תפריט

מה מניע מחיר של אינדקס?

אינדקסים הם כלים שמודדים את הביצועים, הצמיחה והבריאות של כלכלה או מגזר. על-ידי בחינת הביצועים הקולקטיבים של חברות מובילות, אנו מפתחים תמונת חתך של שוק או מגזר שלם, אשר כנראה לא היינו יכולים לקבל ממעקב אחר מניה בודדת.

לדוגמה, השקעה של 1,000 דולר בחברת טכנולוגיה מניבה החזר שנתי של 12%. כדי להבין אם זו הייתה השקעה טובה, עלינו להשוות את 12% לעליה של ה- Nasdaq 100 באותו הזמן כאמת-מידה, בכדי להבין האם ההחזר היה טוב, ממוצע או מתחת לממוצע.

כמה מה-CFDs של אינדקסים הנסחרים ביותר ב-Plus500 כוללים את ה-S&P500, (USA500), DAX40 (Germany40), ואת ה-FTSE 100 (UK100). Plus500 מציע בנוסף גם CFDs של אינדקסים אקסקלוסיבים לפי מגזר, כגון אינדקס קריפטו 10*, אינדקס מניות קנאביס, אינדקס ענקי הנדל״ן, ועוד.

בעוד שהמעקב אחר החברות המובילות במסע הצמיחה שלהן הוא מרגש, חשוב להבין מה מניע מחיר של אינדקס.

מסך מחשב נייד עם מדדים

המחירים לצרכי המחשה.

איך אינדקסים נבנים

כאשר מרכיבים אינדקס (קבוצה) של חברות חשוב למדוד אותן בצורה שמועילה למשקיעים.

לדוגמה, בשנת 1984 משקיעים התעניינו במעקב אחר 100 החברות הציבוריות שנסחרות בבורסת המניות בלונדון. Financial Times Stock Exchange (FTSE), ארגון פרטי לקח על עצמו את המשימה של לבחון את דוחות ההכנסה והחשבונאות של כל חברה שנסחרת בבורסת המניות בלונדון (LSE).

המחקר שלהם עזר להבין את הערך הכולל (היוון לפי מחיר שוק) של כל אחת מהחברות בבורסה. הם בחרו את 100 החברות המובילות בהתבסס על שווי השוק שלהן וצירפו אותן יחד לכדי רשימה. בכל רבעון, חברי ה-FTSE התכנסו לבחון את דוחות ההכנסה כדי לקבוע האם החברה צריכה להישאר ברשימת 100 המובילות, אילו חברות צריכות לצאת ואילו חברות יקחו את מקומן.

Plus500 מציע לסוחרים את האפשרות לסחור ב-CFD על אינדקסים אלו.

איך מחושב ערך של אינדקס

על-ידי חישוב הערך הכולל של 100 החברות המובילות בבורסת המניות של לונדון (FTSE 100), עשוי להיות קשה להבין את ביצועי האינדקס לאורך זמן. ישנם שני כלים מתמטים אשר משמשים בכדי לפרק את המספר מטריליונים לאלפים שאנחנו מכירים כיום.

הערכה המותאמת לשווי והיצע צף (float adjusted market capitalisation valuation)

אם חברה מנפיקה תחילה 1,000 מניות, זה לא בהכרח אומר שיש 1,000 מניות זמינות לרכישה בשוק הפתוח. היא עשויה להחליט כי 850 מניות (85%) יכולות להיסחר בחופשיות בבורסת המניות בלונדון בעוד 150 המניות הנותרות (15%) מוקצות לדירקטורים של החברה. הערך של החברה, לצורכי האינדקס, יחושב על בסיס 850 המניות הזמינות בשוק, ולא יכלול את 15% הלא סחירים. המונחים שמתמשים כדי לתאר את המניות האלו הם ״היצע צף״ או ״סחורה צפה״ (באנגלית: Float).

