Vysvětlení obchodu s využitím strategie „carry trade“: strategie, výhody a rizika
Obchod s využitím strategie „carry trade“ je ve světě devizového trhu (Forex z anglického „foreign exchange“) jedním z obchodních přístupů, který propojuje makroekonomický náhled s finanční strategií. Tato metoda umožňuje obchodníkům potenciálně dosahovat zisků tak, že využijí rozdílů v globálních úrokových sazbách. Jak to však vlastně funguje a jaká jsou úskalí?
TL;DR
- Obchody s využitím strategie „carry trade“ zahrnují vypůjčení v měnách s nízkými úrokovými sazbami a investování do měn s vyššími
sazbami.
- Zisk vzniká z mezery v úrokových sazbách, čemuž se říká „carry“.
- Oblíbené měny s nízkými úrokovými sazbami: japonský jen (JPY),
švýcarský frank (CHF).
- Běžné měny s vysokým úrokem: australský dolar (AUD), novozélandský dolar (NZD).
- Rizika: kolísání měn, změny úrokových sazeb a nebezpečí pákového efektu
- Úspěch závisí na chytrém řízení rizik a jasném porozumění globální ekonomice.
Jak fungují obchody s využitím strategie „carry trade“?
Obchody s využitím strategie „carry trade“ jsou ve své podstatě poměrně jednoduchou finanční taktikou s dalekosáhlými důsledky.
1. Vypůjčení si levných peněz
Investoři nejprve získávají půjčku v měnách známých nízkými úrokovými sazbami (obvykle JPY nebo CHF). Tyto měny mají v důsledku stabilních ekonomik nebo deflačních tendencí často nízké sazby.
2. Přechod na měny s vyššími výnosy
Půjčené prostředky poté smění na měny s relativně vyššími úrokovými sazbami, jako jsou např. AUD nebo NZD. Tyto měny často díky ekonomické politice dané země nebo inflačním cílům nabízí vyšší výnosy.
3. Zachycení mezery (carry)
Obchodník, který drží pozice v měně s vysokým výnosem, dostává denně úroky. Na forexových platformách k tomu často dochází prostřednictvím mechanismu zvaného sazba swapu. Tento rozdíl v úrocích představuje hlavní zdroj zisku obchodníka.
4. Využití pákového efektu ke zvýšení zisků
Obchody s využitím strategie „carry trade“ často ke zvýšení výnosů využívají pákový efekt. Pomocí pákového efektu může obchodník ovládat velkou pozici s relativně malým množstvím kapitálu. Pákový efekt však zvyšuje také možné ztráty.
Rizika obchodů s využitím strategie „carry trade“
Možný zisk je sice lákavý, obchody s využitím strategie „carry trade“ zdaleka nejsou bez rizika.
Volatilita měny
Nepředvídatelné změny směnných kurzů mohou rychle vymazat veškeré zisky z úrokových rozdílů.
Riziko úrokové sazby
Obchod mohou narušit změny v politice centrální banky. Pokud země s nízkým výnosem zvýší sazby nebo země s vysokým výnosem je sníží, výhoda obchodu s využitím strategie „carry trade“ se zmenší nebo zcela zmizí.
Vystavení pákovému efektu
Vysoký pákový efekt může vést k významným ztrátám, a to zejména na turbulentních trzích. Malý pohyb nesprávným směrem může aktivovat příkaz marže nebo automatické zavření pozic.
Změny tržního sentimentu
Globální události nebo ekonomické otřesy často vedou k rychlému zavírání obchodů s využitím strategie „carry trade“, což způsobuje prudké cenové korekce.
Závěr
Obchody s využitím strategie „carry trade“ mohou být ziskovým přístupem pro toho, kdo rozumí globálnímu prostředí úrokových sazeb a dokáže řídit související rizika. Je však nezbytné zůstat v obraze, používat rozumné metody řízení rizik a připravit se na kolísání měn a sazeb.
