Opções são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço predeterminado, dentro de um período de tempo especificado. As opções são derivativos, o que significa que o seu valor baseia-se noutro instrumento financeiro (o ativo subjacente, que pode ser uma ação, mercadoria, índice ou outro).
O preço predeterminado é conhecido como preço de exercício ou strike e é o fator mais importante do valor de uma opção. É o preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para opções call) ou vendido (no caso de opções put) quando é executado.
O tempo especificado durante o qual a opção pode ser executada é a validade, que é a data final de validade da opção. O tempo restante até ao vencimento designa-se "prazo de vencimento".
O que determina o preço de uma opção?
Como em qualquer outro instrumento financeiro, o preço de uma opção é determinado pela oferta e procura no mercado. No entanto, o preço de mercado de uma opção e o seu valor são influenciados por vários fatores:
- Preço subjacente
Quando o preço subjacente sobe, desde que tudo o resto permaneça igual (exceto o preço do ativo subjacente), as calls deverão valorizar porque há uma maior probabilidade do detentor da opção poder comprar o ativo subjacente a um preço mais baixo do que o valor atual de mercado. Da mesma forma, o valor de puts deve diminuir. Analogamente, quando o preço subjacente cai e tudo se mantém constante (exceto o preço do ativo subjacente), as opções put deverão valorizar e as calls deverão cair, dado que o detentor da put tem uma probabilidade crescente de obter o direito de vender ações a preços acima do preço de mercado, em queda.
- Preço de exercício
Para opções call, quanto maior for o preço de exercício em relação ao preço subjacente atual, menor é a probabilidade da opção ser valorizada quando executada. Portanto, as opções call com um preço de exercício mais alto serão sempre menos valiosas do que a mesma opção com um preço de exercício mais baixo. O oposto é verdadeiro para opções put.
- Prazo de vencimento
Quanto maior for o prazo de validade, maior é a probabilidade do mercado se movimentar a favor do detentor da opção. Portanto, o valor de uma opção diminuirá mais rapidamente à medida que a data de vencimento se aproxima. Isto designa-se "valor do tempo.” - Volatilidade
O valor de uma opção baseia-se na volatilidade futura durante o tempo de duração da opção. Os negociadores de opções não sabem verdadeiramente qual será a volatilidade, mas esta pode ser estimada trabalhando o modelo de preços no sentido inverso. Isto designa-se "volatilidade implícita". Se é expectável que a volatilidade futura do ativo subjacente seja alta (alta volatilidade implícita), o preço da opção tende a aumentar (tanto para opções put quanto call) e vice-versa.
- Taxa de juros
As alterações da taxa de juros também afetam o valor das opções. Quando a taxa de juros aumenta, as opções put desvalorizam e as opções call valorizam (o oposto é verdadeiro quando as taxas de juros diminuem).
O que são CFDs de opções?
Os CFDs de opções baseiam-se no preço de uma opção e permitem-lhe negociar sobre as alterações de preço da opção. Existem CFDs de opções para uma ampla gama de ativos subjacentes, preços de exercício e datas de vencimento, tais como as opções negociadas no mercado. Ao fechar a sua posição de CFD da opção, receberá a diferença entre o preço atual da opção e o preço da posição quando a mesma foi aberta. Na plataforma Plus500 só estão disponíveis CFDs de opções, que são exibidos da seguinte forma:
Os seus nomes incluem:
- O nome do ativo subjacente - É o instrumento no qual se baseiam as opções.
- Tipo de opção - Call ou Put
- O preço de exercício
- Data de validade - neste mês a opção já não será válida. As posições nos CFDs de opções serão sempre fechadas automaticamente nas respetivas datas de vencimento, se não forem fechadas por si anteriormente. Pode consultar a data de validade exata nas informações do instrumento. Observe que, geralmente, a data de validade na plataforma Plus500 é anterior à data de validade da opção subjacente.
Porquê negociar CFDs de opções?
A negociação de CFDs de opções oferece maior volatilidade. Geralmente, os preços das opções mudam mais significativamente do que os dos ativos subjacentes; portanto, podem gerar ganhos mais elevados, mas também implicam mais riscos.
Os CFDs de opções também proporcionam a oportunidade de abrir posições maiores com a mesma margem inicial. Isso ocorre porque os preços das opções são significativamente mais baixos do que os do instrumento subjacente. Por exemplo, uma opção call pode custar apenas alguns dólares, ou mesmo cêntimos, em comparação com o preço total da compra de uma ação de $100.
Exemplo
Digamos que compra 10 ações da Apple por $100 cada, totalizando $1000. Se o preço da ação subir para $105 e fechar a posição, obterá um ganho de $50.
Por outro lado, se decidir comprar CFDs da opção call da Apple 110, pelo mesmo valor de $1000, poderá comprar 3000 opções por $0,325 cada. Então, supondo que o preço das ações da Apple atinge os mesmos $105, o preço da opção poderá subir para $0,7. Se fechar posteriormente a posição, o seu ganho será de $1125 (0,7-0,325 = 0,375 x 3000 opções = 1125).
Portanto, para a mesma quantia investida, as opções podem gerar mais ganhos, mas também podem acarretar perdas maiores.
Como pode ver, as opções proporcionam-lhe mais oportunidades para negociar uma ampla variedade de instrumentos com maior volatilidade.
