對於想要尋求在不擁有各種金融資產的情況下獲得敞口的交易員來說，差價合約或CFD或是不錯的選擇。那麼CFD到底是什麼，CFD的含義是什麼，在交易CFD之前您還應該知道哪些？
本視頻演示了使用Plus500交易CFD的功能，包括槓桿交易（如以其總價值的一小部分開設頭寸），最低注資金額要求低，以及如何開設賣出（空頭）頭寸，這與開設買入（多頭）頭寸一樣簡單。
CFD含義：何為CFD？
“差價合約”簡稱CFD，是跟隨全球金融市場價格的可交易衍生產品。CFD允許您在不擁有基礎資產的情況下獲得對基礎資產的直接敞口，例如黃金、英國100或歐元/美元。您可以從基礎資產的價格變動中獲利或蒙受損失。
CFD交易的簡史與發展
CFD的歷史要追溯到20世紀90年代，當時UBS Warburg的兩名員工Brian Keeland和Jon Wood因其發明而受到讚賞。在當時，CFD通常被用來對沖基金。
一段時間後，到20世紀90年代末，零售客戶即可透過允許在倫敦證券交易所交易CFD的線上交易系統進行CFD交易。第一個從事CFD交易的公司是GNI （Gerrard & National Intercommodities）。
CFD隨後可於英國的指數、股票和外匯等各種市場進行交易，隨後又擴展到澳大利亞、歐元區等其他國家/地區。
如今，Plus500等公司透過線上直觀的交易平臺在各種金融市場上提供CFD交易服務。
如何交易CFD？
CFD是兩個實體（通常是交易員和CFD經紀人）之間的協議，將從合約開始到結束交易基礎金融工具的價格差異。
就盈虧而言，在交易CFD時，如果市場沿著交易員的預測方向變動，他們的頭寸將盈利。相反，如果市場走勢與他們的預測相反，交易員將遭受損失。
最終，交易員將賣出最初購買的合約後平倉，從而獲得這些利潤或遭受損失。
例如，如果您認為某只股票（如Apple）的價格會上漲，您可以建倉買入CFD頭寸（又稱“做多”），意圖以更高的價格平倉CFD頭寸。差價合約的建倉價格和平倉價格之間的差額等於您的潛在利潤或損失減去任何相關成本。
如果您認為某只股票（如Meta）價格會下跌，您可以以某個價格建倉賣出CFD頭寸（又稱“做空”），意圖以更低的價格平倉。您的盈虧是根據建倉價和平倉價之間的差額計算的。
CFD交易有哪些潛在好處？
- 在買入和賣出兩種情況下，您實際上並不擁有基礎資產。這意味著，您可以在不擁有資產實際所有權的情況下實現投資組合的多元化。換言之，交易員可以在不直接擁有資產的情況下，從價格波動的上升或下降中受益。
- 做空：也可以賣空。開倉賣出和開倉買入一樣簡單。
- 最低存款要求低——只需相對較少的資金即可開始交易股票、外匯、大宗商品等金融工具的CFD。
- 無倉儲成本：大宗商品CFD等一些CFD與其他類型的大宗商品合約不同。在CFD交易中，您並非實際擁有黃金或石油等基礎資產（請注意，根據CFD經紀人的不同，可能會收取隔夜費等其他費用），因此不需要支付倉儲成本。
CFD交易的缺點
開始CFD交易之前，交易員還須考慮幾個因素：
- 高風險：由於市場波動，CFD具有風險。因此，交易員應在開始CFD交易之前學習更多專業知識和/或尋求專業建議，瞭解CFD運作原理。Plus500提供了免費的交易材料，包括操作視頻和文章，以幫助交易員做出明智的決定，更好地駕馭市場。請查看Plus500的交易學院瞭解詳情。
- 槓桿：雖然槓桿交易在市場價格與交易員的預測一致的情況下可能會盈利，但它也可能是一把雙刃劍，因為槓桿可以放大收益，但同樣也可以放大損失。
何為槓桿交易？
槓桿是一個概念，允許您在不投入所有必要資本來擁有實物工具的情況下成倍增加對金融工具的敞口。
在交易CFD時，您將參與槓桿交易。意思即係，您無需為您的交易價值投入全部資金。例如，如果槓桿率為1:10，交易這一CFD所需的初始保證金為10%。您只需注資100美金即可獲得1000美金的名義風險敞口。相應地，任何潛在的收益或損失都將成倍增加。同樣，如果槓桿率為1:30，您只需用100美金即可獲得3000美金資本的效果。相應地，任何潛在的收益或損失都將成倍增加。
