Vad är det om förändrar ett index pris?

Eftersom det finns många komponenter som kan påverka strukturen och funktionen hos ett index, är indexpriserna benägna att röra sig som svar på en rad andra faktorer än den övergripande prestandan, tillväxten och hälsan hos de ekonomier och sektorer som ingår i dem. För att kunna använda aktieindex korrekt och få ut det mesta av din handelsupplevelse är det därför viktigt att förstå vad som driver deras priser.

Även om det kan vara spännande att följa de stora giganterna på deras tillväxtresor, är det viktigt att förstå vad som driver ett index pris.

Ett indexpris kan förändras på grund av en eller flera av följande faktorer:

• Politiska och nationella evenemang: politiska händelser som krig, dispyter, fredsavtal och handelsavtal kan destabilisera och förändra index. Till exempel påverkades Hang Seng-indexet som inkluderar Alibaba av det kinesiska kommunistpartiets tillslag mot teknik och e-handel 2021, där krigsförklaringen om monopol tog med sig värdet på Alibabas aktier. Ett annat exempel på hur index kan påverkas av nationella händelser är coronavirusvarianten Omicrons effekt på marknaderna, varvid värdet av index som S&P 500, Dow Jones (USA30) och Russell 2000 (USA 2000) sjönk under den första veckan av Omicron-utbrottet.
• Företagen som utgör indexet: förändringar i företagets policy, beslut, värde och andra relaterade faktorer kan påverka indexet som helhet. Det betyder att makroekonomiska förändringar kan leda till stora förskjutningar i hela indexet. Modernas ökade värde under spridningen av Delta-varianten är ett exempel på detta. Följaktligen gav "Moderna-aktien en avkastning på 434% i augusti 2021, vilket överträffade genomsnittet för S&P 500, vilket var 33%.”
• Ekonomisk statistik: data som inflation, arbetslöshet, räntor, företags vinstrapporter, konsumentdata och mer kan förändra indexets rörelse. En bra illustration av hur ekonomisk data förändrar marknadsindex är Powells uttalande efter hans utnämning i november 2021, under vilken index som S&P 500 och USA 30 minskade till en början och återhämtade sig sedan. Ett ytterligare exempel är Nikkei 225:s (Japan 225) nedgång i September 2021, på grund av högre inflationstakt.
• Marknadsentiment: marknadssentiment, även känt som "handlares sentiment", syftar på investerarnas rådande inställning till den nuvarande marknaden. Med andra ord; när majoriteten av investerarna spekulerar i att en marknad kommer att falla, hänvisar de till den som en "björn"-marknad. Det rådande sentimentet kan därför påverka indexmarknaden och hur de handlas. Du kan få notifikationer om handlares känslor, prisändringar och mer genom Plus500s notifikationsfunktion. Försäljningen av kryptovalutor i december 2021 är ett exempel på inverkan av handlarsentiment på marknadsindex, i ljuset av rådande sentiment. Detta kan i sin tur ha en effekt på Crypto 10:s index.

Illustrativa priser.

Hur ett index är uppbyggt

Som vi noterat ovan går många variabler in i konstruktionen av ett aktieindex, eftersom varje index är baserat på en mängd olika bolag, vilket gör att eventuella förändringar i deras resultat också kan resultera i en förändring av indexet och dess sammansättning. När man sammanställer ett index (grupp) av företag är det därför viktigt att mäta dem på ett sätt som är användbart, tydligt och organiserat för investerare.

Till exempel var investerare intresserade av att hålla reda på de 100 största företagen som handlas på Londonbörsen 1984 . Financial Times Stock Exchange (FTSE), en privat organisation, tog på sig uppgiften att granska resultatrapporter och bokföring för varje företag som handlades på London Stock Exchange (LSE) .

Deras forskning hjälpte till att förstå det övergripande värdet (marknadsvärdet) för varje företag på börsen. De valde sedan ut de 100 största företagen baserat på börsvärde och sammanställde dem till en lista. Varje kvartal sammanträder medlemmar i FTSE för att granska nya resultatrapporter för att avgöra vilka företag som kan finnas kvar på topp 100-listan, vilka företag som kommer att falla av och vilka företag som kommer att fylla de nya vakanserna.

Plus500 erbjuder handlare möjligheten att handla CFD:er på dessa index.

Hur ett index värde beräknas

Att beräkna indexvärden kan ofta vara en komplicerad uppgift. Till exempel beräknas FTSE 100-indexet genom att sammanställa det totala värdet av London Stock Exchanges topp 100 största företag (FTSE 100). Därför kan det vara svårt att förstå detta index resultat över tid. Icke desto mindre finns det två populära matematiska verktyg som används för att bryta ner värdet från biljonerna till de mer lättsmälta tusentals som vi känner till idag.

