Spiegazione della Volatilità dei Mercati

La volatilità potrebbe non essere un concetto estraneo agli osservatori del mercato e ai trader. Fa parte del mercato in senso lato sin dalle sue origini ed è persino considerata una componente naturale dei movimenti del settore finanziario. Tuttavia, negli ultimi mesi, la volatilità è diventata un tema sempre più ricorrente per il mercato, finendo spesso in prima pagina. Di conseguenza, in questo articolo approfondiremo il significato della volatilità, le sue cause e analizzeremo i settori di mercato più colpiti da essa.

TL;DR

• Un asset è considerato volatile se il suo prezzo oscilla rapidamente (sia al rialzo che al ribasso). 

• La volatilità dei mercati può essere causata da fattori quali notizie aziendali, utili, politica, tendenze economiche, decisioni delle banche centrali e sentiment del mercato. 

• Esistono due tipi principali di Volatility: la volatilità implicita e la volatilità storica.

• La volatilità storica misura la volatilità di un asset nel passato.

• La volatilità implicita misura quanto gli investitori ritengono che un asset sarà volatile in futuro.

Aggiornamento del Mercato: Che Cos'è la Volatilità?

Sebbene alcuni possano pensare che la volatilità si riferisca esclusivamente al rapido calo dei prezzi di un determinato asset finanziario, in realtà descrive anche i rapidi aumenti dei prezzi. In altre parole, la volatilità si riferisce al rischio, alla paura e all'incertezza associati alle potenziali fluttuazioni di prezzo di uno specifico asset finanziario. Un asset è quindi considerato volatile se il suo valore cambia rapidamente (con movimenti rapidi). D'altra parte, si ha una bassa volatilità quando gli asset aumentano o diminuiscono molto lentamente, oppure mantengono un livello stabile per un periodo prolungato. La volatilità è una misura delle fluttuazioni di prezzo a breve termine che consente di valutare i movimenti di prezzo passati e prevedere le tendenze future.

Quali Sono i Diversi Tipi di Volatility del Mercato?

Esistono due tipi di volatilità: la volatilità storica e la volatilità implicita. La volatilità storica, come suggerisce il nome, si basa sui rendimenti passati ed è anche denominata volatilità statistica, poiché segue le tendenze al rialzo e al ribasso di un determinato asset misurando le variazioni in un periodo di tempo prestabilito. Pertanto, la volatilità storica misura la volatilità di un asset nel passato. Al contrario, la volatilità implicita misura la volatilità che gli investitori prevedono per un asset in futuro e può essere calcolata dai prezzi delle opzioni put e call.

Cosa Causa la Volatilità?

Volatility può essere influenzata e innescata da una miriade di fattori. Di seguito sono riportate alcune delle cause più comuni alla base della volatilità dei mercati.

Tendenze Politiche ed Economiche

Lo sviluppo e l'andamento delle sfere macroeconomiche e microeconomiche dipendono fortemente dalla politica. Ad esempio, gli effetti della guerra in Ucraina e delle sanzioni occidentali che ne sono derivate sulle risorse russe hanno avuto un forte impatto sul mercato. Vari settori di mercato, dalle materie prime al Forex , hanno subito e continuano a subire un'elevata volatilità a causa di questo tumulto politico. Ad esempio, la Russia è un grande fornitore di petrolio (CL) e i prezzi di questa materia prima sono stati estremamente volatili negli ultimi mesi. I prezzi del petrolio hanno registrato un aumento sostanziale, con un incremento del 23% fino a metà giugno, e potrebbero continuare a salire se la guerra dovesse protrarsi, secondo gli analisti di mercato. Un altro esempio di come la politica e l'economia influenzano la volatilità è dato dall'aumento dell'inflazione, come quello osservato negli ultimi mesi, quando un clima generale di avversione al rischio tende a prevalere sul mercato e molti settori potrebbero iniziare a perdere il loro splendore. Ad esempio, nell'ultimo mese, alcune società Big Tech hanno registrato una tendenza al ribasso.

Performance e Rappresentazione dell'Azienda

Le aziende che registrano risultati finanziari positivi, lanciano prodotti di successo o sono oggetto di clamore mediatico tendono ad avere successo e ad aumentare di valore. Allo stesso modo, quando un'azienda registra risultati inferiori alle stime di mercato o ha una cattiva rappresentazione pubblica, è coinvolta in uno scandalo o lancia un prodotto fallito, le sue azioni tendono a svalutarsi. Prendiamo, ad esempio, la svalutazione del 20% di Tesla (TSLA) nel mese di maggio, dovuta in parte ai problemi della catena di approvvigionamento causati dalle restrizioni COVID nello stabilimento Tesla di Shanghai e in parte al timore degli investitori che l'attenzione di Musk si spostasse da Tesla a Twitter alla luce della sua acquisizione.

Sentiment dei Trader

Sebbene seguire le tendenze possa sembrare innocuo nella maggior parte degli aspetti della vita, quando si tratta di trading azionario le tendenze possono talvolta essere dannose. Seguire le tendenze del mercato comporta dei rischi, poiché coloro che tendono a fare trading seguendo le proprie emozioni (di solito i trader alle prime armi) possono spesso causare vendite massicce o frenesia di acquisti che a loro volta provocano volatilità.

Decisione delle Banche Centrali

Le banche centrali, come la Federal Reserve e la Banca Centrale Europea, possono influenzare pesantemente il sentiment e le decisioni dei trader, il che a sua volta può portare a volatility dei mercati. Ad esempio, ogni volta che la Fed assume una posizione più aggressiva, cresce il timore tra gli investitori e i trader, poiché una stretta monetaria aggressiva da parte della Fed può portare a una recessione. Ad esempio, un'inflazione elevata può portare a tassi di interesse elevati, che spesso inducono i trader ad allontanarsi dai titoli volatili come quelli tecnologici e a optare per asset "rifugio" come l'oro.

Conclusione

Per concludere, Volatility è una componente inevitabile dei mercati, ma comprenderla, conoscerne i diversi tipi e le cause può essere fondamentale per il tuo potenziale trading e successo. Tuttavia, è importante tenere presente che la volatilità può essere un fattore di aumento del rischio se i mercati si muovono in una direzione sfavorevole.

Inoltre, monitorare i fattori che possono generare volatilità sul mercato può aiutarti a pianificare ed eseguire le tue operazioni con maggiore sicurezza. 

*I rendimenti passati non riflettono i risultati futuri. Quanto sopra è solo a scopo di marketing e di informazione generale, costituisce solo una proiezione e non deve essere considerato come una ricerca di investimento, una consulenza di investimento o una raccomandazione personale.