Cotação das ações da Alibaba: o que impulsiona a cotação das ações da BABA?

Compreender o que influencia as ações da Alibaba (BABA) pode ser crucial para os negociadores que navegam no seu mercado dinâmico. Sendo um dos principais intervenientes nos setores da tecnologia e do comércio eletrónico, as ações da Alibaba estão sujeitas a várias forças de mercado.

Este guia explora os principais elementos que impulsionam a cotação das ações da BABA, especificando os fatores que podem potencialmente gerar movimentos de alta e de baixa. Desde a geração de receitas e o desempenho financeiro até ao impacto das regulamentações chinesas e dos fatores geopolíticos, vamos fornecer-lhe informações sobre o que afeta o valor das ações da Alibaba.

Quer sinta curiosidade pelas condições de mercado da Alibaba ou pela forma como os fatores económicos externos podem afetá-las, este guia visa responder às suas perguntas e melhorar a sua estratégia de negociação. Vamos mergulhar no assunto.

Como é que a Alibaba gera as suas receitas

O Alibaba Group Holding Ltd. gera receitas através de vários segmentos-chave, impulsionados principalmente pelas suas extensas plataformas de comércio eletrónico, Taobao e Tmall. Estas plataformas são fundamentais para as operações de comércio eletrónico nacionais da Alibaba, enquanto o Grupo de Comércio Digital Internacional da Alibaba (Alibaba International Digital Commerce Group - AIDC) administra os mercados internacionais através de plataformas como a AliExpress e a Alibaba.com.

O segmento de computação em nuvem da empresa, Alibaba Cloud, oferece uma gama de serviços, incluindo computação elástica, armazenamento, infraestruturas de rede, segurança, grandes volumes de dados e inteligência artificial (IA). Este segmento é essencial para dar apoio às necessidades de infraestrutura digital de várias empresas e contribui significativamente para as receitas da Alibaba.

A Alibaba também gera receitas provenientes dos meios de comunicação digitais e do entretenimento através de plataformas como a Youku e a Alibaba Pictures, fornecendo conteúdos diversificados a milhões de utilizadores. Mais ainda, o braço logístico da empresa, a Cainiao, melhora a sua cadeia de fornecimento e capacidades de entrega, enquanto o Grupo de Serviços Locais, incluindo a Ele.me, presta apoio a serviços de entrega a pedido, particularmente de artigos frescos e perecíveis adquiridos via comércio eletrónico. Estes fluxos de receitas diversificados desempenham um papel crucial no desempenho financeiro global da Alibaba e podem influenciar a cotação das suas ações.

No exercício fiscal que terminou em 31 de março de 2023, o lucro líquido da Alibaba foi de 9,9 mil milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao ano anterior. As receitas totais do grupo atingiram 130,4 mil milhões de dólares, um aumento de 8% em relação ao ano anterior.

Variações de cotação das ações da Alibaba: uma panorâmica histórica

A estreia da Alibaba no mercado de ações ocorreu a 19 de setembro de 2014, com a sua oferta pública inicial (initial public offering, IPO) na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE). A IPO angariou um recorde de 21,8 mil milhões de dólares, tornando-se a maior da história dos EUA, com uma cotação de 68 dólares por ação.

No dia seguinte, as ações começaram a ser negociadas no mercado aberto a 92,70 dólares, refletindo um salto de 36% em relação à oferta inicial e avaliando a empresa em quase 230 mil milhões de dólares. Na altura, este valor ultrapassava as avaliações combinadas da Amazon (AMZN) e do eBay (EBAY).

No entanto, a cotação das ações da BABA tem registado flutuações significativas desde a sua IPO. No segundo trimestre de 2024, a cotação mais baixa no final do dia para a Alibaba foi de 57,39 dólares em 28 de setembro de 2015, enquanto a cotação mais alta no final do dia foi de 317,14 dólares em 27 de outubro de 2020. A cotação de fecho a 2 de julho de 2024 era de 73,48 dólares.

