Negociação de CFD sobre opções: como negociar CFD sobre opções?

Para alguns, a negociação de opções de CFD pode parecer assustadora, mas compreender os seus fundamentos pode torná-la mais acessível.

Os ativos subjacentes a estes contratos são opções, contratos que conferem o direito de comprar ou vender um ativo a um preço definido dentro de um período específico. O seu valor deriva de ativos subjacentes, como ações ou mercadorias, e serve para fins como a cobertura de riscos.

Este artigo tem como objetivo simplificar estes conceitos, explorando a sua mecânica e estratégias para lhe permitir começar bem a sua jornada de negociação de opções.

O que são opções e como diferem dos CFD?

Para compreender a dinâmica que rege os CFD sobre opções, comece por analisar algumas das características fundamentais das opções tradicionais, que diferem dos CFD sobre opções.

Em primeiro lugar, os CFD sobre opções não concedem a propriedade do ativo subjacente no momento em que o negociador abre uma posição ou posteriormente. Em contrapartida, uma opção tradicional é essencialmente um contrato que concede ao detentor o direito, sem a obrigação, de comprar (no caso de uma opção de compra, ou "put") ou vender (no caso de uma opção de venda, ou "call") uma quantidade especificada de um ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data especificada. Estes contratos são utilizados para vários fins, incluindo a geração de rendimentos, a negociação especulativa e a cobertura de riscos. Além disso, é importante que as opções tradicionais se enquadrem na classe dos derivados financeiros, uma vez que derivam o seu valor de um ativo subjacente, que pode ser ações, obrigações, moedas ou mercadorias.

Aplicações da negociação de opções CFD

Quando usados estrategicamente, os CFD sobre opções podem aumentar a carteira de um negociador, fornecendo exposição adicional a várias classes de ativos subjacentes.

Por exemplo, os investidores podem utilizar CFD de opções para cobrir as suas carteiras contra perdas potenciais num mercado em queda. Ao utilizar CFD de opções de venda, os investidores podem limitar o seu risco de perda, mantendo a oportunidade de beneficiar dos movimentos ascendentes do mercado. Por outro lado, os CFD de opções de compra podem servir de cobertura para os vendedores a descoberto, limitando as perdas potenciais se o mercado se mover contra as suas posições, particularmente durante "short squeezes" (estrangulamentos de posições curtas).

Para além da gestão do risco, a negociação de CFD de opções também facilita a especulação sobre a exposição a futuros movimentos de preços. Os especuladores podem antecipar o aumento do preço de um determinado ativo subjacente com base numa análise fundamental ou técnica. Em vez de comprar diretamente o ativo, ou a própria opção, podem optar por comprar um CFD de opção de compra, atraídos pela alavancagem que as opções proporcionam. Com apenas uma fração do custo comparado com a compra do ativo subjacente, os especuladores podem ganhar exposição aos potenciais movimentos de preços.

Os CFD de opções inserem-se na categoria mais ampla de derivados, cujo valor deriva do preço de um ativo subjacente. Esta classificação inclui vários instrumentos financeiros como futuros, "forwards", "swaps" e títulos garantidos por hipotecas, para além de opções.

Essencialmente, a negociação de CFD sobre opções oferece aos investidores um conjunto de ferramentas versátil para ajudar a gerir o risco e especular sobre os movimentos do mercado. Ao compreender os princípios subjacentes aos contratos de opções e as suas aplicações, os investidores podem aproveitar o seu potencial para otimizar as estratégias de investimento em CFD relacionados e ajudar a atingir os seus objetivos financeiros.

No entanto, quando entra no mundo da negociação de opções CFD, é importante pesar os riscos contra os potenciais benefícios. As opções de CFD podem ser extremamente voláteis e, dado que são negociadas com alavancagem, o potencial para perdas financeiras significativas está sempre presente neste mercado.

Como é que a negociação de opções funciona?

A negociação de opções de CFD, embora não ofereça a propriedade do ativo subjacente, está intimamente relacionada com a dinâmica de transação das próprias opções, pelo que a compreensão dos vários fatores que afetam a negociação de opções é crucial.

