fundusze wzajemne

   W ramach funduszy wzajemnych wspólne środki wielu inwestorów przeznaczane są na zakup zdywersyfikowanego portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych. Inwestowanie w fundusze wzajemne, w skład których wchodzą również akcje PayPal, zapewnia ekspozycję na wahania cen akcji PayPal i innych aktywów. Metoda ta zapewnia dywersyfikację, a same fundusze są zarządzane przez profesjonalistów, co ogranicza ryzyko, jakie wiąże się z inwestowaniem w pojedyncze akcje.

4. Fundusze ETF

   Fundusze ETF to fundusze inwestycyjne, które są przedmiotem obrotu na giełdach papierów wartościowych, podobnie jak akcje pojedynczych spółek. ETF-y mogą być powiązane z określonym indeksem, towarem lub koszykiem aktywów. Inwestowanie w fundusze ETF, w skład których wchodzą akcje PayPal, zapewnia ekspozycję na wahania cen akcji PayPal przy jednoczesnym czerpaniu korzyści z dywersyfikacji, jaką zapewnia szeroki portfel aktywów składających się na dany fundusz ETF. Do takich funduszy ETF należą m.in. Invesco QQQ ETF (QQQ), Vanguard 500 Index Fund (VOO), czy SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

   Jeśli interesuje Cię zarabianie zarówno na wzrostach, jak i spadkach notowań akcji PayPal, zapoznaj się z ofertą kontraktów CFD na PayPal na Plus500.

Podsumowanie

PayPal Holdings (PYPL) to pionier w dziedzinie płatności cyfrowych. Firma nieustannie się rozwija, aby sprostać wymaganiom globalnej i opartej na wzajemnych powiązaniach gospodarki. Firma prezentuje innowacyjne podejście w zakresie technologii finansowych – tu warto wspomnieć m.in. o kryptowalutach i partnerstwie z największymi instytucjami finansowymi – co świadczy o jej ciągłym rozwoju i dążeniu do utrzymywania się w czołówce branży. Akcje spółki PayPal otwierają przed traderami i inwestorami możliwość uzyskania ekspozycji na stale rozwijający się sektor fintech. Traderzy, którzy chcą handlować akcjami PayPal w sposób świadomy, powinni poddać analizie kluczowe czynniki wpływające na wycenę firmy: wyniki finansowe, rozwój technologiczny i presję ze strony konkurencji.