A Alibaba também tem estado ativa na recompra de ações, comprando as suas próprias ações para reforçar a cotação das ações. Por exemplo, nos três meses que terminaram em 30 de junho de 2024, a Alibaba gastou 5,8 mil milhões de dólares para recomprar 77 milhões de ações depositárias americanas. Estas jogadas e as mudanças estratégicas de gestão, como a alteração dos quadros superiores a 6 de dezembro de 2021, que fez subir a cotação das ações em quase 9%, influenciaram o desempenho das ações da Alibaba.

Em 28 de junho de 2024, a capitalização bolsista da empresa era de 182,7 mil milhões de dólares, refletindo o valor total de mercado das suas ações em circulação. No entanto, a capitalização bolsista, por si só, não capta totalmente o valor de uma empresa; outros fatores, tais como ganhos, ativos, passivos e saúde financeira geral, são cruciais para uma avaliação abrangente do valor de uma empresa. Estes elementos, em conjunto, podem moldar significativamente as perceções dos negociadores e o desempenho das ações da BABA no mercado.

De que forma a regulamentação chinesa pode influenciar o valor das ações da BABA

As políticas e decisões regulamentares do governo chinês podem ter impacto nas operações da Alibaba, na sua saúde financeira e no sentimento dos negociadores, podendo afetar a cotação das ações da empresa.

O aumento do escrutínio e as regulamentações mais rigorosas sobre as empresas de tecnologia podem levar à volatilidade da cotação das ações, como se viu quando os reguladores "antitrust" da China intensificaram o seu foco na atividade de comércio eletrónico da Alibaba. Apesar de ter pago uma coima recorde no valor de 2,75 mil milhões de dólares, imposta ao grupo em 10 de abril de 2021, por violações antimonopólio, a Alibaba continua a enfrentar riscos regulamentares.

Em 2021, o Conselho de Estado da China e o Comité Central do Partido Comunista Chinês delinearam um plano para 2021-2025 destinado a reforçar a regulamentação em vários domínios, visando principalmente o setor tecnológico. Esta repressão regulamentar contribuiu para as flutuações da cotação das ações da Alibaba, incluindo uma queda de 13,4% nos últimos 12 meses, em 28 de junho de 2024. A incerteza do mercado quanto à extensão e duração destas medidas regulamentares continua a afetar a confiança dos negociadores.

No entanto, houve casos em que as resoluções regulamentares tiveram um impacto positivo nas ações da Alibaba. Por exemplo, depois de a China ter concluído a sua investigação antitrust à empresa, as ações cotadas em Hong Kong da Alibaba subiram até 8% em 12 de abril de 2021. Estes resultados ilustram a relação entre as medidas regulamentares e o valor das ações da Alibaba.

Desempenho financeiro e o seu efeito na cotação das ações da BABA

Os relatórios de resultados trimestrais da Alibaba, o crescimento das receitas e a rentabilidade são alguns dos fatores que podem influenciar diretamente a cotação das ações. Um desempenho financeiro sólido pode aumentar a confiança dos negociadores e fazer subir a cotação das ações, enquanto um desempenho fraco pode ter o efeito contrário.

Por exemplo, em 14 de maio de 2024, a Alibaba apresentou relatórios de resultados por ação (earnings per share, EPS) de 1,05 USD para o trimestre, superando a estimativa de consenso de 0,92 USD, o que levou a um aumento na cotação das ações.

Em 28 de junho de 2024, a Alibaba apresentava uma rentabilidade dos capitais próprios (return on equity, ROE) de 7,9% e uma rentabilidade dos ativos (return on assets, ROA) de 4,4%, o que pode influenciar a confiança dos negociadores e afetar o preço das ações. Para além disso, o rácio preço/lucro (price-to-earnings, P/E) da Alibaba de 16,71 e o rácio preço/vendas (price-to-sales, P/S) de 1,25, em 28 de junho de 2024, permitem conhecer a valorização da empresa e podem influenciar a cotação das ações.