Quando se trata de avaliar o valor de contratos de opções, o foco principal é a avaliação da probabilidade de movimentos futuros de preços. Essencialmente, quanto mais provável for um acontecimento, maior será o custo da opção que beneficia desse acontecimento. Por exemplo, o valor de uma opção de compra aumenta à medida que o preço da ação subjacente aumenta, ilustrando o princípio fundamental subjacente à avaliação das opções.

À medida que a data de vencimento se aproxima, o valor de uma opção diminui. Isto é atribuído à probabilidade decrescente de alterações significativas no preço da ação subjacente à medida que o tempo passa. Consequentemente, as opções são consideradas "ativos perdulários" porque o seu valor diminui ao longo do tempo, especialmente se estiverem "out of the money", ou seja, se o preço de exercício da opção de compra (preço de venda ou compra predeterminado) exceder o preço de mercado atual do ativo subjacente, o que resultaria numa perda se fosse vendido. Considere um cenário em que uma opção a um mês não regista um movimento significativo da ação; neste caso, a opção perde progressivamente valor a cada dia que passa. Por conseguinte, as opções com períodos de maturidade mais longos são mais valiosas do que as opções com períodos de maturidade mais curtos, uma vez que geralmente proporcionam mais tempo para a ocorrência de movimentos de preços favoráveis.

Este fenómeno, conhecido como declínio temporal ("time decay"), sublinha a importância do tempo na dinâmica do preço das opções. Consequentemente, uma opção com um ano até ao vencimento terá um preço mais elevado do que uma opção semelhante com apenas um mês até ao vencimento. Essencialmente, o valor de uma opção hoje excede o seu valor antecipado no futuro se o preço da ação permanecer estagnado.

Além disso, a volatilidade tem um impacto significativo nos preços das opções. Níveis de volatilidade mais elevados aumentam a incerteza em torno dos movimentos de preços futuros, elevando assim a probabilidade de flutuações de preços significativas em qualquer direção. Consequentemente, o aumento da volatilidade traduz-se geralmente num aumento dos preços das opções. Esta relação intrínseca entre a negociação de opções e a volatilidade sublinha a importância de compreender e gerir o risco de volatilidade nas estratégias de opções.

Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato normal de opção sobre ações representa o direito de comprar ou vender 100 ações. Assim, para determinar o custo total da compra de uma opção de compra, deve multiplicar o prémio do contrato por 100.

Na prática, os investidores em opções optam muitas vezes por realizar os seus lucros fechando as suas posições no mercado. Isto implica a venda de opções para os titulares e a recompra de posições para os subscritores. Apenas uma minoria das opções, cerca de 10%, é exercida, enquanto a maioria, cerca de 60%, é transacionada ou encerrada, sendo que os restantes 30% caducam sem valor.

A flutuação dos preços das opções pode ser atribuída ao valor intrínseco e ao valor extrínseco, normalmente designado por valor temporal. O prémio de uma determinada opção pode ser entendido como a combinação do valor monetário do contrato, do seu valor intrínseco e do seu valor temporal, que é o que a opção vale para além do seu valor intrínseco. Assim, o preço das opções pode ser concebido como a soma do valor intrínseco e do valor temporal.

Na realidade, as opções são normalmente transacionadas acima do seu valor intrínseco devido à probabilidade inerente de eventos futuros, por mais improváveis que possam parecer. Isto garante que as opções tenham um certo nível de valor, mesmo em situações em que a ocorrência de um evento seja altamente improvável.

Estratégias de negociação de opções: "Calls" vs. "Puts"

Nos últimos anos, o volume da negociação de opções aumentou significativamente. Este aumento sublinha a crescente proeminência da negociação de opções, particularmente na sequência da pandemia, em que investidores de todos os quadrantes recorreram cada vez mais a este instrumento financeiro.

Apesar da crescente popularidade dos seus ativos subjacentes, a negociação de CFD de opções apresenta muitas vezes um cenário desconcertante para os investidores comuns. No entanto, compreender a distinção entre CFD sobre opções de compra e de venda é um ponto de partida essencial para desmistificar este domínio.

