Como negociar o par de moedas EUR/CHF: o guia definitivo

A negociação do par EUR/CHF refere-se à compra e venda do euro da UE (EUR) face ao franco suíço (CHF). Frequentemente, isto é feito com o objetivo de capitalizar as flutuações da taxa de câmbio. Requer uma sólida compreensão dos contextos históricos, das influências geopolíticas e dos mecanismos de mercado.

Neste guia, exploraremos a evolução da taxa de câmbio EUR/CHF e descobriremos os fatores que impulsionam os seus movimentos. Além disso, vamos explorar porque é que a negociação de EUR/CHF pode apresentar oportunidades para os negociadores forex que procuram diversificação e especulação.

Principais conclusões

• A liquidez e a popularidade do EUR/CHF entre os investidores tornam-no atrativo, mas a sua menor volatilidade exige paciência em comparação com outros pares.
• Compreender a história do euro e do franco suíço dá-lhe uma ideia do seu papel nas finanças mundiais, incluindo as decisões políticas importantes, como a paridade de 2011 e o seu posterior abandono.
• As políticas dos bancos centrais, as taxas de juro, os indicadores económicos e o estatuto de moeda de referência do franco suíço são os principais fatores que influenciam a taxa de câmbio EUR/CHF.

Compreender a dinâmica da negociação do EUR/CHF

A negociação do EUR/CHF é digna de nota devido ao papel da Suíça nas finanças globais e à utilização generalizada do euro como moeda de reserva. O euro é a segunda moeda mais transacionada em todo o mundo* e, quando conjugado com o franco suíço, cria um par de negociação altamente líquido.

A taxa de câmbio EUR/CHF reflete o número de francos suíços necessários para comprar um euro. Por exemplo, a uma taxa de 1,0500, 1 euro tem um valor equivalente a 1,05 francos suíços.

O par EUR/CHF é popular entre os investidores devido ao seu volume de negociação significativo e ao movimento regular do mercado. No entanto, devido à sua menor volatilidade, normalmente requer mais paciência para negociar do que outros pares.

*Em abril de 2024.

História do par de divisas EUR/CHF

A análise da evolução da história do par de moedas EUR/CHF fornece informações sobre a relação complexa entre o euro da UE e o franco suíço, refletindo mudanças nas condições económicas e fatores geopolíticos durante longos períodos.

História do EUR (O Euro)

O euro, simbolizado por €, tornou-se a moeda oficial da União Europeia no dia 1 de janeiro de 1999, substituindo o ECU (Unidade de Conta Europeia) numa proporção de um para um. Em 1 de janeiro de 2002, passou de uma unidade não monetária para notas e moedas físicas nos países participantes. Desde 2024, o euro é a moeda padrão em 20 dos 27 Estados-Membros da UE, formando a Zona Euro.

Criado em 1998, o Banco Central Europeu (BCE) supervisiona a administração do euro, tendo como objetivo a estabilidade dos preços. Com sede em Frankfurt, na Alemanha, o BCE funciona de forma independente, sendo o seu presidente nomeado por consenso entre todos os países membros por um período de oito anos. Com um mandato da UE, o BCE assegura a integridade do euro, o que traduz a sua importância enquanto moeda de reserva mundial.

História do CHF (O franco suíço)

O franco suíço, representado por CHF, tornou-se a moeda oficial da Suíça em maio de 1850, substituindo várias moedas regionais. Administrado pelo Banco Nacional Suíço (SNB), o franco suíço continua a ser o único franco da Europa utilizado na Suíça, no Liechtenstein e em Campione d'Italia. Conhecido como o "swissie" entre os investidores, é também a sétima moeda mais negociada a nível mundial*.

Na sequência da crise financeira de 2008, a procura do franco suíço como moeda de referência aumentou, atraindo o interesse de governos e instituições financeiras. Apesar disso, não é considerada uma moeda de reserva, sendo a maior parte do comércio externo liquidado em euros ou dólares americanos. Esta distinção realça o papel único do franco suíço nas finanças mundiais.

Em setembro de 2011, num gesto significativo, o Banco Nacional Suíço fixou a paridade entre o franco suíço e o euro em 1,2000 francos suíços por euro. Contudo, esta indexação foi abandonada em 2015, causando uma reviravolta no mercado e perdas substanciais para os negociadores e empresas, à medida que o franco suíço flutuava livremente. Este evento sublinhou a influência do franco suíço e as consequências das suas decisões políticas.

*Em abril de 2024.

