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Borsa di Hong Kong: spiegazioni di base sull'HKSE

Data di modifica: 21/04/2024

La Borsa di Hong Kong (codice di scambio «HKG») è un importante mercato finanziario situato a Hong Kong, in Cina. La sua funzione principale è quella di fungere da piattaforma per la negoziazione di azioni della societàe da sede per le società di Hong Kong e della Cina continentale per raccogliere capitali.

Punti principali:

  • La funzione principale della Borsa di Hong Kong è quella di fungere da piattaforma per la negoziazione di azioni delle società e facilitare le offerte pubbliche iniziali per le società di Hong Kong e della Cina continentale.
  • Il percorso nel mercato azionario di Hong Kong è iniziato nel 1891 con la Stockbrokers' Association ed è ora una filiale della holding Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX).
  • La Borsa di Hong Kong opera su un sistema di negoziazione basato sugli ordini, noto come OTP-C.
  • La Securities and Futures Commission (SFC) è il principale consiglio di regolamentazione della Borsa di Hong Kong.

Comprendere l'HKSE e l'HKEX

Formalmente conosciuta come Borsa di Hong Kong (SEHK) e classificata tra le maggiori borse per capitalizzazione di mercato, la Borsa di Hong Kong è uno dei principali mercati mobiliari di Hong Kong. È una filiale della holding Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX).

L'HKEX è una combinazione di diverse parti del mercato finanziario di Hong Kong, tra cui:

  1. Borsa di Hong Kong (SEHK): dove le persone acquistano e vendono azioni di società.
  2. Hong Kong Futures Exchange (HKFE): dove le persone negoziano contratti in base ai prezzi futuri di azioni e altri asset.
  3. Clearinghouse: organizzazioni che garantiscono transazioni fluide e sicure tra acquirenti e venditori a Hong Kong.

Di conseguenza, HKEX si afferma come sede di diversi titoli sotto la supervisione della Securities and Futures Commission (SFC) e aiuta le persone a negoziare e investire in azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), derivati, fondi negoziati in borsa (ETF), ecc.

Nel gennaio 2024, la capitalizzazione di mercato combinata di HKEX ammontava a 3,97 trilioni di dollari. C'erano un totale di 2.609 società quotate all'HKEX, incluso l'HKSE. La maggior parte di queste società (2.428) ha sede a Hong Kong e le altre (181) provengono da altri paesi.

Alcune delle maggiori società di HKEX sono società Fintech quotate in borsa come banche e compagnie assicurative cinesi, tra cui ICBC (Industrial and Commercial Bank of China), CCB (China Construction Bank) e ABC (Agricultural Bank of China). La più importante è Tencent Holdings, una delle principali società Internet, che si distingue come la società di maggior valore.

L'importanza della Borsa di Hong Kong

HKSE svolge un ruolo chiave in diverse aree importanti della sua economia interna e globale in generale:

  1. La Borsa di Hong Kong si trova a Hong Kong, il quarto polo finanziario più grande del mondo.
  2. Per capitalizzazione di mercato, HKSE è la quinta borsa più grande del mondo e la terza borsa asiatica dietro la Borsa di Tokyo e la Borsa indiana.
  3. Alla fine del 2020, la borsa riportava 2.538 società quotate con una capitalizzazione di mercato aggregata di circa 47 trilioni di HK $ (6,06 trilioni di USD).
  4. HKSE funge da sede principale per le società di Hong Kong e della Cina continentale per raccogliere capitali, facilitando così la crescita economica e gli investimenti nella regione.

La storia della Borsa di Hong Kong (HKSE)

Il viaggio nel mercato azionario di Hong Kong iniziò nel 1891 con la «Stockbrokers' Association», la prima borsa ufficiale di Hong Kong che fu ribattezzata nel 1914 «Hong Kong Stock Exchange». Successivamente, nel 1921, emerse un'altra borsa, la «Hong Kong Stockbrokers' Association» (esclusivamente per membri cinesi). Dopo la seconda guerra mondiale, entrambe le borse si fusero nel 1947, formando una «Borsa di Hong Kong» unificata.

Con il boom dell'economia di Hong Kong, sono apparse nuove borse come le borse dell'Estremo Oriente, di Kam Ngan e di Kowloon. Riconoscendo la necessità di consolidamento, tutte le borse si sono fuse nel 1980 per formare la «Borsa di Hong Kong».

Tuttavia, il crollo del mercato del 1987 ha evidenziato la necessità di ulteriori riforme che hanno portato a cambiamenti significativi, tra cui l'istituzione di un sistema di compensazione centrale (Hong Kong Securities Clearing Company) e di un organismo di regolamentazione dedicato (Securities and Futures Commission) nel 1989.

