Het verband tussen olie en aardgas

Olie en aardgas zijn weliswaar verschillende grondstoffen, maar ze delen belangrijke overeenkomsten. Dit artikel gaat in op het verband tussen olie en aardgas en waarom dit interessant is voor handelaars en beleggers.

TL;DR

• Aardgas- en olie-industrieën omvatten exploratie-, productie-, verwerkings-, transport-, opslag- en distributiebedrijven. Veel van deze bedrijven bedienen beide sectoren.
• Olie en gas zijn afkomstig uit oude zeebodems, die zijn omgezet in fossiele brandstoffen. Fracking (geïntroduceerd in 2006) maakt horizontaal boren mogelijk om opgesloten gas vrij te maken.
• Factoren zoals geopolitieke spanningen, de dynamiek van wereldwijde vraag en aanbod, productiebeslissingen van de OPEC en andere partijen, technologische vooruitgang zoals fracking, economische cycli, energieverbruik, raffinage, transport en overheidsbelastingen kunnen de prijzen van olie en aardgas beïnvloeden.
• De aardgas- en olieprijzen, die ooit nauw met elkaar verbonden waren, bewegen vaak onafhankelijk van elkaar door fracking en een veranderende consumentenvraag.
• Aardgas heeft zich ontwikkeld van een bijproduct tot een favoriete, schonere energiebron. Aardgas wordt tegenwoordig actief afzonderlijk verhandeld, met een groeiende aantrekkingskracht onder CFD-handelaren.

Waaruit bestaat de olie- en aardgasindustrie?

De aardgasindustrie bestaat uit verschillende groepen van bedrijven die andere delen van de toeleveringsketen bedienen. Omdat olie een oudere industrie is, bieden veel bedrijven in het aardgasecosysteem hun diensten aan beide sectoren aan.

• Exploratiebedrijven: bedrijven die land onderzoeken en locaties aanwijzen die waarschijnlijk rijk zijn aan aardgas en olie.
• Producenten: bedrijven die winningsrechten kopen, putten boren en aardgas of olie uit de grond halen.
• Aardgasverwerkers: industriële processen die het gas reinigen om water, zware koolwaterstoffen, helium en andere chemicaliën te verwijderen om ervoor te zorgen dat het aardgas voldoet aan zuiverheidsnormen voordat het in een midstream-leiding wordt gepompt.
• Midstream- en transportbedrijven: pijpleidingeigenaren die producenten laten betalen voor het gebruik van hun transportlijnen.
• Opslagaanbieders: opslagfaciliteiten verhuren ruimte aan gaseigenaars om gas op te slaan alvorens het naar de consument gestuurd wordt.
• Lokale distributiebedrijven: lokale distributiebedrijven beheren de gaslevering vanaf de opslagfaciliteiten naar de eindgebruikers. Ze brengen de gaseigenaren ook kosten in rekening voor het gebruik van hun leidingen, zonder dat ze het gas zelf bezitten.

Waar worden aardgas en aardolie gevonden?

Aardgas en olie kunnen beide worden gevonden in ondergrondse afzettingen die ooit actieve watermassa's waren. Na miljoenen jaren geleden te zijn opgedroogd, bleven op deze droge bodems fossielen, planten en andere resten achter, die eeuwenlang werden bedekt met vuil en samengeperst. In combinatie met de hitte van de aarde veranderden deze resten in olie of aardgas, vaak gevangen in de omringende rotsformaties.

Hoe worden olie en aardgas gewonnen?

In 2006 begonnen bedrijven een paar kilometer diep in de grond te boren om vervolgens 90 graden te draaien, zodat ze horizontaal in schalie- of kalksteenafzettingen konden boren waar olie en gas opgesloten zaten. Vervolgens werd er onder hoge druk een mengsel van chemicaliën en water in de rotsen gepompt, waardoor er scheuren in de rotsen ontstonden en de olie en het gas vrijkwamen. Deze winningstechniek dankt zijn naam aan het Engelse woord voor breken (fracturing) en wordt 'fracking' genoemd.

De put produceert een mix van water, olie, aardgas en andere elementen die vastzitten in de rotsen en afzettingen.

Deze technologische vooruitgang stimuleerde de winning van aardgas, dat voortaan een andere prijsontwikkeling zou doormaken dan olie.

Wat beïnvloedt de olie- en aardgasprijzen?

• Wereldwijde vraag en aanbod:
  De balans tussen wereldwijde productie en consumptie beïnvloedt de CL- en NG-prijzen sterk. Als de productie stijgt maar de vraag gelijk blijft, dalen de prijzen. Omgekeerd kunnen onderbrekingen in de aanvoer door conflicten of productiebeperkingen de prijzen laten stijgen.
• Geopolitieke instabiliteit:
  Spanningen, oorlogen en sancties in belangrijke olie- en aardgasproducerende regio's (zoals het Midden-Oosten of tussen Rusland en Oekraïne) kunnen het aanbod beperken en tot scherpe prijsschommelingen op de wereldmarkt leiden.
• Productiebeslissingen van OPEC en andere samenwerkingsverbanden:
  De OPEC en haar partners spelen een sleutelrol bij het vaststellen van de productieniveaus. Hun beslissingen om de productie te verlagen of te verhogen kunnen de wereldprijzen in beweging brengen. Doordat de productie van niet-OPEC-landen (zoals Amerikaanse schalieproducenten) toeneemt, neemt hun invloed echter af.
• Technologische innovatie:
  Doorbraken zoals fracking en horizontaal boren hebben nieuwe reserves ontsloten, vooral in de Verenigde Staten. Dit toegenomen aanbod zorgt vaak voor een neerwaartse druk op de wereldwijde olie- en aardgasprijzen.
• Economische activiteit:
  Wanneer economieën sterk zijn en groeien, stijgt de vraag naar energie, waardoor de olie- en aardgasprijzen stijgen. Een verminderde vraag tijdens een periode van economische neergang of recessie drijft de prijzen meestal omlaag.
• Raffinage, transport en belastingen:
  De kosten van de raffinage van ruwe olie en aardgas tot bruikbare producten, het transport ervan naar consumenten en heffingen in de vorm van overheidsbelastingen spelen allemaal een rol in de uiteindelijke verkoopprijs van olieproducten zoals benzine.

