Preço do petróleo bruto Brent: fatores que movimentam os preços do petróleo bruto Brent

Compreender os fatores que movimentam os preços do crude Brent pode ser um desafio para alguns negociadores e investidores. O mercado petrolífero pode ser incrivelmente complexo, com inúmeras variáveis a contribuir para a constante flutuação dos preços do crude Brent. Isso torna mais difícil proteger os investimentos em petróleo ou capitalizar as tendências do mercado.

Este artigo visa aperfeiçoar a sua compreensão dos principais fatores que movem os preços do crude Brent para reduzir a lacuna de conhecimento. Ao informar-se sobre o que molda o petróleo bruto Brent, navegará pelo desconhecido com mais confiança e começará a tomar decisões mais informadas. Mais concretamente, iremos debruçar-nos sobre os seguintes pontos:

• O que é o Brent, as suas propriedades, a sua origem e porque é a referência mundial de preços do petróleo
• O que a pesquisa revela sobre os fatores que movimentam os preços do crude Brent
• Exemplos específicos que afetam os preços do crude Brent e que são mais relevantes agora
• Porque é que os decisores políticos, os líderes empresariais e os negociadores seguem o crude Brent
• A importância de aprender sobre os fatores que movem os preços do petróleo Brent para o sucesso da negociação

A Plus500 propõe uma gama de ferramentas e recursos para ajudar os negociadores a seguir e a responder aos fatores dinâmicos que movem os preços do crude Brent.

O que é o Brent?

O petróleo Brent (EB) representa o valor de referência do petróleo bruto, ou crude, utilizado para a fixação do preço do petróleo. Cerca de 80% dos preços globais do petróleo estão ligados ao preço do crude Brent, tornando-o menos suscetível a questões regionais que possam ter impacto nos diferentes tipos de crude.

O petróleo referido como Brent é um tipo de petróleo bruto leve e de alta qualidade adequado para a produção de gasolina (RB), gasóleo e outros produtos petrolíferos. Tem um baixo teor de enxofre de cerca de 0,37% e um grau de aproximadamente 39,8 na escala de gravidade API (American Petroleum Industry, Indústria Americana do Petróleo). Também contém baixos níveis de contaminantes, tem um baixo ponto de fluidez e viscosidade e um elevado rendimento de gasolina e gasóleo após a refinação.

Embora o Brent tenha sido descoberto já em 1859, a exploração só começou no final da década de 1960. A negociação de contratos futuros de petróleo está em vigor desde a década de 1970. De facto, os contratos de futuros do Brent continuam a ser negociados em dólares americanos, uma vez que os EUA continuam a ser a maior economia do mundo, o que significa que o preço do petróleo é fixado em dólares, utilizando o Índice de Preços do Petróleo Bruto Brent, baseado no preço médio de diferentes tipos de mistura de crude Brent.

Significado do petróleo Brent

Dados arquivados do Atlas de Armazenamento de CO2, da Direção de Petróleo da Noruega, explicam o que significa o petróleo Brent. O que significa o petróleo Brent? Tem origem nas plataformas petrolíferas do Mar do Norte, nos poços 211/29-3 e 33/9-1, na bacia das Shetland Orientais. Compreende cinco formações: Broom, Rannoch, Etive, Ness e Tarbert (Brent).

Significado da mistura Brent

O crude Brent é uma mistura de seis petróleos principais: Brent, Forties Blend, Oseberg, Ekofisk, Troll e Midlands (BFOETM).

O Midlands foi acrescentado ao Complexo Brent em 2023, uma escolha adequada devido aos seus grandes volumes de exportação para a Europa e à sua qualidade competitiva em relação ao Brent.

A Europa começou a abastecer-se de importações adicionais dos EUA em 2021, incorporando mais na sua mistura de petróleo bruto Brent, tornando o xisto dos EUA mais crítico para a fixação do preço do petróleo bruto Brent.

Nomeadamente, qualquer tipo de petróleo bruto leve que cumpra determinadas especificações de viscosidade e teor de enxofre pode ser classificado como Brent.

De onde vem o crude Brent?

Extraído das profundezas do Mar do Norte, o crude Brent é refinado principalmente no Noroeste da Europa, proveniente de vários campos de petróleo do Mar do Norte. Contudo, o petróleo do Mar do Norte também é transportado para a costa leste, para o Mediterrâneo e para outros locais. Por sua vez, o petróleo bruto WTI (CL) é extraído ou tem origem no Texas e no Dakota do Norte (EUA). De notar que tanto o WTI como o Brent são petróleos brutos leves e doces.

