Opcje to kontakty, które dają właścicielowi prawo, ale nie zobowiązują go do kupna lub sprzedaży aktywa bazowego po z góry określonej cenie w określonym czasie. Opcje to pochodne, co oznacza, że ich wartość opiera się na innym instrumencie finansowym (aktywie bazowym, które może być akcją, towarem, indeksem lub innym instrumentem).
Określona z góry cena znana jest jako cena wykonania i jest najważniejszym czynnikiem determinującym wartość opcji. Jest to cena, po której aktywo bazowe może zostać kupione (dla opcji kupna - call) lub sprzedane (w przypadku opcji sprzedaży - put), kiedy jest wykonywane.
Określony czas, podczas którego opcję można wykonać to termin ważności, który jest ostatnią datą, w której opcja jest ważna. Czas pozostały do upływu ważności określany jest jako “termin zapadalności”.
Jak ustalana jest cena opcji?
Jak w przypadku każdego innego instrumentu finansowego, cena opcji określana jest przez popyt i podaż na rynku. Jednakże na cenę rynkową opcji i jej wartość wpływa kilka czynników:
- Cena bazowa
Kiedy cena bazowa wzrasta, a wszystko inne pozostaje bez zmian, opcje kupna (call) powinny zyskać na wartości, ponieważ istnieje większa szansa, że właściciel opcji będzie w stanie kupić aktywo bazowe po niższej cenie niż obecna wartość rynkowa. W ten sam sposób wartość opcji sprzedaży (put) powinna się obniżyć. Podobnie, kiedy cena bazowa spada, a wszystko inne pozostaje bez zmian, opcje sprzedaży (put) powinny zyskać na wartości, a opcje kupna (call) powinny stracić na wartości, gdyż właściciel opcji Put ma większą szansę otrzymać prawo sprzedaży akcji po cenach powyżej spadającej ceny rynkowej.
- Cena wykonania
Dla opcji kupna (call), im wyższa cena wykonania w odniesieniu do obecnej ceny bazowej, tym mniejsza szansa, że opcja będzie wartościowa, kiedy zostanie wykonana. W związku z tym opcje kupna (call) z wyższą ceną wykonania będą zawsze mniej wartościowe niż ta sama opcja z niższą ceną wykonania. Odwrotnie jest dla opcji sprzedaży (put).
- Czas pozostały do upływu ważności
Im więcej czasu zanim upłynie termin ważności, tym większa szansa, że rynek zmieni się na korzyść właściciela opcji. W związku z tym wartość opcji będzie maleć bardziej gwałtownie wraz ze zbliżaniem się terminu ważności. Określane jest to jako "wartość czasowa". - Zmienność
Wartość opcji opiera się na przyszłej zmienności podczas okresu ważności opcji. Przedsiębiorcy handlujący opcjami nie wiedzą, jaka naprawdę będzie ta zmienność, ale mogą to oszacować pracując wstecz na modelu cenowym - określane jest to jako "Implikowana zmienność". Jeśli oczekuje się, przyszła zmienność aktywa bazowego będzie wysoka - wysoka implikowana zmienność - cena opcji ma tendencję do wzrostu (zarówno dla opcji sprzedaży, jak i kupna) i odwrotnie.
- Oprocentowanie
Zmiany w oprocentowaniu również wpływają na wartość opcji. Kiedy oprocentowanie wzrasta, opcje sprzedaży (put) tracą na wartości, a opcje kupna (call) na niej zyskują (i odwrotnie w przypadku spadku oprocentowania).
Czym są CFD na opcje?
CFD na opcje opierają się na cenie opcji i umożliwiają Ci handlowanie zmianami ceny opcji. Dostępne są CFD na opcje na szeroką gamę aktywów bazowych, cen wykonania i terminów ważności, dokładnie jak w przypadku opcji znajdujących się w obrocie na rynku. Podczas zamykania pozycji CFD na opcje, otrzymasz różnicę pomiędzy obecną ceną opcji i ceną opcji w momencie otwarcia pozycji. Na platformie Plus500 dostępne są tylko CFD na opcje i są wyświetlane w następujący sposób:
Ich nazwy zawierają:
- Nazwę aktywa bazowego - jest to instrument, na którym opierają się opcje.
- Rodzaj opcji - opcja kupna (call) lub opcja sprzedaży (put)
- Cenę wykonania
- Termin ważności - jest to miesiąc, w którym opcja nie będzie już ważna. Pozycje na CFD na opcje zostaną zawsze automatycznie zamknięte w dniu upływu ich ważności, jeśli nie zamkniesz ich wcześniej. Możesz znaleźć dokładny termin ważności w szczegółach instrumentu. Zwróć uwagę, że termin ważności na platformie Plus500 przypada zazwyczaj wcześniej niż termin ważności opcji bazowej.
Dlaczego warto handlować CFD na opcje?
Handel CFD na opcje dostarcza większą zmienność. Ceny opcji zazwyczaj zmieniają się bardziej znacząco niż ceny aktywów bazowych; w związku z tym mogą przynieść większe zyski, ale oznaczają również większe ryzyko.
CFD na opcje umożliwiają również otwieranie większych pozycji z tym samym depozytem początkowym. Wynika to z tego, że ceny opcji są znacząco niższe niż ceny ich instrumentów bazowych. Na przykład opcja Kupna (Call) może kosztować tylko kilka dolarów lub centów w porównaniu do pełnej ceny kupna $100 za akcję.
Przykład
Załóżmy, że kupujesz 10 akcji Apple w cenie $100 za sztukę, za łączną sumę $1000. Jeśli cena akcji wzrośnie do $105 i zamkniesz pozycję, osiągniesz zysk w wysokości $50.
Z drugiej strony, jeśli zdecydujesz się kupić CFD na opcje na Apple 110 również za $1000, możesz kupić 3000 opcji w cenie $0,325 za sztukę. Zakładając, że cena akcji Apple osiągnie te same $105, cena opcji może wzrosnąć do $0,7. Jeśli zamkniesz wtedy pozycję, Twój zysk wyniesie $1125 (0,7-0,325 = 0,375 x 3000 opcji = 1125).
Oznacza to, że z tą samą zainwestowaną sumą opcje mogą przynieść większe zyski, ale mogą też spowodować większe straty.
Jak widzisz, opcje dostarczają Ci więcej okazji do handlu szeroką gamą instrumentów z większą zmiennością.