Abbracciando il progresso tecnologico, la Borsa di Hong Kong (SEHK) ha introdotto il trading automatico nel 1993 e il trading di opzioni nel 1995.

Nel 2000 è avvenuta un'importante fusione. L'HKSE (SEHK), la Hong Kong Securities Clearing Company e l'Hong Kong Futures Exchange si sono fuse per creare la «Hong Kong Exchanges and Clearing Limited» (HKEX) che è diventata una società quotata in borsa nello stesso anno.

Ciò ha segnato un passo significativo nella modernizzazione e nel rafforzamento dell'infrastruttura del mercato finanziario di Hong Kong.

Entro il 2017, quando il commercio elettronico è diventato dominante, la sala di negoziazione fisica è stata chiusa. Dopo la fine simbolica dell'era del trading elettronico, nel 2018, è stata lanciata la Orion Trading Platform - Securities Market (OTP-C) per migliorare la gestione degli ordini di trading elettronici, elaborare numerosi ordini contemporaneamente, abbinare gli ordini in modo rapido ed efficiente e adattarsi alle esigenze e alle tecnologie in evoluzione.

Come funziona la Borsa di Hong Kong?

  1. Meccanismo di negoziazione HKSE
  2. La tecnologia della Borsa di Hong Kong, nota come OTP-C, opera su un sistema di negoziazione basato sugli ordini.

    Ciò significa che gli ordini vengono eseguiti con priorità di prezzo e tempo, ovvero se un acquirente e un venditore concordano lo stesso prezzo per un'azione, gli ordini vengono immediatamente abbinati. Tuttavia, se non c'è una corrispondenza immediata, l'ordine non scompare. Attende fino al raggiungimento del prezzo scelto. Man mano che altri ordini allo stesso prezzo vengono abbinati, l'ordine sale nella coda, avvicinandosi alla ricerca della corrispondenza perfetta.

    Una volta inserito nel sistema, un ordine non può essere modificato o annullato. L'ordine rimane nel sistema finché non viene abbinato a un altro ordine dello stesso prezzo o fino alla chiusura del mercato.

    Solo il Consiglio di Borsa può annullare una negoziazione in caso di circostanze eccezionali.

  3. Orari di negoziazione e giorni festivi dell'HKSE
  4. La Borsa di Hong Kong (HKSE) è aperta alle negoziazioni dal lunedì al venerdì, esclusi i giorni festivi.
    Ecco una ripartizione delle sessioni di negoziazione dell'HKSE:

    Sessione

    Ora

    Sessione di pre-apertura

    Dalle 9:00 alle 9:30

    Sessione mattutina

    Dalle 9:30 alle 12:00

    Sessione mattutina prolungata

    Dalle 12:00 alle 13:00

    Sessione pomeridiana

    Dalle 13:00 alle 16:00

    Sessione d'asta di chiusura

    16:00 - Tra le 16:08 e le 16:10

    Considerazioni aggiuntive:
    Trading di mezza giornata: a volte, l'HKSE ha giorni di negoziazione più brevi senza sessioni prolungate mattutine o pomeridiane. Festività: nelle principali festività come la vigilia di Natale, Capodanno e Capodanno lunare, non ci sono sessioni mattutine o pomeridiane prolungate.

  5. Tipi di ordini HKSE e sessione di negoziazione
  6. La Borsa di Hong Kong (HKSE) offre vari tipi di ordini, adattati a specifiche sessioni di trading. Includono:

    1. Ordini per le sessioni d'asta di pre-apertura e chiusura:
      • Ordini all'asta: gli ordini vengono effettuati senza un prezzo specificato. Invece, il sistema abbina gli ordini a un unico prezzo «equo», determinato dalla domanda e dall'offerta prevalenti.
      • Ordini con limite d'asta: gli ordini vengono effettuati con un limite di prezzo specificato, garantendo che l'esecuzione avvenga solo se il prezzo di mercato raggiunge o supera questo limite.
    2. Tipi di ordini per la sessione di negoziazione principale (mattina, mattina successiva e pomeriggio):
      • Ordini limite: stabilisci un prezzo specifico a cui sei disposto a pagare/vendere. L'ordine rimane nel sistema finché non viene abbinato a un altro ordine a quel prezzo o a uno migliore.
      • Ordini con limite avanzato: ordini più complessi con regole di esecuzione specifiche, come limiti di tempo o prezzi nascosti.
      • Ordini con limite speciale: utilizzati per operazioni di grandi dimensioni con condizioni speciali.
      • Tutto o niente: il tuo ordine viene evaso completamente o non viene evaso affatto, non rimane parzialmente evaso.