A região contém grandes jazidas de petróleo do Mar do Norte partilhadas pelo Reino Unido, Noruega e outros países. Cerca de 100 campos estão envolvidos na produção doméstica e têm acesso ao armazenamento de reservas de petróleo bruto, transferindo o Brent das plataformas vizinhas do Mar do Norte.

O campo de Brent, explorado por uma das empresas petrolíferas do Mar do Norte, a Shell, situa-se ao largo da costa nordeste das ilhas Shetland (Escócia) e da Noruega. Consiste/consistia em 4 grandes plataformas, agora desativadas. No entanto, um novo campo petrolífero no Mar do Norte, o Rosebang da Equionor, recebeu recentemente a aprovação do governo britânico.

Para que é utilizado o crude Brent?

De acordo com os dados de 2024 do Statista, um barril de petróleo contém cerca de 20 galões de gasolina, o que faz com que seja o subproduto mais produzido. Segue-se o gasóleo, o óleo de aquecimento (heating oil, HO) e os lubrificantes, que representam um volume menor de Brent utilizado.

O petróleo bruto Brent é utilizado por indústrias como as empresas de refinação de petróleo, os transportes e a aviação, a indústria petroquímica, as empresas produtoras de bens de consumo rápido(fast-moving consumer goods, FMCG), as centrais de produção de energia industrial, os fabricantes de tintas e a indústria de plásticos.

Que fatores afetam o preço do petróleo Brent?

Tal como acontece com o crude West Texas Intermediate, os preços do crude Brent são ditados por uma complexa interação entre a oferta e a procura de petróleo, a taxa de câmbio do dólar americano (DX) e a liquidez do mercado. Num estudo de 2022, os investigadores académicos utilizaram os preços históricos do petróleo bruto Brent ($/barril), os dados da Administração de Informação Energética (Energy Information Administration, EIA) e da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (Organization for Economic Cooperation and Development, OCDE) para examinar a forma como cinco fatores (preço do Brent, fatores da oferta e da procura, risco geopolítico e expetativas dos agentes económicos) afetam o petróleo de referência. Os autores classificaram oito variáveis com base na influência (de alta a baixa):

• BCI (Business Confidence Indicator, Indicador de Confiança Empresarial) – 78%
• OPII (OECD Production Industry Index, Índice da Indústria de Produção da OCDE) – 66,3%
• CLI (Composite Leading Indicator, Indicador “Leading” Composto) – 64,6%
• WP (World Crude Oil Production, Produção Mundial de Petróleo Bruto) – 25,4%
• CCI (Consumer Confidence Indicator, Indicador de Confiança dos Consumidores) – 20.7%
• GPR (Geopolitical Risk Index, Índice de Risco Geopolítico) – 15,5%
• GCOI (Global Crude Oil Inventory, Inventário Global de Petróleo Bruto) – 10,5%
• USSO (US Shale Oil Production, Produção de Petróleo de Xisto nos EUA) – 2,4%

Com base no estudo, os investigadores encontraram vários fatores que afetam positivamente o preço do petróleo bruto Brent:

1. Uma redução da WP pode provocar um aumento dos preços se a procura se mantiver constante.
2. O aumento do GPR pode provocar um aumento dos preços para os países produtores e dependentes de petróleo.
3. As expetativas otimistas em relação ao BCI, ao CLI e ao CCI podem afetar o sentimento do mercado e provocar um aumento dos preços.
4. Uma menor oferta de GCOI e uma procura constante podem resultar em preços mais elevados.

Todavia, estes fatores interagem, criando uma complexa cadeia de causa e efeito que impulsiona os preços do petróleo. As cinco configurações seguintes, designadas por “solução Parcimoniosa”, também podem conduzir a preços mais elevados do petróleo bruto Brent.

• Maior USSO, menor OPII e menos GPR.
• Maior OPII, menor GCOI e menor CCI.
• Maior WP e menor GCOI.
• Menor OPII, menor CCI, maior GCOI e maiores BCI, CLI e CCI.
• Maiores GPR, BCI e CLI e menor GCOI e CCI.

De acordo com o estudo, um aumento do xisto nos EUA tem um efeito negativo nos preços do petróleo se a procura for constante.

Que fatores movem especificamente os preços do petróleo Brent?

