Cosa muove il FTSE 100? Fattori chiave e approfondimenti di trading 2025

Il Il FTSE100 (UK100) comprende le 100 maggiori società della Borsa di Londra.

Il numero di punti che indica il valore del FTSE100 viene compilato misurando i valori delle 100 maggiori società della Borsa di Londra. I valori delle azioni di queste società sono ponderati e calcolati per fornire ai trader un'istantanea accurata dell'indice.

TL;DR

• Il FTSE 100 (UK100) tiene traccia delle 100 maggiori società della Borsa di Londra.
• Le ponderazioni delle società si basano sulla capitalizzazione di mercato corretta per il flottante.
• Le aziende più importanti includono AstraZeneca, HSBC, BP, GSK, e Unilever.
• Fattori di influenza: economia globale, tassi di interesse, variazioni valutarie, eventi politici e prezzi delle materie prime.
• Le revisioni trimestrali determinano l'inclusione/eliminazione in base alla classifica della capitalizzazione di mercato.
• La Brexit ha introdotto incertezza a causa di politiche commerciali e occupazionali poco chiare.

Quali sono le principali società dell'indice FTSE 100?

Le società del FTSE100 sono scelte in base alla loro capitalizzazione di mercato corretta per il flottante, che rappresenta il valore totale delle loro azioni scambiate apertamente.

Se una società ha azioni destinate ai membri del consiglio di amministrazione o ad altri individui e non sono negoziate pubblicamente, non contano ai fini di questa valutazione. Le maggiori società del FTSE100 sono:

Cosa influenza il prezzo del FTSE100?

L'indice FTSE 100 è influenzato da un'ampia gamma di fattori economici, politici e specifici del mercato. I fattori chiave includono:

• Condizioni economiche globali: Poiché molte società del FTSE 100 operano a livello internazionale, l'indice reagisce spesso più alle tendenze economiche internazionali e agli eventi geopolitici che agli sviluppi specifici del Regno Unito.
• Movimenti valutari: Circa il 70-75% delle entrate del FTSE 100 è generato all'estero. Una sterlina britannica più debole di solito incrementa l'indice aumentando il valore dei guadagni esteri convertiti in sterline, mentre una sterlina più forte può avere un effetto frenante.
• Tassi di interesse e politica monetaria: Le decisioni delle banche centrali, in particolare della Banca d'Inghilterra, influenzano i costi di finanziamento e la domanda dei consumatori. L'aumento dei tassi d'interesse di solito fa scendere l'indice, anche se i titoli finanziari come le banche possono beneficiarne.
• Utili aziendali: Le relazioni sugli utili delle grandi società che fanno parte dell'indice possono influenzare significativamente il suo valore, in particolare quando i risultati battono o mancano le aspettative del mercato.
• Prezzi delle materie prime: L'indice include le principali società petrolifere, minerarie e di risorse. L'aumento dei prezzi delle materie prime, in particolare del petrolio e dei metalli, tende a sollevare questi titoli e a sostenere l'indice generale.
• Sviluppi politici: Eventi come elezioni, referendum e cambiamenti politici possono creare incertezza o ottimismo nei mercati, influenzando il sentiment degli investitori e la performance degli indici.
• Indicatori macroeconomici: Dati economici come la crescita del PIL , l'inflazione e i livelli di occupazione influenzano la fiducia del mercato e le aspettative sulle condizioni economiche future. e i livelli di occupazione influenzano la fiducia del mercato e le aspettative sulle condizioni economiche future.
• Performance del settore: Le variazioni in settori chiave come i finanziari, l'energiae sanità possono avere un impatto sproporzionato sull'indice a causa della sua struttura ponderata per la capitalizzazione.
• Tendenze del mercato globale: I movimenti più ampi dei mercati azionari internazionali, soprattutto durante i periodi di volatilità globale o di stress economico, spesso si ripercuotono sul FTSE 100.

Questi fattori interconnessi rendono il FTSE 100 un indicatore dinamico e reattivo della salute economica del Regno Unito e del mondo.

Storia della performance del FTSE 100: Pietre miliari, crolli e recuperi

Tappe più importanti

• 1984: FTSE 100 è stato lanciato il 3 gennaio, partendo da un valore base di 1.000 punti.
• 1999: il 30 dicembre raggiunge il massimo storico di 6.930,20, grazie al boom delle dot-com.
• 2015-2017: ha superato per la prima volta la soglia dei 7.000 punti.
• 2023: ha sfondato il livello di 8.000 punti a febbraio, grazie alla forte performance del settore energetico in mezzo alle incertezze globali.
• 2024-2025: continua a stabilire nuovi record, chiudendo al di sopra di 8.100 nel 2024 e mantenendo la propria forza nonostante i venti contrari dell'economia.

I principali crolli di mercato

• 1987 - Lunedì nero: il 19 e 20 ottobre l'indice crolla rispettivamente del 10,8% e del 12,2%, registrando la più forte perdita in un solo giorno fino all'8 luglio 2025.
• 2000-2003 - Crollo delle Dot-com: dopo il picco del 1999, il FTSE 100 è crollato di oltre il 40% nel 2003.
• 2008 - Crisi finanziaria globale: ha subito un calo annuale del 31%, segnando la sua peggiore performance dall'inizio.
• 2016 - Voto Brexit: ha registrato un calo netto ma di breve durata dopo la decisione del Regno Unito di lasciare l'UE.
• 2020 - Crollo della COVID-19: crollo di oltre il 30% a marzo, compreso un calo dell'11% in un solo giorno il 12 marzo, che ha eguagliato le perdite del lunedì nero.
• 2024-2025 - Preoccupazioni per la guerra commerciale e i dazi: i timori di un'interruzione del commercio globale hanno innescato cali significativi nei titoli minerari e bancari, provocando notevoli flessioni a livello di settore.