何為CFD交易保證金？
保證金是您在交易帳戶中開立和維持CFD頭寸所需的資金。需要這些資金作為抵押品，以彌補您可能遭受的任何潛在損失。
保證金有兩種：
- 初始保證金 - 如果要開立新頭寸，可用帳戶股本必須超過初始保證金水平要求。
- 維持保證金 - 如果要保持持倉，您的可用股本必須始終超過維持保證金水準。如果未保持所需保證金水準，您的頭寸將因為被追加保證金而被平倉，無論其損益如何。
每種金融工具的保證金要求各不相同，在每種工具的詳細資訊中都有規定。您可以在我們交易者指南視頻中的“保證金要求”部分瞭解更多關於保證金的資訊。
CFD的合同期限為幾長時間？
雖然不同CFD經紀人和平臺的合同期限可能不同。但總體來說，CFD不會像期貨或期權那樣有一個預先設定的到期日期。相反，CFD通常是一種開放式合約，這意味著只要合約可交易並且有合約可交易，就可以平倉。儘管如此，交易員須謹記，雖然大多數CFD是開放式合約，但期權CFD等一些差價合約實際上有到期日。
CFD可以交易哪些資產？
CFD允許您進入各種市場，包括Nasdaq (US-TECH 100)和S&P500（USA 500）等指數、EUR/USD和GBP/USD等外匯貨幣對，Microsoft（MSFT）和NVIDIA（NVDA）等股票，以及天然氣（NG）和原油（CL）等大宗商品。 此外，透過CFD，交易員可以交易各種市場工具的ETF、期貨和期權。
*可用性將取決於監管機構。
CFD可在美國交易嗎？
CFD不能在美國交易，因為它們是美國法規禁止的場外交易產品（OTC）。
但是，想要與Plus500進行交易的美國交易員可以透過在Plus500美國平臺上交易期貨合約來完成交易。
CFD交易風險管理
交易員在交易CFD時可以採用一些方法降低風險，包括使用止賺、止蝕、保證止損和移動止損等風險管理工具。
- 止賺/止蝕：
此風險工具允許您決定何時平倉（在達到一定價格時），以保護您的收益或降低您的損失。
- 保證止損：
此操作可對您遭受重大損失的風險設置了絕對限制，反過來又能夠保護您免受價格波動的影響，即使該工具的價格大幅偏離您的頭寸方向。
- 移動止損：
如果價格發生變化，此指令將自動平倉以鎖定利潤。
為了更清楚瞭解風險管理工具如何運作，請前往我們的交易學院閱讀關於風險管理的文章。
除了風險管理工具，交易員還可以參考交易圖表，更好地瞭解過去的價格。想要瞭解更多關於交易圖表的資訊，請觀看Plus500的交易者指南視頻中的“交易圖表類型”。無論如何都必須謹記，過去的價格形態並不代表未來的結果。
為何要在Plus500平臺交易CFD？
如果您對CFD交易感興趣，您可能會想考慮透過Plus500平臺交易CFD。使用Plus500平臺進行交易，您可享有以下許可權：
- 零傭金和有吸引力的價差（請注意，可能會收取其他費用）。
- 使用免費且無限制的模擬帳戶，允許您模擬真實的市場條件免費練習CFD交易。
- 直接的訂單執行和撤單。
- 免費使用風險管理工具和查看交易圖表。
- 免費閱讀教育材料，如資訊和新聞文章、交易指南視頻以及交易問與答。
規章制度和運營許可證
在選擇CFD平臺時，務必要記得查看CFD服務提供商的規章制度和運營許可證。
Plus500已獲得FCA、CYSEC、ASIC、ISA、MAS、FSA、EFSA和DFSA授權並接受這些機構的監管。您還可以在這裡閱讀更多關於Plus500的運營許可證及其子公司的資訊。
對CFD交易未來的最後思考
CFD自20世紀90年代成立以來確實對整個市場和交易員產生了影響。考慮到如今出現的CFD平臺越來越多，CFD似乎目前還將繼續存在。
總之，CFD是風險資產，但也可以為交易員提供大量潛在優勢，包括以更低的成本交易廣泛的市場工具。如果您認為CFD交易適合您，並且瞭解其中涉及的風險，那麼Plus500的先進金融科技平臺可能是您的不錯之選。
