Wat doet de prijs van een index bewegen?

Indexen zijn tools om de algemene prestaties, de groei en de gezondheid van een economie of sector te meten. Door de collectieve prestaties van topbedrijven te beoordelen, ontwikkelen we een momentopname van de hele markt of van de hele sector, wat ondenkbaar is door het volgen van één enkel aandeel.

Een investering van $1.000 dollar in een technologiebedrijf realiseert bijvoorbeeld een jaarlijks rendement van 12%. Om te begrijpen of dit een goede investering was, moeten we die 12% vergelijken met de groei van de Nasdaq 100 gedurende dezelfde tijd als een benchmark om te begrijpen of ons rendement goed, gemiddeld of sub pari was.

Enkele van de meest verhandelde index-CFD's van Plus500 zijn de S&P500 (USA500), DAX30 (Germany30), en de FTSE 100 (UK100). Plus500 biedt ook exclusieve sectorspecifieke index-CFD's aan, zoals de Crypto 10 Index1, Cannabis Stock Index, Real Estate Giants Index en meer.

Hoewel het spannend kan zijn om de topspelers te volgen op hun groeitraject, is het belangrijk om te begrijpen wat de prijs van een index doet bewegen.

Laptopscherm met indices

Hoe wordt een index opgebouwd

Bij het samenstellen van een index (groep) van bedrijven is het belangrijk om deze te meten op een manier die nuttig is voor beleggers.

Zo waren beleggers in 1984 bijvoorbeeld geïnteresseerd in het opvolgen van de top 100 bedrijven die op de Londense beurs genoteerd stonden. De Financial Times Stock Exchange (FTSE), een particuliere organisatie nam de taak op zich om de winstverslagen en de boekhouding van elk bedrijf dat op de Londense beurs (LSE) werd verhandeld, te controleren.

Hun onderzoek hielp om de totale waarde (marktkapitalisatie) van elk bedrijf op de beurs te begrijpen. Zij selecteerden vervolgens de top 100 van bedrijven op basis van de marktkapitalisatie en bundelden deze in een lijst. Elk kwartaal komen de leden van de FTSE bijeen om nieuwe winstrapporten te bekijken en te bepalen welke bedrijven op de top 100-lijst mogen blijven staan, welke bedrijven af zullen vallen en welke bedrijven de nieuwe vacatures zullen invullen.

Plus500 biedt handelaren de mogelijkheid om CFD's te verhandelen op deze indices.

Hoe de waarde van een index wordt berekend

Door de totale waarde van de 100 topbedrijven op de London Stock Exchange (FTSE 100) te bundelen, kan het soms moeilijk zijn om de prestaties van deze index in de loop van de tijd te begrijpen. Er zijn twee populaire wiskundige tools die worden gebruikt om het aantal uit te splitsen van de triljoenen tot de meer verteerbare duizenden die we vandaag de dag kennen.

Float-gecorrigeerde marktkapitalisatiewaardering

Als een onderneming in eerste instantie 1.000 aandelen uitgeeft, betekent dit niet noodzakelijkerwijs dat er 1.000 aandelen beschikbaar zijn voor aankoop of handel op een open markt. Zij kunnen besluiten dat 850 aandelen (85%) vrij kunnen worden verhandeld op de Londense beurs, terwijl de overige 150 aandelen (15%) worden toegewezen aan interne bestuurders. De waarde van de onderneming zal, ten behoeve van de indexen, worden berekend op basis van die 850 open marktaandelen, exclusief de niet-verhandelbare 15%. De termen die worden gebruikt om deze aandelen te beschrijven zijn ”Floating-aandelen”, of kortweg ”Float”.

