Plus500 does not provide CFD services to residents of the United States. Visit our U.S. website at us.plus500.com.

Volatiliteitsindex (VIX): wat is het en hoe wordt het gemeten?

Hoewel veel marktinstrumenten en sectoren het moeilijk hebben wanneer ze worden geconfronteerd met onzekerheid en angsten, doet de VIX-volatiliteitsindex het goed. De CBOE-volatiliteitsindex, ook wel afgekort als de VIX, is een referentie index die in 2022 prijsschommelingen heeft ervaren te midden van de volatiliteit. Hoewel de VIX soms daalde, steeg deze vorig jaar ook omdat recessievrees en inflatiedruk in combinatie met geopolitieke spanningen en onzekerheden over de markt blijven heersen. Dit is wat u moet weten over de VIX-index.

VIX Visualisatie van de volatiliteitsindex.

Wat is de VIX en wat meet de VIX?

De Chicago Board Options Exchange-volatiliteitsindex of de VIX is een real time-index die wordt gebruikt om de relatieve sterkte van de S&P 500 te schatten op basis van marktverwachtingen. Met andere woorden, deze index meet de volatiliteit van de impliciete Amerikaanse markt in de komende 30 dagen op basis van het sentiment van beleggers en handelaren.

Dienovereenkomstig weerspiegelt het hoe de meerderheid van de handelaren denkt dat de S&P 500, die de grootste beursgenoteerde bedrijven in de VS omvat, het in de loop van de komende 30 dagen zal doen.

Bovendien wordt de VIX-index, die de S&P 500-index gebruikt als benchmark voor het algehele marktsentiment, vaak de "Fear Index" (index van de angst) genoemd omdat het de bezorgdheid van beleggers benadrukt.

Wat is een goede VIX?

Als vuistregel moeten handelaren weten dat er een correlatieve relatie is tussen angstniveaus en VIX-niveaus. Als zodanig betekenen hogere marktangst en volatiliteit hogere VIX-niveaus. Langs dezelfde lijn duidt alles boven de 30 op grote onzekerheid.

Wat betreft wat een goede VIX-meting is, duiden VIX-waarden onder de 20 op een stabielere en minder volatiele marktsfeer. Bijvoorbeeld, in 2022 als de oorlog in Oekraïne, recessievrees, hoge inflatie, renteverhogingen en de COVID-19 pandemie het marktsentiment deed daveren, steeg de VIX met 70% tot het midden van oktober, waarbij het niveaus boven de 30 bereikte om later te nivelleren in de laatste 2 maanden van het jaar.

Over het algemeen steeg de VIX over heel 2022 slechts met 21% en veel marktanalisten bekritiseerden de VIX door te zeggen dat de index dat jaar niet handelde zoals verwacht. Sommigen vonden het zelfs raar en vroegen zich af of het een goede maatstaf is voor het sentiment van beleggers te midden van de marktvolatiliteit in 2022. Dit komt omdat, gezien de toenemende onzekerheid, de VIX door velen werd verwacht om de 40 te overschrijden, maar dat deed het niet, en het eindigde 2022 op iets boven het niveau van 2023.

Is een hoge VIX bullish of bearish?

Extreem hoge VIX-niveaus kunnen wijzen op een berenmarktsentiment met extreem hoge volatiliteit. Aan de andere kant, aangezien de VIX vooruitkijkt, kunnen lage niveaus wijzen op een potentiële stierenmarkt in het verschiet. Toch is er geen one-size-fits-all-oplossing en is er geen garantie dat de VIX inderdaad zal leiden tot een stierenmarkt of een berenmarkt.

Waarom is de VIX belangrijk?

De VIX wordt door velen beschouwd als een belangrijke index, zowel voor beleggers als optiehandelaren, omdat het hen een idee geeft van de verwachte volatiliteit. Aangezien volatiliteit een belangrijke rol speelt bij het bepalen van de optieprijzen, kan de VIX een direct effect hebben op de markt als geheel.

Wat gebeurt er als de VIX piekt?

Aandelen kunnen wijzen op een positieve omkering wanneer VIX meer dan 20% boven hun 10-daagse voortschrijdende gemiddelde lijn piekt, volgens een studie van de Investment Banking Division (IBD).

Neem bijvoorbeeld het historisch hoogtepunt die de VIX in 2020 bereikte toen de coronavirus-pandemie veel marktsectoren verstoorde en de angst en volatiliteit verhoogde. Dienovereenkomstig bereikte de VIX op 18 maart 2020 een hoogtepunt van 85,47, één punt verwijderd van zijn piekprijs tijdens de financiële crisis van 2007-2008 op 89,53. Op dat moment kwamen er veel verkoopgolven die alleen maar de intense angsten benadrukten die handelaren toen hadden te midden van de onzekerheid die voortvloeide uit de nieuwe virusstam.

Wat betekent een hoge of lage VIX-index?

Wanneer de VIX daalt, is er minder marktangst, meer stabiliteit en groei op langere termijn. Wanneer de VIX daalt, heeft de S&P 500 de neiging om te stijgen. In dezelfde lijn, wanneer de VIX stijgt, heeft de S&P 500 over het algemeen de neiging om te dalen en wordt de markt volatieler. Handelaren moeten er rekening mee houden dat volatiliteit niet altijd een zwakke markt met zich meebrengt, omdat markten ook kunnen dalen terwijl de volatiliteit laag blijft.

Handelen in de CBOE VIX

Handelen in de CBOE VIX-index kan op de Plus500 VIX-volatiliteitsindex (VIX) CFD's. CFD's of Contracts for Difference zijn derivatenovereenkomsten tussen twee partijen die bepalen dat het verschil tussen de open en slotkoersen van de onderliggende waarde moet worden betaald. CFD's stellen handelaren in staat om de VIX te verhandelen zonder deze daadwerkelijk te bezitten. Dit betekent dat handelaren kunnen handelen op stijgende of dalende VIX-prijzen, afhankelijk van hun positie. Handelaren en beleggers gebruiken vaak VIX-gekoppelde instrumenten voor diversificatie en hedging, evenals voor pure speculatie, vanwege hun sterke negatieve correlatie met de beurs.

Wat is de correlatie tussen de VIX en S&P 500?

Er is een negatieve correlatie tussen de VIX en de S&P 500 in die zin dat wanneer de VIX hoger wordt verhandeld, de S&P 500 meestal een neerwaartse trend ervaart en andersom. Evenzo heeft de VIX de neiging om een negatieve correlatie te hebben met aandelen.

Dit is de reden waarom wanneer handelaren weten dat een S&P 500-bedrijf mogelijk lager wordt verhandeld als gevolg van volatiliteit, ze de VIX kunnen verhandelen als ze geloven dat deze volatiliteit in de toekomst zal toenemen om het in evenwicht te brengen.

Conclusie

De VIX-index is inderdaad een cruciale graadmeter als het gaat om de markt en het algemene sentiment. Zoals veel marktinstrumenten heeft de VIX echter ook zijn voor- en nadelen, en sommige mensen geloven dat het misschien niet de beste marktsentimentindex is. Desondanks is dit nog steeds een van de meest genoemde indexen bij het meten van volatiliteit. Handelaren kunnen de VIX verhandelen met Plus500 VIX CFD's, waardoor ze mogelijk kunnen profiteren van stijgende of dalende VIX-prijzen, afhankelijk van hun positie zonder daadwerkelijk eigenaar te zijn van de index. Niettemin moeten handelaren er rekening mee houden dat ze ook verliezen kunnen lijden als de prijs van de VIX tegen hun positie ingaat.