Notowania spółki Alibaba: jakie czynniki kształtują cenę akcji BABA?

Świadomość czynników kształtujących notowania akcji Alibaba (BABA) może mieć kluczowe znaczenie dla traderów angażujących się w handel na tym dynamicznym rynku. Notowania Alibaby – czołowego gracza w sektorach e-commerce i technologicznym – podlegają szeregowi różnych sił rynkowych.

W niniejszym przewodniku omówimy kluczowe elementy wpływające na wycenę akcji spółki BABA, szczegółowo opisując te czynniki, które mogą potencjalnie przyczyniać się do wzrostów i spadków jej notowań. Przyjrzymy się temu, co wpływa na wartość akcji Alibaby – od poziomu generowanych przychodów i wyników finansowych, przez skutki chińskich regulacji, po czynniki geopolityczne.

Niezależnie od tego, czy ciekawi Cię sytuacja rynkowa Alibaby, czy też to, w jaki sposób czynniki zewnętrzne mogą wpływać na jej wycenę, w niniejszym przewodniku znajdziesz nie tylko odpowiedzi na nurtujące Cię pytania, ale także narzędzia, dzięki którym udoskonalisz swoją strategię handlową. Zaczynamy!

Co generuje przychody spółki Alibaba

Alibaba Group Holding Ltd. generuje przychody w kilku kluczowych segmentach rynku, głównie za pośrednictwem dwóch popularnych platform e-commerce: Taobao i Tmall. Platformy te odgrywają kluczową rolę w krajowych operacjach e-commerce spółki Alibaba. Spółka Alibaba International Digital Commerce Group (AIDC) – za pośrednictwem platform AliExpress i Alibaba.com – obsługuje z kolei rynki międzynarodowe.

Szereg usług oferuje też należąca do grupy firma Alibaba Cloud, działająca w segmencie przetwarzania chmurowego, m.in. elastyczne przetwarzanie danych, pamięć masową, infrastrukturę sieciową, a także rozwiązania z zakresu bezpieczeństwa, big data i sztucznej inteligencji (AI). Segment ten pełni kluczową rolę w realizacji potrzeb różnych podmiotów w zakresie infrastruktury cyfrowej i stanowi istotny udział w przychodach firmy Alibaba.

Grupa Alibaba zarabia również w branży mediów cyfrowych i rozrywki, oferując milionom użytkowników różnorodne treści za pośrednictwem platform Youku i Alibaba Pictures. Warto wspomnieć także o Cainiao, logistycznej odnodze grupy, która stale rozszerza swoje możliwości w zakresie łańcucha dostaw i realizacji zamówień, oraz Local Services Group, w skład której wchodzi także Ele.me, świadczącej usługi dostaw na żądanie – głównie świeżych i łatwo psujących się produktów sprzedawanych online. Wszystkie wymienione tu źródła przychodów mają kluczowe znaczenie dla ogólnych wyników finansowych spółki Alibaba i jako takie mogą kształtować kurs jej akcji.

W roku obrotowym, który zamknął się 31 marca 2023 r., dochód netto Alibaby wyniósł 9,9 mld USD, co oznacza wzrost o 9% rok do roku. Całkowity przychód grupy sięgnął 130,4 mld USD, co stanowi wzrost o 8% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Zmiany notowań akcji Alibaba: omówienie historyczne

Pierwsza oferta publiczna (IPO) spółki Alibaba na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE) miała miejsce 19 września 2014 roku. W ramach IPO pozyskano rekordową – największą w historii USA – kwotę 21,8 mld USD, przy cenie 68 USD za akcję.

Następnego dnia notowania akcji na otwartym rynku rozpoczęły się po cenie 92,70 USD, co stanowiło wzrost o 36% w porównaniu z kwotą IPO, co przełożyło się na wycenę spółki na poziomie blisko 230 mld USD. Kwota ta była wyższa niż ówczesna łączna wycena spółek Amazon (AMZN) i eBay (EBAY).