Stijgen en dalen de olie- en aardgasprijzen samen?

Om de schommelingen van aardgas ten opzichte van olie te begrijpen, moet je de relatie tussen vraag, aanbod en kapitaaltoewijzing kennen.

Van oudsher bewogen aardgas- en olieprijzen samen, maar sinds 2006, toen nieuwe boormethoden werden geïntroduceerd, wordt aardgas gezien als een op zichzelf staande grondstof. Industriële afnemers, die vroeger meestal afhankelijk waren van kolen of olie, kunnen nu aardgas gebruiken als energiebron om fabrieken van stroom te voorzien en elektriciteit te produceren.

Energieverbruikers die naar behoefte kunnen wisselen tussen olie en aardgas zullen waarschijnlijk de voorkeur geven aan de grondstof die goedkoper is in gebruik. Ze kunnen bijvoorbeeld voor olie kiezen in de winter wanneer er meer vraag is naar aardgas voor woningverwarming en in de zomer overschakelen op aardgas als de vraag daalt.

Ooit gingen de olie- en aardgasprijzen relatief gelijk met elkaar op. Door nieuwe boormethoden en gewijzigde behoeften van verbruikers, zien handelaren de twee grondstoffen steeds meer los van elkaar. Handelaren, die deze energierijke brandstoffen tegenwoordig als verschillende zaken beschouwen, kunnen CFD's verhandelen om te profiteren van de inherente volatiliteit van deze grondstoffen.

Grafiek van de aardgasprijs vergeleken met grafiek van de prijs van ruwe olie

De gecombineerde prijsontwikkelingen van aardgas en ruwe olie van januari 2020 tot medio 2025 laten zien hoe bepalend grote geopolitieke gebeurtenissen zijn geweest voor de wereldwijde energiemarkten. De prijzen voor ruwe olie stortten begin 2020 in tijdens de coronapandemie. Vervolgens stegen de prijzen per vat in 2022 na de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, die wijdverspreide verstoringen van de aanvoer veroorzaakte. Later stabiliseerden de prijzen rond de $ 70-$ 80. Aardgas bleef achter tot eind 2021, maar piekte dramatisch halverwege 2022, toen de oorlog in Oekraïne de energiecrisis in Europa verergerde. In 2024 en 2025 was de markt opnieuw volatiel door de escalerende spanningen tussen Iran en Israël, waardoor de bezorgdheid over de aanvoerroutes voor olie uit het Midden-Oosten toenam. Hoewel de aardgasprijzen geleidelijk weer afgekoeld zijn, laten beide grondstoffen zien hoe enorm gevoelig de energiemarkten zijn voor wereldwijde conflicten en onzekerheid.

*Getallen ter illustratie.

Bron: Statista

De evolutie van aardgas als grondstof

Aardgas is van een ongewenst bijproduct uit oliebronnen veranderd in een zeer gewilde grondstof. Door het gebruik ervan als milieuvriendelijker alternatief voor olie en de lagere prijs is het populair geworden bij energieleveranciers en eindgebruikers voor energiecentrales, huisverwarming, koken en zelfs voor het drogen van kleding.

Aardgas heeft een bloeiende markt gevonden onder CFD-handelaren, die aardgas zien als een afzonderlijke grondstof die net zoals vergelijkbare grondstoffen geanalyseerd kan worden. Naarmate de tijd verstrijkt, bewegen aardgas en olie zich verder uit elkaar. Daardoor neemt de volatiliteit toe en breekt een nieuw tijdperk van energiehandel aan.

Conclusie

De olie- en aardgasindustrie is een complexe toeleveringsketen met meerdere gespecialiseerde spelers, van exploratie en winning tot verwerking en distributie. Door de ontwikkeling van fracking zijn enorme schalieafzettingen bereikbaar geworden. Daardoor heeft aardgas zich heeft kunnen ontwikkelen als een op zichzelf staande grondstof, los van olie. Naarmate de vraag toeneemt vanwege het schonere milieuprofiel en de betaalbaarheid, blijft aardgas de wereldwijde energiemarkten en handelsstrategieën hervormen. Aardgas is niet meer gekoppeld aan olie. Dat wijst op een dynamische toekomst met een grotere marktvolatiliteit en bredere toepassingen in energieproductie en -verbruik.

*In het verleden behaalde resultaten zijn geen weerspiegeling van toekomstige resultaten.