Guida al Crollo Borsa: Che cos’è un crollo del mercato azionario?

I mercati sono noti per essere volatili e talvolta possono crollare. Ciò, a sua volta, può generare effetti a catena sull'economia globale. E mentre alcuni crolli del mercato azionario possono essere anticipati, in altri casi possono verificarsi senza alcun preavviso. Comprendere cosa sia il crollo delle borse e quali fattori possano innescarli rappresenta un passo fondamentale per capire come funziona l'economia.

Dalla Grande Depressione degli anni '20 dello scorso secolo alla pandemia di COVID-19 degli anni '20 di questo secolo, ecco le principali crisi dei mercati azionari e le ragioni che ne sono state all’origine:

TL;DR

• I crolli del mercato azionario si riferiscono a cali improvvisi e gravi dei prezzi delle azioni, spesso causati da una combinazione di bolle speculative, vendite dettate dal panico, recessioni economiche o politiche monetarie inadeguate.

• Tra i principali crolli storici figurano il crollo di Wall Street del 1929 (la Grande Depressione), il crollo del Lunedì Nero del 1987, la Bolla delle Dot-com del 1999-2000, la Crisi Finanziaria Globale del 2008 e il crollo causato dal COVID-19 nel 2020.

• Questi crolli spesso portano a recessioni, mercati ribassisti e perturbazioni economiche su larga scala.

• I governi e le banche centrali intervengono solitamente con politiche fiscali, adeguamenti dei tassi di interesse e misure di sostegno  finanziario per stabilizzare l'economia.

Definizione di Crollo del Mercato Azionario: Cos’è lo Stock Market Crash?

Un crollo del mercato azionario si riferisce alle oscillazioni improvvise e inaspettate dei prezzi di determinati titoli azionari. Questi eventi, come suggerisce il termine stesso, possono avere ripercussioni catastrofiche sull'economia complessiva e causare tensioni nei mercati. 

Cosa Provoca un Crollo delle Borse?

Sono numerosi i fattori che possono condurre a crolli dei mercati azionari. Di seguito alcune delle cause più comuni di crollo dei mercati azionari che possono anche modificare la traiettoria dell'economia e dei mercati  sulla base dei dati storici:

• Speculazione e Bolle Economiche: nel mondo del trading, la speculazione si riferisce all'atto di acquistare un determinato attivo finanziario con l'aspettativa che il suo valore aumenti in futuro. Questa falsa speranza è spesso accompagnata da volumi di trading più elevati sull'attivo in questione, il che, a sua volta, ne provoca un enorme aumento di valore, fenomeno noto come Bolla. Le bolle economiche sono periodi in cui i prezzi di determinati attivi di mercato salgono al punto da superare il valore reale dell'attivo. Alla fine, la bolla speculativa scoppia e i prezzi delle azioni tornano ai loro livelli normali. Durante un periodo di forte calo, i trader tendono a vendere l'attivo in preda al panico, causando così lo scoppio della bolla. 

• Vendite dettate dal panico: si riferiscono a una vendita massiccia sul mercato azionario o su altri mercati, innescata da voci o timori.

• Recessioni economiche: quando l'economia subisce un declino determinato da fattori che spaziano dall'inflazione alla recessione, gli investitori potrebbero essere meno propensi a destinare capitali a determinati titoli o mercati, causandone il crollo. 

• Politica monetaria: le politiche monetarie delle banche centrali, come gli aumenti dei tassi di interesse, possono talvolta influenzare le azioni. Questo perché, di solito, quando i tassi di interesse aumentano, alcune azioni scendono poiché gli investitori trovano più difficile investire e le persone spendono meno. 

Altri fattori possono variare dalle tensioni geopolitiche e dai disordini ai disastri naturali e persino agli attacchi terroristici. Scopri di più sul “Fare trading quando i mercati crollano” nel nostro articolo della guida per principianti.

Crolli Storici del Mercato Azionario

Come accennato in precedenza,  il crollo mercati può indubbiamente influenzare l'economia globale. Alcuni di essi sono passati alla storia per la loro portata e per le ripercussioni generate. Eccone alcuni in ordine cronologico:

• Il Crollo di Wall Street (1929): questo crollo del mercato azionario statunitense è spesso considerato il peggiore nella storia del mercato azionario, poiché si ritiene che abbia innescato la Grande Depressione (una crisi economica globale iniziata nel 1929 e durata circa un decennio).

