Wat zijn de belangrijkste drijfveren van grondstofprijzen?

Nu de financiële markten steeds toegankelijker worden, wenden veel handelaren zich tot de grondstoffenmarkten op zoek naar nieuwe kansen. Grondstoffenmarkten worden echter vaak gekenmerkt door een hoge volatiliteit. Dit kan een aanzienlijke invloed op de gebruikte handelsstrategieën hebben.

Inzicht in de factoren die deze volatiliteit veroorzaken is essentieel voor handelaren die succesvol met deze markten willen omgaan. In dit artikel onderzoeken we de belangrijkste oorzaken van de volatiliteit op de grondstoffenmarkt en wat deze betekenen voor handelaren.

TL;DR:

• Vraag en aanbod: de prijs stijgt als de vraag toeneemt of het aanbod afneemt; de prijs daalt als het aanbod toeneemt of de vraag afneemt.
  • Voorbeeld:de olieprijzen crashten in 2020 door de kelderende vraag naar benzine tijdens wereldwijde lockdowns.
• Valutaveranderingen: grondstoffen worden meestal geprijsd in USD. Een sterke dollar zorgt meestal voor een neerwaartse druk op de grondstoffenprijzen.
  • Voorbeeld: wanneer de USD sterker wordt, dalen de goudprijzen en olieprijzen vaak in dollars.
• Geopolitieke situaties: conflicten en sancties in grondstofproducerende regio's kunnen leiden tot onderbrekingen in de aanvoer en prijspieken.
  • Voorbeeld: Amerikaanse sancties tegen Iran of de oorlog tussen Rusland en Oekraïne hadden een aanzienlijke invloed op de prijzen van olie en graan.
• Economische groei: de economische gezondheid van een land beïnvloedt zowel de productie als de consumptie van grondstoffen.
  • Voorbeeld:de economische ineenstorting van Venezuela legde de olie-industrie lam en beïnvloedde de wereldwijde olieproductie.
• Moeder Natuur: weersomstandigheden beïnvloeden de opbrengst van landbouwgrondstoffen en de vraag naar energie.
  • Voorbeeld: droogte en vorst in Brazilië in 2021 dreven de prijzen van koffie en maïs op.
• Transport- en opslagkosten: kosten voor het verplaatsen en opslaan van grondstoffen kunnen de totale prijs beïnvloeden.
  • Voorbeeld: het gebruik van olietankers voor opslag tijdens periodes van overaanbod verhoogde de wereldwijde scheepvaarttarieven.

Vraag en aanbod

Als de vraag naar en het aanbod van grondstoffen veranderen, zal de prijs van de grondstof ook veranderen. De basisregel is dat grondstofprijzen stijgen naarmate de vraag toeneemt. Prijzen zullen ook stijgen als het totale aanbod of de voorraad van een grondstof afneemt. Aan de andere kant zal de prijs van een grondstof dalen als de vraag afneemt en het aanbod toeneemt.

In 2020, tijdens het begin van de coronapandemie, kwam de wereld bijvoorbeeld tot stilstand toen een wereldwijde golf van lockdowns mensen thuishield. Met de verschuiving naar thuis blijven daalde de vraag naar benzine en als gevolg daarvan daalden de olieprijzen. Op een gegeven moment daalde de prijs van WTI tot $ 18 per vat op 20 april 2020.

Valutaschommelingen

Grondstoffen worden meestal geprijsd in USD. Naarmate de waarde van de USD stijgt en daalt, kan ook de prijs van grondstoffen stijgen. Als de USD bijvoorbeeld een scherpe stijging doormaakt ten opzichte van een mandje met belangrijke valuta, zoals uitgedrukt in grondstoffen, zou dit kunnen leiden tot een daling van de prijzen van grondstoffen zoals ruwe olie (CL), evenals andere vormen van energie, edelmetalen en landbouwproducten.

Het is daarom verstandig om ook de forex-markt in de gaten te houden als je de bredere grondstoffenmarkt probeert te begrijpen. Maar natuurlijk werken markten niet altijd zo uniform.

Bij het handelen moet echter rekening worden gehouden met dergelijke externe factoren. De prijs van de Amerikaanse dollar beïnvloedt bijvoorbeeld grondstoffen zoals goud (XAU) omdat goud een actief is met intrinsieke waarde. De waarde ervan kan fluctueren en wanneer de Amerikaanse dollar sterker wordt ten opzichte van andere valuta, hebben goudprijzen de neiging om te dalen in dollartermen. Verder wordt er gezegd dat grondstoffenprijzen en inflatie elkaar beïnvloeden.

Geopolitieke situaties

Sommige grondstoffen worden geproduceerd in regio's waar veel politieke onzekerheid heerst. Ruwe olie wordt grotendeels geproduceerd in landen rond het Midden-Oosten. Dit betekent dat de prijs van Brent en WTI sterk beïnvloed kan worden door spanningen die historisch gezien in die regio voorkomen.

Voorbeelden:

• Wanneer de Verenigde Staten economische sancties aan Iran opleggen, stijgen de prijzen voor ruwe olie meestal door de verwachte vermindering van het Iraanse olieaanbod.
  
