Negoceie o índice SMI 20: perspetivas e estratégias

O Índice do Mercado Suíço (Swiss Market Index, SMI), ou o Swiss 20, é o principal indicador do mercado de ações da Suíça, englobando as 20 maiores e mais líquidas ações cotadas na Bolsa de Valores da Suíça (SIX Swiss Exchange, SIX).

Criado para refletir o desempenho global do mercado, o SMI apresenta um retrato do clima económico suíço, mostrando um crescimento significativo desde a sua criação em 1988.

Este guia da Plus500 explorará a estrutura do SMI, examinará os fatores que influenciam os seus movimentos e discutirá várias estratégias de negociação neste importante índice de mercado.

O que é o SMI 20?

Lançado em 30 de junho de 1988, pela atual SIX, o SMI foi inicialmente padronizado em 1500 pontos. Em maio de 2024, o valor ultrapassou os 11 000 pontos, o que representa um aumento de mais de sete vezes em relação ao seu valor inicial.

O SMI distingue-se não só pela sua extensa cobertura, mas também pela sua seletividade no acompanhamento dos maiores e mais líquidos instrumentos de capital da Bolsa de Valores da Suíça (SIX Swiss Exchange). Em abril de 2024, estas empresas representam coletivamente mais de 75% do valor do mercado de ações suíço com base nas suas capitalizações de mercado em "free-float" (circulação livre).

A composição do SMI, fixada em 20 ações, é revista anualmente para garantir que reflete com rigor a dinâmica do mercado, com um limite máximo de 18% para qualquer componente individual, a fim de evitar uma representação excessiva.

Através do método "free-float", a capitalização bolsista é determinada multiplicando o preço de uma ação pelo número de ações disponíveis no mercado. Este ajuste em "free-float" garante que o SMI só inclui ações transacionáveis, proporcionando uma ferramenta mais exata para os negociadores que monitorizam o mercado suíço de ações "Blue Chip" (ficha azul). Assim, o SMI é frequentemente citado como o principal indicador da saúde geral do mercado de ações suíço.

Por que razão deve negociar o SMI 20?

A negociação do SMI proporciona aos negociadores uma forma simples de se envolverem no mercado financeiro suíço sem comprarem diretamente ações individuais. Ao concentrarem-se no SMI, os negociadores podem potencialmente distribuir o seu risco de forma mais uniforme em comparação com a negociação de ações individuais, oferecendo uma visão mais abrangente do desempenho global do mercado.

Uma das principais vantagens da negociação de índices como o SMI é o potencial de redução da volatilidade. A composição do índice, que inclui 20 das principais ações, significa que o desempenho inferior de uma ação pode ser compensado por um melhor desempenho de outras, levando a movimentos de preços mais estáveis e a uma menor volatilidade global.

A história do SMI

O SMI foi oficialmente lançado em 30 de junho de 1988. Inicialmente, o número de ações no SMI variava, incluindo cerca de 18 a 29 empresas, até que uma mudança significativa nas regras, em 24 de setembro de 2007, padronizou o número para 20. Este ajuste teve como objetivo racionalizar o índice e torná-lo mais representativo das empresas líderes do mercado.

Um momento crucial na história do índice ocorreu em outubro de 2008, quando as convulsões financeiras globais devidas à Grande Recessão levaram o SMI a registar a maior valorização diária de sempre, de 11,39%, na sequência do anúncio dos EUA sobre a nacionalização parcial dos grandes bancos.

Outro acontecimento marcante verificou-se em janeiro de 2015, quando o Banco Nacional da Suíça (Swiss National Bank, SNB) retirou o teto mínimo da taxa de câmbio face ao euro, segundo a SIX. Isto resultou numa queda dramática de -8,67% no SMI, num só dia.

O índice atingiu o seu pico em dezembro de 2021, alcançando um máximo histórico de mais de 12 500 pontos. A 5 de maio de 2024, o SMI continuava a registar um bom desempenho, com uma valorização de mais de sete vezes o seu valor inicial de 1500 pontos.

Interpretação do SMI 20

Para compreender melhor a composição do SMI 20, vamos examinar algumas das principais ações que compõem este importante índice de referência suíço.