ניתן לחשוב על זה בצורה הבאה:

(כל מניות החברה - מניות נעולות) X ערך מניה = היצע צף

בשנת 1984 FTSE הרכיבו את ה-FTSE100 ונתנו לו ערך ראשוני של 1,000 נקודות. כדי להגיע למספר הזה הם ערכו משוואה פשוטה:

עירוך ההיוון לפי מחיר שוק של היצע צף של 100 החברות המובילות בבורסת המניות באנגליה = 1000

ברבעון הבא הם ערכו חישוב נוסף: (היוון שוק כולל חדש/היוון שוק כולל קודם) x אלף = ערך בנקודות של Q2 FTSE100

בשימוש בשיטה זו אתם יכולים לראות שכשהערך של החברות האלו גדל כך גם הנקודות של ה-FTSE100.

הערה: בכדי לשמור על הקרנות עקביות ככל הניתן, חברות חייבות להראות שווי שוק שווה למקום 90, ועשויות ליפול למקום 111 לפני שהן מוסרות.

הערכה שקולת מחיר

שיטה נוספת היא לשקול את המחיר של המניה לעומת שווי השוק שלה.

בכדי לעשות זאת אנחנו מאגדים רשימה של חברות בקבוצה, בדיוק כפי שעשינו ב-FTSE, רק שהפעם אנחנו מסתכלים על המחיר של כל מניה בודדת ולא על שום דבר אחר. השיטה הזאת שימשה את צ׳ארלס דאוו ואדווארד ג׳ונס כשהם יצרו את מדד הדאו ג׳ונס (DJIA) בשנת 1885.

הם התחילו בלקחת את 30 החברות הציבוריות הגדולות ביותר שנסחרות בארה״ב ונתנו משקל זהה לכל מניה בודדת של אותן החברות. כדי לחשב את הערך של האינדקס הם לקחו מחלק והשתמשו בו בכדי למצע את כל המניות.

הערך הכולל של כל אחת מהמניות הבודדות מצורפות יחד / המחלק (לדוגמה 1000) = ערך האינדקס

הערה: המחלק לא מפורסם ומשתנה באופן תדיר כדי להמנע מתנודתיות מופרזת.

למרות שמדד הדאו ג׳ונס וה-S&P500 נעים לעיתים קרובות באותו הכיוון, לא ניתן להשוות אותם אחד לשני. חלק מהמבקרים של שיטת ההערכה שקולת מחיר מצביעים על כך שהיא לא לוקחת בחשבון פיצול מניות (ספליט), הנפקת מניות חדשות או תנודות אחרות.

Plus500 מציע לסוחרים את האפשרות לפתוח עסקאות CFD בהתבסס על אינדקסים אלו.

הבנת תנודתיות באינדקסים

אחרי שבחנו איך אינדקסים מחושבים, אנחנו יכולים להתחיל להבין את הערך שלהם ואיך הם נעים למעלה ולמטה.

במהלך אירועי שוק גדולים כגון אסונות טבע, מחלוקות סחר בינלאומי או וירוס הקורונה, בעלי מניות מפחדים שהערך של ההשקעה שלהם עשוי לרדת. פחד זה מתבטא במכירת המניות שלהם. חלק מבעלי המניות שמחים למכור, כי הם יודעים שאם הם יחזיקו את ההשקעות לזמן ארוך קיים סיכוי שהחברה תסגר והערך של ההשקעה שלהם יעלם. כשהשוק מוצף במוכרים, קונים יכולים לקנות מניות במחיר נמוך.

מצד שני, טכנולוגיות חדשות, הסכמי סחר, דוחות הכנסות חיוביים או כל סיבה אחרת להרגיש אופטימי עשויה לגרום למשקיעים להשקיע הרבה בחברה, ובכך להעלות את הביקוש לאותה המניה שנמצאת בהיצע קבוע.

כשהערך של חברה עולה, יחד עם ההיצע והביקוש של המניה שלה, ערך המניה נע גם הוא.

כאשר שוקלים ערך של אינדקס חברות מרוויחות ומאבדות ערך על בסיס יומי אך הממוצע יכול להתאזן. זו הסיבה שחלק מהחברות המובילות יכולות לאבד ערך אך אם הערך של שאר החברות באינדקס מטפס, הערך הכולל של האינדקס יכול להשאר זהה.

*היצע הכלים הינו בכפוף לספק השירות אליו אתה משוייך.
זקוקים לעזרה?
תמיכה