Indice VIX: come misurare l'indice di volatilità?

Sebbene molti strumenti di mercato e settori possano riscontrare dei blocchi di fronte a incertezze e timori, il VIX Volatility Index prospera. L'indice di volatilità CBOE (Chicago Board Options Exchange), altrimenti abbreviato in VIX, è un indice di riferimento che ha spesso subito oscillazioni di prezzo a causa della volatilità. Sebbene a volte sia diminuito, il VIX è anche aumentato vertiginosamente, offrendo così a molti trader e investitori numerose opportunità di trading. Quindi, ecco cosa devi sapere sull'indice VIX.

Comprendere l'indice VIX: cos'è il VIX e cosa misura il VIX?

Il Volatility Index o VIX è un indice in tempo reale utilizzato per stimare la forza relativa di S&P 500 in base alle aspettative del mercato. In altre parole, questo indice misura la volatilità implicita del mercato statunitense nei prossimi 30 giorni sulla base dei sentimenti degli investitori e dei trader.

Di conseguenza, riflette come la maggior parte degli operatori di mercato ritiene che l'S&P 500, che include le maggiori società quotate in borsa negli Stati Uniti, se la caverà nel corso dei prossimi 30 giorni.

Inoltre, l'indice VIX, che utilizza l'indice S&P 500 come benchmark per il sentimento complessivo del mercato, è spesso chiamato «Fear Index» poiché evidenzia anche la preoccupazione degli investitori.

Calcolo del VIX: formula VIX

Le opzioni S&P 500 sono mediate e ponderate per calcolare il VIX durante ogni giorno di negoziazione. Tuttavia, poiché il calcolo del VIX può essere scoraggiante per alcuni, ecco una formula illustrata per spiegarlo:

Come leggere l'indice Vix: cos'è un buon VIX?

Come regola generale, i trader dovrebbero sapere che esiste una relazione correlativa tra i livelli di paura e i livelli di VIX. Pertanto, una maggiore paura del mercato e una maggiore volatilità significano livelli di VIX più elevati. Allo stesso modo, qualsiasi valore superiore a 30 indica una grande incertezza.

Per quanto riguarda una buona misurazione del VIX, i valori VIX inferiori a 20 indicano un'atmosfera di mercato più stabile e meno volatile.

VIX Records: cronologia della volatilità del mercato

• 1929: Durante il crollo di Wall Street del 1929, la volatilità raggiunse il 127% poiché il Dow Jones Industrial Average subì una perdita di oltre il 24% per due giorni consecutivi.
• 1980: Il VIX è salito di oltre il 240% poiché i prezzi dell' argento sono aumentati a causa di un'impennata dell' inflazione che ha spinto al rialzo beni rifugio come i metalli preziosi.
• 1987: Durante il crollo del mercato azionario del Black Monday, causato principalmente dal program trading, un calo di oltre il 20% degli indici di Wall Street ha causato un aumento della volatilità del 130%.
• 2008-2009: Pratiche bancarie sconsiderate hanno portato il VIX a superare l'80% in quella che è nota come «la Grande Crisi Finanziaria», poiché l'S&P 500 ha perso oltre il 27%.
• 2015: La Banca nazionale svizzera (BNS), che è la Banca centrale della Svizzera, ha alzato il tasso di interesse minimo e ha interrotto il tetto del tasso di cambio, il che ha portato al crollo del mercato Forex a causa del calo dei EUR/CHF , facendo guadagnare all'indice VIX circa il 100%.
• 2016: La Brexit ha provocato un deterioramento del GBP/USD e la volatilità ha raggiunto oltre il 46% nel corso di due settimane.
• 2022: Con l'inizio della guerra tra Ucraina e Russia a febbraio, i timori di recessione, l'elevata inflazione, gli aumenti dei tassi di interesse e la pandemia di COVID-19 hanno avuto un impatto sul sentimento del mercato, il VIX è aumentato del 70% fino alla metà di ottobre, raggiungendo livelli superiori a 30 per poi stabilizzarsi negli ultimi 2 mesi dell'anno.

Come interpretare l'indice VIX: un VIX elevato è rialzista o ribassista?

Livelli di VIX estremamente elevati possono indicare un sentimento di mercato ribassista con una volatilità estremamente elevata. D'altro canto, poiché il VIX guarda al futuro, livelli bassi potrebbero indicare un mercato potenzialmente rialzista. Tuttavia, non esiste una soluzione valida per tutti e non c'è alcuna garanzia che il VIX porterà effettivamente a tendenze rialziste o ribassiste nei mercati.

Perché il VIX è importante?

Il VIX è considerato da molti un indice importante, sia per gli investitori che per i trader di opzioni, poiché fornisce loro un'idea della volatilità prevista. Poiché la volatilità ha un ruolo sostanziale nella determinazione dei prezzi delle opzioni, il VIX può avere un effetto diretto sull'intero mercato.

Cosa succede quando il VIX aumenta?

Le azioni possono indicare un'inversione positiva quando il VIX supera di oltre il 20% la linea della media mobile a 10 giorni, secondo uno studio della Divisione Investment Banking (IBD).

