Vilka är de viktigaste drivkrafterna för råvarupriser?

När finansmarknaderna blir alltmer tillgängliga vänder sig många handlare till råvarumarknaderna på jakt efter nya möjligheter. Emellertid kännetecknas råvarumarknader ofta av hög volatilitet, vilket avsevärt kan påverka de handelsstrategier som används.

Att förstå de faktorer som driver denna volatilitet är avgörande för handlare som syftar till att navigera på dessa marknader framgångsrikt. I den här artikeln utforskar vi de viktigaste drivkrafterna för volatilitet på råvarumarknaden och vad de betyder för handlare.

TL;DR:

• Utbud och efterfrågan: Priset stiger med ökad efterfrågan eller minskat utbud; faller med överutbud eller minskad efterfrågan.
  • Exempel: Oljepriserna kraschade 2020 på grund av sjunkande bensinefterfrågan under globala nedstängningar.
• Valutarörelser: Råvaror prissätts mestadels i USD. En stark dollar sätter vanligtvis nedåtgående tryck på råvarupriserna.
  • Exempel:När USD stärks sjunker ofta guldpriserna och oljepriserna i dollar.
• Geopolitiska situationer: Konflikter och sanktioner i råvaruproducerande regioner kan leda till försörjningsstörningar och pristoppar.
  • Exempel:USA:s sanktioner mot Iran eller kriget mellan Ryssland och Ukraina påverkade olje- och spannmålspriserna avsevärt.
• Ekonomisk tillväxt: Ett lands ekonomiska hälsa påverkar både produktion och konsumtion av råvaror.
  • Exempel: Venezuelas ekonomiska kollaps förlamade dess oljeindustri och påverkade den globala oljeproduktionen.
• Moder natur: Väderhändelser påverkar jordbruksråvaruavkastningen och energibehovet.
  • Exempel: Torka och frost i Brasilien 2021 drev upp priserna på kaffe och majs.
• Transport- och lagringskostnader: Kostnader relaterade till att flytta och lagra råvaror kan påverka den totala prissättningen.
  • Exempel: Att använda oljetankfartyg för lagring under perioder med överutbud höjde de globala fraktpriserna.

Utbud och efterfrågan

När utbud och efterfrågan på råvaror förändras, kommer priset på råvaran också att förändras. Den grundläggande regeln är att råvarupriserna kommer att stiga med ökande efterfrågan. Priserna kommer också att stiga när det finns ett fall i det totala utbudet eller lagret av en råvara. Å andra sidan kommer priset på en råvara att falla när man står inför minskande efterfrågan och ökande utbud.

Till exempel: 2020, med uppkomsten av Coronavirus-pandemin, sattes världen i väntan när en global våg av låsningar höll människor hemma. Med övergången till en hemvistelse sjönk efterfrågan på bensin, och som ett resultat sjönk oljepriserna. Vid någon tidpunkt böjde sig priset på WTI så lågt som 18 dollar per fat den 20 april 20 2020.

Valutarörelser

Råvaror prissätts vanligtvis i USD. När det bredare värdet på USD stiger och faller, så kan priset på råvaror också göra det. Till exempel, om USD upplever en kraftig uppgång mot en korg av stora valutor, uttryckt i råvaror, kan detta leda till ett fall i priserna på råvaror såsom råolja (CL), liksom andra energi-, ädelmetalls- och jordbruksprodukter.

Det är därför klokt att hålla ögonen på valuta marknaden också när du försöker förstå den bredare råvarumarknaden. Ändå så fungerar såklart inte marknaderna alltid så enhetligt.

Sådana externa faktorer bör dock beaktas vid handel. Till exempel påverkar priset på den amerikanska dollarn råvaror som guld (XAU), eftersom guld är en tillgång som har inneboende värdekan dess värde ebba och flöda, och när den amerikanska dollarn stärks i förhållande till andra valutor tenderar guldpriserna att sjunka i dollar. Dessutom sägs det att råvarupriser och inflation påverkar varandra.

Geopolitiska situationer

Vissa råvaror produceras i regioner som upplever stor politisk osäkerhet. Råolja produceras till stor del i länder runt Mellanöstern. Detta innebär att priset på Brent och WTI kan påverkas starkt av spänningar som historiskt förekommer i den regionen.

Exempel:

• När USA inför ekonomiska sanktioner mot Iran stiger råoljepriserna vanligtvis på grund av den förväntade minskningen av iransk oljeförsörjning.
  