Prima di questo crollo, l'economia e il mercato azionario statunitensi erano in forte espansione e gli indici di Wall Street, come il Dow Jones Industrial Average (DJIA), erano saliti dai 63 punti dell'agosto 1921 ai 381 del settembre 1929.

Il crollo del mercato azionario pose fine a questo periodo, poiché l'indice iniziò a perdere valore e nel novembre 1929 perse metà del suo valore. Ciò causò una perdita di oltre il 20% del valore complessivo del mercato azionario.

Si ritiene che l'eccessivo indebitamento sia stato uno dei fattori scatenanti di questo crollo epocale. Molti investitori e fondi di investimento acquistarono azioni a margine, pagando solo il 10% del valore delle azioni tramite prestiti a margine. Inoltre, i fondi di investimento acquisivano spesso azioni di altri fondi altamente indebitati, creando uno stretto legame tra loro. Tuttavia, quando la bolla del debito finalmente scoppiò, portò al più significativo crollo del mercato azionario e dell'economia nella storia moderna.

• Il Crollo del Lunedì Nero (1987): questo evento ha visto l'indice Dow Jones Average perdere oltre il 22% del suo valore, segnando il più grande calo giornaliero nella storia del mercato azionario. Come suggerisce il nome, si è verificato lunedì, il 19 ottobre 1987.

L'evento è spesso considerato globale e imprevisto, e rappresenta la più grande perdita giornaliera nella storia dei mercati. Molti sottolineano che una serie di fattori potrebbe aver spinto il mercato ai minimi storici. Alcune delle ragioni attribuite a questo evento sono state i timori del mercato riguardo alla sopravvalutazione delle azioni e la prospettiva di una loro correzione. Altri fattori potrebbero includere l'ampliamento del deficit commerciale degli Stati Uniti e le tensioni geopolitiche nel Medio Oriente.

Tuttavia, forse le cause principali di questo crollo possono essere attribuite all'emergere del program trading, in cui le operazioni automatizzate vengono eseguite dai computer. Durante questo evento, i computer hanno generato prevalentemente ordini di acquisto durante gli aumenti di prezzo e ordini di vendita quando i prezzi sono diminuiti. Di conseguenza, un'ondata di ordini di vendita ha travolto il mercato il 19 ottobre, scatenando il panico tra gli altri investitori e portandoli a vendere le loro partecipazioni.

• La Bolla delle Dot-com (1999-2000): Uno degli esempi più famosi di crollo del mercato azionario è la bolla delle Dot-com, nota anche come boom delle Dot-com. Questo crollo avvenne tra il 1999 e l'inizio del 2000 e si riferisce al fatto che il Nasdaq (US-TECH 100), fortemente orientato alla tecnologia, perse ben il 76,8% del suo valore dopo lo scoppio della bolla.

Prima di questo crollo, il Nasdaq aveva guadagnato 4.000 punti tra il 1995 e il 2000, causando un'inflazione ben superiore al suo valore, motivo per cui viene definita una bolla. Tuttavia, all'inizio del 2001, questo indice iniziò a diminuire principalmente perché i titoli tecnologici erano sopravvalutati, spinti dai trader che investivano in essi con l’aspettativa che sarebbero diventati altamente redditizi.

• La Crisi Finanziaria (2008): la crisi finanziaria ha avuto un impatto che è andato oltre i confini degli Stati Uniti, poiché si è trattato di una recessione economica globale, motivo per cui viene spesso definita “crisi finanziaria globale”.

Questa recessione economica, verificatasi tra il 2007 e il 2008, è considerata la crisi più grave dalla Grande Depressione. La carenza di regolamentazione nel settore finanziario e la crisi immobiliare potrebbero aver contribuito a questa crisi. 

Alla fine degli anni '90, la Federal National Mortgage Association (FNMA) ha ampliato l'accessibilità ai mutui immobiliari per le persone con un basso credito e fondi limitati attraverso i mutui subprime. Ciò ha portato a un aumento delle concessioni di mutui e delle vendite di case, attirando nuovi mutuatari e investitori. Di conseguenza, sia i consumatori che le imprese hanno accumulato più debiti per finanziare i loro acquisti e investimenti durante il periodo di prosperità economica.