Od czasu debiutu giełdowego kurs akcji BABA podlegał jednak sporym wahaniom. Według stanu na drugi kwartał 2024 r., najniższa cena na koniec sesji akcji Alibaba – 57,39 USD – została odnotowana 28 września 2015 r., a najwyższa – 317,14 USD – 27 października 2020 r. 2 lipca 2024 r. cena zamknięcia wyniosła 73,48 USD.

Alibaba prowadzi również aktywny skup akcji własnych. Ma to na celu umocnienie notowań spółki. Przykładowo: w okresie trzech miesięcy zakończonym 30 czerwca 2024 r. spółka Alibaba wydała 5,8 mld USD na odkup 77 mln amerykańskich kwitów depozytowych. Te decyzje, jak również strategiczne zmiany w kierownictwie – jak chociażby przeprowadzona 6 grudnia 2021 r. reorganizacja kadry kierowniczej wyższego szczebla, która wywindowała kurs akcji o niemal 9% – wywarły znaczący wpływ na notowania spółki Alibaba.

28 czerwca 2024 r. kapitalizacja rynkowa spółki, czyli łączna wartość rynkowa wyemitowanych akcji, wyniosła 182,7 mld USD. Jednak sama kapitalizacja rynkowa nie oddaje w pełni wartości spółki; kluczowe znaczenie dla kompleksowej oceny jej wartości mają także inne czynniki, m.in. przychody, wartość aktywów i pasywów oraz ogólna kondycja finansowa. Wszystkie te elementy mogą w znaczący sposób kształtować nie tylko to, jak spółka BABA jest postrzegana przez inwestorów, ale także notowania jej akcji.

W jaki sposób chińskie przepisy regulacyjne mogą wpływać na wartość akcji BABA?

Przepisy regulacyjne i decyzje podejmowane przez rząd ChRL mogą rzutować na funkcjonowanie spółki Alibaba, jej kondycję finansową i nastroje traderów, a w konsekwencji – także na jej notowania.

Zaostrzenie przepisów i ściślejsza kontrola spółek technologicznych może prowadzić do wahań notowań spółki. Można to było zaobserwować, gdy chińskie organy antymonopolowe zaczęły baczniej przyglądać się działalności e-commerce spółki Alibaba. Pomimo rekordowej grzywny w wysokości 2,75 mld USD nałożonej na grupę 10 kwietnia 2021 r. za naruszenia przepisów antymonopolowych, spółka Alibaba wciąż musi mierzyć się z niepewnością regulacyjną.

W 2021 r. Rada Państwa i Komitet Centralny Komunistycznej Partii Chin przedstawiły plan na lata 2021-2025 mający na celu zaostrzenie przepisów w różnych sektorach, głównie w branży technologicznej. Presja regulacyjna przełożyła się na wahania cen akcji Alibaby, a na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy wartość jej udziałów spadła o 13,4% (stan na 28 czerwca 2024 r.). Utrzymująca się na rynku niepewność co do zakresu i czasu obowiązywania tych obostrzeń regulacyjnych odbija się na zaufaniu traderów.

Zdarzały się jednak przypadki, gdy wprowadzenie nowych regulacji miało pozytywny wpływ na wycenę akcji Alibaby. I tak w dniu 12 kwietnia 2021 r., już po zakończeniu przez rząd chiński dochodzenia antymonopolowego w sprawie spółki Alibaba, notowania jej akcji na giełdzie w Hongkongu wzrosły aż o 8%. Takie sytuacje pokazują, że działania regulacyjne wpływają na notowania akcji spółki Alibaba.

Wyniki finansowe spółki i ich wpływ na notowania akcji BABA

Publikowane co kwartał sprawozdania finansowe spółki Alibaba, wzrost przychodów i rentowność spółki to tylko niektóre z czynników, które mogą mieć bezpośredni wpływ na jej notowania. Dobre wyniki finansowe mogą przełożyć się na większe zaufanie traderów i wzrost notowań akcji. Z kolei słabe wyniki mogą przynieść skutek odwrotny.

I tak 14 maja 2024 r. spółka Alibaba poinformowała, że zysk na akcję za kwartał wyniósł 1,05 USD, co było wynikiem lepszym od prognoz analityków, którzy zakładali zysk na poziomie 0,92 USD. Przełożyło się to na wzrost notowań spółki.