Que ações estão no SMI 20

Desde abril de 2024, o SMI compreende 20 grandes empresas suíças, com as 10 principais componentes a incluir empresas proeminentes como a Nestlé (NESN.VX), a Novartis (NOVN.VX) e a Roche (ROG.VX). Estas 10 componentes representam coletivamente 82,12% das ponderações totais do índice.

Por si só, a Nestlé tem uma quota de 18,27%, a Novartis detém 15,66% e a Roche 13,29%, o que indica a influência significativa destas ações de grande capitalização na dinâmica do índice.

Em termos de representação setorial no SMI, a saúde domina com uma quota de 36%, seguida dos bens de consumo com 24% e do setor financeiro com 19%.

Como é calculado o SMI 20?

O SMI é calculado com base nos preços médios das 20 ações subjacentes que o compõem. A ponderação de cada ação no cálculo do SMI é proporcional à sua capitalização de mercado; assim, as empresas maiores têm um impacto maior nos movimentos do índice. No entanto, para assegurar uma representação equilibrada, a ponderação de uma única ação não pode exceder 18% do total do índice.

Em termos de componentes do índice, apenas os preços das ações são considerados no cálculo do SMI. Não são incluídos os dividendos das ações, incidindo apenas sobre os movimentos de preços das ações dentro do índice.

Além disso, o SMI é calculado em tempo real e atualizado continuamente durante o horário de negociação. Cada transação que envolva uma ação que faça parte do SMI provoca um recálculo imediato do índice, garantindo que este apresente sempre as condições de mercado mais atuais.

O que influencia o preço do SMI 20?

O valor do SMI está sujeito a flutuações impulsionadas por vários fatores económicos, empresariais e geopolíticos. Compreender estas influências é crucial para os negociadores que trabalham com este índice. Vamos enumerar alguns fatores que podem influenciar o valor do SMI:

• Indicadores económicos: A evolução das principais estatísticas económicas, como a inflação, as taxas de desemprego e as taxas de juro, nomeadamente as fixadas pelo SNB, pode ter um impacto no SMI.


• Resultados das empresas: Os resultados financeiros das empresas que integram o SMI podem contribuir para a volatilidade do mercado, uma vez que os negociadores reagem aos relatórios de resultados e ajustam as suas posições no mercado de acordo com os mesmos.


• Composição do índice: O reequilíbrio regular do SMI, que inclui a adição ou remoção de ações, pode levar a mudanças no seu valor.


• Eventos geopolíticos: Eventos como conflitos políticos internacionais, tratados de paz e eleições decisivas podem desestabilizar os mercados e influenciar o SMI. Estes eventos afetam a confiança dos negociadores e a dinâmica do mercado.

Cada um destes fatores pode influenciar o SMI, sublinhando a complexidade da negociação de índices e o conjunto de aspetos que os negociadores devem ter em conta.

Formas de negociar o SMI 20

Existem vários métodos* para negociar o desempenho do SMI sem comprar diretamente ações das empresas que o compõem, uma vez que o próprio índice é simplesmente uma referência.

Fundos Mútuos de Índices

Estes fundos podem ser uma forma económica de reproduzir o desempenho do mercado. Geralmente, apresentam comissões de gestão mais baixas do que os fundos de investimento tradicionais, o que os torna potencialmente uma opção rentável para refletir o SMI. No entanto, também têm as suas desvantagens. Estes fundos são normalmente geridos de forma passiva, o que significa que têm menos flexibilidade de reafetação de fundos durante as tendências de descida do mercado.

ETF de índices

Os Fundos de Investimento Cotados em Bolsa (Exchange Traded Funds, ETF) funcionam de forma semelhante aos fundos de índices, na medida em que acompanham o desempenho de um índice, mas são negociados como se fossem ações numa bolsa. Cada ETF indica claramente o índice a que se refere e apresenta gráficos de comparação de desempenho, permitindo-lhe comprá-lo e vendê-lo como qualquer outra ação. O preço de negociação de um ETF reflete o seu valor patrimonial líquido, que é calculado com base no valor total dos títulos subjacentes que detém.

