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影響黃金價格變動的因素

從古代文明直到現代,黃金一直被普遍用於珠寶、工業以及保值用途。在經濟不穩定、政治動盪甚至市場波動期間,該貴金屬一直是投資者的首選保值工具。

鑑於全球市場的高需求,黃金價格的波動受到如通貨膨脹、供應,需求乃至交易者情緒等眾多國際因素的影響,這使得XAU/USD價格持續波動。

影響黃金價格的因素

黃金的價格在很大程度上受到影響其他商品價格的因素所左右。但是,它的受歡迎程度和保值功能放大了其收益和虧損敞口。

影響黃金價格的主要因素包括:

  • 通貨膨脹——當一國貨幣出現異常的通貨膨脹時,交易者可能更願意通過購買黃金來保值,因為黃金的價值相對穩定並且其保值能力已被歷史證明。
  • 供應——與其他商品一樣,如果市場變得飽和,則黃金的價格下跌。相反,稀缺將推高價格。在出現供應短缺的地區,發現新的金礦將增加其可用性。
    不同於石油玉米等消耗品,黃金被使用後仍然可以用來交易。如果價格上漲,則開採新的黃金將給礦工帶來更高的回報。如果價格下降,礦工們可能會降低開採量,從而導致市場供應減少。
  • 需求——珠寶、工業和貿易對該貴金屬的需求將拉高黃金的需求量。如果需求大於供應,價格將上漲。另一方面,如果需求低迷且市場過剩,則價格可能會上漲以吸引買家,或者下跌(取決於買家的需求)。
  • 美元——黃金以美元計價,使得美元成為決定該商品對外國投資者吸引程度的主要因素。交易歐元英鎊或者其他貨幣時,美元貶值將使該商品更具吸引力,而美元走強則可能會產生相反的作用。
  • 地緣政治事件——作為一種國際化的金屬,地緣政治事件可能會影響該貴金屬的供應。地緣政治事件還可能影響貨幣的走勢,從而改變黃金的相對價值,並且驅使大量交易者買入或者賣出該商品。
黃金詞云

黃金作為貨幣穩定劑

許多國家的中央銀行都在使用黃金來穩定貨幣。一個國家的中央銀行體系中如果擁有大量的黃金儲備,則被視為擁有支持其貨幣價值的硬商品。

當貨幣貶值時,政府可能會授權其央行大量購買黃金。有時,購買規模將龐大到足以影響黃金市場,這時交易者意識到大量黃金被購買或轉讓,並從公開市場上撤出交易,從而最終造成價格波動。

如果央行執行得當,貨幣將通過信任重建被快速穩定下來。

黃金作為競爭性商品

如我們所看到的,黃金不會像石油或咖啡那樣基於消費需求而移動。黃金的供應和需求受到商人、珠寶購買者甚至政府的影響。

在交易該商品時,全面審查市場並考慮不同全球事件將如何影響黃金的價格將對交易大有幫助。

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