História do EUR/CHF

O par de divisas EUR/CHF é uma excelente opção de moeda cruzada no mercado cambial (forex), não envolvendo o dólar americano. Apesar de ser classificado como menor, o EUR/CHF regista uma atividade considerável nas negociações (20). Embora não seja tão líquido como os principais, mantém uma presença viável no mercado.

Um evento significativo para o EUR/CHF ocorreu em 15 de janeiro de 2015, quando o Banco Nacional Suíço (SNB) removeu o limite máximo do franco suíço imposto em 2011. Este limite situava a taxa mínima EUR/CHF um pouco acima de 0,83 euros, impedindo-a de descer abaixo de 1,2. A supressão destinava-se a fazer face aos desafios económicos e de exportação na Suíça. Isto fez com que o franco suíço se valorizasse quase 30 por cento em relação ao euro.

Em junho de 2022, o SNB adotou uma política que privilegiava a valorização implícita do franco para atenuar a inflação importada. Subsequentemente, o euro desceu de cerca de 1,05 para 0,95 em relação ao franco. Desde abril de 2024, o franco suíço é negociado a cerca de 0,97 francos por euro.

O EUR/CHF destaca-se devido aos laços estreitos da Suíça com a Zona Euro, apesar de não ser membro da UE. Historicamente, o franco suíço proporcionou estabilidade no meio da turbulência económica da Zona Euro, nomeadamente durante a crise da dívida grega. A sua correlação com o euro e a relativa estabilidade tornam o EUR/CHF atrativo para os negociadores de tendências que observam movimentos direcionais prolongados.

O que influencia a taxa de câmbio do EUR/CHF?

A taxa de câmbio entre o euro (EUR) e o franco suíço (CHF) é influenciada por uma multiplicidade de fatores, que vão desde indicadores económicos a eventos geopolíticos. Tal como acontece com qualquer ativo, o valor de uma moeda está sujeito a flutuações assentes nos princípios da oferta e da procura, em que um aumento da procura de uma moeda leva à sua valorização, enquanto um excesso de oferta pode levar à sua desvalorização.

Políticas da banca central

As políticas monetárias da banca central desempenham um papel fundamental na formação da dinâmica do par de divisas EUR/CHF. Com o Banco Central Europeu (BCE) a concentrar-se na manutenção da estabilidade dos preços na Zona Euro e o Banco Nacional Suíço (BNS) a garantir o mesmo para a Suíça, as suas decisões têm um impacto direto na taxa de câmbio.

Por exemplo, a decisão abrupta do SNB, em janeiro de 2015, de abandonar a indexação ao euro levou a uma perturbação significativa nos mercados de ações e de divisas, com o franco suíço a registar uma rápida apreciação face ao euro.

Taxas de juro e taxas de câmbio

As taxas de juro e os diferenciais de inflação desempenham um papel crucial na formação dos movimentos do par de divisas EUR/CHF. As alterações às taxas de juro têm um impacto direto nos valores das moedas e nas taxas de câmbio, uma vez que taxas de juro mais elevadas atraem capital estrangeiro e aumentam a procura da moeda nacional. Os bancos centrais recorrem a ajustamentos às taxas de juro a fim de influenciar tanto os níveis de inflação como as taxas de câmbio, afetando assim a atratividade das respetivas moedas no mercado cambial.

Além disso, a relação entre as taxas de juro e os níveis de inflação é fundamental para compreender o seu impacto na taxa de câmbio EUR/CHF. Embora as taxas de juro mais elevadas conduzam normalmente à valorização da moeda, as taxas de inflação elevadas podem anular este efeito, limitando a força da moeda.

Indicadores económicos

Os indicadores económicos exercem uma influência significativa sobre o par de divisas EUR/CHF. Os investidores estrangeiros gravitam em torno de países estáveis com um desempenho económico sólido, desviando o capital de regiões mais arriscadas, o que tem um impacto nas taxas de câmbio. Os relatórios positivos sobre o crescimento económico da Zona Euro ou dos seus países membros podem reforçar a força do euro no mercado cambial.

O Produto Interno Bruto (PIB) serve como um indicador central que impulsiona os movimentos da taxa de câmbio EUR/CHF. Dado o estatuto da Alemanha enquanto maior economia da Zona Euro, as flutuações do seu PIB tendem a ter o impacto mais substancial na valorização do euro. Consequentemente, as alterações nos valores do PIB podem desencadear mudanças no sentimento dos negociadores em relação ao euro, influenciando a sua taxa de câmbio em relação ao franco suíço.