Embora os preços do petróleo bruto Brent respondam à dinâmica global da oferta e da procura, esta última pode variar. Para além das propriedades/qualidade, o crude Brent difere quanto ao local de extração, transporte e comércio. Abaixo estão os principais fatores que afetam os preços de forma diferente.

Logística e infraestruturas

O crude Brent é extraído das plataformas petrolíferas offshore do Mar do Norte e tem uma vantagem em relação aos crudes sem litoral ('landlocked'), uma vez que é facilmente transportável para todo o mundo. Portanto, os custos de transporte e o tempo necessário para enviar petróleo bruto globalmente são importantes. Vejamos um exemplo de interrupções no fornecimento de petróleo para compreender melhor estes fatores que movem os preços do crude Brent.

De acordo com a EIA, os preços do crude Brent subiram quando a crise do Médio Oriente obrigou os petroleiros a contornar África em vez de passarem pelo canal entre a Europa e a Ásia. Esperava-se que a viagem mais longa reduzisse a oferta da Europa, dado que são necessários 10 a 20 dias a mais para entregar. Como o petróleo bruto passa mais tempo em trânsito, os custos de transporte também aumentaram.

Geografia e fixação de preços

A localização dos principais centros de determinação de preços e os padrões de negociação do petróleo bruto é outro fator que afeta o preço do petróleo Brent. Com cerca de dois terços das exportações de petróleo bruto dos EUA sendo o crude WTI Midland e a procura de produtos refinados a aumentar, Houston tornou-se um importante centro de preços para entregas físicas. Sendo os EUA o maior produtor de petróleo a nível mundial, ultrapassando a Arábia Saudita e a Rússia, a sua limitada capacidade de armazenamento evidencia a necessidade de exportação.

Política económica e perceção do mercado

Para além destes exemplos, à medida que os governos se concentram na transição energética, as inovações tecnológicas acabarão por reduzir a procura de petróleo a longo prazo, o que constitui outro fator que altera os preços do petróleo Brent. Como exemplo direto, espera-se que o campo de Rosebank no Reino Unido seja menos intensivo em emissões do que os campos de petróleo e gás mais antigos devido aos planos de eletrificação.

Porque é que o crude Brent é importante para as economias

Na qualidade de barómetro-chave da saúde económica global, o Brent fornece sinais significativos aos economistas, líderes empresariais e negociadores. Para explicar melhor o seu significado, a correlação negativa do Brent com um aumento das taxas de juro de curto prazo e uma diminuição do prémio de risco foi vista como um sinal de que a crise financeira de 2008 poderia ter começado a diminuir. Assim, as flutuações no custo do Brent podem refletir forças económicas globais, mudanças geopolíticas e desafios industriais, para além de medidas pouco convencionais da política monetária. Vejamos algumas forças que tornam o Brent e o petróleo bruto importantes.

Implicações económicas dos preços do Petróleo Bruto Brent

O aumento dos preços do petróleo Bruto pode agravar a balança comercial e o produto interno bruto (PIB) dos países importadores de petróleo, devido ao aumento dos custos de importação. Isto pode conduzir a pressões inflacionistas, levando os bancos centrais a endurecer a política monetária através do aumento das taxas de juro.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) divulgou que um aumento de 5 dólares por barril poderia representar uma perda de 0,2-0,4% do PIB para os importadores de petróleo, com impactos pronunciados nas economias industrializadas. Consequentemente, são influenciadas variáveis económicas como os custos dos empréstimos, as despesas dos consumidores e o investimento das empresas. Por outro lado, os países exportadores de petróleo podem beneficiar de receitas mais elevadas devido à subida dos preços.

Escala de produção e tendências da procura

A produção de crude Brent envolve exploração comercial, perfuração, extração, transporte, entre outros.

Por exemplo, o crude Brent deu um contributo importante para a economia do Reino Unido, gerando anualmente mais de 20 mil milhões de libras em receitas fiscais a partir de 2016.

Para além dos efeitos industriais, o crude Brent pode registar um aumento da procura devido ao consumo de combustível, que continua a ser relevante após a pandemia.

No entanto, olhando para as tendências a mais longo prazo, restam cerca de 1,43 biliões de barris de petróleo mundial para serem extraídos globalmente, com uma duração de cerca de 45 anos às taxas de consumo atuais.

Incertezas geopolíticas e segurança energética

As tensões geopolíticas podem intensificar-se durante períodos de preços elevados do Brent, especialmente nas regiões produtoras de petróleo, aumentando a incerteza global.