Prendiamo, ad esempio, il massimo storico raggiunto dal VIX nel 2020 quando la pandemia di CORONAVIRUS ha distrutto molti settori di mercato e aumentato timori e volatilità. Di conseguenza, il 18 marzo 2020, il VIX ha raggiunto il massimo a 85,47, a un punto dal suo prezzo massimo durante la crisi finanziaria del 2007-2008 a 89,53. A quel tempo, si sono concretizzate molte svendite sul mercato, il che ha solo evidenziato i forti timori che gli operatori di mercato nutrivano allora a causa dell'incertezza derivante dal nuovo ceppo virale.

Cosa significa quando il VIX è in rialzo o in ribasso?

Quando il VIX è in calo, c'è meno ansia di mercato, maggiore stabilità e crescita a lungo termine. Quando il VIX è in calo, l'S&P 500 tende a salire. Allo stesso modo, quando il VIX sale, l'S&P 500 tende generalmente a scendere e il mercato diventa più volatile. I trader dovrebbero tenere presente che la volatilità non sempre comporta un mercato debole, poiché i mercati possono negoziare al ribasso mentre la volatilità rimane bassa.

Come fare trading sul CBOE VIX

Il trading sull'indice CBOE VIX può essere effettuato tramite i CFD sul VIX Volatility Index (VIX) di Plus500, accordi tra due parti che stabiliscono che la differenza tra i prezzi di apertura e chiusura del VIX deve essere pagata. I CFD consentono ai trader di negoziare il VIX senza possedere effettivamente interessi in esso. Ciò significa che i trader possono negoziare su prezzi VIX in aumento o in calo a seconda della loro posizione. I trader e gli investitori utilizzano spesso strumenti collegati al VIX per la diversificazione e la copertura, nonché per pura speculazione, a causa della loro forte correlazione negativa con il mercato azionario.

Puoi saperne di più sul trading di CFD nei nostri articoli e video "Che cos'è il trading con i CFD".

Altri modi per fare trading sul VIX includono VIX Exchange Traded Funds (ETF) e contratti VIX Futures.

Andare corti VS. Andare lunghi: il VIX

Sebbene non esista una formula precisa per fare trading sul VIX, in generale, i trader possono andare allo scoperto (aprire una posizione di vendita) sul VIX quando si prevede che il prezzo dell'S&P 500 possa aumentare.

D'altro canto, possono aprire una posizione lunga (aprire una posizione di acquisto) quando ritengono che i prezzi dell'S&P 500 possano scendere.

Qual è la correlazione tra il VIX e l'S&P 500?

Di solito c'è una correlazione negativa tra il VIX e l'S&P 500 in quanto quando il VIX è scambiato al rialzo, l'S&P 500 subisce una tendenza al ribasso e viceversa. Analogamente, il VIX tende ad avere una correlazione negativa con le azioni.

Ecco perché quando i trader sanno che una società dell'S&P 500 potrebbe essere quotata in ribasso a causa della volatilità, possono fare trading sul VIX se ritengono che tale volatilità aumenterà in futuro per bilanciarla.

Cosa muove i prezzi dell'S&P 500?

Come accennato in precedenza, il VIX e l'S&P 500 sono correlati negativamente. Pertanto, sapere cosa può muovere i prezzi dell'S&P 500 può aiutare trader e investitori ad anticipare i potenziali valori del VIX. Alcuni dei fattori che possono modificare il valore dell'S&P 500 includono il valore delle società valutate nell'indice, i cambiamenti politici e il sentimento del mercato.

Puoi leggere ulteriori informazioni sui fattori che modificano i prezzi degli indici nel nostro articolo intitolato "Cosa muove il prezzo di un indice".

Conclusione

L'indice VIX è davvero un indicatore cruciale per quanto riguarda il mercato e il sentimento generale. Tuttavia, come molti strumenti di mercato, anche il VIX ha i suoi pro e contro e c'è chi ritiene che potrebbe non essere il miglior indice del sentimento di mercato. Nonostante ciò, è ancora uno degli indici più citati quando si cerca di misurare la volatilità. I trader possono fare trading sul VIX con i CFD VIX di Plus500, il che consente loro di beneficiare potenzialmente dell'aumento o del calo dei prezzi del VIX a seconda della loro posizione senza avere l'effettiva proprietà dell'indice. Tuttavia, i trader devono tenere presente che possono anche subire perdite se il prezzo del VIX va contro la loro posizione.

Domande frequenti

Cos'è l'indice VIX?

L'indice VIX è un indice che misura le aspettative di volatilità del mercato statunitense nei prossimi 30 giorni.

Cosa mostra il grafico dell'indice VIX?

Il grafico dell'indice VIX mostra le oscillazioni dei prezzi dell'indice VIX, consentendoci di tracciare le aspettative di volatilità del mercato nei prossimi 30 giorni.

Come iniziare a fare trading sull'indice di volatilità VIX S&P 500?

L'indice VIX può essere negoziato tramite VIX ETF, VIX Futures o VIX CFD sulla piattaforma Plus500.