É importante notar que, embora o desempenho financeiro possa influenciar significativamente a cotação das ações de uma empresa, trata-se apenas de um dos muitos fatores que os negociadores podem considerar ao tomar decisões sobre a negociação de ações da BABA.

O impacto dos fatores geopolíticos no desempenho das ações da Alibaba

As tensões geopolíticas, particularmente entre a China e outras grandes economias como os EUA, podem ter um impacto significativo nos movimentos das ações da Alibaba. Por exemplo, em 2020, a escalada de tensões entre os EUA e a China e as mudanças na visão da China para o seu setor privado conduziram a uma queda notável na cotação das ações da Alibaba. Isto resultou na queda das ações para os níveis de cotação das IPO, apagando efetivamente os ganhos de 50% a 70% registados entre 2018 e 2021.

As disputas no domínio do comércio internacional, as pautas aduaneiras e as relações diplomáticas podem também criar incerteza e afetar o sentimento dos negociadores. Por exemplo, em julho de 2020, confrontos entre tropas chinesas e indianas levaram o governo da Índia a proibir 59 aplicações chinesas, incluindo o navegador UC da Alibaba. Este evento geopolítico teve um impacto direto na Alibaba e pode ter contribuído para as flutuações na cotação das suas ações.

O papel da concorrência nos movimentos da cotação das ações da BABA

O cenário competitivo pode também afetar significativamente o desempenho das ações da Alibaba. A Alibaba opera num mercado altamente competitivo com concorrentes importantes como a Amazon, a JD.com, a Tencent (0700. HK) e a Pinduoduo. Estas empresas concorrentes podem colocar desafios à quota de mercado e às estratégias de crescimento da Alibaba.

Por exemplo, em 2020, a JD.com, uma empresa chinesa de comércio eletrónico com sede em Pequim, apresentou fortes relatórios de resultados, o que levou a um aumento da cotação das suas ações. Este facto pressionou as ações da Alibaba, à medida que os negociadores comparavam o desempenho das duas empresas.

Do mesmo modo, a Pinduoduo, uma empresa de vendas a retalho por Internet centrada no setor agrícola tradicional, tem vindo a crescer rapidamente nas cidades de nível inferior da China, constituindo uma ameaça ao domínio da Alibaba. Em 2019, os compradores ativos da Pinduoduo ultrapassaram os da Alibaba pela primeira vez, o que levou a uma queda na cotação das ações da empresa.

Mais fatores influentes: o que impulsiona a cotação das ações da Alibaba?

Para além dos fatores já discutidos, vários outros elementos podem influenciar o valor das ações da Alibaba, incluindo:

Notícias sobre a empresa

As notícias sobre a empresa podem afetar significativamente a cotação das suas ações. Por exemplo, a cotação das ações da BABA caiu até 10% em 29 de julho de 2022, quando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a classificou como uma das várias empresas chinesas que poderiam ser retiradas das bolsas dos EUA.

Por outro lado, notícias positivas, como relatórios de resultados sólidos ou parcerias estratégicas, podem criar otimismo entre os negociadores, aumentando potencialmente a procura de ações da Alibaba e fazendo subir a cotação das ações.

Condições económicas globais

As condições económicas globais também podem ter impacto na cotação das ações da Alibaba. Sendo uma empresa multinacional, o desempenho da Alibaba está ligado à saúde da economia global. Indicadores económicos como o produto interno bruto (PIB), despesas de consumo e taxas de inflação podem ter impacto nas operações comerciais da Alibaba e, consequentemente, na cotação das ações.

Por exemplo, durante períodos de recessão económica, as despesas dos consumidores podem diminuir, reduzindo potencialmente a procura de produtos e serviços da Alibaba.