Exportações

As atividades de exportação e importação desempenham um papel significativo na definição da dinâmica do par de divisas EUR/CHF. A dependência da Suíça face às exportações torna-a muito sensível ao desempenho económico dos seus principais parceiros comerciais, nomeadamente na Zona Euro e nos EUA. Qualquer abrandamento nestas economias pode resultar numa redução das receitas para a Suíça, o que terá impacto na valorização da sua moeda face ao euro.

Taxas de emprego

O baixo nível de desemprego é um indicador crucial de uma economia saudável, criando uma maior procura da moeda do respetivo país e tendo um impacto potencial na valorização do euro face ao franco suíço. Os negociadores podem acompanhar de perto a publicação dos dados sobre o emprego de modo a avaliar a saúde da economia da Zona Euro e antecipar os movimentos correspondentes na taxa de câmbio EUR/CHF.

Estatuto de moeda de referência (porto seguro)

O estatuto de moeda de referência do franco suíço influencia significativamente o par de divisas EUR/CHF durante períodos de instabilidade do mercado. Os investidores que pretendem mitigar o risco recorrem frequentemente a ativos como o franco suíço, o dólar americano e o iene japonês, até que as condições de mercado se estabilizem.

Eventos históricos, como a crise da dívida europeia de 2009-2013 e a crise financeira global de 2008, levaram a fluxos substanciais de capital das regiões afetadas para a Suíça, destacando o seu estatuto de porto seguro.

Formas de negociar o EUR/CHF

Existem várias formas de negociar o par de divisas EUR/CHF. Eis algumas das mais utilizadas:

Negociação Forex à vista (Spot)

Na negociação forex à vista (spot), as divisas são trocadas imediatamente com base nas taxas de mercado correntes, nomeadamente a compra de euros e a venda de francos suíços no par EUR/CHF.

Negociação de Futuros de Forex

Os contratos de futuros de Forex envolvem a definição de preços e datas específicos para transações de divisas, oferecendo um meio estruturado de especulação sobre os movimentos do EUR/CHF.

Negociação de CFD sobre Forex

Negociar EUR/CHF através de Contratos por Diferenças (CFD) permite aos investidores especular sobre as flutuações de preços sem possuir os ativos subjacentes. Com os CFD, os negociadores capitalizam a variância entre os preços de abertura e de fecho do ativo. Este método requer apenas uma fração do valor total do ativo para abrir uma posição, devido à alavancagem proporcionada.

A alavancagem, inerente à negociação de CFD, amplia os ganhos e perdas potenciais. O recurso à alavancagem permite aos investidores comandar posições maiores, comprometendo-se com um custo inicial menor ao oferecer uma "margem" da posição total. Todavia, é fundamental ter em atenção os riscos acrescidos associados à alavancagem, uma vez que esta também pode aumentar as perdas.

Na negociação de CFD, os lucros ou perdas dependem da diferença entre os preços de abertura e de fecho de uma transação. Se o preço de fecho ultrapassar o preço de abertura num contrato de compra, o investidor lucra com a diferença. Inversamente, se o preço de fecho for inferior ao preço de abertura, o investidor incorre numa perda.

Além disso, os CFD oferecem-lhe a flexibilidade de assumir posições longas e posições curtas em pares de divisas como o EUR/CHF. Isto permite aos investidores especular tanto sobre os movimentos ascendentes como descendentes do mercado. Ao contrário da negociação à vista, em que a venda a descoberto pode ser mais complexa, a negociação de CFD simplifica o processo tanto para as transações longas como para as curtas.

Estratégias de negociação do EUR/CHF

Os negociadores utilizam vários métodos para determinar os momentos oportunos para negociar e decidir se devem comprar ou vender um par de divisas. As duas principais abordagens são a análise fundamental e a análise técnica.

Análise fundamental

A análise fundamental do EUR/CHF envolve o exame de fatores económicos, políticos e globais mais abrangentes com vista a compreender as potenciais flutuações da moeda. Esta abordagem ajuda os negociadores a avaliar os valores comerciais e a prever os movimentos futuros dos preços.

Análise técnica

A análise técnica centra-se no estudo das alterações de preços com vista a antecipar as tendências futuras do mercado. Este método pode aplicar-se a qualquer ativo com dados históricos. Por exemplo, indicadores técnicos como a convergência/divergência da média móvel (moving average convergence/divergence, MACD) proporcionam perspetivas sobre as direções tendenciais, indicando se o sentimento do mercado é de alta ("bull") ou de baixa ("bear").

As Bandas de Bollinger, outro aspeto dos indicadores técnicos, servem dois objetivos principais: medir a volatilidade e identificar potenciais tendências de preços. Também ajudam a identificar condições de mercado de sobrecompra ou sobrevenda, fornecendo orientações valiosas para os investidores.

