Handelspsychologie en behavioral finance 101
Emoties en psychologie beïnvloeden aantoonbaar het merendeel van onze beslissingen en financiële markten. Handel en beleggen zijn daarop geen uitzondering. Dit is precies wat behavioral finance bestudeert en onderzoekt.
Wat is behavioral finance precies en hoe beïnvloeden emoties en psychologie het handelen en de markten? Dit is wat je moet weten:
Waarom inzicht in menselijk gedrag belangrijk is in de handel
Inzicht in menselijk gedrag is belangrijk om het maximale uit handelen en beleggen te halen. Dit kan namelijk leiden tot rationelere beslissingen en meer succes.
De definitie van handelspsychologie
Handelspsychologie verwijst naar de emoties van beleggers en handelaren en hoe deze een rol spelen bij het beïnvloeden van hun handelsbeslissingen. Handelspsychologie wordt vaak gebruikt om handelsgedrag te rationaliseren en te begrijpen hoe emoties zoals hebzucht en angst investeringen en transacties aansturen.
Behavioral finance maakt bijvoorbeeld deel uit van handelspsychologie en kan worden gebruikt om marktresultaten en handelsbeslissingen beter te begrijpen.
Wat is gedragseconomie?
Om te begrijpen wat behavioral finance is, is het cruciaal om de term "gedragseconomie" te kennen, vooral gezien het feit dat de eerste wordt beschouwd als een subgebied van de tweede.
Gedragseconomie is een tak van de psychologie die kijkt naar hoe mensen en organisaties economische keuzes maken. Het combineert inzichten uit zowel de psychologie als de economie om uit te leggen hoe bepaalde economische beslissingen worden genomen, vooral als het gaat om irrationeel gedrag.
In wezen onderzoekt gedragseconomie waarom sommige economische gedragingen niet overeenkomen met wat traditionele economische modellen voorspellen.
Wat is behavioral finance?
Simpel gezegd breidt behavioral finance de principes van gedragseconomie uit naar de financiële wereld. Het is een studiegebied dat onderzoekt hoe de psychologie van handelaren, investeerders en marktdeelnemers de financiële markten kan beïnvloeden.
Om dit te bereiken, onderzoekt het elementen zoals psychologische vooroordelen om onregelmatige markttrends te begrijpen en te doorgronden, in het bijzonder trends die zich voordoen op de aandelenmarkt, zoals significante pieken of dalingen in aandelenkoersen.
De betekenis van behavioral finance
Behavioral finance kan dienen als leidraad voor marktdeelnemers omdat het hen kan helpen begrijpen hoe bepaalde beslissingen worden genomen. Het helpt handelaren en beleggers om beter geïnformeerde beslissingen te nemen die kunnen helpen om verliezen te beperken. Bovendien helpt het hen om bepaalde marktresultaten en -beslissingen te begrijpen en daaruit conclusies te trekken. Tot slot kan behavioral finance handelaren en beleggers ook helpen hun emoties onder controle te houden en de kracht van psychologie in de handel en de financiële markten te begrijpen.
Basisprincipes van behavioral finance
Verschillende basisprincipes van behavioral finance beweren dat mensen die betrokken zijn bij financiële activiteiten niet volledig rationeel en gedisciplineerd zijn. In plaats daarvan zijn ze onderhevig aan psychologische invloeden en vertonen ze enigszins typisch en zelfregulerend gedrag.
Daarnaast suggereert behavioral finance dat het financiële besluitvormingsproces vaak afhangt van het mentale en fysieke welzijn van de belegger of handelaar. Bovendien corresponderen veranderingen in de algemene gezondheid van marktdeelnemers doorgaans met verschuivingen in hun mentale toestand. Dit kan gevolgen hebben voor de besluitvorming en rationaliteit in een groot aantal praktische zaken, waaronder zaken die specifiek betrekking hebben op de financiële sector.