As opções de venda ("puts") e as opções de compra ("calls") são elementos fundamentais na negociação de opções, tendo os negociadores e investidores experientes incorporado estes elementos nas suas estratégias durante décadas. No entanto, o aumento do interesse na negociação de opções durante a pandemia, juntamente com a acessibilidade de plataformas de corretagem de fácil utilização, como a Robinhood, popularizou ainda mais a negociação de opções, atraindo milhões de novos participantes para o mercado.

CFD sobre opções de compra

Trata-se de CFD baseados em opções de compra, que são tipicamente utilizados quando existe a expetativa de um movimento ascendente de uma ação, enquanto as opções de venda são favorecidas quando se antecipa um declínio. Apesar desta utilização convencional, as opções oferecem flexibilidade, permitindo aos investidores exprimir sentimentos de alta ("bull") e de baixa ("bear") através de várias estratégias adaptadas a condições de mercado específicas.

Ao abrir uma posição num CFD de opção de compra, o negociador deve ter em conta a natureza do instrumento subjacente, a data de vencimento e o preço de exercício. Por exemplo, Meta | Call 300 | Jul é um contrato baseado na previsão de um negociador de que a cotação das ações da Meta será superior a 300 USD em julho. O instrumento subjacente são ações da Meta, a cotação da opção de compra é 300 e a maturidade é em julho. O negociador de CFD que abrir uma posição neste contrato terá lucro se a cotação das ações da Meta estiver acima de 300 USD no momento da maturidade, mas perderá dinheiro se a tendência for na direção oposta.

CFD sobre opções de venda

Os CFD sobre opções de venda funcionam como instrumentos financeiros especulativos que permitem aos negociadores obter exposição ao declínio do preço de um ativo subjacente sem o possuir. Ao negociar um CFD sobre uma opção de venda, o negociador especula que o preço do ativo subjacente irá diminuir dentro de um período de negociação especificado. Ao contrário das opções de venda tradicionais, em que o comprador tem o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício, no mercado de CFD, o titular de um CFD de opção de venda não tem o direito de vender o ativo, mas sim de lucrar com a diferença entre os preços de abertura e de fecho da opção. Se o preço do ativo subjacente cair abaixo do preço de exercício na data de vencimento, o titular do CFD de opção de venda pode potencialmente lucrar.

Inversamente, se o preço se mantiver acima do preço de exercício ou se a descida prevista não se verificar, o negociador pode incorrer numa perda baseada na diferença entre os preços de abertura e de fecho da opção. Os CFD sobre opções de venda proporcionam aos negociadores flexibilidade e a oportunidade de beneficiarem dos movimentos descendentes dos preços em vários mercados financeiros, embora o risco de perdas equivalentes também esteja sempre presente.

De um modo geral, os CFD sobre opções de venda funcionam como instrumentos financeiros versáteis, oferecendo aos investidores oportunidades de gestão do risco, especulação e diversificação da carteira em condições de mercado voláteis. Compreender a dinâmica e as aplicações das opções de venda é essencial para os investidores que procuram otimizar as suas estratégias de investimento e navegar nas complexidades do mercado em torno dos CFD com esta classe de opções como ativo subjacente.

Em resumo, os CFD sobre opções de compra são procurados para capitalizar os movimentos ascendentes dos preços das ações, enquanto os CFD sobre opções de venda fornecem um meio de lucrar com os movimentos descendentes. Compreender a dinâmica entre estes dois tipos de opções subjacentes é crucial para navegar nas complexidades da negociação de CFD de opções, uma vez que os contratos por diferença baseados em opções estão fortemente ligados à dinâmica do mercado dos ativos subjacentes.

Como negociar CFD sobre opções: guia passo-a-passo

Apresentamos-lhe um guia para que o seu salto em direção ao complexo mundo da negociação de opções seja o mais suave possível:

Passo 1: Abra uma conta de negociação

Para negociar CFD sobre opções, o primeiro passo é abrir uma conta na Plus500 através do nosso site ou plataforma e concluir o processo de verificação.