Tanto a análise fundamental como a análise técnica disponibilizam conhecimentos que os investidores aproveitam para tomar decisões informadas no mundo dinâmico da negociação de divisas.

Horário de negociação do EUR/CHF

O mercado forex está acessível em qualquer altura durante os dias úteis, devido à sua natureza global, mas não funciona aos fins-de-semana. Nem todas as horas oferecem as mesmas oportunidades de negociação; as melhores horas coincidem com o aumento da atividade do mercado quando vários mercados estão abertos em simultâneo.

Negociar durante os principais comunicados económicos ou eventos noticiosos pode afetar significativamente a volatilidade do mercado. Os anúncios inesperados, especialmente os que entram em conflito com as previsões, podem alterar rapidamente os valores das moedas, por vezes no espaço de segundos. É fundamental que os negociadores se mantenham informados para aproveitarem as potenciais oportunidades.

O horário de negociação na plataforma Plus500 pode nem sempre coincidir com o horário dos principais comunicados económicos ou eventos noticiosos.

Ferramentas de gestão do risco para o EUR/CHF

A gestão eficaz do risco é essencial na negociação Forex, dada a sua natureza acelerada e volátil. Além disso, manter-se a par da dinâmica do mercado e dos potenciais catalisadores é crucial para uma gestão eficaz do risco.

A utilização de ferramentas como as ordens "Fechar com ganhos" ("Stop-Limit") ou "Fechar com perdas" ("Stop Loss") permite aos negociadores controlar os parâmetros de fecho das suas posições. Estas ordens permitem definir taxas específicas nas quais as posições fecham automaticamente para proteger potenciais lucros ou minimizar potenciais perdas.

As ordens de paragem garantida ("guaranteed stop") proporcionam um limite absoluto para as perdas potenciais, assegurando que as posições fecham a preços especificados, independentemente dos movimentos do mercado, mitigando assim o risco de derrapagem. No entanto, é importante notar que uma paragem garantida pode não estar disponível para todos os instrumentos e que existe uma comissão associada à utilização.

As ordens de "trailing stop" (paragem móvel) são outra ferramenta útil para a gestão do risco, bloqueando os lucros potenciais à medida que os preços se movem favoravelmente. Estas ordens ajustam automaticamente o preço de fecho de uma posição à medida que o mercado se move, possibilitando aos investidores assegurar ganhos e, ao mesmo tempo, dando espaço a potenciais subidas.

Conclusão: compreender a dinâmica do EUR/CHF

A negociação do EUR/CHF apresenta uma oportunidade aliciante para os investidores forex que procuram diversificação e especulação no dinâmico mercado cambial. Com a sua liquidez e popularidade entre os investidores, o par EUR/CHF oferece um amplo volume de negociação e movimentos regulares do mercado.

No entanto, devido à sua menor volatilidade em comparação com outros pares, é essencial abordar a negociação deste par com paciência.

Ao incorporar a análise fundamental e técnica nas estratégias de negociação, os investidores podem tomar decisões informadas e navegar eficazmente pelas complexidades do mercado cambial. Em última análise, o sucesso na negociação do EUR/CHF requer diligência, adaptabilidade e uma compreensão abrangente dos fatores que impulsionam os seus movimentos.

Perguntas frequentes (FAQ) sobre EUR/CHF

Quais as vantagens de negociar o par de divisas EUR/CHF?

O par EUR/CHF pode ser um par cambial atrativo devido à sua liquidez, popularidade entre os investidores e movimento regular do mercado, apesar de ter uma volatilidade mais baixa em comparação com outros pares.

Como é que as taxas de juro e os diferenciais de inflação influenciam os movimentos do par de divisas EUR/CHF?

As alterações às taxas de juro afetam os valores das moedas, uma vez que taxas mais elevadas atraem capital estrangeiro e aumentam a procura da moeda nacional, o que influencia as taxas de câmbio.

Porque é que o estatuto de porto seguro da Suíça é significativo para o par de divisas EUR/CHF?

O estatuto de porto seguro da Suíça influencia o par EUR/CHF durante a instabilidade do mercado, uma vez que os investidores podem procurar ativos de referência como o franco suíço para mitigar o risco até que as condições se estabilizem.

Quais são algumas estratégias de gestão do risco na negociação do par EUR/CHF?

A utilização de ferramentas como as ordens "Fechar com ganhos" ou "Fechar com perdas", juntamente com as ordens Paragem Garantida ("Guaranteed Stop") e Paragem Móvel ("Trailing Stop"), pode ajudar os investidores a gerir eficazmente o risco na negociação do EUR/CHF.