De psychologische aspecten van handelen
Zoals hierboven vermeld, verdiepen behavioral finance en handelspsychologie zich in de invloed van vooroordelen. Deze zijn veelzijdig, kunnen vaak worden gecategoriseerd in vijf fundamentele concepten en worden gebruikt om marktresultaten en gedrag te analyseren.
Enkele van de fundamentele psychologische aspecten van handelen, of het nu emotionele invloeden of cognitieve vooroordelen zijn, zijn onder meer:
Vooringenomenheid door ervaring/vooringenomenheid door recentheid
Zoals de naam al impliceert, heeft vooringenomenheid door ervaring of recentheid betrekking op de ontmoetingen van marktdeelnemers. Met andere woorden, vooringenomenheid door ervaring ontstaat door gebeurtenissen in het verleden die bepaalde herinneringen oproepen.
Herinneringen aan gebeurtenissen zoals marktcrashes kunnen er bijvoorbeeld voor zorgen dat individuen geloven dat soortgelijke gebeurtenissen opnieuw kunnen gebeuren. Deze perceptie kan ertoe leiden dat veel mensen helemaal niet meer aan de markten deelnemen, of dat ze uit transacties stappen en hun effecten liquideren.
Vooringenomenheid door vertrouwen
Dit betekent dat handelaren en beleggers zich aangetrokken voelen tot effecten waarmee ze bekend zijn. Dit kan variëren van lokale bedrijven tot lokale investeringen. Een dergelijke vooringenomenheid leidt tot een gebrek aan portefeuillediversificatie, waardoor het handelsrisico toeneemt. Dit komt doordat wanneer handelaren en investeerders hun portefeuilles diversifiëren (beleggen in verschillende marktactiva), het handelsrisico vaak wordt gespreid en verdund over verschillende markten.
Vooringenomenheid door bevestiging
We hebben allemaal bepaalde overtuigingen die waar of onwaar kunnen zijn. Er is dus sprake van vooringenomenheid door bevestiging wanneer handelaren of beleggers bevooroordeeld zijn ten opzichte van bepaalde informatie die overeenkomt met hun overtuigingen, ongeacht de geldigheid van de informatie.
Vooringenomenheid door verliesaversie
Verliesaversie verwijst naar de neiging van een belegger of handelaar om prioriteit te geven aan het vermijden van verliezen boven het zoeken naar winst. Deze voorkeur kan ertoe leiden dat er meer nadruk wordt gelegd op het beperken van potentiële verliezen door hogere uitkeringen. Hierdoor kunnen beleggers bepaalde beleggingen mijden, ook al worden de bijbehorende risico's als acceptabel beschouwd.
Dit is meestal duidelijk wanneer beleggers of handelaren snel winnende effecten verkopen, maar verliezende effecten vasthouden in de hoop hun verliezen terug te verdienen. Dit kan ertoe leiden dat handelaren en beleggers de financiële markten mijden of extreem voorzichtige beslissingen nemen om verliezen te vermijden in plaats van zich te concentreren op potentiële winsten.
Angst om iets te missen (FOMO)
FOMO verwijst naar de angst die voortkomt uit het idee dat als je de menigte niet volgt en niet meedoet aan een populaire handel of investering, je misschien iets mist terwijl anderen ervan profiteren. Dergelijke emoties kunnen ertoe leiden dat handelaren verkeerde en schadelijke beslissingen nemen.
Vooringenomenheid door risico-aversie
Dit heeft te maken met de neiging van handelaren en beleggers om meer nadruk te leggen op negatief nieuws dan op positief nieuws, wat resulteert in overdreven voorzichtige besluitvorming die voorrang geeft aan veilige beleggingskeuzes. Deze nadruk op risico's kan daarom belangrijker zijn dan de kans op beloning.
Vooringenomenheid door overmoed
Hiervan is sprake wanneer handelaren en beleggers geloven dat ze betere vaardigheden hebben dan anderen, wat soms leidt tot het nemen van verkeerde beslissingen.
Veelvoorkomende handelsfouten
Talloze handelsfouten kunnen leiden tot verliezen en hoewel er geen eenduidige formule is om ze te vermijden, moeten handelaren zich bewust zijn van de volgende veelgemaakte fouten.