Come acquistare e vendere azioni quotate alla Borsa di Hong Kong

Diversi strumenti finanziari forniscono liquidità ai trader che desiderano impegnarsi a speculare sulle azioni quotate alla Borsa di Hong Kong.

I trader possono:

  • Fai trading sulle azioni di Hong Kong
  • Fai trading sugli indici di Hong Kong
  • Fai trading sugli ETF di Hong Kong

  1. Come fare trading sulle azioni di Hong Kong
  2. Puoi aumentare l'esposizione alle azioni quotate alla Borsa di Hong Kong facendo trading diCFD su azioni sulla nostra piattaforma di trading. I contratti per differenza (CFD) ti consentono la flessibilità di aprire posizioni con leva e acquisire esposizione su qualsiasi titolo quotato alla Borsa di Hong Kong con l'unico obiettivo di trarre un profitto (o una perdita) dalla differenza di prezzo tra ingresso e uscita senza possederlo fisicamente.

  3. Come fare trading sugli indici del mercato azionario di Hong Kong
  4. Il mercato azionario di Hong Kong è seguito da una varietà di azioni indici, ciascuno incentrato su gruppi specifici di azioni. Includono il Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprises Index, Hang Seng China AH Index, Hang Seng China H-Financials Index, Hang Seng Composite Index Series e Hang Seng China A Industry Top Index, ecc.

    Tra questi, l'Hang Seng Index (HSI), noto anche come indice Hang Seng 50 (HS50) o Hong Kong 50 (HK50), si distingue come l'indice più importante e ampiamente seguito. Per ottenere un'esposizione all'HSI, puoi negoziare Hong Kong 50 CFD sulla piattaforma di trading Plus500.

  5. Come fare trading sugli ETF del mercato azionario di Hong Kong
  6. I trader che desiderano acquistare o vendere azioni di Hong Kong possono farlo tramite CFD su fondi negoziati in borsa (ETF). Gli ETF del mercato azionario di Hong Kong sono fondi che forniscono diversificazione, consentendo di acquistare o vendere un paniere di azioni di Hong Kong in un'unica posizione commerciale. I CFD più diffusi sugli ETF di Hong Kong includono l' iShares MSCI Hong Kong ETF e il Franklin FTSE Hong Kong ETF.

Passaggi per acquistare e vendere azioni quotate alla Borsa di Hong Kong

Per iniziare a negoziare contratti per differenza su qualsiasi strumento finanziario collegato alla Borsa di Hong Kong, puoi seguire i seguenti passaggi:

  1. Apri un conto di trading CFD.
  2. Accedi alla piattaforma di trading interattiva Plus500.
  3. Identifica lo specifico strumento di Hong Kong che desideri negoziare.
  4. Analizza il prezzo dello strumento per decidere se vuoi andare lungo (acquisto) o corto (vendita).
  5. Modifica il numero di contratti (ad esempio scegli la dimensione della transazione).
  6. Imposta i tuoi parametri di gestione del rischio: Take profit, stop loss, ecc.
  7. Fai clic sul pulsante «Acquista» o «Vendi» per aprire un'operazione sul titolo di Hong Kong scelto.

Chi regola la Borsa di Hong Kong (HKG)?

La Securities and Futures Commission (SFC) è il principale organo di regolamentazione della Borsa di Hong Kong. È stato istituito nel 2003 con il ruolo principale di creare regole e regolamenti chiari per proteggere investitori e trader. Rispetto alla borsa della Cina continentale, la Securities and Futures Commission (SFC) ha sviluppato obiettivi più completi per garantire equità, fiducia e salvaguardia dell'HKSE. Ciò è supportato dalle sue quattro unità operative, come segue:

  1. HKSE Enforcement Division: Rafforzano l'integrità del mercato per proteggere investitori e trader.
  2. Divisione HKSE Corporate Finance: Fungono da guardiani e supervisionano le attività di quotazione delle società nell'HKSE.
  3. Supervisione della divisione di mercato di HKSE: Svolge la supervisione e la regolamentazione della borsa e dei centri di compensazione attraverso misure autogestite.
  4. Divisione Intermediari e prodotti di investimento di HKSE: Stabiliscono le regole e i requisiti per le società finanziarie e gli strumenti di trading sulla Borsa di Hong Kong (HKSE) assicurandosi che siano finanziariamente stabili e operino in modo etico.

Come vengono quotate le società alla Borsa di Hong Kong?

Per essere ammessa alla quotazione nel consiglio principale dell'HKSE, una società deve avere:

  • un track record finanziario di 3 anni di storia commerciale.

