Le opzioni sono contratti che danno al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un bene sottostante a un prezzo predeterminato entro un periodo di tempo specifico. Le opzioni sono derivati, e questo significa che il loro valore si basa su un altro strumento finanziario (il bene sottostante, che può essere un titolo, materia prima, indice o altro).
Il prezzo predeterminato è conosciuto come il prezzo d'esercizio ed è il fattore determinante più importante del valore di un'opzione. Questo è il prezzo al quale il bene sottostante può essere acquistato (per opzioni Call) o venduto (nel caso di opzioni Put) quando esercitato.
Il tempo specificato durante il quale l'opzione può essere esercitata è la sua scadenza, che è la data finale fino alla quale l'opzione è valida. Il tempo rimasto fino alla scadenza è chiamato "Durata residua”.
Cosa determina il prezzo di un'opzione?
Come per qualsiasi altro strumento finanziario, il prezzo di un'opzione è determinato dalla domanda e l'offerta sul mercato. Tuttavia, il prezzo di mercato di un'opzione e il suo valore sono influenzati da molti fattori:
- Prezzo sottostante
Se il prezzo del bene sottostante sale, e tutti gli altri fattori rimangono costanti, i Call acquistano valore perché c'è una probabilità maggiore che il proprietario dell'opzione possa acquistare il bene sottostante a un prezzo inferiore del valore attuale di mercato. Allo stesso modo, il valore di Put scenderà. In modo simile, quando il prezzo del bene sottostante scende e tutti gli altri fattori rimangono costanti, il valore di opzioni Put aumenta e di Call scende, poiché chi possiede put ha una maggiore probabilità di ricevere il diritto di vendere il titolo a prezzi superiori al prezzo di mercato in diminuzione.
- Prezzo d'esercizio
Per opzioni Call, più alto è il prezzo d'esercizio in relazione all'attuale prezzo del bene sottostante, inferiori sono le probabilità che l'opzione abbia valore quando esercitata. Di conseguenza, opzioni Call con un prezzo d'esercizio superiore avranno sempre meno valore della stessa opzione con un prezzo d'esercizio inferiore. Il contrario è vero per opzioni Put.
- Tempo alla scadenza
Più tempo manca fino alla scadenza, più alte sono le probabilità che il mercato si muova in favore del proprietario dell'opzione. Di conseguenza, il valore di un'opzione scenderà più rapidamente quando la data di scadenza si avvicina. Questo è conosciuto come il "valore temporale.” - Instabilità
Il valore di un'opzione si basa sull'instabilità futura durante la vita di un'opzione. I trader di opzioni non sanno veramente quale sarà l'instabilità, ma questa può essere valutata lavorando sul modello del prezzo all'indietro - questa è chiamata “instabilità implicita.” Se si prevede che l'instabilità futura per il bene sottostante sarà alta - instabilità implicita alta - il prezzo dell'opzione tende a aumentare (sia per opzioni Put che Call) e viceversa.
- Tasso di interesse
Anche cambiamenti del tasso di interesse influenzano il valore delle opzioni. Quando il tasso di interesse aumenta, le opzioni Put perdono valore e le opzioni Call acquistano valore (il contrario è vero quando i tassi di interesse scendono).
Cosa sono i CFD su opzioni?
I CFD su opzioni sono basati sul prezzo di un'opzione e ti consentono di fare trading sui cambiamenti di prezzo dell'opzione. Ci sono CFD su opzioni per una vasta gamma di beni sottostanti, prezzi d'esercizio e date di scadenza, proprio come le opzioni negoziate sul mercato. Quando chiudi la tua posizione di CFD su opzione, ricevi la differenza fra il prezzo attuale dell'opzione e il prezzo dell'opzione quando la posizione è aperta. Sulla piattaforma di Plus500, sono disponibili solo CFD su opzione, e sono visualizzati nel modo seguente:
I loro nomi comprendono:
- Il nome del bene sottostante - è lo strumento sul quale si basano le opzioni.
- Tipo di opzione - Call o Put
- Il prezzo d'esercizio
- Data di scadenza - è il mese nel quale l'opzione non sarà più valida. Le posizioni di CFD su opzioni saranno sempre chiuse automaticamente alle loro rispettive date di scadenza, se non chiuse prima da te. Puoi trovare la data di scadenza esatta nei dettagli dello strumento. Nota che la data di scadenza sulla piattaforma di Plus500 è generalmente precedente alla scadenza dell'opzione sottostante.
Perché fare trading di CFD su opzioni?
Fare trading di CFD su opzioni fornisce un'instabilità maggiore. I prezzi delle opzioni cambiano generalmente in modo più significativo di quelli dei beni sottostanti; di conseguenza, possono produrre profitti più elevati, ma comportano anche più rischi.
I CFD su opzioni consentono anche di avere l'occasione di aprire posizioni più grandi con lo stesso margine iniziale. Questo poiché i prezzi delle opzioni sono significativamente inferiori a quelli dello strumento sottostante. Per esempio, un'opzione Call può costare solo pochi dollari o anche centesimi in confronto al prezzo pieno dell'acquisto di un titolo da $100.
Esempio
Diciamo che acquisti 10 azioni di Apple a $100 l'una, per un totale di $1000. Se il prezzo del titolo sale a $105 e chiudi la posizione, ottieni un profitto di $50.
Se, d'altro lato, decidi di acquistare lo stesso valore di $1000 di CFD su opzioni Call di Apple 110, puoi acquistare 3000 opzioni a $0,325 l'una. Poi, supponendo che il prezzo dell'azione di Apple raggiunga lo stesso valore di $105, il prezzo dell'opzione potrebbe salire a $0,7. Se chiudi la posizione allora, il tuo profitto sarà $1125 (0,7-0,325 = 0,375 x 3000 opzioni = 1125).
Quindi, con lo stesso importo investito, le opzioni possono produrre più profitti, ma possono allo stesso modo causare perdite maggiori.
Come puoi vedere, le opzioni forniscono più opportunità di fare trading di una vasta gamma di strumenti con maggiore instabilità.