Według stanu na 28 czerwca 2024 r. spółka Alibaba odnotowała zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 7,9% i zwrot z aktywów (ROA) w wysokości 4,4%. Takie wskaźniki mogą wpływać na zaufanie traderów i na notowania spółki. Wskaźnik ceny do zysków (P/E) poziomie 16,71, jak i wskaźnik ceny do sprzedaży (P/S) wynoszący 1,25 (stan na 28 czerwca 2024 r.) również dają wgląd w kondycję finansową spółki i mogą oddziaływać na jej notowania.

Trzeba jednak pamiętać, że choć wyniki finansowe mogą znacząco wpływać na wycenę akcji spółki, nie są one jedynym czynnikiem, który warto brać pod uwagę podczas podejmowania decyzji dotyczących obrotu akcjami BABA.

Wpływ czynników geopolitycznych na notowania spółki Alibaba

Napięcia geopolityczne, zwłaszcza między Chinami a innymi dużymi gospodarkami – jak choćby USA – mogą mieć znaczący wpływ na notowania Alibaby. I tak oto w 2020 r. nasilające się napięcia między USA a ChRL oraz zmiany polityki rządu chińskiego wobec sektora prywatnego doprowadziły do znacznego osłabienia kursu akcji Alibaby. Na skutek tych działań notowania spółki spadły do poziomu z IPO, skutecznie niwelując zyski na poziomie od 50% do 70% wypracowane w latach 2018-2021.

Spory handlowe, cła i napięcia w stosunkach dyplomatycznych mogą również przyczyniać się do wzrostu niepewności i negatywnie wpływać na nastroje traderów. Spójrzmy na przykład: w lipcu 2020 r. starcia między żołnierzami Chin i Indii doprowadziły do zablokowania przez rząd tego drugiego kraju 59 chińskich aplikacji, w tym przeglądarki UC firmy Alibaba. To wydarzenie o charakterze geopolitycznym miało bezpośredni wpływ na sytuację spółki Alibaba i mogło przyczynić się do wahań kursu jej akcji.

Wpływ konkurencji na zmiany notowań akcji BABA

Konkurencyjny krajobraz również może znacząco wpłynąć na wyniki spółki Alibaba. Alibaba działa na wysoce konkurencyjnym rynku, gdzie musi rywalizować z takimi graczami jak Amazon, JD.com, Tencent (0700. HK) i Pinduoduo. Konkurencja ta może stanowić zagrożenie dla udziału spółki Alibaba w rynku i wpływać na strategie rozwoju firmy.

I tak w 2020 r. JD.com, chińska firma z branży e-commerce z siedzibą w Pekinie, pochwaliła się wysokimi zyskami, co doprowadziło do gwałtownego skoku jej notowań. To z kolei przełożyło się na presję na notowania Alibaby – inwestorzy zaczęli bowiem porównywać wyniki obu spółek.

Z kolei spółka Pinduoduo, internetowy sprzedawca detaliczny koncentrujący się na sektorze rolniczym, dynamicznie zwiększa swoją obecność w chińskich miastach niższego poziomu, rzucając w ten sposób wyzwanie dominacji Alibaby. W 2019 r. Pinduoduo po raz pierwszy przebiło Alibabę pod względem liczby aktywnych kupujących, co doprowadziło do spadku jej notowań.

Inne czynniki: co jeszcze decyduje wpływa na notowania Alibaby?

Oprócz czynników, które już omówiliśmy, na wycenę akcji Alibaby mogą wpływać również:

Wiadomości dotyczące spółki

Na cenę akcji Alibaba znaczący wpływ mogą mieć też wiadomości dotyczące spółki. Przykład: 29 lipca 2022 r. notowania BABA spadły aż o 10%, po tym jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) uznała spółkę za jedną z kilku chińskich firm, którym może grozić wycofanie z amerykańskiej giełdy.

I odwrotnie: pozytywne wiadomości, takie jak optymistyczne sprawozdania finansowe czy partnerstwa strategiczne, mogą generować pozytywne nastroje wśród inwestorów, potencjalnie zwiększając popyt na akcje Alibaby i windując jej notowania w górę.