  

  I maj 2025, mitt i ökade spänningar i Mellanöstern och konflikten mellan Israel och Iran, sanktionerade det amerikanska finansdepartementet mer än 20 företag kopplade till ett nätverk som länge hade underlättat transporter av iransk olja till Kina.

  Dessa sanktioner syftade till att störa Irans intäktsströmmar som stöder dess ballistiska missil- och drönarprogram, kärnvapen spridningsinsatser och proxy-grupper som Houthierna. De utgjorde en del av Trump-administrationens förnyade kampanj för ”maximalt tryck”, som syftar till att driva Irans oljeexport till noll och förhindra utvecklingen av kärnvapen.

  Som svar på sanktionerna steg oljepriset kraftigt. Brent råolja steg med över 6 %, medan WTI ökade med mer än 5 %, vilket återspeglar ökade marknadsproblem efter eskaleringen av regionala spänningar och attacker.

• Ett annat tydligt exempel på detta är kriget mellan Ryssland och Ukraina, som startade i februari 2022.
  
  Detta krig chockade råvarumarknaden, och enligt Världsbankens utsikter på råvarumarknaden orsakade det allvarliga störningar i produktionen av råvaror, särskilt de som exporterades från Ryssland och Ukraina. Ryssland anses vara en av de största exportörerna av kol, råolja, naturgas, vete och aluminium.
  
  Således orsakade geopolitiska spänningar den fysiska förstörelsen av råvaruproduktionen på post-sovjetisk mark och störningar i råvaruhandel och export på grund av sanktioner mot Ryssland.

Ekonomisk tillväxt

Ett lands välstånd kan också påverka priset på en råvara. Detta beror på att ett lands ekonomiska välstånd avgör befolkningens köpkraft. Effekten är tydligare om landet i fråga är ett stort producerande land eller en stor råvaruanvändare.

Ett bra exempel är Venezuela. Även om det är ett stort oljeland har regeringen skadat landets oljeindustri på grund av brist på investeringar, korruption och kontantbrist. Detta har i sin tur förlamat ekonomin och orsakat hyperinflation. Dessutom har de ekonomiska sanktionerna mot Venezuela ytterligare begränsat oljeproduktionen, exporten och intäkterna i landet.

Börja handla nu

Moder natur

Moder natur spelar också en avgörande roll för att bestämma råvarupriserna, särskilt inom jordbrukssektorn.

Gynnsamt väder kan resultera i en kraftig skörd, vilket leder till ett överutbud av en råvara. Däremot kan ogynnsamt väder resultera i förstörelse av en skörd, vilket leder till brist på utbudet av en råvara till marknaden.

Negativt väder kan också påverka priset på värmeolja och naturgas. En kall period kan öka efterfrågan på energiprodukter och pressa priserna högre.

Till exempel, i april 2021 drabbades Brasilien, ett av de största kaffe- och majs producerande länderna, en våg av torka följt av frost. Naturligtvis ökade dessa ogynnsamma väderförhållanden priserna på kaffe och majs.

Transport- och lagringskostnader

Även om det vanligtvis inte är en viktig faktor, kan transportkostnader också spela en roll i rörliga råvarupriser. Till exempel fungerar råoljetankfartyg ibland som lagringsanläggningar under tider med överutbud. Denna åtgärd leder till att tankfartyg blir tillgängliga utanför transportmarknaden, vilket resulterar i högre fraktpriser.

Slutsats

Som visas ovan finns det många faktorer som spelar en roll för att bestämma priserna på råvaror. Vissa faktorer, till exempel regeringens politik, är förutsägbara, medan vissa faktorer, som moder natur, är oförutsägbara. Det är viktigt att bekanta sig med alla viktiga faktorer, till exempel de som anges ovan, för att vara bättre förberedd när du handlar på råvarumarknaden. Handel med råvaror är högrisk, så det är viktigt att använda riskhanteringsstrategier och välja en pålitlig och etablerad leverantör som Plus500 som arbetar professionellt och under strikta regleringsriktlinjer. Leverantörer som Plus500 erbjuder råvaruhandel på en online-plattform i form av differenskontrakt (CFD).

*Tidigare resultat återspeglar inte framtida resultat

*Den här artikeln innehåller allmän information som inte tar hänsyn till dina personliga omständigheter.