Cosa influenza il prezzo di un indice?

Poiché esistono numerose componenti che potrebbero influenzare la struttura e la funzione degli indici di mercato, i prezzi degli indici tendono a muoversi in risposta a una serie di fattori diversi dalla performance, dalla crescita e dalla salute complessive delle economie e dei settori che li compongono. Pertanto, per utilizzare correttamente gli indici di mercato e ottenere il massimo dalla tua esperienza di trading, è importante capire cosa muove i loro prezzi.

Sebbene possa essere entusiasmante seguire i migliori risultati nei loro percorsi di crescita, è importante capire cosa muove il prezzo di un indice.

Il prezzo di un indice può variare a causa di uno o più dei seguenti fattori:

• Eventi politici e nazionali: eventi politici come guerre, controversie, trattati di pace e accordi commerciali possono destabilizzare e modificare gli indici . Ad esempio, l'indice Hang Seng che include Alibaba è stato influenzato dalla repressione del Partito Comunista Cinese su tecnologia ed e-commerce nel 2021, per cui la dichiarazione di guerra ai monopoli ha portato con sé il valore delle azioni di Alibaba. Un altro esempio di come gli indici possono essere influenzati da eventi nazionali è la variante del coronavirus, l'effetto di Omicron sui mercati, per cui il valore di indici come l'S&P 500 (USA500), il Dow Jones (USA30) e il Russell 2000 (USA 2000) si sono deprezzati durante la prima settimana dell'epidemia di Omicron.
• Le società che compongono l'indice: cambiamenti nelle politiche aziendali, nelle decisioni, nel valore e altri fattori correlati potrebbero influenzare l'indice nel suo insieme. Ciò significa che i cambiamenti macroeconomici possono portare a grandi cambiamenti nell'intero indice. L’aumento del valore di Moderna durante la diffusione della variante Delta ne è un esempio. Di conseguenza, ”Le azioni Moderna hanno fornito un rendimento del 434% nell'agosto del 2021, superando facilmente la media dell'S&P 500 (USA 500), che era del 33%.”
• Statistiche economiche: dati come inflazione, tassi di disoccupazione, tassi di interesse, delle aziende rapporti sugli utili, dati sui consumatori e altro ancora possono spostare il movimento degli indici. Un buon esempio di come i dati economici spostino gli indici di mercato è la dichiarazione potenzialmente aggressiva di Powell dopo la sua riconferma nel novembre 2021, durante la quale indici come S&P 500 e USA 30 inizialmente sono diminuiti, poi sono rimbalzati al rialzo. Un ulteriore esempio è il calo dell'indice Nikkei 225 (Japan 225) nel settembre 2021, a causa dei tassi di inflazione più elevati.
• Sentiment del mercato: il sentiment del mercato, altrimenti noto come "sentiment dei trader", si riferisce all'atteggiamento prevalente degli investitori nei confronti del mercato attuale. In altre parole, quando la maggior parte degli investitori ipotizza che un mercato stia per crollare, lo definisce un mercato "ribassista". Il sentiment prevalente potrebbe, quindi, influenzare il mercato degli indici e il modo in cui vengono scambiati. Puoi ricevere avvisi sui sentiment dei trader, sulle variazioni di prezzo e altro ancora tramite la funzione di avviso di Plus500. Il sell-off delle criptovalute nel dicembre 2021 è un esempio dell'impatto del sentiment dei trader sugli indici di mercato, alla luce dei sentiment ribassisti prevalenti. Questo, a sua volta, potrebbe avere un effetto sul Crypto 10 Index.

Prezzi illustrativi.

Come è costruito un indice

Come abbiamo notato in precedenza, nella costruzione di un indice di mercato entrano molte variabili, poiché ogni indice si basa su una varietà di società, il che significa che qualsiasi cambiamento nella loro performance può anche comportare un cambiamento nell'indice e nella sua composizione. Pertanto, quando si compila un indice (gruppo) di società, è importante misurarlo in un modo che sia utile, chiaro e organizzato per gli investitori.

Ad esempio, nel 1984, gli investitori erano interessati a tenere traccia delle prime 100 società quotate alla borsa di Londra. Il Financial Times Stock Exchange (FTSE), un'organizzazione privata, si assunse il compito di rivedere i rapporti sugli utili e le registrazioni contabili di ciascuna società quotata sul London Stock Exchange ( LSE).

La ricerca aiutò a comprendere il valore complessivo (capitalizzazione di mercato) di ciascuna società in borsa. Vennero quindi selezionate le prime 100 aziende in base alla capitalizzazione di mercato e inserite in un elenco. Ogni trimestre, i membri del FTSE si riuniscono per esaminare i nuovi rapporti sugli utili per determinare quali società possono rimanere nella top 100, quali società ne usciranno e quali occuperanno i nuovi posti vacanti.

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Come viene calcolato il valore di un indice

Il calcolo dei valori degli indici può spesso essere un compito complicato. Ad esempio, l'indice FTSE 100 viene calcolato compilando il valore totale delle prime 100 società del London Stock Exchange (FTSE 100). Pertanto, potrebbe essere difficile comprendere la performance di questo indice nel tempo. Tuttavia, ci sono due popolari strumenti matematici che vengono utilizzati per scomporre il valore numerico dai trilioni alle migliaia più digeribili che conosciamo oggi.