Embora este método ofereça mais flexibilidade de negociação, os negociadores arriscam "spreads" de compra e venda ("bid-ask") maiores durante a volatilidade do mercado e o potencial de comissões de negociação através da sua corretora.

Futuros sobre índices

Os futuros sobre índices, também conhecidos como futuros sobre índices de ações ou do mercado de capitais, são contratos de futuros que permitem a um negociador comprar ou vender um índice financeiro numa data futura predeterminada. Estes contratos comprometem o negociador a receber ou a entregar o valor em dinheiro do índice subjacente no momento do vencimento do contrato, a menos que opte por fechar a sua posição mais cedo através de uma transação de compensação. Essencialmente, os futuros sobre índices são contratos que especulam sobre a direção futura do preço de um índice.

Os futuros sobre índices permitem que os negociadores utilizem alavancagem, proporcionando uma maior exposição aos ativos, com um capital mais baixo. Embora isto possa amplificar os ganhos, também pode ampliar as perdas.

Contratos por Diferença (CFD)

Para além dos fundos mútuos de índices, ETF e futuros, a negociação sobre o desempenho de um índice também pode ser conseguida através de contratos por diferença (CFD) de índices. Este método oferece potencialmente aos negociadores uma maior flexibilidade, menores requisitos de capital devido à alavancagem e a conveniência de negociar tanto em mercados em ascensão como em queda.

No entanto, é importante notar que a utilização de CFD para a negociação de índices de ações acarreta riscos, uma vez que a alavancagem também pode amplificar as suas perdas.

*Disponibilidade sujeita a regulamentação.

Como negociar o SMI com CFD

A negociação do SMI usando CFD oferece uma abordagem estratégica para capitalizar as flutuações dos valores do índice sem a necessidade de possuir os ativos subjacentes.

Basicamente, os CFD são contratos entre um negociador e um fornecedor, concebidos para especular sobre as diferenças de preço entre a abertura e o fecho de uma posição de negociação. Este método pode proporcionar uma exposição rápida aos movimentos do mercado e permitir que os negociadores ganhem exposição às tendências ascendentes e descendentes.

Suponha que há um desenvolvimento significativo da Nestlé que sugere tendências positivas no setor de alimentos e bebidas. Em resposta, decide entrar numa posição longa no índice Swiss 20, antecipando que o desempenho da Nestlé irá impulsionar todo o índice. Se o índice subir realmente, pode obter ganhos vendendo a um preço mais elevado do que o seu ponto de entrada. Todavia, se o mercado reagir de forma diferente e o índice descer, o fecho da posição resultará numa perda.

Uma das características principais da utilização de CFD é a negociação com margem, utilizando a alavancagem. Por exemplo, com um rácio de alavancagem de 1:10, se um contrato CFD for avaliado em 10 000 euros, o negociador só precisa de disponibilizar 1000 euros para abrir uma posição. Esta alavancagem permite que os negociadores ampliem os potenciais retornos com um desembolso inicial menor, mas também significa que suportam o risco de perdas igualmente ampliadas se o mercado se mover contra eles.

Além disso, os CFD sobre futuros permitem que os negociadores executem ordens de compra ou venda com base nas suas previsões sobre a subida ou descida do valor do índice. Os negociadores podem abrir uma posição longa se previram um aumento dos preços ou uma posição curta se previram uma descida, o que proporciona flexibilidade na estratégia, independentemente da direção do mercado.

Embora a negociação de CFD sobre índices ofereça muitas vantagens, é importante que esteja ciente dos riscos envolvidos devido às potenciais flutuações imprevisíveis dos preços.

Horário de negociação do SMI 20

De acordo com a SIX, o horário de negociação da Bolsa de Valores da Suíça é das 06:00 às 22:00 CET nos dias de negociação e das 08:00 às 18:15 CET nos dias de compensação. Este horário aplica-se de segunda a sexta-feira, exceto nos feriados suíços.

No entanto, o horário de negociação na plataforma Plus500 pode ser diferente. Pode consultá-lo nos detalhes do instrumento.