La società deve soddisfare almeno uno dei seguenti tre criteri finanziari al momento della quotazione:

  • Una capitalizzazione di mercato di almeno 500 milioni di HK$ e un utile totale di 80 milioni di HK$ in 3 anni, con profitti minimi nell'ultimo anno e nei 2 anni precedenti messi insieme.
  • Capitalizzazione di mercato di 4 miliardi di HK$ e fatturato di 500 milioni di HK $ nell'ultimo anno verificato.
  • Capitalizzazione di mercato di 2 miliardi di HK$, fatturato di 500 milioni di HK$ e flusso di cassa positivo di 100 milioni di HK$ in 3 anni.

Inoltre, l'azienda deve disporre di quanto segue:

  • Capitale circolante sufficiente per almeno l'anno successivo.
  • Assenza di un prezzo minimo per le azioni.
  • Almeno il 25% delle azioni detenute in borsa e 300 azionisti alla quotazione.
  • Nessuna proprietà singola o combinata superiore al 50% delle azioni detenute in borsa dai primi 3 azionisti.

Passaggi per quotare una società alla Borsa di Hong Kong

Con una chiara comprensione del contesto di mercato HKSE, vediamo i passaggi necessari a una società per quotarsi alla Borsa di Hong Kong. La procedura di quotazione è la seguente:

  1. Riunisci un team di consulenti professionali, tra cui sponsor, sottoscrittori, avvocati nazionali e stranieri, contabili, ecc.
  2. Conduci la due diligence e redigi un prospetto che descriva in dettaglio le operazioni della tua società, descrivendo i titoli che sono stati messi in vendita e il motivo dell'offerta dei titoli.
  3. Invia la domanda di quotazione al Dipartimento delle inserzioni.
  4. Fatti valutare in base all'idoneità, alla sostenibilità e alla conformità alle regole, tra gli altri criteri.
  5. Presenta il tuo caso al consiglio (Comitato di quotazione) per l'approvazione.
  6. Promuovi la tua IPO (offerta pubblica iniziale) e vendi azioni agli investitori.
  7. Una volta approvata e vendute le azioni, la società viene ufficialmente quotata e inizia a negoziare sull'HKSE.

Le 20 maggiori azioni HKSE per capitalizzazione di mercato (febbraio 2024)

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Azienda

Simbolo

Capitalizzazione di mercato (bn)

1

Tencent

00700.HK

2,712,58

2

Alibaba

0998.HK

1,510,91

3

China Mobile

00941.HK

1,436,52

4

HSBC

00005.HK

1.179,79

5

CCB

00939.HK

1.120,34

6

Gruppo AIA

01299.HK

714,66

7

CONOC

00883.HK

700,18

8

NetEase

09999.HK

566,54

9

Meituan

03690.HK

425,60

10

ICBC

01398.HK

333,29

11

Xiaomi

01810.HK

316,45

12

HKEX

00388.HK

307,07

13

Baidu

09888.HK

290,52

14

JD

09618.HK

276,20

15

Li Auto

02015.HK

252,73

16

Ping An

02318.HK

252,10

17

BOC

03988.HK

246,69

18

CITIC

00267.HK

222,25

19

Nongfu Spring

09633.HK

215,99

20

SHK Properties

00016.HK

209,65


Conclusione

La Borsa di Hong Kong (HKSE) iniziò il suo viaggio alla fine del 1800. Da allora, è cresciuto fino a diventare uno dei più grandi mercati azionari dell'Asia. Ha inoltre adottato i progressi tecnologici per fornire un'esperienza di trading senza interruzioni per trader e investitori a livello globale, il tutto sotto la supervisione normativa della SFC.

FAQ

Posso acquistare e vendere azioni di Hong Kong?

Sì, puoi acquistare e vendere azioni di Hong Kong speculando sui CFD su azioni di Hong Kong (Contratti per differenza) sulla piattaforma di trading Plus500.

Cosa sono le azioni H?

Per azioni H si intende titoli di società costituite nella Cina continentale che sono quotati alla Borsa di Hong Kong, il che consente loro di essere negoziati da investitori e trader a livello internazionale.

Quante borse valori ha Hong Kong?

L'infrastruttura del mercato finanziario di Hong Kong è incentrata principalmente sull'HKEX, la holding che sovrintende alla Borsa di Hong Kong, all'Hong Kong Futures Exchange (HKFE), al consiglio di amministrazione di Growth Enterprise Market e a vari altri segmenti del mercato.

L'infrastruttura del mercato finanziario di Hong Kong è principalmente incentrata sull'HKEX perché ci sono vari segmenti dei mercati finanziari di Hong Kong sotto l'HKEX. L'HKEX, in qualità di holding, sovrintende alla Borsa di Hong Kong, all'Hong Kong Futures Exchange (HKFE), al Growth Enterprise Market Board, alle Clearing House e ad altri segmenti minori del mercato finanziario di Hong Kong.

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