  

  In mei 2025, te midden van verhoogde spanningen in het Midden-Oosten en het conflict tussen Israël en Iran, legde het Amerikaanse ministerie van Financiën sancties op aan meer dan 20 bedrijven die verbonden waren aan een netwerk dat lange tijd transporten van Iraanse olie naar China had gefaciliteerd.

  Deze sancties waren gericht op het verstoren van Irans inkomstenstromen die de programma's voor ballistische raketten en drones van het land, de groei van het nucleaire programma en proxy-groepen zoals de Houthi's ondersteunen. Ze maakten deel uit van de vernieuwde "maximale druk"-campagne van de regering Trump, die de olie-export van Iran tot nul wil terugbrengen en de ontwikkeling van kernwapens wil voorkomen.

  Als reactie op de sancties stegen de olieprijzen sterk. Brent crude steeg met meer dan 6%, terwijl WTI met meer dan 5% steeg, als gevolg van de toegenomen bezorgdheid in de markt na de escalatie van regionale spanningen en aanslagen.

• Een ander duidelijk voorbeeld hiervan is de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, die begon in februari 2022.
  
  Deze oorlog schokte de grondstoffenmarkt en veroorzaakte volgens de Commodity Market Outlooks van de Wereldbank ernstige verstoringen in de productie van grondstoffen, vooral degene die uit Rusland en Oekraïne worden geëxporteerd. Rusland wordt beschouwd als een van de grootste exporteurs van steenkool, ruwe olie, aardgas, tarwe en aluminium.
  
  Zo veroorzaakten geopolitieke spanningen de fysieke vernietiging van grondstoffenproductie in ex-Sovjetlanden en een verstoring van de grondstoffenhandel en -export als gevolg van sancties tegen Rusland.

Economische groei

De welvaart van een land kan ook van invloed zijn op de prijs van een grondstof. Dit komt omdat de economische welvaart van een land de koopkracht van zijn bevolking bepaalt. Het effect is duidelijker als het land in kwestie een belangrijk producerend land of een belangrijke grondstofgebruiker is.

Een goed voorbeeld is Venezuela. Hoewel het een belangrijk olieproducerend land is, heeft de regering de olie-industrie van het land schade toegebracht door een gebrek aan investeringen, corruptie en geldgebrek. Dit heeft op zijn beurt de economie lamgelegd en hyperinflatie veroorzaakt. Bovendien hebben de economische sancties tegen Venezuela de olieproductie, -export en -inkomsten in het land verder beperkt.

Begin nu met handelen

Moeder Natuur

Moeder natuur speelt ook een doorslaggevende rol bij het bepalen van de grondstofprijzen, vooral in de landbouwsector.

Gunstig weer kan leiden tot een recordoogst, wat leidt tot een overaanbod van een grondstof. Daarentegen kan slecht weer leiden tot de vernietiging van een oogst, wat leidt tot een tekort in het aanbod van een grondstof op de markt.

Ongunstig weer kan ook van invloed zijn op de prijs van stookolie en aardgas. Een koudegolf kan de vraag naar energieproducten doen toenemen, waardoor de prijzen stijgen.

In april 2021 kampte Brazilië, een van de grootste koffie- en maïs-producerende landen, bijvoorbeeld met een golf van droogte, gevolgd door vorst. Het hoeft geen betoog dat deze ongunstige weersomstandigheden de prijzen van koffie en maïs deden stijgen.

Transport- en opslagkosten

Hoewel het meestal geen belangrijke factor is, kunnen transportkosten ook een rol spelen in de prijsontwikkeling van grondstoffen. Tankers voor ruwe olie worden bijvoorbeeld soms gebruikt als opslagfaciliteiten in tijden van overaanbod. Deze actie heeft tot gevolg dat tankers niet meer beschikbaar zijn op de transportmarkt, wat resulteert in hogere transporttarieven.

Conclusie

Zoals hierboven is aangetoond, zijn er veel factoren die een rol spelen bij het bepalen van de prijzen van grondstoffen. Sommige factoren, zoals overheidsbeleid, zijn voorspelbaar, terwijl andere factoren, zoals Moeder Natuur, onvoorspelbaar zijn. Het is belangrijk om jezelf vertrouwd te maken met alle belangrijke factoren, zoals de factoren die hierboven zijn opgesomd, om beter voorbereid te zijn wanneer je handelt op de grondstoffenmarkt. Handelen in grondstoffen is risicovol. Daarom is het belangrijk om strategieën voor risicobeheer toe te passen en een betrouwbare en gevestigde aanbieder zoals Plus500 te kiezen, die professioneel en onder strikte richtlijnen van regelgevende instanties opereert. Aanbieders zoals Plus500 bieden grondstoffenhandel aan op een online platform in de vorm van contracts for difference (CFD's).

*In het verleden behaalde resultaten weerspiegelen geen toekomstige resultaten

*Dit artikel bevat algemene informatie die geen rekening houdt met je persoonlijke omstandigheden.