Cosa sono i Tassi di Interesse e Come Influenzano i Mercati?

È lecito supporre che, in un modo o nell'altro, tu abbia sentito parlare di tassi di interesse, che sia attraverso le notizie, sui social media o tramite il tuo amico appassionato di finanza.

Si tratta di dati economici chiave che dovrebbero essere compresi e studiati per affrontare al meglio l'economia.

Si tratta di dati economici chiave che dovrebbero essere compresi e studiati per affrontare al meglio l'economia.

TL;DR

• Un tasso di interesse è la percentuale guadagnata sul denaro risparmiato o pagata sul denaro preso in prestito: le banche lo usano per incentivare il risparmio o trarre profitto dai prestiti.

• Tassi più alti comportano maggiori guadagni dai risparmi e costi di rimborso del prestito più elevati. Tassi più bassi rendono il prestito più economico, ma il risparmio meno redditizio.

• I tassi di interesse includono tassi di interesse fissi, tassi di interesse variabili e tassi annui effettivi (TAEG).

• I tassi di interesse influenzano l'inflazione, la recessione, la spesa dei consumatori, la crescita del settore e la stabilità economica.

• Tassi più alti di solito danneggiano i prezzi delle azioni; tassi più bassi sostengono la crescita.

• Tassi più alti di solito portano a una valuta più forte e a prezzi delle materie prime più bassi.

• Tassi più bassi di solito portano a una valuta più debole e a una maggiore attrattività delle materie prime.

Cos'è un Tasso di Interesse?

Un tasso di interesse può essere la percentuale guadagnata sul denaro risparmiato o dovuto al debitore. Ad esempio, se si richiede un prestito alla banca, il tasso di interesse è la percentuale di denaro che si deve restituire alla banca in cambio della concessione del prestito. D'altro canto, se si risparmia denaro su un conto di risparmio, il tasso di interesse è la percentuale guadagnata in risposta al risparmio. Questo è il motivo per cui molte banche utilizzano i tassi di interesse per incentivare i clienti ad aprire un conto di risparmio..  

Come Funzionano i Tassi di Interesse?

Poiché un tasso di interesse è una percentuale dell'importo risparmiato o preso in prestito, il costo complessivo del prestito o del risparmio ne è influenzato. Di conseguenza, tassi di interesse più elevati significano che si guadagna di più dai propri risparmi. D'altra parte, tassi di interesse più elevati significano che si deve pagare di più al creditore. (Fonte: Bank of England)

Quali sono i Diversi Tipi di Tassi di Interesse? 

I tassi di interesse sono di tre tipi: Fissi, Variabili e Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG).

Il tasso di interesse fisso è considerato uno dei tipi di tasso di interesse più comuni. Questo tipo di interesse si riferisce solitamente alla somma che un mutuatario deve restituire al proprio creditore in cambio del prestito. Come suggerisce il nome, questo tipo di interesse è fisso, cioè predeterminato e stabile, e solitamente viene deciso prima della stipula del contratto tra il creditore e il debitore. 

Tassi di Interesse Variabili in confronto di Tassi di Interesse Fissi: a differenza di questi ultimi, che hanno un valore stabile, i Tassi di Interesse Variabili fluttuano nel tempo in base alle variazioni periodiche di un tasso di interesse o indice di riferimento sottostante. Ciò significa che se l'indice o il tasso di interesse sottostante si deprezza, l'importo dovuto al creditore diminuisce. Analogamente, se l'indice o il tasso di interesse sottostante aumenta, l'importo dovuto al creditore aumenta. 

Infine, il Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG) è l'importo degli interessi che si pagano annualmente in cambio di un prestito. Oltre agli interessi, il TAEG include le commissioni che si devono pagare per ottenere un prestito. Pertanto, più alto è il TAEG, maggiore sarà l'importo da pagare nel tempo. Inoltre, questo tipo di tasso di interesse è molto diffuso tra le società di carte di credito.

Perché i Tassi di Interesse Sono Importanti e Come Influenzano l'Inflazione?