Passo 2: Faça uma pesquisa sobre as opções que escolheu

Ao fazer as suas escolhas de negociação de CFD sobre opções, é crucial considerar vários fatores que podem influenciar a sua decisão. Entre estas variáveis importantes, destacam-se o preço de exercício do contrato, o valor temporal, bem como a volatilidade associada ao ativo subjacente do contrato.

Passo 3: Preveja o preço de exercício

Ao selecionar um CFD sobre opções, é vital fazer uma avaliação do preço de exercício. O preço de exercício é o preço a que o titular da opção subjacente pode executar a transação. O valor intrínseco e o valor temporal influenciam o preço que paga pelo CFD de uma opção. O valor intrínseco representa a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício, enquanto o valor temporal tem em conta fatores como a volatilidade, o momento de maturidade e as taxas de juro.

Passo 4: Determine o período de tempo

Os contratos de opções sobre os quais se baseiam estes CFD têm datas de vencimento. Dependendo da sua estratégia de negociação e tolerância ao risco, escolha uma data de vencimento que esteja de acordo com a sua filosofia de investimento. Além disso, considere o impacto do período de maturidade no preço da opção subjacente; quanto mais longo for o período de maturidade, maior será o custo, mas também lhe dará mais tempo para afinar a sua estratégia de negociação.

Estes passos fornecem-lhe algumas ferramentas úteis de apoio na sua jornada de negociação de CFD sobre opções. Lembre-se de realizar uma pesquisa exaustiva, utilizar os recursos disponíveis e praticar a gestão do risco para aumentar as suas hipóteses de sucesso na negociação.

Prós e contras da negociação de CFD sobre opções

Ao negociar CFD sobre opções, é melhor adquirir uma compreensão geral das vantagens e desvantagens oferecidas pelo ativo subjacente, a fim de compreender profundamente a sua dinâmica de negociação. A negociação de CFD sobre opções oferece vantagens e desvantagens aos investidores, cada uma com o seu próprio conjunto de considerações. Vamos analisar os prós e os contras da negociação de CFD sobre opções para compreender melhor esta estratégia de investimento.

Prós da negociação de CFD sobre opções

Uma das principais vantagens da negociação de CFD sobre opções é a exposição mais elevada do que a oferecida por outros instrumentos financeiros. Por exemplo, uma alavancagem de 1:5 permite a um negociador negociar CFD sobre opções no valor de 5000 USD depois de ter depositado 1/5 desse valor, ou seja, 1000 USD.

Além disso, a negociação de CFD sobre opções com a Plus500 também inclui a possibilidade de utilizar ferramentas de gestão do risco para navegar melhor nesta arena de negociação volátil.

Contras da negociação de CFD sobre opções

Por outro lado, uma vez que os CFD sobre opções oferecem geralmente uma maior alavancagem, o potencial para perdas financeiras significativas aumenta em simultâneo com o dos ganhos. O negociador de CFD sobre opções deve também manter uma elevada consciência dos vários fatores que afetam os movimentos de preços. Estes podem incluir os níveis de volatilidade do mercado, a diferença entre o preço atual do instrumento subjacente e o preço de exercício, bem como a oferta e a procura globais. Uma vez que os CFD sobre opções implicam o risco de perdas financeiras significativas, é muito importante que acompanhe estas variáveis.

Dicas de negociação de CFD sobre opções

É importante ter em conta alguns pontos-chave quando participa na negociação de CFD sobre opções. Eis algumas dicas que lhe podem ser úteis:

• O mundo da negociação de CFD sobre opções pode ser avassalador, mas desenvolver um plano de negociação é essencial para navegar nesta paisagem complexa. Em primeiro lugar, é aconselhável definir metas claras. Determine o que espera alcançar através da negociação de CFD sobre opções, quer seja especular sobre os preços dos ativos, proteger posições existentes ou diversificar a sua carteira. Depois de estabelecer os seus objetivos, selecione uma estratégia de negociação adequada que se alinhe com as suas metas. Quer tenha uma perspetiva de alta ("bull"), de baixa ("bear") ou neutra, existem várias estratégias que se adaptam às suas necessidades.