- Kuddegedrag en groepsdenken: blindelings de massa volgen zonder bepaalde beslissingen te rationaliseren of de mogelijke gevolgen af te wegen kan vaak leiden tot kapitaalverlies of mislukte investeringen.
- Vooringenomenheid door verankering en bevestiging: zoals hierboven vermeld, verwijst vooringenomenheid door bevestiging naar het vasthouden aan bepaalde overtuigingen zonder deze te bevragen of te analyseren, terwijl verankering verwijst naar het te veel vertrouwen op initiële informatie en het daarop baseren van beslissingen. Door dit te doen, krijgen handelaren niet het grotere plaatje van de financiële markten te zien en dit kan ertoe leiden dat ze ongeïnformeerde beslissingen nemen.
- Impulsief handelen en overtrading: impulsief handelen en overtrading verwijzen vaak naar het overmatig kopen of verkopen van een effect op basis van emoties in plaats van onderzoek of ratio.
- Spijtaversie en het vasthouden van verliezende posities: spijtaversie is het vermijden van bepaalde handelingen uit angst om er spijt van te krijgen. Dit kan bijvoorbeeld tot uiting komen in het aanhouden van verliezende posities.
Strategieën om gedragsmatige vooroordelen te overwinnen
Hieronder staan enkele maatregelen die je kunt nemen om bepaalde gedragsmatige vooroordelen te vermijden die tot verlies van investeringen kunnen leiden:
Begrijp je risicotolerantie en stel risicobeheerinstrumenten in
Door te bepalen hoeveel risico je bereid en in staat bent te tolereren, kun je je emoties onder controle houden tijdens het handelen en voorkomen dat bepaalde vooroordelen je in de weg staan bij het ontwikkelen van je handelsvaardigheden.
Daarnaast kunnen risicobeheerinstrumenten zoals stop-loss of gegarandeerde stop je helpen je doelen te bereiken.
Stel een handelsplan op
Om de onzekerheid op de markt te doorstaan en handelen uit emotie te voorkomen, kun je een handelsplan opstellen waarmee je met beide benen op de grond blijft staan in tijden van volatiliteit. Houd er echter rekening mee dat handelsplannen niet altijd werken en soms moeten worden aangepast.
Ontwikkel emotionele intelligentie
Denk na over je handelsbeslissingen en -resultaten om inzicht te krijgen in hoe je door de markten navigeert en leer hoe je je niet door je emoties hoeft te laten leiden. Dit kan je ook helpen om risico's te beheren.
Psychologische hulpmiddelen en technieken
Hieronder staan verschillende psychologische hulpmiddelen en technieken die beschikbaar zijn voor handelaren en beleggers om hun handelsactiviteiten te verbeteren:
- Mindfulness en meditatie: je kunt mediteren en aan mindfulness doen om een hoger niveau van bewustzijn te bereiken tijdens het handelen en beleggen. Dit zal je helpen om risico's te beperken en bepaalde fouten te vermijden.
- Cognitieve gedragstherapie (cgt): in de context van handelen houdt cognitieve gedragstherapie (cgt) in dat je schadelijke denkpatronen herkent en aanpakt. Ook stimuleer je een logischere en productievere methode voor het omgaan met emoties en het formuleren van handelsbeslissingen.
- Visualisatie en positieve affirmaties: positieve affirmaties en het visualiseren van je gewenste resultaten kunnen je helpen om positievere gedachten en beslissingen te versterken die deze resultaten teweegbrengen.
Conclusie
Concluderend benadrukken behavioral finance en handelspsychologie de rol van onze emoties bij handelsbeslissingen. Als zodanig is het bewust zijn van bepaalde emoties en vooroordelen cruciaal voor je ontwikkeling als handelaar. Daarnaast kan het implementeren van risicobeheer en handelsplannen, en het leren over je risicotolerantie en je emoties je helpen om je doelen te bereiken.