L'importanza principale dei tassi di interesse è il loro impatto diretto su inflazione, deflazione e recessione. In periodi di elevata inflazione, come quelli recentemente osservati in tutto il mondo, le banche centrali aumentano i tassi di interesse per contrastarla. 

Inoltre, i tassi di interesse sono importanti perché influenzano i costi di finanziamento e le decisioni finanziarie e plasmano l'economia alterando la formazione di lavoro e risorse. In altre parole, i tassi di interesse influenzano la crescita, la contrazione e l'impiego finanziario dei settori industriali.

L'impatto delle Variazioni dei Tassi di Interesse sui Mercati

Sebbene i risultati passati non riflettano i risultati futuri, storicamente parlando, l'impatto delle variazioni dei tassi di interesse è il seguente:

Mercati Azionari 

Aumento dei Tassi di Interesse:

Quando i tassi di interesse salgono, i prestiti diventano più costosi per consumatori e imprese. Questo in genere riduce la spesa e gli investimenti, frenando gli utili aziendali e esercitando una pressione al ribasso sui prezzi delle azioni. I titoli azionari in crescita, in particolare quelli di settori come quello tecnologico che dipendono dai prestiti, sono particolarmente vulnerabili. Al contrario, i titoli del settore finanziario (ad esempio, banche e assicurazioni) spesso ne beneficiano, poiché tassi più elevati possono ampliare i loro margini di prestito.

Calo dei tassi di interesse:

Tassi di interesse più bassi riducono il costo del prestito, stimolando la spesa e gli investimenti. Questo tende a sostenere gli utili aziendali e a far salire i prezzi delle azioni. Un chiaro esempio sono i tagli di emergenza dei tassi da parte della Federal Reserve durante la pandemia del 2020, che hanno contribuito a una rapida ripresa del mercato.

Mercati Obbligazionari

Aumento dei Tassi di Interesse:

I prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente ai tassi di interesse. All'aumentare dei tassi, le obbligazioni esistenti con rendimenti più bassi diventano meno attraenti, causando un calo dei loro prezzi. Tuttavia, vengono emesse nuove obbligazioni con rendimenti più elevati, offrendo rendimenti migliori ai nuovi investitori.

Calo dei tassi di interesse:

Le obbligazioni esistenti con rendimenti più elevati acquistano valore quando i tassi scendono, aumentando i prezzi. Al contrario, le obbligazioni di nuova emissione offrono rendimenti inferiori, il che può essere meno attraente per gli investitori.

Altri mercati

Tassi di interesse più elevati esercitano tipicamente una pressione al ribasso sui prezzi di altri mercati, come quello delle materie prime. Ciò è dovuto principalmente all'aumento del "costo di mantenimento" – ovvero il costo di detenzione e stoccaggio delle scorte – che rende meno attraente per investitori e trader mantenere posizioni elevate. Con l'aumentare dei costi di stoccaggio, la domanda di scorte diminuisce, spesso con conseguente calo dei prezzi delle materie prime. 

Per mercati come il forex, quando un paese aumenta i tassi di interesse, la sua valuta spesso si rafforza poiché i rendimenti più elevati attraggono capitali esteri, aumentando la domanda di valuta. D'altra parte, la riduzione dei tassi di interesse porta solitamente a un deprezzamento della valuta, poiché i rendimenti ridotti rendono il paese meno attraente per gli investitori, diminuendo la domanda di valuta.

Conclusione 

In un'economia globale sempre più inflazionistica e incerta, comprendere i tassi di interesse non è più una prerogativa esclusiva di economisti o investitori: è essenziale per chiunque si trovi a dover gestire decisioni finanziarie personali, aziendali o di trading. I tassi di interesse influenzano tutto, dai risparmi alla salute economica nazionale. Che aumentino per contrastare l'inflazione o scendano per stimolare la crescita, gli effetti a catena sono di vasta portata e hanno un impatto sui mercati azionari e obbligazionari, sul valore delle valute e persino sui prezzi delle materie prime. Imparando come funzionano i tassi di interesse, le diverse tipologie e il loro impatto economico più ampio, è possibile fare scelte finanziarie più intelligenti e rispondere in modo proattivo ai cambiamenti del mercato.