Estratégias de negociação do SMI 20

É crucial estar ao corrente da evolução do mercado para negociar o SMI com sucesso. Empregar uma combinação de análise fundamental e técnica na sua estratégia de negociação pode proporcionar uma visão abrangente do mercado. A análise fundamental considera fatores económicos, políticos, sociais e globais para avaliar potenciais movimentos do índice, enquanto a análise técnica se concentra nos movimentos e padrões de preços para prever tendências futuras.

Aqui estão algumas estratégias que envolvem análise técnica que os negociadores podem usar para negociar o SMI.

Negociação de tendências

A negociação baseada em tendências envolve a utilização de tendências dos gráficos de cotações e movimentos recorrentes para avaliar a direção geral do índice. Este método permite que os negociadores capitalizem as tendências ascendentes e descendentes, ao identificar os movimentos consistentes do preço do índice numa direção durante um período de tempo.

Negociação baseada em "breakouts"

A negociação baseada em "breakouts" (ruturas) envolve a entrada no mercado quando o preço de um índice ou dos seus ativos subjacentes se move para além de um intervalo de preços definido. Normalmente, isto envolve assumir uma posição longa quando o preço de uma ação ou índice sobe acima da resistência ou iniciar uma posição curta quando cai abaixo do nível de suporte.

Estas ruturas indicam frequentemente uma forte probabilidade de o preço continuar na direção da rutura, oferecendo aos negociadores oportunidades para se posicionarem de acordo com isso. Esta abordagem pode ser particularmente eficaz na captação de movimentos significativos no início do seu desenvolvimento.

Gestão do risco na negociação de CFD sobre o SMI

Ao negociar o SMI através de plataformas como a Plus500, os negociadores podem aceder a várias funcionalidades concebidas para gerir as transações de forma eficaz. Para além de opções como "fechar com ganhos" e "fechar com perdas", que permitem aos negociadores definir níveis específicos para fechar automaticamente as suas posições para garantir lucros ou limitar perdas, existe também uma "paragem garantida".

Esta opção garante que uma posição será fechada ao preço especificado, proporcionando um nível adicional de gestão do risco. No entanto, se for acionada, terá de pagar uma taxa e não está disponível em todos os instrumentos. Embora as funcionalidades "fechar com ganhos" e "fechar com perdas" não impliquem uma taxa e possam ser úteis, não garantem o fecho ao preço exato devido às flutuações do mercado.

Conclusão: compreender a negociação do SMI 20

O SMI 20 é uma medida vital do mercado de ações da Suíça, fornecendo informações sobre o desempenho das suas 20 principais empresas. O SMI apresenta várias oportunidades de negociação através da negociação indireta por meio de ETF, fundos mútuos e CFD, atendendo a diferentes preferências de negociação e perfis de risco.

O SMI representa uma opção atrativa para quem procura diversificar as suas carteiras ou ganhar exposição ao mercado europeu. Para navegar com sucesso pela negociação do SMI, é essencial que os negociadores se mantenham informados sobre as influências do mercado e apliquem estratégias de negociação cuidadosas, considerando simultaneamente ferramentas de gestão do risco a fim de salvaguardar o seu capital.

Se negociar o SMI desperta o seu interesse, pode começar a negociar CFD sobre o índice SMI 20 na Plus500.

Perguntas frequentes (FAQ) sobre o SMI 20

O que é o Índice do Mercado Suíço (SMI)?

O SMI é o principal índice do mercado de ações que representa as 20 maiores e mais líquidas ações cotadas na Bolsa de Valores da Suíça (SIX Swiss Exchange), fornecendo um retrato do desempenho geral do mercado e do clima económico suíço.

Porque é que os negociadores devem considerar a negociação do SMI?

A negociação do SMI permite que os negociadores se envolvam com o mercado financeiro suíço de forma abrangente, sem a necessidade de comprar ações individuais, oferecendo-lhes uma forma de repartir o risco e reduzir a volatilidade através da exposição às principais empresas suíças.

Quais são algumas das estratégias mais comuns para negociar o SMI?

As estratégias comuns incluem a negociação baseada em tendências, que capitaliza os movimentos direcionais do índice, e a negociação baseada em "breakouts", que se concentra em entrar no mercado quando os preços se movem para além dos intervalos de preços definidos.