股價指南：股價決定因素有哪些？

一般而言，一家公司的股票價格會不斷波動，並受公司的業績及盈利能力，以及整體市場環境及公眾對該公司的情緒所影響。

交易者與投資者若想更深入了解股市，並在挑選股票時作出更明智的決定，亦需留意其他幾項可能影響股價的特定因素。

因此，以下因素可以幫助您更好地了解股市 。

TL;DR

• 供應與需求：基本原則是，當需求高而供應短缺時價格水漲船高，反之需求疲弱而供應充裕時價格則會回落。
• 企業業績：盈利穩健、股息豐厚及管理層質素優良可推升股價，反之表現不濟則導致股價下滑。
• 經濟狀況：經濟繁榮會推高股價；經濟衰退、高利率及通脹壓力則往往導致股價下滑。
• 政治事件：政府政策、戰爭、制裁及監管措施可能影響公司營運及股價。
• 市場情緒：投資者的集體情緒（往往受新聞、預測及趨勢影響）可能推動短期價格波動。

供應與需求

決定股價的主要因素是供應與需求。 顧名思義，「供應」指該特定股票的供應量，而「需求」則指市場對其購買意願。 供應量低而需求高時，股價會上漲；供應量高而需求低時，股價則會下跌。

當市場消息及報告顯示企業業績理想或行業前景向好時，對其股票的需求會增加，股價亦會相應上漲。 另一方面，負面消息及預測會導致需求下降；投資者購股意欲減退，更傾向於拋售，這進而會增加市場上該股票的供應，並相應拉低股價。

企業財務與業績

上市公司須按規發布報告，涵蓋其近期盈利、當前現金流及業績預測。 相關報告及公司發布報告的後續表現皆可影響股票供求狀況；業績理想將提升股票需求，反之表現不濟則導致需求萎縮。

股息公告亦會影響股價。 若股息高於預期，股價往往會上漲；反之，若股息低於預期，股價則可能下跌。

此外，企業管理層及內部關係亦會影響投資者對該企業的態度，進而影響其股價。 若管理層穩健、能力出眾，且企業具備完善的社會責任政策，則普遍被視為具持續增長潛力及成功前景之企業。 若要追蹤財報發布等重要事件，交易者可參考Plus500的免費財經日曆。

經濟狀況

股價在經濟繁榮時往往會上升，在經濟衰退時則會下跌。 利率亦會影響股價。 在低利率環境下，投資者通常會轉向高風險資產尋求更高回報。 這通常會導致更多資金流入股市。 相反，當利率較高時，投資者將轉投風險較低而提供較高利率之回報方案。 這往往會導致股票需求下降。 此外，通脹被認為會影響公司的購買力，亦削弱客戶消費能力，繼而可能導致該公司股價相應波動。

政治事件

政治因素亦會影響股價，因為企業營運的環境由政府塑造。 政治對國際關係、法規、貨幣政策及財政政策、立法、稅收以及經濟的許多其他方面均有直接影響。 這進而可能影響公司開展業務的能力、原材料價格、營銷及分銷流程，以及其他許多方面。 所有這些因素都可能對公司的業績產生重大影響。

例如，美國和歐洲國家因俄羅斯於2022年2月入侵烏克蘭而對俄羅斯實施的制裁，影響了許多公司的股價。 例如，英國能源公司BP因其對俄羅斯能源公司Rosneft實施的制裁，股價大幅下跌。

另一個政治影響股價的例子是以色列與伊朗的戰爭，2025年6月，隨著對能源供應的擔憂與軍備需求上升，此戰事推高了軍事類股票（如Lockheed Martin）及能源公司股票（如Chevron及ExxonMobil）價格。

*過往表現並非未來業績的指標。

市場情緒

市場情緒是指投資者的集體心理，以及他們對市場走勢的預期。 市場情緒通常基於上述因素，以及新聞與公司聲譽；若整體情緒朝某個方向發展，股價可能大幅上升或下跌。

然而，投資者往往循趨勢作交易決策，或乘勢助推市場動能，或逆勢而行押注趨勢即將逆轉。 能夠根據投資者的傾向判斷市場走勢，或有助於從走勢變化中獲利。

什麼是藍籌股？

儘管在經濟動盪和高通脹時期，股票通常表現不佳，但歷史上仍有一些股票能保值甚至升值。

這類股票稱為藍籌股，是以財務穩健及信譽著稱的公司所發行的股票。 藍籌股的知名例子包括McDonald's、Coca-Cola及Disney，這些股票均可透過Plus500平台交易。

儘管如此，過往表現並不總能預示未來表現；正因如此，交易者應謹記，即使藍籌股在特定經濟環境下亦可能跑輸大市。

如何分析股價？

若要深入理解所選交易股票的定價機制，可運用技術分析與基本面分析。 雖然無法確保股價分析精準無誤，但可將此分析作為下一交易決策之參據。

技術分析運用歷史價格走勢及重複性模式來預測未來價格走勢。 雖然重現性歷史價格走勢往往可充作未來動向的參考指標，但交易者應該記住，市場波動難測，過去的結果並不能預示未來的表現。 基本面分析會詳細審視一家公司的財務狀況及外部因素，常用於評估一隻股票的價值及衡量價格走勢，關鍵指標包括股本回報率（ROE）、市盈率（P/E）及相對股息率等。

結語

股價受多種因素驅動，但最終，任何時刻的價格皆取決於市場在該時間點的供應與需求。

一般而言，短期投資者會密切關注趨勢、通脹及經濟因素以作出交易決策，而長期投資者則會聚焦於公司業績及盈利能力。

*過往表現並非未來業績的指標。