Valutazione della capitalizzazione di mercato corretta per il flottante

Se una società emette inizialmente 1.000 azioni, ciò non significa necessariamente che 1.000 azioni siano disponibili per l'acquisto o il trading in un mercato aperto. Si può decidere che 850 azioni (85%) possano essere scambiate liberamente sul London Exchange mentre le restanti 150 azioni (15%) possono essere assegnate agli amministratori interni. Il valore della società, ai fini degli indici, sarà calcolato sulla base di quelle 850 azioni di mercato aperto, escluso il 15% non negoziabile. Il termine usato per descrivere queste azioni è "flottante" in breve.

Si può indicare come:

(Tutte le azioni della società - azioni bloccate) X valore dell'azione = valore del flottante

Nel 1984, FTSE ha compilato il FTSE100 e gli ha assegnato un valore iniziale di 1.000 punti. Per arrivare a questo numero è stata fatta una semplice equazione:

Combinazione della capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante (capitalizzazione di mercato) delle prime 100 società LSE = 1000

Il trimestre successivo, è stato effettuato un altro calcolo (Nuovi totali della capitalizzazione di mercato/ totali della capitalizzazione di mercato precedenti) x 1000= valore in punti FTSE100 del secondo trimestre

Usando questo metodo, si può notare che man mano che il valore di queste aziende cresce, crescono anche i punti del FTSE100.

Nota: per mantenere i fondi il più coerenti possibile, le società devono dimostrare una capitalizzazione di mercato equivalente alla posizione n. 90 e possono scendere fino alla posizione n. 111 prima di essere rimosse.

Valutazione ponderata in base al prezzo

Un altro metodo consiste nel considerare il prezzo del titolo rispetto alla capitalizzazione di mercato della società.

Per fare ciò è stato compilato un elenco di società in un gruppo, proprio come è stato fatto per il FTSE, tranne che questa volta si è guardato il prezzo di ogni singola azione e nient'altro. Questo è il sistema utilizzato da Charles Dow ed Edward Jones quando hanno creato il Dow Jones Industrial Average (DJIA) nel 1885.

Hanno iniziato prendendo le 30 più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti e dando lo stesso peso a una singola azione di ciascuna di queste società. Per calcolare il valore di questo indice, hanno preso un divisore e lo hanno usato per calcolare la media di tutte le azioni.

Valore totale di ogni singola azione sommato insieme / divisore (es. 1000) = valore dell'indice

Nota: il valore del divisore non viene divulgato e viene modificato regolarmente per evitare un'eccessiva volatilità.

Altri indici che utilizzano questo metodo sono S&P, DJIA, Nasdaq Composite Index e altri. Inoltre, il DJIA e l'S&P 500 spesso vanno nella stessa direzione, dal momento che entrambi vengono rivisti periodicamente, tracciano le azioni delle più grandi società statunitensi e sono entrambi pubblicati da S&P Dow Jones Indices. Tuttavia, è importante notare che questi due indici non possono essere confrontati tra loro poiché c’è un'apparente differenza nel modo in cui viene calcolato ciascun indice. Il DJIA è ponderato in base al prezzo, mentre l'S&P500 è corretto con il flottante. Alcuni critici del metodo ponderato in base al prezzo sottolineano che non tiene conto dei frazionamenti azionari, dell'emissione di nuovi titoli o di altre fluttuazioni.

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Capire le fluttuazioni dell'indice

Ora che abbiamo esplorato le modalità di calcolo degli indici, possiamo iniziare a capire le loro valutazioni e come si muovono verso l’alto o verso il basso.

Durante eventi di mercato più ampi come disastri naturali, controversie commerciali internazionali o la pandemia di Coronavirus, e in particolare l'emergere di nuove varianti del virus come Omicron e Delta, gli azionisti diventano nervosi per il timore che il valore dei loro investimenti possa diminuire. Questa ansia si esprime attraverso la vendita delle loro azioni. Alcuni azionisti potrebbero essere felici di vendere, sapendo che se mantengono questi investimenti per molto tempo, c'è la possibilità che una società fallisca e il valore dei loro investimenti venga dissipato. Quando il mercato si riempie di venditori, gli acquirenti potrebbero entrare sul mercato e acquistare azioni a un prezzo ridotto.

D'altra parte, nuove tecnologie, accordi commerciali, relazioni positive sugli utili, o qualsiasi altro motivo per sentirsi ottimisti sul mercato potrebbe indurre gli investitori a investire pesantemente nella società, aumentando la domanda di un titolo che si trova già a un'offerta fissa.

Man mano che il valore di un'azienda cresce, in combinazione con l'offerta e la domanda delle sue azioni, si muove anche il prezzo delle azioni.

Quando si considera il valore di un indice, le società guadagnano e perdono continuamente valore su base giornaliera, ma la media potrebbe bilanciarsi. Questo è il motivo per cui alcuni top performer possono perdere valore, ma se il valore di altri performer sale, il valore complessivo dell'indice potrebbe rimanere lo stesso.