Nel marzo 2007, Bear Stearns, una banca d'investimento, ha subito perdite a causa dei mutui subprime non garantiti, segnalando l'imminente crollo del mercato azionario. Sebbene il mercato abbia continuato a crescere fino all'ottobre 2007, i principali indici azionari avevano già perso quasi il 20% del loro valore entro settembre 2008. Queste perdite si sono protratte fino al 6 marzo 2009, quando l'indice Dow Jones Industrial Average ha toccato il suo punto più basso, precipitando del 54% (Fonte: The Motley Fool)

• Il Crollo dovuto al COVID-19 (2020): più recentemente, anche il crollo dovuto alla pandemia di COVID-19 ha influenzato le economie globali. Il mondo è stato colto di sorpresa dall'emergere di un nuovo virus che non solo ha infettato molte persone, ma ha anche portato a lockdown e insicurezza economica.

Nel febbraio 2020, il Dow Jones e l'S&P 500 hanno registrato un calo rispettivamente dell'11% e del 12%, segnando le maggiori perdite settimanali dalla Crisi Finanziaria del 2008. Il 12 marzo, il Dow ha registrato il suo più grande calo giornaliero dal Lunedì Nero del 1987, seguito da un ulteriore calo del 12,9% il 16 marzo.

Tuttavia, a differenza dei precedenti crolli, dai quali la ripresa è stata molto lenta, entro maggio 2020 il mercato azionario è tornato rapidamente ai livelli massimi raggiunti prima della pandemia.

• Trumponomia (Il Crollo del Mercato Azionario nel 2025)

Nel 2025, le rinnovate minacce tariffarie e i cambiamenti nella politica commerciale sotto il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca hanno scatenato volatilità economica e di mercato in tutto il mondo. A seguito delle promesse elettorali di imporre tariffe doganali più elevate ai principali partner commerciali, tra cui la Cina, il Messico e gli alleati europei, il sentiment degli investitori è stato scosso dai timori di un aumento dei costi di importazione, di interruzioni della catena di approvvigionamento e di misure di ritorsione. I mercati azionari hanno reagito con forti oscillazioni intraday, in particolare nei settori che dipendono dal commercio globale, come le azioni automobilistiche, la tecnologia e l'agricoltura. L'incertezza sui negoziati commerciali e la possibilità di ripercussioni economiche più ampie hanno portato a un aumento del nervosismo dei mercati, con cali giornalieri degli indici chiave di Wall Street che hanno raggiunto livelli mai visti dalla pandemia di COVID-19.

Effetti dei Crollo Borse

I crolli del mercato azionario possono portare a condizioni economiche quali recessioni, vendite frenetiche, cambiamenti nel sentiment di mercato, mercati ribassisti, minori ricavi per le imprese e persino licenziamenti. Possono verificarsi una riduzione della spesa dei consumatori, fallimenti, problemi di liquidità e fallimenti bancari.

Risposte ai Crollo Mercati

In risposta ai crolli dei mercati azionari, i governi e le banche centrali possono adottare determinate politiche monetarie o fiscali per affrontare le difficoltà economiche causate dal crollo. Ciò può avvenire attraverso l'introduzione di nuove normative, la modifica dei tassi di interesse e l'aumento dei fondi. Prendiamo ad esempio il più recente crollo del mercato, quello causato dal COVID-19. Questo crollo non è durato a lungo come quelli precedenti grazie al taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, all'iniezione di 1,5 trilioni di dollari nei mercati monetari da parte del governo statunitense e al pacchetto di aiuti da 2,2 trilioni di dollari approvato dal Congresso. 

Conclusione

I crolli dei mercati azionari, sebbene spesso imprevedibili, sono eventi significativi che possono avere conseguenze di vasta portata sull'economia globale. Sebbene i crolli passati siano stati causati da vari fattori, quali bolle speculative, eccessivo indebitamento o fallimenti finanziari sistemici, i loro effetti rimangono simili, spesso provocando difficoltà economiche diffuse. I governi e le banche centrali intervengono solitamente per mitigare i danni, ma la ripresa può richiedere tempo. Comprendere le cause e le risposte a questi crolli è fondamentale sia per gli investitori che per i responsabili politici, al fine di prepararsi e affrontare tali periodi di turbolenza del mercato.

*I rendimenti passati non riflettono i risultati futuri. Quanto sopra è solo a scopo di marketing e di informazione generale, costituisce solo una proiezione e non deve essere considerato come una ricerca di investimento, una consulenza di investimento o una raccomandazione personale.