• Definir os seus pontos de entrada e saída pessoais é crucial para a gestão do risco e maximização dos lucros. Determine as condições em que entrará e sairá das transações, quer seja com base na análise técnica/fundamental, objetivos pessoais de negociação ou uma combinação de quaisquer outros fatores. Considere tirar partido das ordens de compra e de limite para executar as suas transações. Além disso, monitorizar o valor intrínseco das suas opções para avaliar a sua rentabilidade pode ajudar a tomar decisões informadas sobre quando sair das posições.


• Ao realizar negociações de CFD sobre opções, pode ser conveniente selecionar contratos sobre opções relacionadas com ativos com elevados volumes de negociação e liquidez. Selecione CFD sobre opções que estejam de acordo com as suas perspetivas e tolerância ao risco, tendo em conta fatores como o preço de exercício associado e a data de vencimento, entre outros. Quer esteja a comprar ou a vender CFD sobre opções, mantenha-se fiel à sua estratégia e objetivos de negociação.


• A gestão das posições em aberto requer uma monitorização contínua das condições de mercado e dos preços das opções. Mantenha-se vigilante e alerta para as mudanças nos preços dos ativos subjacentes, na volatilidade e no sentimento dos investidores, entre outras coisas. Ajuste a sua estratégia conforme necessário para se adaptar à evolução da dinâmica do mercado e maximizar os retornos. Lembre-se de que a negociação de CFD sobre opções requer um elevado nível de orientação para o pormenor e consciência dos movimentos do mercado a curto prazo.


• Para ter sucesso na negociação de CFD sobre opções, considere também a psicologia do investidor e o sentimento do mercado ao tomar decisões de negociação. Acompanhe as tendências de sentimento e os alertas de notícias para antecipar as respostas do mercado e ajustar a sua estratégia de acordo com elas. Além disso, empenhe-se na sua abordagem de negociação e cumpra o seu plano, evitando decisões impulsivas baseadas em emoções ou flutuações de curto prazo. Faça uma pesquisa exaustiva, teste as suas estratégias e pratique uma negociação disciplinada para melhorar as suas hipóteses de sucesso no mercado de opções.

Conclusão

Em conclusão, embora a negociação de CFD sobre opções apresente tanto oportunidades como desafios, a compreensão dos fundamentos e das aplicações estratégicas das opções subjacentes pode permitir aos investidores navegar neste complexo panorama financeiro. Os CFD sobre opções oferecem vantagens únicas, como a geração de rendimentos, a cobertura de riscos e a alavancagem da carteira. Ao compreender os princípios discutidos neste artigo, os investidores podem preparar-se melhor para se envolverem sabiamente na negociação de CFD sobre opções. Contudo, é sempre crucial lembrar que, devido à alavancagem geralmente elevada disponível na negociação de CFD sobre opções, o risco de perdas financeiras está sempre presente.

Perguntas frequentes sobre a negociação de opções

Qual é a diferença entre futuros e opções tradicionais?

A principal diferença entre futuros e opções é que os contratos de futuros obrigam o comprador a efetuar a sua compra ao preço e data predeterminados, enquanto as opções são mais flexíveis, uma vez que apenas concedem ao negociador a opção de o fazer.

Qual é o preço de exercício de um CFD sobre opções?

O preço de exercício é o preço do ativo subjacente de um CFD sobre opções.

Qual é a diferença entre as opções americanas e as opções europeias?

Os contratos de opções de estilo europeu só podem ser exercidos no momento da maturidade, enquanto os contratos de opções de estilo americano podem ser exercidos em qualquer altura antes da maturidade.

Quais são as principais características dos CFD sobre opções?

As principais características das opções são a flexibilidade, a natureza diversificada e a alavancagem.

O que significa o exercício de uma opção?

O exercício de uma opção significa comprar o ativo subjacente no momento e ao preço acordados.