Dit kan worden gevisualiseerd als:

(Alle aandelen van de onderneming - Ingesloten aandelen) X Aandeelwaarde = Free Floatwaarde

In 1984 stelde de FTSE de FTSE100 samen en gaf deze een initiële waarde van 1.000 punten. Om tot dit getal te komen hebben ze een eenvoudige vergelijking gemaakt:

Gecombineerde float-gecorrigeerde marktkapitalisatie (Market Cap) van de top 100 LSE-bedrijven =1000

Het volgende kwartaal deden ze een andere berekening (Nieuwe marktkapitalisatietotalen/vorige marktkapitalisatietotalen) x 1000= Q2 FTSE100 puntwaarde

Met behulp van deze methode kunt u zien dat naarmate de waarde van deze bedrijven groeit, de punten van de FTSE100 ook groeien.

Opmerking: Om de fondsen zo consistent mogelijk te houden, moeten ondernemingen een marktkapitalisatie aantonen die gelijk is aan positie 90 en die kan dalen tot positie 111 voordat ze kunnen worden verwijderd.

Gewogen prijswaardering

Een andere methode is het berekenen van de prijs van het aandeel ten opzichte van de marktkapitalisatie van de onderneming.

Om dit te doen stellen we een lijst van bedrijven in een groep samen, net zoals we deden voor de FTSE, behalve deze keer kijken we naar de prijs van elk individueel aandeel en naar niets anders. Dit is het systeem dat Charles Dow en Edward Jones gebruikten toen ze in 1885 de Dow Jones Industrial Average (DJIA) creëerden.

Zij begonnen met het nemen van de grootste 30 bedrijven die in de Verenigde Staten beursgenoteerd zijn en gaven een gelijk gewicht aan één enkel aandeel van elk van deze bedrijven. Om de waarde van deze index te berekenen, namen ze een deler en gebruikten die om het gemiddelde te berekenen van alle aandelen.

Totale waarde van elk individueel aandeel bij elkaar opgeteld/deler (bijv. 1000) = Indexwaarde

Opmerking: De waarde van de deler wordt niet openbaar gemaakt en wordt regelmatig gewijzigd om een te grote volatiliteit te voorkomen.

Hoewel de DJIA en S&P 500 vaak in dezelfde richting evolueren, zijn ze niet met elkaar te vergelijken. Sommige critici van de Gewogen prijsmethode wijzen erop dat deze geen rekening houdt met aandelensplitsingen, de uitgifte van nieuwe aandelen of andere schommelingen.

Plus 500 biedt handelaren de mogelijkheid om CFD-orders te openen op basis van deze indices.

Het begrijpen van indexschommelingen

Nu we de manier waarop indices worden berekend hebben bekeken, kunnen we beginnen met het begrijpen van hun waarderingen en hoe ze op en neer gaan.

Tijdens belangrijke marktevenementen zoals natuurrampen, internationale handelsgeschillen of de Coronaviruspandemie, worden de aandeelhouders nerveus dat de waarde van hun investeringen kan dalen. Deze nervositeit komt tot uiting in de verkoop van hun aandelen. Sommige aandeelhouders zijn misschien blij om te verkopen, wetende dat als ze deze investeringen voor een lange tijd vasthouden, er een kans is dat een bedrijf failliet gaat en de waarde van hun investeringen zal verdwijnen. Naarmate de markt overspoeld wordt met verkopers, kunnen kopers binnenkomen en aandelen oppikken tegen een gereduceerde prijs.

Aan de andere kant kunnen nieuwe technologieën, handelsovereenkomsten, positieve winstrapporten of enige andere reden om zich optimistisch te voelen in de markt, investeerders ertoe brengen om zwaar te investeren in het bedrijf, waardoor de vraag naar een aandeel dat in een vast aanbod vastzit, toeneemt.

Naarmate de waarde van een bedrijf groeit, in combinatie met de vraag en het aanbod van hun aandeel, beweegt ook de prijs van het aandeel.

Als we kijken naar de waarde van een index, dan zien we dat bedrijven dagelijks voortdurend aan waarde winnen en verliezen, maar toch kan het gemiddelde in evenwicht zijn. Dit is de reden waarom sommige topperformers waarde kunnen verliezen, maar als de waarde van andere performers stijgt, kan de totale waarde van de index gelijk blijven.

1Het productaanbod is afhankelijk van de operator.
24/7 Ondersteuning
Hulp nodig?
24/7 Ondersteuning