Värdering av justerat börsvärde

Om ett bolag initialt ger ut 1 000 aktier behöver det inte betyda att 1 000 aktier finns att köpa eller handla på en öppen marknad. De kan besluta att 850 aktier (85%) kan handlas fritt på London Stock Exchange, medan de återstående 150 aktierna (15%) tilldelas interna styrelseledamöter. Bolagets värde kommer att beräknas baserat på dessa 850 öppna marknadsandelar, exklusive de icke omsättbara 15%. Termerna som används för att beskriva dessa aktier är "flytande aktier" eller bara "flytande".

Detta kan visualiseras som:

(Alla företagsaktier - låsta aktier) X Aktievärde = Free Float Value

1984 sammanställde FTSE FTSE100 och gav den ett initialt värde på 1 000 poäng. För att komma fram till detta tal gjorde de en enkel ekvation:

Kombinerat flytande justerat börsvärde (marknadsvärde) av de 100 största LSE-företagen =1000

Nästa kvartal gjorde de en ny beräkning (Nya marknadsvärdena / föregående marknadsvärdena) x 1000= Q2 FTSE100 poängvärde

Genom att använda den här metoden kan du se att när värdet på dessa företag växer, ökar också poängen med FTSE100.

Obs! För att hålla medeltalen så konsekventa som möjligt måste företag visa ett marknadsvärde som motsvarar position #90 och kan falla till position 111 innan de tas bort.

Prisvägd värdering

En annan metod är att överväga aktiens pris för företagets börsvärde.

För att göra detta sammanställer vi en lista över företag i en grupp, precis som vi gjorde för FTSE, förutom att vi den här gången tittar på priset på varje enskild aktie. Detta är systemet som användes av Charles Dow och Edward Jones när de skapade Dow Jones Industrial Average (DJIA) 1885.

De började med att ta de största 30 företagen som är börsnoterade i USA och gav lika stor vikt till en enskild andel av vart och ett av dessa företag. För att beräkna detta index värde tog de en divisor och använde den för att ta ett genomsnitt av alla aktier.

Totalt värde för varje enskild aktie adderat / divisor (t.ex. 1000) = Indexvärde

Obs: Divisorvärdet avslöjas inte och ändras regelbundet för att undvika överdriven volatilitet.

Andra index som använder den här metoden är S&P, DJIA, Nasdaq Composite Index och mer. Dessutom trendar DJIA och S&P 500 ofta i samma riktning, eftersom de båda granskas regelbundet, spårar de största amerikanska företagens aktier och publiceras av S&P Dow Jones Index. Det är dock värt att notera att dessa två index inte kan jämföras med varandra eftersom det finns en skenbar skillnad i hur varje index beräknas. DJIA är prisviktad, medan S&P500 är float-justerad. Vissa kritiker av prisviktmetoden påpekar att den inte tar hänsyn till aktieuppdelningar, emissioner av nya aktier eller andra fluktuationer.

Plus500 erbjuder handlare möjligheten att öppna CFD-ordrar baserat på dessa index.

Förstå indexfluktuationer

Nu när vi har utforskat hur index beräknas kan vi börja förstå deras värderingar och hur de rör sig upp och ner.

Under större marknadshändelser som naturkatastrofer, internationella handelstvister eller Coronavirus-pandemin, och specifikt uppkomsten av en ny virusvariant som Omicron och Delta, blir aktieägarna nervösa för att värdet på deras investeringar kan gå ner. Denna oro kommer till uttryck genom att sälja sina aktier. Vissa aktieägare kan gärna sälja med vetskapen om att om de håller fast vid dessa investeringar under lång tid finns det en chans att ett företagen kan gå i konkurs, vilket gör att värdet av deras investeringar försvinner. Men när marknaden blir översvämmad av säljare kan köpare komma in och hämta aktier till ett reducerat pris.

Ny teknik, handelsavtal, positiva resultatrapporter eller andra skäl som skapar optimism på marknaden kan å andra sidan leda till att investerare investerar tungt i företagen, vilket ökar efterfrågan på en aktie som har ett fast utbud.

När värdet på ett företag växer, i kombination med utbudet och efterfrågan på dess aktier, rör sig även aktiekursen.

När man överväger värdet av ett index, ökar och tappar företag kontinuerligt värde på daglig basis, men genomsnittet kan balanseras. Detta är anledningen till att vissa stora företag kan tappa i värde samtidigt som det totala värdet på indexet förbli detsamma, t.ex. om andra företag i indexet stiger i värde samtidigt..