A Relação Entre Forex e Ouro

Até meados do século 20, as moedas globais estavam diretamente ligadas à quantidade de reservas de ouro que possuíam, controlando a quantidade de papel-moeda que podiam imprimir e o valor potencial da sua moeda. Isso foi denominado como o Padrão Ouro, porque padronizou o valor de uma moeda em relação ao ouro.

Embora isso mantivesse as moedas nacionais sob controlo, apresentava algumas falhas percetíveis, como a falta de flexibilidade e a suposição de que todos os bancos nacionais permanecem transparentes.

Em 1973, os EUA saíram do Padrão Ouro, permitindo que o ouro fosse negociado no mercado livre enquanto o dólar dos EUA seria controlado pelo Reserva Federal dos EUA. Isso trouxe ao dólar uma volatilidade sem precedentes, uma vez que o país estava a ajustar-se a um novo sistema de controlo da inflação. Hoje o dólar estabilizou e os investidores olham para o XAU/USD para acompanhar de perto os movimentos de preços entre esses instrumentos valiosos.

Compreender a forma como os bancos centrais de hoje usam o ouro em relação à sua moeda, ajuda os investidores a entender a relação entre o ouro e o mercado Forex.

Ouro como moeda

O fim do Padrão Ouro não acabou com o valor do Ouro. Pelo contrário, permitiu que o ouro se tornasse uma “moeda” global, reconhecida por investidores, indivíduos e até governos, como detentor de valor.

Esse reconhecimento global criou um tipo de moeda internacional que os governos podem usar para trocar por papel-moeda e muito mais. Ao contrário do papel-moeda, não existe um banco central para estabilizar o seu valor. Em vez disso, o valor é decidido por um mercado livre onde governos e investidores influenciam seu preço. Essa independência do controlo central pode nos dizer muito sobre como o ouro é avaliado em relação às moedas globais.

Isso deu ao ouro um poder significativo sobre as moedas e os governos que detêm uma grande reserva desta metal precioso. Quando os países detêm grandes reservas de ouro em relação à quantidade de dinheiro em circulação, a sua moeda é considerada estável. Se eles decidirem vender parte do seu ouro, o valor da sua moeda aumenta, pois agora eles possuem uma quantidade maior de moeda estrangeira. Por outro lado, os bancos centrais que desejam comprar ouro como meio de estabilizar a sua moeda devem imprimir mais dinheiro para financiar a sua transação, temporariamente desvalorizando o seu papel-moeda no processo.

Correlação entre o Ouro e Forex

A correlação entre o ouro e as moedas de papel é um dar e receber que acontece desde há décadas. Os países usam o ouro para aumentar o valor da sua moeda, mas devem desvalorizar a sua moeda para obtê-lo.

Do ponto de vista dos investidores, o ouro é mais uma moeda onde eles podem colocar o seu valor em tempos de instabilidade ou deflação da moeda.

Embora não haja certeza de que o ouro manterá o seu valor, os investidores contam com o histórico dos preços para estimar que uma queda no papel-moeda pode instigar uma falta de confiança na moeda, criando uma desvalorização adicional da referida moeda. Outros eventos que podem afetar o valor de uma moeda são a inflação, incerteza política, défices comerciais significativos e qualquer outro evento significativo que possa afetar o seu valor.

À medida que a moeda cai, os investidoreses podem recorrer ao ouro. Se um número suficiente de investidores se voltar para o ouro num determinado momento e criar ondas no mercado, isso aumentará a procura sem introduzir uma oferta compatível, fazendo com que a mercadoria suba de acordo com essa procura. Por outro lado, se os indivíduos investirem numa moeda estável e a nova oferta de ouro exceder a procura, o preço pode cair.

Por exemplo, quando um investidor mantém GBP e reconhece que há um grande défice comercial dentro da UE, que resultou numa desvalorização da libra esterlina, ele pode olhar para o ouro, pois o seu valor pode estar em alta em comparação com a moeda que ele detém.

Por outro lado, se um investidor está a manter o ouro e o valor da libra aumenta, ele pode mudar seus investimentos para moedas.

Um de muitos Fatores

Embora o ouro tenha influência sobre o valor e a estabilidade das moedas, é apenas um fator entre muitos outros que pode alterar o valor de uma moeda. Mercados globais, eventos políticos, decisões do banco central, comércio e uma série de outros eventos podem afetar o valor de uma moeda, assim como do ouro, rapidamente ou ao longo do tempo.

Indivíduos que negociam no mercado Forex podem usar o ouro como um instrumento adicional, permitindo-lhes fazer negócios com o metal precioso juntamente com os movimentos das moedas globais.