Sentimento de mercado

O sentimento do mercado, que traduz o estado de espírito coletivo dos negociadores e as suas perspetivas em relação a uma ação específica ou ao mercado mais amplo, pode ter um impacto significativo na cotação das ações da Alibaba. Quando o sentimento é de alta ("bull"), impulsionado pelo otimismo e pela confiança, pode impulsionar as cotações das ações para cima. Pelo contrário, o sentimento de baixa ("bear"), alimentado pelo medo e pelo pessimismo, pode arrastar as cotações para baixo.

Por exemplo, a cotação das ações da Alibaba tem muitas vezes refletido o sentimento predominante entre os negociadores. As projeções positivas, talvez devido a relatórios de resultados favoráveis ou às expansões estratégicas da empresa, impulsionaram a ação. Em contrapartida, as preocupações com o aumento da concorrência e as medidas regulamentares rigorosas diminuíram o entusiasmo, o que levou a uma descida do valor das ações.

Os negociadores têm de considerar todos estes elementos quando tomam decisões de negociação.

Especulação sobre os movimentos da cotação das ações da BABA: CFD sobre a Alibaba

Depois de avaliar os fatores que influenciam a cotação das ações da Alibaba, um método para negociar ativamente a BABA é através de Contratos por Diferença (contracts for difference, CFD). Os CFD permitem que os negociadores ganhem exposição aos movimentos de preços da BABA sem exigir a compra direta das ações.

Além disso, os CFD oferecem a flexibilidade de capitalizar nas tendências de mercado em ascensão e queda, tornando-os adequados para a negociação baseada em tendências de preços impulsionadas por fatores como relatórios de resultados, notícias regulamentares ou mudanças no sentimento do mercado. Esta abordagem pode permitir aos negociadores especular sobre as flutuações da cotação das ações da Alibaba, independentemente da direção do mercado.

Uma das características da negociação de CFD sobre a Alibaba é a possibilidade de utilizar a alavancagem, que lhe permite controlar uma posição maior com uma quantidade menor de capital.

No entanto, é essencial estar ciente de que, embora a alavancagem possa ampliar os lucros potenciais, também pode ampliar as perdas potenciais. Portanto, é vital tomar decisões bem informadas e empregar estratégias eficazes de gestão do risco ao negociar CFD sobre a Alibaba.

Conclusão: compreender os fatores que impulsionam a cotação das ações da Alibaba

É fundamental que os negociadores tomem decisões bem informadas, examinando os vários fatores que influenciam a cotação das ações da Alibaba. Elementos como o panorama regulamentar da China, o desempenho financeiro da Alibaba e os acontecimentos geopolíticos desempenham um papel significativo na determinação do valor das ações da BABA.

Acompanhar de perto estes indicadores pode oferecer aos negociadores perspetivas sobre potenciais movimentos de preços e oportunidades de negociação.

Se tem interesse em negociar CFD sobre a Alibaba, pode começar a negociar CFD sobre a BABA na Plus500.

Perguntas frequentes sobre a cotação das ações da BABA:

Quais são os principais fatores que influenciam a cotação das ações da Alibaba?

Os principais fatores que influenciam a cotação das ações da Alibaba incluem as notícias específicas e o desempenho financeiro da empresa, as alterações regulamentares na China, os eventos geopolíticos e o sentimento do mercado de ações.

Que impacto têm as políticas regulamentares chinesas na cotação das ações da Alibaba?

As políticas regulamentares chinesas podem ter um impacto significativo nas ações da Alibaba, criando volatilidade. O aumento do escrutínio e da regulamentação sobre as empresas tecnológicas levou a mudanças positivas e negativas na cotação das ações da Alibaba.

Como é que os negociadores podem especular sobre os movimentos da cotação das ações da Alibaba?

Os negociadores podem especular sobre os movimentos da cotação das ações da BABA através de contratos por diferença (CFD), que lhes permitem negociar com base nas flutuações de preços sem possuir as ações subjacentes. Os CFD proporcionam flexibilidade para capitalizar as tendências do mercado, tanto em ascensão como em queda.