Note-se que o petróleo bruto Brent do Mar do Norte tem sido uma fonte central de energia para a Europa há décadas, e os preços mais elevados afetam diretamente os custos de energia dos consumidores e das empresas europeias.

Os recentes acontecimentos geopolíticos realçam a necessidade de uma análise correta do petróleo bruto Brent e das implicações dos choques do preço do petróleo na inflação dos preços no consumidor (IPC).

Um exemplo claro de como as tensões geopolíticas podem ter impacto nos preços da energia é a escalada do conflito entre Israel e o Irão, que se intensificou em junho de 2025 e perturbou significativamente os mercados petrolíferos mundiais. Os preços do crude Brent registaram uma forte volatilidade, subindo até 7% num único dia, atingindo os 74 a 78 dólares por barril, na sequência dos ataques aéreos israelitas ao Irão. A subida foi motivada por receios de potenciais interrupções no abastecimento de uma das regiões energéticas mais importantes do mundo em termos estratégicos.

O conflito também danificou as infraestruturas energéticas de ambos os países, afetando a produção e as exportações.

*O desempenho passado não é indicador de resultados futuros.

Impacto na negociação de mercadorias e nos mercados de capitais

O crude Brent é monitorizado de perto pelos negociadores físicos e pelos governos, dada a sua liquidez e o seu papel como referência mundial para os preços do petróleo.

O aumento dos custos da energia, precipitado por problemas de abastecimento, poderá exacerbar as pressões inflacionistas e afetar as receitas do Estado através das empresas petrolíferas envolvidas na negociação de mercadorias. As cotações das ações das empresas industriais podem sofrer uma flutuação direta nos retornos dos ativos durante os movimentos do mercado de futuros do crude Brent.

Só no Reino Unido, o setor da extração de petróleo bruto e gás natural (GN) abrange cerca de 120 empresas.

Por que razão deve preocupar-se com os fatores que movem os preços do petróleo Brent?

Para negociar com sucesso o petróleo bruto Brent, os negociadores precisam de ter um bom conhecimento do mercado da energia, dos agentes do mercado e da forma como os principais intervenientes pensam. Vamos lá descobrir porque é que a compreensão do mercado do petróleo bruto Brent é tão crucial:

Decisões informadas

Quando se trata de negociação, conhecimento é poder. Para obter previsões mais precisas sobre a evolução dos preços do petróleo Brent, é fundamental compreender os fatores que influenciam a sua flutuação. Flexibilizar as estratégias de negociação com base em novas informações e num conhecimento profundo dos mercados financeiros pode ajudar os negociadores financeiros a detetar oportunidades que outros podem perder. No entanto, isto deve complementar a análise técnica do petróleo bruto Brent e a sua adaptabilidade num mercado petrolífero em constante mudança.

Gestão de riscos

O investimento Brent tem uma proposta de perfil de alto risco. Os preços do petróleo são voláteis e dependem das tensões geopolíticas, das guerras, das decisões da OPEP e da procura no mercado físico. Embora seja importante monitorizar os sinais e as variáveis do preço do petróleo bruto Brent, a flexibilidade e a adaptação de estratégias com base em novas informações são igualmente vitais para o sucesso da negociação deste produto.

Aprendizagem contínua

Mesmo que o preço médio do Brent possa ser afetado por fatores vagamente correlacionados com a oferta e a procura, uma análise frequente do mercado petrolífero contribuirá para as preferências de investimento causadas por ciclos e dinâmicas de mercado mais amplos. Com a prática regular, os negociadores continuarão a aprender os segredos do investimento em petróleo bruto Brent e, em última análise, a melhorar.

Pode começar com os princípios fundamentais sobre o petróleo Brent da Plus500, monitorizar todos os tipos de notícias e variáveis macroeconómicas que afetam os preços do petróleo Brent e aprender com os recursos educativos para melhorar já as suas competências de negociação em petróleo bruto.

Conclusão

Investigar os fatores que movem os preços do petróleo bruto Brent proporciona-lhe conhecimentos cruciais considerados importantes para o potencial sucesso da negociação, estreitando o fosso entre as constantes mudanças no panorama desta mercadoria. Quer se trate de avaliar a dinâmica da oferta e da procura, de analisar indicadores empresariais ou a influência da geopolítica, cada peça conhecida do puzzle pode constituir uma oportunidade para tomar decisões mais informadas.

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