Globalna sytuacja gospodarcza

Na cenę akcji Alibaby może również wpływać sytuacja gospodarcza na świecie. Alibaba jest firmą międzynarodową, dlatego jej wyniki nierozerwalnie wiążą się z kondycją globalnej gospodarki. Wskaźniki ekonomiczne takie jak produkt krajowy brutto (PKB), poziom wydatków konsumenckich czy stopy inflacji mogą oddziaływać na funkcjonowanie firmy Alibaba, a w konsekwencji także na wycenę jej akcji.

Przykładowo: w okresie spowolnienia gospodarczego wydatki konsumentów mogą spadać, potencjalnie ograniczając popyt na produkty i usługi spółki Alibaba.

Nastroje rynkowe

Nastroje rynkowe, stanowiące odzwierciedlenie zbiorowych oczekiwań i prognoz traderów w odniesieniu do akcji danej spółki lub też całego rynku, mogą w znaczący sposób wpływać również na kurs akcji spółki Alibaba. Gdy nastroje – wynikające z entuzjazmu i wiary traderów – są optymistyczne, ceny akcji mogą rosnąć. I odwrotnie: nastrój pesymizmu, którego źródłem są obawy i sceptycyzm, może doprowadzić do spadku notowań spółki.

Kurs akcji Alibaby niejednokrotnie odzwierciedlał nastroje panujące wśród traderów. Pozytywne prognozy opierające się na optymistycznych sprawozdaniach finansowych lub strategicznej ekspansji spółki przyczyniały się do wzrostu wartości akcji. Z kolei obawy związane ze zwiększoną konkurencją i wprowadzaniem rygorystycznych środków regulacyjnych tłumiły entuzjazm, prowadząc do spadku wartości spółki.

Podejmując decyzje handlowe, traderzy muszą brać pod uwagę wszystkie te elementy.

Spekulowanie na wahaniach cen akcji BABA: kontrakty CFD na akcje Alibaby

Jedną z metod aktywnego handlu akcjami BABA, w którą można zaangażować się po dokonaniu oceny czynników wpływających na cenę akcji spółki, są kontrakty na różnice kursowe (CFD). Kontrakty CFD umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji na wahania cen BABA bez konieczności bezpośredniego nabywania akcji.

Co więcej, kontrakty CFD są instrumentami elastycznymi, pozwalającymi na czerpanie korzyści zarówno z trendów wzrostowych, jak i spadkowych. Dzięki temu doskonale nadają się do handlu na wahaniach cen wywołanych takimi czynnikami, jak publikacje sprawozdań finansowych, informacje o wprowadzanych regulacjach czy zmiany nastrojów wśród traderów. Dzięki temu traderzy mogą spekulować na wahaniach cen akcji spółki Alibaba zarówno w okresie wzrostów, jak i spadków.

Tym, co wyróżnia handel kontraktami CFD na akcje spółki Alibaba, jest możliwość wykorzystania dźwigni, która pozwala kontrolować większą pozycję przy mniejszej kwocie kapitału.

Należy jednak pamiętać, że choć dźwignia finansowa może przełożyć się na większy zysk, to może też przynieść większą stratę. Dlatego też podczas handlu kontraktami CFD Alibaba kluczowe znaczenie ma podejmowanie świadomych decyzji i stosowanie skutecznych strategii zarządzania ryzykiem.

Wnioski: czynniki wpływające na notowania spółki Alibaba

Uważna analiza różnych czynników wpływających na notowania spółki Alibaba jest kluczem do podejmowania świadomych decyzji przez traderów. Ważną rolę w określaniu wartości akcji BABA odgrywają m.in.: chiński krajobraz regulacyjny, wyniki finansowe spółki Alibaba oraz wydarzenia geopolityczne.

Dzięki ścisłemu monitorowaniu tych wskaźników traderzy mogą trafnie przewidywać potencjalne wahania cen i wykorzystywać nadarzające się okazje handlowe.

Jeśli interesuje Cię obrót kontraktami CFD na akcje spółki Alibaba, możesz zaangażować się w handel kontraktami CFD na BABA na platformie Plus500.