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商品價格的主要驅動因素有哪些?

修改日期: 6/8/2023

大宗商品市場和其他市場板塊一樣,也會經歷波動,並受到多種因素的嚴重影響。在本文中,我們將探討影響這一市場板塊的因素,以及在交易大宗商品時需要注意的事項。在過去的幾十年中,全球經濟的增長也刺激了商品市場的發展。隨着金融市場的逐步開放,眾多交易者開始轉向商品市場尋找新的交易機會。商品市場往往具有高波動性,這會對 交易者的交易策略產生影響。商品市場高波動的背後存在多個影響因素,其中關鍵因素包括商品的供求、貨幣流動、地緣政治局勢、政府政策和經濟增長等。

商品詞雲——供應、需求、貨幣流動等

供應和需求

隨着大宗商品供求關係的變化,大宗商品價格也隨之改變。基本原則是,商品價格隨着需求的增長而上漲。當商品整體供應或庫存下降時,價格也會上漲。 相反,如果需求減少且供應增加,商品價格則隨之下跌。

例如,2020年隨著新冠病毒大流行病的爆發,全球封鎖浪潮把人們困在家中,世界被按下了暫停鍵。隨著向“居家”的轉變,汽油需求下降,導致油價暴跌。2020年4月20日,WTI的價格一度跌至每桶18美元。

匯率變動

大宗商品通常以美元計價。隨著美元整體價值的漲跌,大宗商品價格也會漲跌。例如,如果美元兌一籃子主要貨幣(以商品表示)大幅上漲,原油等大宗商品以及其他能源、貴金屬和農產品的價格可能會下跌。因此,在試圖瞭解更廣泛的大宗商品市場時,您也要謹慎地關注外匯市場。當然,市場的運作並不總是如此統一,但在交易時應考慮這些外部因素。例如,美元的價格會影響黃金 (XAU)等大宗商品,因為黃金是一種具有內在價值的資產,它的價值可能會波動,當美元相對於其他貨幣升值時,以美元計價的金價往往會下降。此外,商品價格和通貨膨脹也會相互影響。

地緣政治局勢

一些商品產自政局不穩定的地區。例如,原油主要產自中東國家, 這意味着布倫特和西德克薩斯中間基油的價格可能會明顯受到該地區緊張局勢的影響。例如,當美國對伊朗實施經濟制裁時,由於預計伊朗對市場的原油供應將中斷,原油市場價格通常會走高。另一個明顯的例子是2022年2月爆發的俄烏戰爭。很顯然,這場戰爭震驚了大宗商品市場,根據世界銀行發佈的《大宗商品市場展望》,這場戰爭嚴重擾亂了大宗商品的生產,尤其是從俄羅斯和烏克蘭出口的商品。俄羅斯被認為是煤炭、原油、天然氣、小麥和鋁的最大出口國之一。因此,地緣政治緊張局勢既造成了後蘇聯土地上商品生產的物理破壞,也由於對俄羅斯實施制裁導致商品貿易和出口中斷。

經濟增長

一個國家的繁榮也會影響到商品的價格。這是因為國家的經濟繁榮決定了其人口的購買力。 如果這個國家是商品的主要生產國或主要使用者,則影響更為明顯。委內瑞拉就是一個很好的例子。委內瑞拉作為石油大國,因缺少投資、腐敗和現金短缺,政府大大損害了該國的石油產業。而這反過來導致經濟癱瘓和惡性通貨膨脹。此外,對委內瑞拉實行的經濟制裁進一步限制了該國的石油生產、出口和收入。

大自然

大自然在商品價格方面也起着決定性的作用,尤其在農業領域。有利的天氣可能帶來豐收,從而導致商品供過於求;而不利的天氣可能損害收成,最終導致商品供應短缺。惡劣的天氣還會影響市場上取暖油和天然氣的價格。寒流會導致對能源產品的需求增加,進而推高價格。例如,2021年4月,世界上最大的咖啡和玉米生產國之一巴西遭受了一波乾旱和霜凍。無需多說,這些不利的天氣條件導致了咖啡和玉米供應價格飆升。

運輸和存儲成本

運輸成本雖然不是主要的影響因素,但也會影響商品價格的變動。例如,原油輪有時在供過於求的時候兼作存儲設施。此舉可減少運輸市場中可用的郵輪數量,從而推高運費。

關鍵點

如上所示,影響商品價格的因素有多種。其中一些因素(例如政府政策)是可以預測的,而某些因素(例如大自然)則是不可預測的。重要的是,您應當清楚以上列出的所有主要因素,以便在商品市場交易 時提前做好充足準備。商品交易具有高風險性,因此採納風險管理策略並選擇可靠且成熟的服務提供商(如Plus500)至關重要。Plus500在嚴格的監管準則下開展專業操作,提供差價合約(CFD) 線上商品交易平台

本文包含的一般資訊並未考慮您的個人情況。


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