Recuperi degni di nota

• Fine anni '80-'90: rimbalzo costante dopo il crollo del 1987, raggiungendo nuovi massimi negli anni '90.
• 2003-2007: ha registrato una solida rimonta dopo il crollo delle dot-com, superando il livello di 6.000 punti nel 2007.
• 2009-2015: si è ripreso dalla crisi finanziaria, arrivando a superare i 7.000 punti.
• 2021-2023: rimbalza dai minimi della pandemia, raggiungendo i massimi storici sopra gli 8.000 nel 2023.
• 2025: ha sovraperformato molti indici globali con un rendimento di quasi il 20% su 12 mesi, sostenuto dai guadagni nei settori difensivi e dallo spostamento verso i titoli value.

Il FTSE dopo la Brexit

Il FTSE 100 ha subito un brusco calo subito dopo il referendum sulla Brexit del 2016, ma si è rapidamente ripreso, dimostrando capacità di recupero in anni di volatilità del mercato e incertezza degli investitori tra il 2016 e il 2020.

Durante questo periodo, le azioni del Regno Unito hanno sottoperformato i titoli globali, con deflussi significativi e una sterlina più debole che ha frenato il sentimento degli investitori. Tuttavia, a partire dal 2020, l'indice ha mostrato una ripresa costante, raggiungendo un rendimento annuo composto del 6,3%, sostenuto dall'esposizione internazionale dei suoi componenti.

Nel 2025, il FTSE 100 ha toccato massimi storici oltre gli 8.400 punti e le previsioni indicano che potrebbe superare i 9.000 punti entro la fine dell'anno, grazie alla forte performance dei settori finanziario, petrolifero e del gas e dei beni di consumo, oltre che agli elevati rendimenti dei dividendi.

Nel complesso, il miglioramento della fiducia degli investitori, le modifiche normative che hanno ampliato la composizione degli indici e un contesto macroeconomico più stabile hanno contribuito a un rinnovato ottimismo, con la maggior parte degli operatori di mercato che si aspetta guadagni continui fino alla fine del 2025.

Come fanno le aziende a entrare nel FTSE 100?

I membri del consiglio di amministrazione del London Stock Exchange Group, la cui offerta comprende le classifiche FTSE 100, 250 e altre, si riuniscono trimestralmente per esaminare le posizioni delle società e le valutazioni di mercato.

Per poter accedere a questo prestigioso elenco, le società devono avere una capitalizzazione di mercato che le collochi al 90° posto o superiore. Se raggiungono questo punteggio, vengono automaticamente aggiunti al composito.

Per mantenere la coerenza e la continuità, un'azienda non sarà automaticamente rimossa finché non avrà raggiunto l'equivalente della 111ª posizione. In tal caso, l'azienda sarà inserita nel listino FTSE250 (LSEG le 250 società più importanti), a condizione che la capitalizzazione di mercato sia sufficiente a giustificare il collocamento.

Ad esempio, il valore dell'azienda A la colloca in 110a posizione nell'elenco. Allo stesso tempo, il valore dell'azienda B è passato dal non essere presente nel composito ad avere un valore che la qualifica per la 90a posizione.

Durante la riunione di valutazione trimestrale del LSEG, si deciderà di aggiungere la società B al FTSE100, facendo scendere la società A alla 111ª posizione. In questo modo, l'azienda otterrà un buon posizionamento nel FTSE250, ma verrà rimossa dal FTSE100.

I movimenti del FTSE100 riflettono l'attività di trading del giorno tra le 100 società più importanti. Questo numero, che cambia quotidianamente, tiene alcuni trader sulle spine, poiché l'indice può ancora salire, anche se alcune delle sue società scendono (e viceversa) a causa della sua ponderazione.

Come influisce la Brexit sul FTSE100?

L'esito della Brexit dipendeva dalla capacità dei governi del Regno Unito e dell'UE di raggiungere un accordo su tasse, commercio e varie altre questioni. Questi accordi consentirebbero al Regno Unito di riacquistare un maggior livello di indipendenza, pur continuando a commerciare liberamente con l'Europa continentale.

Sebbene queste zone economiche saranno ancora libere di commerciare tra loro, le politiche governative non sono chiare. Come verrà monitorata la sicurezza elettronica? Quali saranno le aliquote fiscali? E soprattutto, le aziende possono mantenere i loro lavoratori stranieri che un tempo potevano lavorare nel Regno Unito grazie alla loro cittadinanza dell'Unione Europea?

Queste sono solo alcune delle questioni che i trader devono considerare, ma il fattore più importante della Brexit è la sua instabilità intrinseca dovuta alla mancanza di un accordo intergovernativo.

Conclusioni

Il FTSE 100 rimane uno dei più importanti barometri della salute del mercato britannico e globale. L'indice offre agli investitori una visione equilibrata dei movimenti del mercato, monitorando le maggiori società quotate in borsa e regolando la loro influenza in base alla capitalizzazione di mercato. Influenzato da un complesso mix di fattori locali e internazionali, il FTSE 100 è dinamico e in continua evoluzione, per cui è essenziale che i trader lo monitorino regolarmente. Sia che stiate osservando gli utili societari, i cambiamenti geopolitici o i movimenti valutari, la comprensione del FTSE 100 vi aiuta a prendere decisioni di investimento più informate.