影響期權差價合約價格的因素有哪些?

期權差價合約價格基於市場上交易的期權價格。為了了解Plus500平台上的期權差價合約價格是如何衍生而來,我們需要首先看看傳統期權的定價方式以及影響其價格的潛在因素。

期權是如何定價的?

在傳統市場中,期權的價值由多種變量決定,例如基礎工具的價格、執行價、波動幅度和距離到期日的時間等。交易者可以通過分析這些變量並在此基礎上創建交易策略來實現收益的最大化。

期權差價合約的價格直接受到基礎工具的影響,包括基礎工具的市場價和執行價。此外,它們還受到與傳統期權一致的市場變動的影響。交易期權差價合約的主要目的是通過預測基礎工具的價格,判斷價格在到期日之前是上漲還是下跌來賺取投機收益。交易者擁有平倉獲利或止損的「選擇權」(取決於基礎市場的走勢)。

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影響期權價值的因素

以下是影響期權價值的主要因素:

基礎工具價格:期權差價合約遵循基礎期權市場的走勢。市場走勢在很大程度上反映了基礎工具的供求關係。反過來,這也會影響到認購或認沽期權的表現。當基礎工具的價格上漲時,認購期權的價值通常會上漲。這意味著認購期權差價合約的買方可以從基礎工具的價格上漲中受益,但是,如果價格下跌,則可能蒙受虧損。反之,當基礎工具價格上漲時,認沽期權的價值通常會趨於下降,認沽期權的買方將從市場價格下跌中受益。

然而,一旦交易者預測錯誤,基礎工具價格朝相反的方向波動,則期權可能會失去價值,頭寸將被虧損平倉。

執行價:在決定期權的價值方面,執行價可以說是最重要的影響因素之一。執行價是指期權到期前標的工具必須達到的價格。執行價是預先確定的,並且早在合約開始之前已固定下來。基礎工具與執行價之間的價格決定了期權的價值。期權差價合約也有多種執行價可用,但它們不能被執行。

波動率:波動率對期權價格的影響取決於歷史波動率(又稱統計波動率)的程度。顧名思義,它代表特定時間段內基礎工具的歷史價格走勢。經驗豐富的交易者可使用期權定價模型來預測一定期間內的未來波動性。為了理解該概念,交易者可以向後使用定價模型並綜合考慮所有其他變量以進行預測。在傳統市場中,這些變量包括利率、股息和時間價值等。當波動發生時,期權往往會產生更高的價值。基礎工具價格的波動將反映到期權差價合約的價格中,並可能導致期權差價合約價格的波動幅度大於基礎工具的波動幅度。

隱含波動率(Implied Volatility)是幫助交易者預測未來波動性的關鍵指標。交易者通過查看當前時間範圍內基礎工具的波動性來預測未來價格變化的可能性。歷史波動率衡量的是過去的市場變化。

時間價值:時間價值包含兩個變量(假設基礎工具價格和波動水平沒有發生變化):(1)距離到期日的時間和(2)執行價與基礎工具價格的接近程度。距離到期日的時間越長,市場達到執行價的可用時間就越長。取決於執行價和與基礎工具價格的接近程度,時間價值也可能會有較大差異。

時間損耗(Time Decay)衡量的是隨著到期日的臨近,期權價格下跌的比率。這是因為可用來獲利的時間更少。在到期前的最後一個月,時間損耗將增加。

結語

影響期權的價格因素有多種。在傳統市場中,主要影響因素包括基礎工具價格、執行價、波動率和到期時間。在差價合約市場中,期權差價合約衍生自基礎工具,但交易者無權行使期權。交易者通過頭寸的建倉和平倉價格之差獲利或虧損。在決定開設期權差價合約頭寸時,您應當考慮到以上影響因素。

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